Помощь студентам в учебе
Операции банков Российской Федерации с иностранной валютой: проблемы и перспективы развития
|
АННОТАЦИЯ 2
ВВЕДЕНИЕ 8
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ РОССИЙСКИХ БАНКОВ
1.1 Понятие, сущность и виды валютных операций 11
1.2 Место и роль валютных операций в деятельности коммерческих банков 21
1.3 Нормативно - правовое регулирование валютных операций
в банковском секторе 27
2 ДЕЙСТВУЮЩАЯ ПРАКТИКА ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫХ
ОПЕРАЦИЙ (НА ПРИМЕРЕ ПАО «СБЕРБАНК»)
2.1 Экономическая характеристика ПАО «Сбербанк» 39
2.2 Характеристика основных валютных операций в ПАО «Сбербанк» 48
2.3 Анализ валютных операций в ПАО «Сбербанк» 55
3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РАЗВИТИЮ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ
В ПАО «СБЕРБАНК»
3.1 Проблемы и перспективы развития валютных операций в РФ 76
3.2 Мероприятия по совершенствованию валютных операций
в ПАО «Сбербанк» 86
3.3 Рекомендации по оценке эффективности проведения валютных операций
в коммерческих банках 92
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 102
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 109
ВВЕДЕНИЕ 8
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ РОССИЙСКИХ БАНКОВ
1.1 Понятие, сущность и виды валютных операций 11
1.2 Место и роль валютных операций в деятельности коммерческих банков 21
1.3 Нормативно - правовое регулирование валютных операций
в банковском секторе 27
2 ДЕЙСТВУЮЩАЯ ПРАКТИКА ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫХ
ОПЕРАЦИЙ (НА ПРИМЕРЕ ПАО «СБЕРБАНК»)
2.1 Экономическая характеристика ПАО «Сбербанк» 39
2.2 Характеристика основных валютных операций в ПАО «Сбербанк» 48
2.3 Анализ валютных операций в ПАО «Сбербанк» 55
3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РАЗВИТИЮ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ
В ПАО «СБЕРБАНК»
3.1 Проблемы и перспективы развития валютных операций в РФ 76
3.2 Мероприятия по совершенствованию валютных операций
в ПАО «Сбербанк» 86
3.3 Рекомендации по оценке эффективности проведения валютных операций
в коммерческих банках 92
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 102
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 109
В настоящее время в мировой экономике наблюдаются процессы, которые ведут и уже частично привели к её глобализации. В этих условиях для государства очень важно следовать целям, которые направлены, прежде всего, на:
- рост ВВП за счет развития приоритетных направлений в экономике страны, таких как, например, промышленное производство, сельское хозяйство и т.д.;
- встраивание своей финансовой системы в мировую экономику;
- содействие предприятиям для увеличения экспорта товаров и услуг и импорта современных технологий для увеличения инновационной продукции с высокой степенью добавленной стоимости.
Следование курсу на достижение указанных целей в современных условиях хозяйствования, направление которых можно охарактеризовать, как динамичное, все более углубляющееся и расширяющееся, на практическом уровне возможно только посредством проведения валютных операций на валютном рынке.
В свою очередь, валютный рынок представляет собой систему международных расчетов и является частью финансового рынка. Он является механизмом, содержащим определенный набор инструментов, с помощью которых совершаются международные расчеты во внешней торговле. Такие расчеты требуют от субъектов рыночных отношений определенных действий по купле- продаже иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте. Данные действия на современном этапе развития мировых экономических отношений невозможно без профессиональных участников. К их числу следует отнести наиболее активную группу участников валютного рынка - коммерческие банки. Их роль для сторон международных расчетов первостепенна, так как они обеспечивают своих клиентов иностранной валютой, поддерживают непрерывность международных расчетов и предоставляют при необходимости валютные кредиты. В Российской Федерации валютные операции проводятся только через уполномоченные коммерческие банки. В то же время, операции с иностранной валютой являются одним из важных источников доходов коммерческих банков, и поэтому занимают важное место в их деятельности.
Теоретические и практические разработки в области развития валютных операций коммерческих банков нашли отражение в трудах H.H. Арефьевой, И.А. Волковой, Е. П. Жарковской, К.И. Карабановой, О. И. Лаврушина, А. В. Тихомировой, А.А. Травкина и др.
Публикации, посвящённые вопросам развития валютных операций коммерческих банков, имеют весьма узконаправленный характер и имеют единообразный подход в их трактовке, что требует расширения и дальнейшего развития.
