Помощь студентам в учебе
«Оценка стоимости предприятия (бизнеса) ООО «Кентавр», г. Краснодар»
|
ВВЕДЕНИЕ............................................................... 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ БИЗНЕСА.................................. 5
1.1 Понятие «оценки бизнеса»........................................... 5
1.2 Цели оценки бизнеса ............................................... 6
1.3 Основные виды стоимости............................................ 7
1.4 Принципы оценки бизнеса............................................ 9
2 МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА.................. 11
2.1 Затратный подход к оценке бизнеса.................................. 11
2.2 Доходный подход к оценке бизнеса................................... 13
2.3 Сравнительный подход к оценке бизнеса.............................. 15
3 ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «КЕНТАВР»...................18
3.1 Перспективы развития отрасли....................................... 18
3.2 Общая характеристика объекта оценки................................ 25
3.3 Анализ финансово-экономического состояния предприятия...............27
3.4 Затратный подход....................................................46
3.5 Сравнительный подход................................................52
3.6 Доходный подход.....................................................53
3.7 Итоговое согласование стоимости предприятия.........................73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ..............................................................76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ........................................78
ПРИЛОЖЕНИЕ
1. «Определение рыночной стоимости недвижимости ООО «Кентавр»...........81
2. «Оценка рыночной стоимости транспортного средства ООО «Кентавр» (экскаватор)...........................................................107
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ БИЗНЕСА.................................. 5
1.1 Понятие «оценки бизнеса»........................................... 5
1.2 Цели оценки бизнеса ............................................... 6
1.3 Основные виды стоимости............................................ 7
1.4 Принципы оценки бизнеса............................................ 9
2 МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА.................. 11
2.1 Затратный подход к оценке бизнеса.................................. 11
2.2 Доходный подход к оценке бизнеса................................... 13
2.3 Сравнительный подход к оценке бизнеса.............................. 15
3 ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «КЕНТАВР»...................18
3.1 Перспективы развития отрасли....................................... 18
3.2 Общая характеристика объекта оценки................................ 25
3.3 Анализ финансово-экономического состояния предприятия...............27
3.4 Затратный подход....................................................46
3.5 Сравнительный подход................................................52
3.6 Доходный подход.....................................................53
3.7 Итоговое согласование стоимости предприятия.........................73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ..............................................................76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ........................................78
ПРИЛОЖЕНИЕ
1. «Определение рыночной стоимости недвижимости ООО «Кентавр»...........81
2. «Оценка рыночной стоимости транспортного средства ООО «Кентавр» (экскаватор)...........................................................107
ВВЕДЕНИЕ
Оценка бизнеса предприятия включает в себя углубленный финансовый, организационный и технологический анализ текущей деятельности и перспектив оцениваемого бизнеса предприятия и производится путем расчета стоимости с использованием апробированных методик для получения максимально достоверных результатов.
В последнее время актуальность темы оценки бизнеса предприятия постоянно возрастает. Развитие рынка во всем его многообразии способствовало тому, что вопрос о том, сколько может стоить, предприятие, отдельный бизнес или его часть, перешел в сугубо практическую плоскость.
Оценка бизнеса необходима не только для проведения сделок купли-продажи или расчета его залоговой стоимости, но и для определения эффективности принятия управленческих решений, основными критерием выбора которых является увеличение стоимости предприятия.
Стоимость бизнеса предприятия – объективный показатель результатов его функционирования, а оценка стоимости бизнеса предприятия - это, по сути, финансовый, организационный и технологический анализ текущей деятельности и перспектив оцениваемого предприятия.
Оценка бизнеса предприятия среди объектов оценки занимает особое место. При оценке бизнеса предприятия объектом выступает деятельность, направленная на получение прибыли и осуществляемая на основе функционирования имущественного комплекса предприятия.
Большое значение имеет организационно-правовая форма существования предприятия. Объектом оценки предприятия могут быть объединения, холдинги, финансово-промышленные группы. В этом случае в рамках одного бизнеса объединяется несколько дочерних компаний, отделений, филиалов. Для правильной оценки предприятия нужно проследить формирование денежных потоков и направление их движения, а также права и роль каждого подразделения.
Проведения оценки бизнеса диктуется как законодательными и нормативными документами, так и добровольными решениями собственников и менеджеров для принятия управленческих решений.
Цель и задачи оценки – определение рыночной стоимости предприятия (бизнеса) ООО «Кентавр» для купли-продажи.
Настоящая оценка произведена в, соответствии с Законом РФ «Об оценочной деятельности в РФ» от 29.07.98 №135-ФЗ; Федеральными стандартами оценки (ФСО № 1; ФСО № 2; ФСО № 3) от 20 июля 2007 года; Постановлениями и инструктивными материалами Правительства Российской Федерации, Министерства финансов РФ.
