Тема: АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ И ПУТИ ИХ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ (ПО МАТЕРИАЛАМ ООО «ЛИСТИК И ПАРТНЕРЫ»)

В условии рыночной экономики у предприятий всегда стоял вопрос, как сохранить и поддерживать на необходимом уровне финансовую устойчивость, ликвидность, платежеспособность, а как следствие, обеспечивать выживаемость на рынке, то есть сохранение доли рынка и своего положения на нем с возможностью дальнейшего развития. Для решения данных вопросов важно контролировать запасы денежных средств, поскольку они представляют собой крайне ограниченный ресурс для предприятия, но при этом, являются самым ликвидным товаром.
Денежные средства - это средства в национальной и иностранной валюте как в кассе, так и на специальных счетах. Кроме того, денежными эквивалентами являются краткосрочные высоколиквидные (быстрореализуемые) активы, а именно ценные бумаги, платежные документы и другие финансовые вложения, которыми предприятие может свободно управлять и конвертировать в денежные средства в любой момент времени. С целью контроля объема денежных средств важно отслеживать денежные потоки на предприятие.
Денежным потоком, в свою очередь, принято считать движение денежных средств и их эквивалентов в ходе выполнения организацией своей деятельности .
Таким образом, для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятиям требуется грамотное управление своими денежными потоками, то есть управление способностью предприятия генерировать денежные потоки и эффективно их использовать для покрытия всех своих обязательств и осуществления дальнейшей деятельности с определенным уровнем рентабельности [11].
Существует несколько основных методов анализа денежных потоков и достаточно способов управления ими. Среди способов можно выделить контроль размера дебиторской задолженности и совместимость сроков ее погашения со сроками погашения кредиторской задолженности, определение оптимального объема запасов, которого бы хватило в случае наступления непредвиденных обстоятельств и который бы не требовал больших затрат на его хранение, и многое дру- 4
гое. Результатом всех вышеперечисленных мероприятий становится формирование бюджета движения денежных средств (далее БДДС) с разделением денежным потоков по видам деятельности в нескольких вариантах, как правило, пессимистическом, реалистическом и оптимистическом. Подобные бюджеты нужны для облегчения принятия того или иного управленческого решения в определенной ситуации [17].
Так, актуальность выбранной темы заключается в разработке на каждом предприятие способов управления денежными потоками и применения их с целью контроля своего уровня финансовой устойчивости и платежеспособности в любой момент времени, а главное, оперативном реагировании при внезапном изменении рыночной конъюнктуры.
Объект выпускной квалификационной работы - предприятие отрасли перепродажи нефтепродуктов, которое является клиентом аудиторской фирмы ООО «Листик и Партнеры», с условным названием «ООО «Нефтьпром».
Предмет выпускной квалификационной работы - денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия отрасли перепродажи нефтепродуктов - ООО «Нефтьпром».
Цель выпускной квалификационной работы - анализ денежных потоков ООО «Нефтьпром» и разработка рекомендаций по их совершенствованию.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть классификацию денежных потоков и методологию их анализа;
- провести отраслевой анализ предприятий по перепродажи нефтепродуктов;
- представить особенности управления денежными потоками на предприятиях в отрасли перепродажи нефтепродуктов;
- представить экономическую характеристику ООО «Нефтьпром»;
- выполнить углубленный анализ денежных потоков, анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Нефтьпром»;
- разработать рекомендации по совершенствованию денежных потоков для ООО «Нефтьпром».
При выполнении работы использовались такие методы, как сбор информации, наблюдение, синтез, создание аналитических таблиц, экономико-статистические, расчетно-графические, коэффициентный метод, сравнительный анализ, детализация и другие.
Для написания данной работы используется следующая нормативно-правовая база: ФЗ № 402 «О бухгалтерском учете», Гражданский кодекс РФ, Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» ПБУ 4/99», Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организации», Приказ Минфина РФ от 02.02.2011 № 11н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учёту «Отчет о движении денежных средств» ПБУ 23/2011».
Теоретической основой являются различные учебно-методические пособия, учебники таких авторов, как В.И Бариленко, И.А. Бланк, А.В. Коновалова, М.Г Лещевой, А.П. Москаленко, Г.В. Савицкая и другие.
Информационная основа - электронные ресурсы (электронные библиотечные системы, СПАРК-интерфакс, официальный сайт выбранного предприятия и т. д.), бухгалтерская финансовая отчетность выбранного предприятия - клиента ООО «Листик и Партнеры».
В дальнейшем результаты данной работы можно использовать на выбранном предприятие для контроля и оптимизации денежных потоков. Кроме того, примененный алгоритм анализа возможно использовать и на других предприятиях отрасли перепродажи нефтепродуктов.
Купить

В соответствии с поставленной целью и задачами, которые необходимо было решить при написании данной работы, было изучено определение денежных средств и их эквивалентов, а также, денежных потоков. Затем была представлена классификация денежных потоков по таким признакам, как по виду деятельности - финансовый, операционный и инвестиционный, по объему - валовый и чистый, по степени участия - по производственному подразделению или по предприятию, по направлению и др. Также, были проанализированы основные методы анализа денежных потоков, а именно, прямой, который проводится на основании отчета о движении ДС, косвенный, основывающийся на корректировках и наличие связи с финансовым результатом, и коэффициентным, который базируется на расчете показателей рентабельности денежных потоков и др.
