Тема: Управление денежными потоками предприятии

Актуальность темы. Управление денежными потоками гарантирует увеличение эффективности использования денежных средств, повышение рентабельности и уменьшение риска неплатежеспособности, а, следовательно, снижение вероятности банкротства. Управление денежными потоками, представляет собой систему методов и принципов реализации и разработки управленческих решений, которые связаны с созданием, распределением и использованием активов. Данная система также связана с организацией их оборота, направленных на обеспечение денежного равновесия организации, и ее устойчивого роста.
Управление денежными потоками в организации подчинено нескольким целям. Основная цель это максимизации рыночной стоимости организации. Вторая цель не менее значимая, это обеспечение денежного равновесия в процессе функционирования организации, которая может быть достигнута только путем сбалансированности объемов расходования и поступления денежных средств.
Эффективное управление денежными потоками - приоритетная задача руководителя каждой организации. Важно не только своевременно рассчитываться по долгам, но и грамотно распоряжаться имеющимися свободными денежными средствами. Управление денежными потоками, невозможно без исследования сущности денежных потоков, процессов формирования и движения денежных средств организации, методологии управления денежными потоками организации. Данным исследованиям посвящено достаточно большое количество работ зарубежных и отечественных авторов.
Денежные потоки являются основным ориентиром и используются в оценке стоимости бизнеса. В современной экономической литературе оценка стоимости бизнеса получила достаточно широкое освещение с позиции её стандартизации, теории методических подходов к практике оценки. Классические работы Р. Майлза и Ш. Пратта, опубликованные во второй половине XX столетия [41], содержали достаточно чёткие положения теории оценки стоимости бизнеса, на основании которых впоследствии были разработаны стандарты оценки. Разработчиком стандартов стал Американский Фонд оценки (основан в 1987 году), который 30.01.1989 г. принял Единые стандарты практики профессиональной оценки (USPAP - Uniform Standards of Professional Appraisal Practice and Advisory Optinions).
Чистый денежный поток современные авторы часто используют в качестве показателя меры будущих экономических выгод, «...поскольку он обычно представляет ту сумму денег, которая может быть распределена между акционерами, не угрожая будущей деятельности компании» [20, с. 158]. Определение чистого денежного потока в концепции денежных потоков рассматривается как частная цель бизнеса. Принципы управления денежными потоками определяются базовыми концепциями финансового менеджмента. Так, в исследованиях известных зарубежных ученых: А. Бернстайну, Ю. Бригхему, Дж. К. Ван Хорну, Ж. Ришару, Д.Г. Сиглу и др. изложены основные положения концепции денежных потоков. В отечественной литературе наиболее популярными являются модели и методы управления денежными потоками организации, разработанные С.Н. Морозовой, Н.И. Смородиновой, О.А. Рыбалко и др.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является механизм управления денежными средствами предприятий.
Предметом исследования в выпускной квалификационной работе является процесс управления денежными средствами предприятий.
Цель выпускной квалификационной работы - изучение и анализ управления денежными средствами предприятия ООО «ГрандАвто».
Наряду с поставленной целью, объектом и предметом исследования были определены следующие задачи выпускной квалификационной работы.
1. Охарактеризовать сущность и виды денежных потоков предприятий.
2. Рассмотреть состав и характеристику денежных потоков.
3. Дать характеристику методики анализа денежных средств.
4. Проанализировать эффективность использования денежных средств на примере предприятия, выявить проблемы и недостатки в управлении денежными средствами предприятия.
5. Предложить пути совершенствования управления денежными потоками предприятия и рассчитать экономический эффект от предложенных мероприятий .
В качестве информационной базы работы, отечественных ученых экономистов, таких как Л.Е. Басовский, В.В. Бочаров, И.А. Бланк, Е.Ю. Глушакова, И.И. Елисеева, Р.Л. Захарова, Ю.А. Иканина, И.И. Кикоть, А.А. Курилова,
B. Б. Ласточкина, Н.П. Любушин, А.А. Осмонова, Е.Д. Полянская, А.Л. Попкова,
C. Н. Морозова, Г.В. Савицкая, Н.И. Смородинова и др.
В качестве методов исследований применялись общенаучные методы познания: наблюдения, абстрагирования, дедукции и индукции, сравнительного анализа, группировки данных, обобщения теоретического и фактического материала, а также исторический, специальные методы системного подхода, расчетно-аналитические методы.
Практической базой исследования является ООО «ГрандАвто».
Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.