При определении рыночной стоимости учитывались:
1. Текущее состояние и перспективы развития отрасли.
2. Результаты предшествующей деятельности.
3. Текущее финансово-экономическое положение.
При оценке рыночной стоимости предприятия (бизнеса) слушатель опирался на предоставленную ООО «Кентавр» следующую информацию:
- Устав предприятия.
- Сведения об организационной структуре предприятия.
- Учётная политика и пояснительная записка.
- Сведения о переоценке основных средств.
- Данные бухгалтерской отчетности за последние три года.
- Справка о структуре кредиторской задолженности.
- Копии патентов и лицензий с указанием их балансовой стоимости и сроков амортизации.
- Перечень объектов основных фондов предприятия.
- Копии Свидетельств о праве собственности, договоров аренды, прочих правоустанавливающих документов на объекты основных фондов (земельный участок, здания, сооружения, машины и оборудование).
Оценка бизнеса предприятия включает в себя углубленный финансовый, организационный и технологический анализ текущей деятельности и перспектив оцениваемого бизнеса предприятия и производится путем расчета стоимости с использованием апробированных методик для получения максимально достоверных результатов.
В последнее время актуальность темы оценки бизнеса предприятия постоянно возрастает. Развитие рынка во всем его многообразии способствовало тому, что вопрос о том, сколько может стоить, предприятие, отдельный бизнес или его часть, перешел в сугубо практическую плоскость.
Оценка бизнеса необходима не только для проведения сделок купли-продажи или расчета его залоговой стоимости, но и для определения эффективности принятия управленческих решений, основными критерием выбора которых является увеличение стоимости предприятия.
Стоимость бизнеса предприятия – объективный показатель результатов его функционирования, а оценка стоимости бизнеса предприятия - это, по сути, финансовый, организационный и технологический анализ текущей деятельности и перспектив оцениваемого предприятия.
Оценка бизнеса предприятия среди объектов оценки занимает особое место. При оценке бизнеса предприятия объектом выступает деятельность, направленная на получение прибыли и осуществляемая на основе функционирования имущественного комплекса предприятия.
Большое значение имеет организационно-правовая форма существования предприятия. Объектом оценки предприятия могут быть объединения, холдинги, финансово-промышленные группы. В этом случае в рамках одного бизнеса объединяется несколько дочерних компаний, отделений, филиалов. Для правильной оценки предприятия нужно проследить формирование денежных потоков и направление их движения, а также права и роль каждого подразделения.
Проведения оценки бизнеса диктуется как законодательными и нормативными документами, так и добровольными решениями собственников и менеджеров для принятия управленческих решений.
Цель и задачи оценки – определение рыночной стоимости предприятия (бизнеса) ООО «Кентавр» для купли-продажи.
Настоящая оценка произведена в, соответствии с Законом РФ «Об оценочной деятельности в РФ» от 29.07.98 №135-ФЗ; Федеральными стандартами оценки (ФСО № 1; ФСО № 2; ФСО № 3) от 20 июля 2007 года; Постановлениями и инструктивными материалами Правительства Российской Федерации, Министерства финансов РФ.
При определении рыночной стоимости учитывались:
1. Текущее состояние и перспективы развития отрасли.
2. Результаты предшествующей деятельности.
3. Текущее финансово-экономическое положение.
При оценке рыночной стоимости предприятия (бизнеса) слушатель опирался на предоставленную ООО «Кентавр» следующую информацию:
- Устав предприятия.
- Сведения об организационной структуре предприятия.
- Учётная политика и пояснительная записка.
- Сведения о переоценке основных средств.
- Данные бухгалтерской отчетности за последние три года.
- Справка о структуре кредиторской задолженности.
- Копии патентов и лицензий с указанием их балансовой стоимости и сроков амортизации.
- Перечень объектов основных фондов предприятия.
- Копии Свидетельств о праве собственности, договоров аренды, прочих правоустанавливающих документов на объекты основных фондов (земельный участок, здания, сооружения, машины и оборудование).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, используя соображения о достоинствах и недостатках примененных подходов к оценке, определив вес каждого подхода, слушатель пришел к следующему выводу: рыночная стоимость предприятия (бизнеса) ООО «Кентавр» по состоянию на 01 января 2010г. составляет: 50 977 000 (Пятьдесят миллионов девятьсот семьдесят семь тысяч) рублей.
Расчет обоснованной рыночной стоимости и обоснование используемых методов и диапазонов возможных цен приведены в описательных разделах настоящей Дипломной работе.
Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период (с янв. 2007 года по янв. 2010 года) ключевыми стали следующие моменты:
1. Динамику изменения активов и пассивов баланса можно назвать положительной. Увеличение доли собственных средств способствует усилению финансовой устойчивости организации.
