ОРГАНИЗАЦИЯ И УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПРОЕКТОМ СОЗДАНИЯ ИНСТРУМЕНТАЛЬНОГО ПРОИЗВОДСТВА В РАМКАХ ПРОГРАММЫ ИМПОРТОЗАМЕЩЕНИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ЛПЗ «СЕГАЛ»
Введение 3
1 Теоретические и методические основы анализа и управления
инвестициями 8
1.1 Экономическое содержание инвестиционной деятельности
предприятия 8
1.2 Инвестиционная деятельность предприятия в условиях политики
импортозамещения 17
1.3 Методические подходы к оценке эффективности инвестиционных
проектов 21
2 Анализ и оценка эффективности производственно-инвестиционной
деятельности ООО «ЛПЗ Сегал» 32
2.1 Характеристика производственной и финансово-хозяйственной
деятельности ООО «ЛПЗ Сегал» 32
2.2 Анализ финансового состояния предприятия и выявление ключевых
проблем в условиях импортозамещения 42
2.3 Обоснование необходимости реализации проекта по организации
собственного инструментального производства 49
3 Управление инвестиционным проектом инструментального
производства 54
3.1 Проект организации инструментального производства, его
характеристика 54
3.2 Расчеты эффективности инвестиционного проекта по открытию
инструментального цеха 60
Заключение 71
Список использованных источников 73
Приложения А-С 77-93
Инвестиционная деятельность является одним из наиболее важных инструментов устойчивого функционирования предприятия, она во многом обеспечивает достижение поставленных целей, в частности, увеличения доходов предприятия.
Актуальность темы. Введение европейских санкций против отдельных отраслей и предприятий России на поставки передовых технологий и оборудования, а так же ограничение возможности по привлечению заемных средств западных банков ведет к необходимости поиска путей импортозамещения. Необходимо развивать внутреннее производство в указанных отраслях, что позволит снизить затраты предприятий и риски, связанные с возможным блокированием поставок.
В последние годы в России закрылись многие специализированные предприятия машиностроительной отрасли и металлургии, в том числе станкостроительные предприятия, предприятия по производству специального инструмента. В результате действующие производства России вынуждены приобретать многое специализированное оборудование (станки, прессы, прокатные станы) и технологический инструмент по импорту. Это значительно увеличивает инвестиционные затраты в связи с более высокой стоимостью оборудования производства европейских стран (Германия, Италия, Испания). Аналогичное оборудование в странах Азии (Тайвань, Китай) значительно ниже по качеству и технологическим характеристикам. Цены указанного оборудования облагаются таможенными пошлинами, что приводит к дополнительным затратам.
Кроме того, закупки по импорту технологического инструмента ведут к увеличению запасов оборотных средств на предприятии (время транспортировки, таможенных процедур, возможные риски несвоевременной поставки).
Основой осуществления инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации является нормативно-правовая база, устанавливающая единый порядок действий по привлечению различных видов инвестиций. В российской практике можно выделить два основных направления нормативно-правового регулирования деятельности по привлечению инвестиций.
Первое направление - специальное инвестиционное законодательство, устанавливающее порядок привлечения и контроль за привлечением отечественных и иностранных инвестиций, в частности Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» [1].
Вторым направлением является гражданское и хозяйственное законодательство, регулирующее правоотношения между участниками инвестиционных проектов и государством, функционирование различных видов деятельности.
В целом, законодательные нормы обеспечивают контроль за эффективным вложением инвестиционных ресурсов.
В экономической литературе оценке эффективности инвестиционных проектов посвящено достаточно много трудов российских и зарубежных авторов, среди которых можно выделить труды С. И. Абрамова, Г. Дж. Александера, В. М. Аньшина, В. Барда, Г. Бирмана, А. В. Воронцовского, М. В.Грачеву, В. Катасонова, Б. Т. Кузнецова, В. В. Ковалева, П. JI. Виленского, В.Н. Лившица, Н. JI. Маренкова, Б. 3. Мильнера, Г. А. Панферова, С. А. Смоляка, Т. У. Турманидзе, Р. А. Хоучена, В. В. Царева, В. Шапиро, Л.Л. Игониной, В.В. Ковалева и многих других.
Так, например, в учебном пособии «Инвестиции» под редакцией В.В. Ковалева рассмотрены простые и сложные методы оценки эффективности инвестиционных проектов, приведена методика планирования и выбора объектов инвестирования.
В учебных пособиях и монографиях других авторов также приводятся методики и показатели оценки эффективности инвестиционных проектов.
Итогом проведенных учеными исследований является выделение основных критериев эффективности, отражающих различные стороны привлекательности инвестиционных проектов, в частности показателей доходности, рентабельности, окупаемости инвестиций и т.д. Эти показатели широко применяются в отечественной и зарубежной практике для оценки эффективности инвестиционных проектов.
Вместе с тем, ряд ученых выдвигают достаточно весомые критические замечания в отношении используемых критериев эффективности, выражая мнение о их малой информативности, вследствие недостаточного учета факторов неопределенности и риска.
Однако, несмотря на значительное количество научных публикаций по вопросам оценки экономической эффективности инвестиций, сохраняются неразработанные аспекты, связанные с адаптированием методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиций к современным условиям, а также аспекты, связанные с минимизацией отклонений фактических показателей от плановых показателей эффективности инвестиционных проектов.