Все вышеперечисленное позволяет сделать вывод, что исследование направлений развития валютных операций коммерческих банков является актуальным на данном этапе экономического развития нашей страны.
Цель исследования - определение направлений развития валютных операций коммерческих банков.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть понятие, сущность и виды валютных операций;
- определить место и роль валютных операций в деятельности коммерческих банков;
- рассмотреть нормативно-правовое регулирование валютных операций в банковском секторе;
- рассмотреть действующую практику осуществления валютных операций в ПАО «Сбербанк»
- разработать рекомендации по развитию валютных операций в ПАО «Сбербанк».
Объект исследования - развитие валютных операций коммерческого банка ПАО «Сбербанк».
Предмет исследования - отношения, возникающие в процессе развития операций коммерческого банка.
Теоретической и методологической основой исследования явились научные работы российских ученых в области валютного рынка, валютного регулирования и контроля валютных операций. В диссертации использован комплекс научных подходов и методов, таких как системный и комплексный подход, методы логического и сравнительного анализа, экспертных оценок, статистического анализа.
Информационную базу исследования составляют:
- законодательные акты Российской Федерации, связанные с проведением валютных операций коммерческих банков;
- результаты научных статей, отчетов и конференций по исследуемой теме;
Теоретическая значимость результатов исследования состоит в развитии научных знаний о подходах, методах и процессах развития валютных операций коммерческих банков.
Практическая значимость исследования заключается в возможности использования разработанных рекомендаций в практической деятельности ПАО «Сбербанк».
- рост ВВП за счет развития приоритетных направлений в экономике страны, таких как, например, промышленное производство, сельское хозяйство и т.д.;
- встраивание своей финансовой системы в мировую экономику;
- содействие предприятиям для увеличения экспорта товаров и услуг и импорта современных технологий для увеличения инновационной продукции с высокой степенью добавленной стоимости.
Следование курсу на достижение указанных целей в современных условиях хозяйствования, направление которых можно охарактеризовать, как динамичное, все более углубляющееся и расширяющееся, на практическом уровне возможно только посредством проведения валютных операций на валютном рынке.
В свою очередь, валютный рынок представляет собой систему международных расчетов и является частью финансового рынка. Он является механизмом, содержащим определенный набор инструментов, с помощью которых совершаются международные расчеты во внешней торговле. Такие расчеты требуют от субъектов рыночных отношений определенных действий по купле- продаже иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте. Данные действия на современном этапе развития мировых экономических отношений невозможно без профессиональных участников. К их числу следует отнести наиболее активную группу участников валютного рынка - коммерческие банки. Их роль для сторон международных расчетов первостепенна, так как они обеспечивают своих клиентов иностранной валютой, поддерживают непрерывность международных расчетов и предоставляют при необходимости валютные кредиты. В Российской Федерации валютные операции проводятся только через уполномоченные коммерческие банки. В то же время, операции с иностранной валютой являются одним из важных источников доходов коммерческих банков, и поэтому занимают важное место в их деятельности.
Теоретические и практические разработки в области развития валютных операций коммерческих банков нашли отражение в трудах H.H. Арефьевой, И.А. Волковой, Е. П. Жарковской, К.И. Карабановой, О. И. Лаврушина, А. В. Тихомировой, А.А. Травкина и др.
Публикации, посвящённые вопросам развития валютных операций коммерческих банков, имеют весьма узконаправленный характер и имеют единообразный подход в их трактовке, что требует расширения и дальнейшего развития.
Все вышеперечисленное позволяет сделать вывод, что исследование направлений развития валютных операций коммерческих банков является актуальным на данном этапе экономического развития нашей страны.
Цель исследования - определение направлений развития валютных операций коммерческих банков.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть понятие, сущность и виды валютных операций;
- определить место и роль валютных операций в деятельности коммерческих банков;
- рассмотреть нормативно-правовое регулирование валютных операций в банковском секторе;
- рассмотреть действующую практику осуществления валютных операций в ПАО «Сбербанк»
- разработать рекомендации по развитию валютных операций в ПАО «Сбербанк».
Объект исследования - развитие валютных операций коммерческого банка ПАО «Сбербанк».
Предмет исследования - отношения, возникающие в процессе развития операций коммерческого банка.
Теоретической и методологической основой исследования явились научные работы российских ученых в области валютного рынка, валютного регулирования и контроля валютных операций. В диссертации использован комплекс научных подходов и методов, таких как системный и комплексный подход, методы логического и сравнительного анализа, экспертных оценок, статистического анализа.