Далее был проведен отраслевой анализ, в рамках которого были проанализированы основные показатели отрасли перепродажи нефтепродуктов - выручка, себестоимость, величина оборотных активов, ДЗ и т. д. Кроме того, были представлены такие показатели, как период оборота ДЗ, коэффициент финансовой устойчивости, рентабельности и др. На основании этого анализа был сделан вывод в целом об отрасли и о положение в ней выбранного предприятия. Так, ООО «Нефтьпром» является достаточно крупным предприятием, однако, имеющее проблемы с ликвидностью и платежеспособностью, после чего было принято решение при составлении экономической характеристики обратить особое внимание именно на эти показатели.
Также, в пределах первого раздела были изучены особенности управления денежными потоками - какой знак у какого денежного потока должен быть для развития организации и перечислены основные методы их оптимизации: составление бюджетов, синхронизация и максимизация денежного потока. Затем были перечислены методы оптимизации, которые можно применять с учетом особенностей отрасли, среди которых можно выделить высокую себестоимость, быстрый период оборота ДЗ и небольшую величину ОА для поддержания высоких значений ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости. Так, в данном случае применимы такие методы, как планирования денежных потоков и составление бюджетов движения денежных средств, поскольку суммы потоков от операционной деятельности достаточно высоки и их поступление необходимо прогнозировать для погашения обязательств и распределения ДС по другим направлениям. Также, можно применить синхронизацию в части выравнивания денежных потоков, так как ускорение и замедление их даст немного результата в связи с большими объемами потоков, аналогично, как и увеличение чистого денежного потока.
Во второй главе была представлена экономическая характеристика ООО «Нефтьпром», в рамках которой представлена организационная структура, проанализированы внутренние и внешние факторы, изучен аналитический баланс и отчет о финансовых результатах, а также рассчитаны основные показатели. На основании этого можно сказать, что ООО «Нефтьпром» достаточно рентабельная компания, которая начала действительно развиваться только с 2017 года, после чего существенно выросли обороты и соответственно, чистая прибыль. Расчет показателей подтверждает повышение рентабельности ООО «Нефтьпром», но низкие значения таких показателей, как финансовая устойчивость и текущая ликвидность, и при этом завышенный коэффициент абсолютной ликвидности, указывают на неэффективное использование денежных средств. Таким образом, была выявлена проблема, для детального изучения которой было принято решение о проведении анализа денежных потоков.
После этого был произведен анализ денежных потоков прямым, косвенным и коэффициентным методом, в результате которого было выявлено, что организация функционирует только благодаря своей основной деятельности, но при этом, начиная с отчетного года, началось развитие организации, а именно вложение в свои ОС. Также, сальдо от финансовых операций стало еще более отрицательное, что объясняется активным погашением своих обязательств, сальдо по инвестиционной деятельности стало отрицательным за счет финансовых вложений. Также, согласно косвенному методу видно, что чистая прибыль, равная в 2,81 раза больше чистого денежного потока, причиной чего считается изменение кредиторской и дебиторской задолженности. При этом сокращение кредиторской задолженности и заемных средств произошло благодаря сокращению дебиторской задолженности и, как следствие, сокращение запасов, что и обеспечило функционирование организации. Потребность в финансировании частично погасил рост собственных источников средств. Согласно коэффициентному методу прослеживается негативная динамика в коэффициенте соотношения положительного и отрицательного денежных потоков, коэффициента эффективности денежных потоков и коэффициента реинвестирования в результате чего, уже в следующем году возникнут кассовые разрывы, и организация не сможет нормально функционировать.
На основании полученных результатов из анализа денежных потоков был выполнен анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости компании. Так, предприятие во всем анализируемом периоде не было абсолютно ликвидным, что подтверждают реструктурированный баланс и коэффициенты ликвидности, а в частности отрицательная динамика коэффициента перспективной ликвидности. Кроме того, достаточно высока вероятность потери платежеспособности в краткосрочной перспективе. Если анализировать коэффициенты капитализации, то финансовое состояние признается неустойчивым. Также, стоит отметить, что к концу отчетного года финансовое состояние улучшилось по всем параметрам, поскольку было произведено погашение обязательств в результате снижения оборотов.
После подробного изучения текущего финансового состояния компании были сформулированы проблемы: необходимость быстрого погашения своих обязательств при недостатке ДС. Для этого были предложены возможные решения, а именно продажа своих ОС на сумму 34 000 тыс. руб. и замена их арендованными с последующим переходом на постоянную основу в связи с более выгодными условиями, а также продажа части ДЗ (5 834 тыс. руб.) факторинговой компании.
При этом другую часть ДЗ (10 000 тыс. руб.) планируется возвращать в ускоренных темпах благодаря предоставлению скидок в размере 5 % постоянным покупателем. Однако, сразу ДС можно получить только от реализации ОС, погашение КЗ с помощью ДЗ будет происходить на протяжении 2-3 лет, с целью сохранения возможности нормального функционирования, хоть и на более низких оборотах.
Купить