Объектом исследования является управление инвестициями производственного предприятия ООО «ЛПЗ Сегал», предметом - совершенствование методов управления и оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях импортозамещения.
В условиях нынешней конъюнктуры, предприятие планирует внедрить проект, связанный с организацией и управлением новым производством в рамках импортозамещения. В исследовании проверяется гипотеза, что данный проект позволит предприятию существенно снизить затраты и риски. Ожидается окупаемость и высокая эффективность данного инвестиционного проекта в короткие сроки.
Цель магистерской диссертации заключается в разработке предложений по совершенствованию процессов управления и оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях испортозамещения.
Для достижения цели в исследовании были выполнены следующие задачи:
- изучение экономического содержания инвестиционной деятельности предприятия;
- изучение аспектов инвестиционной деятельности предприятия в условиях политики импортозамещения;
- изучение методических подходов оценки эффективности инвестиционных проектов;
- проведение анализа финансово-хозяйственной и производственной деятельности ООО «ЛПЗ Сегал»;
- проведение анализа финансового состояния предприятия и выявление ключевых проблем в условиях импортозамещения;
- выполнение обоснования необходимости осуществления проекта по организации собственного инструментального производства;
- изучение характеристик проекта и его основных параметров;
- расчет эффективности инвестиционного проекта;
- разработка и выполнение расчетов по предложенной методике расчета эффективности инвестиционного проекта.
В настоящей работе предлагается новая методика расчета окупаемости инвестиционного проекта, она предложена в главе 1.3, а пример с расчетами в главе 3.2.
Основные положения работы докладывались на следующих конференциях:
1) Тезисы докладов XXIII межрегиональной научно-практической конференции студентов и аспирантов экономических специальностей. "Проблемы современной экономики. Красноярск, СФУ 2017"
2) Статья в электронном журнале "Экономика и социум" №4(47) апрель2018. Издательский центр "ИУСЭР", г. Саратов.
В работе над магистерской диссертацией использован методический инструментарий: еистемный подход к исследованию деятельности коммерческой организации, стандартные методы чтения финансовой отчетности, методы финансового анализа, статистические методы, графические и эмпирические методы, методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
Научная новизна магистерской диссертации:
1. Разработана формула суммы экономического эффекта для расчета эффективности от разных нефинансовых факторов, зависимых от времени.
2. Разработана формула экономического эффекта для расчета эффективности от ускорения оборачиваемости активов.
3. Изменение формул NPV и DPP с учетом формул экономического эффекта.
Структура работы обусловлена обозначенным предметом, целью и задачами исследования. Работа помимо введения предполагает наличие трех глав и заключения. Магистерская диссертация на тему «Организация и управление инвестиционным проектом создания инструментального производства в рамках программы импортозамещения на примере ООО «ЛПЗ «Сегал» содержит 72 страницы текстового документа, 15 приложений, 48 использованных источников, 12 таблиц, 11 формул, 10 рисунков.
В данной диссертации были рассмотрены и проанализированы факторы и проблемы, влияющие на деятельность предприятия, в том числе, вызванные экономическими санкциями западных стран, наложенными на Российскую Федерацию и отдельные коммерческие компании. Рассмотрены способы преодоления указанных санкций, в том числе за счет импортозамещения, путем осуществления инвестиционных проектов по организации собственных производств.
В настоящее время очень много факторов влияют на деятельность организации, особенно, если организация взаимодействует с иностранными контрагентами, а значит, что с этим могут быть связаны и высокие риски. Для минимизации рисков и развития производства внутри страны необходимо проводить политику импортозамещения.
В рамках программы импортозамещения ООО "ЛПЗ "Сегал" планирует организовать проект инструментального цеха, который позволит снизить зависимость предприятия от иностранных поставщиков. Именно этот проект и был проанализирован в данной работе.
В ходе проведения анализа текущего положения предприятия были выявлены проблемы, которые может решить данный инвестиционный проект, а так же решить поставленные задачи и выполнить основную цель - достижение доли 12% на российском рынке продаж алюминиевого профиля. Помимо этого данный инвестиционный проект позволит продавать инструмент на сторону, что может увеличить выручку. Так же предприятие сможет снизить себестоимость готовой продукции, и получить важное конкурентное преимущество в виде сокращения срока доставки готовой продукции до потребителя. Еще одним важным плюсом от данного проекта является сокращение запасов, как готовой продукции так и инструмента. У предприятия не будет необходимости содержать дополнительный инструмент, который будет востребован с маленькой вероятностью, т.к. его можно будет очень быстро производить, а так же будет снижена необходимость в запасах дублеров, и кредитная загрузка на обслуживание запасов.
Была предложена усовершенствованная методика расчета показателей эффективности инвестиционных проектов, включающая экономический эффект от экономии за счет ускорения оборачиваемости активов. Произведенные расчеты подтверждают высокую эффективность проекта и его быструю окупаемость.
Так же были разработаны и предложены мероприятия по повышению эффективности управления данным инвестиционным проектом и предложения по его внедрению, которые смогут обеспечить и улучшить показатели, которые показывают обеспечение экономического эффекта от данного проекта.
Результаты расчетов показателей эффективности разработанного инвестиционного проекта по усовершенствованной нами методике, показывают существенный экономический эффект, в том числе синергетический. В будущем предлагаемая методика оценки эффективности и методы управления инвестиционными проектами будут совершенствоваться и приносить еще больший экономический эффект.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