Купить

В первой главе выпускной квалификационной работы представлен анализ теоретических аспектов по определению денежного потока, проведен анализ классификации видов денежных потоков, а также рассмотрена методика анализа эффективности управления денежными потоками на предприятии.
В процессе исследования сущности денежных потоков и их видов установлено, что финансовое благополучие организации во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств.
Оценка соотношений между различными денежными потоками позволяет аналитику оценить финансовое положение, а классификация позволяет осуществить группировки денежных потоков в соответствии с потребностями анализа, в том числе при проведении оценки финансовых возможностей организации. Предложенный классификационный признак позволит спрогнозировать возможное наступление кассового разрыва.
Автором предложено, деление отрицательных денежных потоков на оттоки. Деление отрицательных денежных потоков на два вида:
- оттоки в будущем позволят получить экономическую выгоду к таким оттокам можно отнести, оттоки, которые связанны с оплатой приобретаемых товаров, работ, услуг и материалов, которые необходимы для производства готовой продукции, приобретением инвестиционной собственности;
- оттоки, которые не приводят к получению экономической выгоды оттоки, связанные с уплатой штрафов, неустоек и других подобных расходов.
Предложенная автором классификация может использоваться при прогнозировании денежных потоков, а также при планировании денежных потоков.
Во второй главе выпускной квалификационной работы проведен анализ управления денежными средствами организации ООО «ГрандАвто»: дана организационная характеристика организации, представлен анализ основных экономических и финансовых показателей организации и дана оценка эффективности управления денежными потоками организации.
По данным анализа финансового состояния установлено, что темпы развития организации удовлетворительны. Финансовое состояние компании в 2020 году несущественно улучшилось. Впрочем, нужно осуществлять поиск возможностей для того, чтобы нормализовать финансовое положение, ускорить оборачиваемость активов. Прежде всего, нужно обратить внимание на синхронизацию финансовых потоков.
Система управления денежными потоками ООО «ГрандАвто» оценена как слабоэффективная. Недостатки действующей системы управления денежными потоками в ООО «ГрандАвто» привели к тому, что дебиторская и кредиторская задолженность плохо контролируются, их оборачиваемость, как показали расчеты предыдущего параграфа, снизились.
Пик поступлений приходится на начало года. Так, по данным рисунка 2.7 четко видны три пика наибольшего отклонения квартальных коэффициентов ликвидности от нормативных - на 01.01.18, на 01.04.19, на 01.01.20. То есть, именно в эти периоды ООО «ГрандАвто» испытывало наибольший финансовый дефицит и должного планирования денежных потоков в организации нет, поскольку четкого тренда дефицитности денежных средств не наблюдается. На основе результатов изучения тенденции финансового дефицита ООО «ГрандАвто» можно выделить несколько проблем в управлении денежными потоками, требующих незамедлительного решения:
- задействованные методы, рычаги управления финансовыми потоками компании
- несовершенные. Работники финансового отдела все время затрудняются выполнять ряд функций при бюджетировании средств и при регулировании операций финансового характера;
- собственных источников формирования средств - недостаточно;
- стратегия финансирования, контроля оборотного капитала в компании - не эффективная, что в конечном итоге влечет за собой рост потребности в дополнительных финансах, в увеличении дебиторского долга;
- низкий уровень политики коммерческого кредитования контрагентов, что вызвало торможение в оборачиваемости кредиторского долга компании;
- низкий уровень платежной, а также договорной дисциплины;
- процессы инфляции, которые происходят в стране, отрицательно отражаются на менеджменте финансовыми потоками в ООО «ГрандАвто».
В третьей главе выпускной квалификационной работы обоснованы основные направления улучшения инструментального и методического обеспечения управления денежными потоками ООО «ГрандАвто». Рассчитан экономический эффект внедрения предложенных рекомендаций в деятельность ООО «ГрандАвто» в виде сокращения финансового цикла.
На основании проведенной оценки по системе управления финансовыми потоками ООО «ГрандАвто» можно сделать вывод о том, что она - неэффективная. Причины тому - следующие:
- на предприятии нет среднесрочного финансового планирования;
- высокий уровень дебиторского долга в активах компании привел к тому, что существенный объем прибыли от продаж, используется на финансирование текущей деятельности. В частности, это говорит о том, что оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности понижается.
Таким образом, можно констатировать, что в плане совершенствования улучшения системы управления денежными потоками организации необходимо рассмотреть:
- комплекс рекомендаций по внедрению новых методов и инструментов финансового планирования;
- необходимость проведения мероприятий, связанных с совершенствованием организационной структуры управления денежными потоками.
Предлагаются методы, которые позволят оптимизировать дефицит финансовых потоков компании:
- использовать ускоренное привлечение финансов при условии, что выплаты их в краткосрочном периоде будут существенно замедлены;
- в долгосрочном периоде требуется обеспечить увеличение объемов положительных финансовых потоков;
- снизить отрицательные финансовые потоки.
Во второй главе установлено, что более 90 % притока денежных средств ООО «ГрандАвто» образуют поступлений от покупателей и заказчиков, кроме того выявлены пики финансового дефицита денежных средств с наибольшим отклонением коэффициентов общей и текущей ликвидности от рекомендуемых.
В целях гармонизации денежных потоков ООО «ГрандАвто» и сокращения финансового дефицита предлагается абсорбировать излишнюю ликвидность в моменты поступления максимальной выручки, сохранив ее на расчетном счете организации.
Ускорение финансового цикла будет равно 2 дням.
И ООО «ГрандАвто» сможет достичь отрицательного финансового цикла, что означает, что оплата за реализованную продукцию от клиентов происходит раньше, чем оплата счетов поставщиков. Чем короче продолжительность финансового цикла организации, тем меньше ее потребность в оборотном капитале. В некоторых случаях он может принимать даже отрицательное значение. Это означает, срок погашения кредиторской задолженности превышает продолжительность операционного цикла, а, следовательно, ООО «ГрандАвто» не только не будет нуждаться в оборотном капитале, но и станет располагать свободными денежными средствами.
Предложенные мероприятия, направленные на управление финансовыми потоками, дадут возможность не только улучшить структуру, качество финансовых потоков в компании, но и синхронизировать их по временным периодам, увеличить финансовые показатели хозяйственной, финансовой работы.

Купить