2. За анализируемый период произошел рост большинства показателей рентабельности, что свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия, увеличении не только получаемой суммы прибыли, но и относительного повышения доходов на каждый рубль затрат.
3. Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, показывает улучшение финансовой устойчивости предприятия.
4. На начало анализируемого периода для финансирования запасов и затрат предприятие использует собственные и краткосрочные заемные средства, а на конец периода у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат.
5. На конец анализируемого периода операционный цикл предприятия снизился на 100,8 дней и составил 262,9 дней, а значит, снизилось время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Общий анализ деловой активности предприятия показал, что увеличилась оборачиваемость всех текущих активов, что привело к уменьшению периода оборачиваемости, а, следовательно, к высвобождению средств из оборота. Это является положительным результатом деятельности предприятия.
6. За анализируемый период величина чистых активов возросла на 271,9% и на конец дек. 2009 года их величина составила 26113,0 тыс.руб.
Таким образом, проанализировав финансово-хозяйственную деятельность ООО «Кентавр», можно подвести следующий итог. Если на начало анализируемого периода, финансовая устойчивость предприятия находилась в кризисном положении, и вероятность банкротства можно было оценить как высокую, то на конец периода установилась абсолютная финансовая устойчивость, повысилась ликвидность и рентабельность, предприятие обеспечилось собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Подробный финансовый анализ деятельности предприятия позволяет выработать рекомендации по повышению эффективности бизнеса. Расчет и анализ финансовых показателей позволяет произвести оценку таких значимых параметров для прогнозных расчетов, как объем услуг, уровень рентабельности, наличие собственных оборотных средств и т.д.
Полученное расчетным путем итоговое значение рыночной стоимости бизнеса, осуществляемого ООО «Кентавр», представляется полезным с познавательной точки зрения для руководства ООО «Кентавр».
Выводы, отраженные в дипломной работе, могут быть использованы руководством предприятия для принятия инвестиционных решений, анализа сложившейся управленческой практики и выработки эффективных управленческих решений, оптимизации работы предприятия в целом.
Таким образом, используя соображения о достоинствах и недостатках примененных подходов к оценке, определив вес каждого подхода, слушатель пришел к следующему выводу: рыночная стоимость предприятия (бизнеса) ООО «Кентавр» по состоянию на 01 января 2010г. составляет: 50 977 000 (Пятьдесят миллионов девятьсот семьдесят семь тысяч) рублей.
Расчет обоснованной рыночной стоимости и обоснование используемых методов и диапазонов возможных цен приведены в описательных разделах настоящей Дипломной работе.
Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период (с янв. 2007 года по янв. 2010 года) ключевыми стали следующие моменты:
1. Динамику изменения активов и пассивов баланса можно назвать положительной. Увеличение доли собственных средств способствует усилению финансовой устойчивости организации.
2. За анализируемый период произошел рост большинства показателей рентабельности, что свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия, увеличении не только получаемой суммы прибыли, но и относительного повышения доходов на каждый рубль затрат.
3. Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, показывает улучшение финансовой устойчивости предприятия.
4. На начало анализируемого периода для финансирования запасов и затрат предприятие использует собственные и краткосрочные заемные средства, а на конец периода у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат.
5. На конец анализируемого периода операционный цикл предприятия снизился на 100,8 дней и составил 262,9 дней, а значит, снизилось время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Общий анализ деловой активности предприятия показал, что увеличилась оборачиваемость всех текущих активов, что привело к уменьшению периода оборачиваемости, а, следовательно, к высвобождению средств из оборота. Это является положительным результатом деятельности предприятия.
6. За анализируемый период величина чистых активов возросла на 271,9% и на конец дек. 2009 года их величина составила 26113,0 тыс.руб.
Таким образом, проанализировав финансово-хозяйственную деятельность ООО «Кентавр», можно подвести следующий итог. Если на начало анализируемого периода, финансовая устойчивость предприятия находилась в кризисном положении, и вероятность банкротства можно было оценить как высокую, то на конец периода установилась абсолютная финансовая устойчивость, повысилась ликвидность и рентабельность, предприятие обеспечилось собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Подробный финансовый анализ деятельности предприятия позволяет выработать рекомендации по повышению эффективности бизнеса. Расчет и анализ финансовых показателей позволяет произвести оценку таких значимых параметров для прогнозных расчетов, как объем услуг, уровень рентабельности, наличие собственных оборотных средств и т.д.
Полученное расчетным путем итоговое значение рыночной стоимости бизнеса, осуществляемого ООО «Кентавр», представляется полезным с познавательной точки зрения для руководства ООО «Кентавр».
Выводы, отраженные в дипломной работе, могут быть использованы руководством предприятия для принятия инвестиционных решений, анализа сложившейся управленческой практики и выработки эффективных управленческих решений, оптимизации работы предприятия в целом.