Информационную базу исследования составляют:
- законодательные акты Российской Федерации, связанные с проведением валютных операций коммерческих банков;
- результаты научных статей, отчетов и конференций по исследуемой теме;
Теоретическая значимость результатов исследования состоит в развитии научных знаний о подходах, методах и процессах развития валютных операций коммерческих банков.
Практическая значимость исследования заключается в возможности использования разработанных рекомендаций в практической деятельности ПАО «Сбербанк».
Изучив теоретические аспекты проведения валютных операций коммерческими банками, можно сделать следующие выводы.
Валюта - это одновременно денежная единица государства, используемая для внутренних расчетов, и иностранные денежные знаки, платежные документы в различных их версиях, предназначенных для международных расчетов, то есть национальная и иностранная;
Валютная операция - это совокупность действий, направленных на решение экономической задачи по обеспечению расчетов и иных действий, связанных с валютой. Субъекты валютных операций - резиденты, нерезиденты и уполномоченные банки. Объекты валютных операций: валюта; внутренние ценные бумаги; валютные ценности. Предмет - непосредственно сами валютные операции. Валютная операция - это обычная гражданско-правовая сделка.
Главным отличием получения прибыли банком из валютных операций по отношению к другим банковскими операциями является значительная зависимость величины чистого дохода от валютных операций от конъюнктуры, складывающейся на международных валютных рынках, в частности от стоимости кредитных ресурсов в различных регионах мира, колебаний валютных курсов во времени и пространстве.
Валютные ограничения являются основным эффективным инструментом валютного регулирования на территории Российской Федерации.
Практическая часть изучения валютных операций была проведена на примере ПАО Сбербанк РФ, который является крупнейшим коммерческим банком в России, а также в Центральной и Восточной Европе. Расширение присутствия Сбербанка на зарубежных рынках привело к тому, что сейчас Сбербанк осуществляет свою деятельность в 22 странах мира.
Группа Сбербанк завершила 2018 год с рекордной чистой прибылью и обеспечила рентабельность капитала выше 23%. Совокупный кредитный портфель вырос на 16%, показав прирост и в корпоративном, и в розничном сегментах. Ключевым условием привлечения новых клиентов и сохранения крепких и доверительных отношений с существующими стало внедрение систем персонализированных коммуникаций в онлайн-каналах. Текущая Стратегия 2020 сфокусирована на построении экосистемы финансовых и нефинансовых сервисов, технологическом лидерстве и развитии эффективной команды.
ПАО Сбербанк РФ предоставляет своим клиентам следующие валютные продукты:
- возможность проведения операций с более чем 20 разными валютами;
- сделки на условиях «today» (расчет в день проведения операции), «tomorrow» (расчет на следующий рабочий день, после проведения операции), «spot» (расчет на второй рабочий день после проведения операции);
- деривативные продукты: валютные форварды, свопы и опционы.
Sberbank CIB занимает лидирующие позиции в оборотах по акциям и производным инструментам, а также принимает активное участие в первичных размещениях по всему миру из офисов в Москве, Лондоне и Нью-Йорке. Банк осуществляет операции с простыми американскими / европейскими опционами, опционными структурами и экзотическими опционами.
Группа Сбербанк завершила 2018 год с рекордной чистой прибылью и обеспечила рентабельность капитала выше 23%. Совокупный кредитный портфель вырос на 16%, показав прирост и в корпоративном, и в розничном сегментах. Ключевым условием привлечения новых клиентов и сохранения крепких и доверительных отношений с существующими стало внедрение систем персонализированных коммуникаций в онлайн -каналах. Текущая Стратегия 2020 сфокусирована на построении экосистемы финансовых и нефинансовых сервисов, технологическом лидерстве и развитии эффективной команды.
ПАО Сбербанк РФ предоставляет своим клиентам следующие валютные продукты:
- возможность проведения операций с более чем 20 разными валютами;
- сделки на условиях «today» (расчет в день проведения операции), «tomorrow» (расчет на следующий рабочий день, после проведения операции), «spot» (расчет на второй рабочий день после проведения операции);
- деривативные продукты: валютные форварды, свопы и опционы.
Sberbank CIB занимает лидирующие позиции в оборотах по акциям и производным инструментам, а также принимает активное участие в первичных размещениях по всему миру из офисов в Москве, Лондоне и Нью-Йорке. Банк осуществляет операции с простыми американскими / европейскими опционами, опционными структурами и экзотическими опционами.
Величина валютных активов в 2018 году ниже аналогичных данных за 2017 год на 154,68 млн руб. Такое снижение связано с ростом курса доллара США и Евро по сравнению с рублем в 2018 году. Так как стоимость валютных активов пересчитывается в рублевый эквивалент, то такое снижение закономерно. Вместе с тем, общая стоимость активов ПАО Сбербанк в 2018 году также снизилась, что связано с выведением части неработающих активов, что позволило улучшить качество активов.
Доходность валютных операций в ПАО «Сбербанк» в 2018 году снижается, несмотря на рост доходности от операций по переоценке иностранной валюты, а операции с драгоценными металлами в 2018 году были убыточны. Можно отметить также нестабильность чистых доходов. Так, если в 2017 году чистые доходы от операций с иностранной валютой составляли 38 955 168 тыс. руб., но вследствие изменения конъюнктуры валют на международном финансовом рынке привело к переоценке чистых доходов в отрицательную сторону.
Операции с ценными бумагами, выпущенными в иностранной валюте, также относятся к валютным операциям банка. Долговые ценные бумаги в портфеле ценных бумаг Сбербанка составляют 98,1%. Они показывают качественный риск- профиль и используются для управления ликвидностью.
Иностранные государственные и муниципальные облигации в 2017 году занимают третье место и составляют 8,9 % в общем объеме ценных бумаг, однако в 2018 году их доля снижается до 3,7 %. Это объясняется изменениями во внешней политике Российской Федерации и в международной обстановке в целом.
Еврооблигации РФ занимают четвертое место в портфеле ценных бумаг, при этом их доля за анализируемый период практически не изменилась.
Долговые ценные бумаги, выпущенные в иностранной валюте, в отчетности Сбербанка учитываются по-разному. Часть их оценивается через прочий доход, часть - по амортизированной или по справедливой стоимости.
Валютные операции с производными финансовыми инструментами учитываются ПАО Сбербанк РФ по справедливой стоимости.
Из всех операций банка, по которым проводится количественный и качественный анализ, оценка эффективности валютных операций считается наиболее сложным для расчетов. И это объясняется тем, что формы отчетности, находящиеся в открытом доступе, содержат незначительные объемы информации, позволяющие дать оценку деятельности банка с иностранной валютой.
Система управления рисками Сбербанка нацелена на формирование устойчивого развития Банка и участников Группы в рамках реализации утвержденной Стратегии развития.
В 2017 году операции по переоценке иностранной валюты были убыточными, это можно объяснить резким падением курса рубля по отношению к основным мировым валютам. Чистый доход от операций с валютными и валютнопроцентными производными финансовыми инструментами в 2018 году снизился более чем в 2 раза по сравнению с уровнем 2017 года. Доходы от операций с иностранной валютой выросли в 2018 году незначительно.
Наибольшее влияние как на собственные средства, так и на прибыль банка оказывает рыночный риск; второе место занимает процентный риск, валютный риск находится на 3 месте. При этом можно отметить, что влияние данных групп рисков в 2018 году снижается. Управление процентным и валютным рисками подразумевает снижение отрицательного влияния процентного и валютного рисков Банковской книги на деятельность Сбербанка и участников Группы Сбербанк.
К проблемам осуществления валютных операций можно отнести следующие.
1. Чрезмерная волатильность рубля.
2. Дедолларизация экономики.
Поводов для ослабления или укрепления у валюты предостаточно. Наиболее влиятельными из них можно выделить ключевую ставку, показатель инфляции, цены на нефть, геополитику, а также информационное поле. Поскольку рубль очень чувствительно реагирует на изменения этих факторов, мы рекомендуем внимательно отслеживать его курс, если приходится часто иметь дело с валютными операциями. Кроме того, советуем хранить сбережения в нескольких валютах.
Резкое сокращение вложений России в казначейские облигации США в рамках дедолларизации экономики и защиты от потенциальных санкций началось весной 2018 года. Объем долларовых активов падал очень быстро: только за апрель-май 2018 года, по данным минфина США, он снизился более чем на 80 миллиардов долларов. В середине лета 2017 года он был меньше 15 миллиардов долларов. Но доля долларов в международных расчетах велика и экономика США остается крупнейшей в мире, следовательно, активы, номинированные в долларах, все же будут оставаться в российских резервах и в дальнейшем.
Вместе с тем, наряду с проблемами осуществления валютных операций в Российской Федерации существуют и положительные моменты. К ним, в первую очередь, относится некоторая либерализация валютного законодательства. 2 августа 2019 года Президент РФ утвердил федеральный закон, направленный на либерализацию репатриации денежных средств и ограничений на совершение валютных операций резидентами с использованием иностранных счетов. Таким образом, можно сделать вывод, что в целом регулирование операций по счетам в иностранных организациях финансового рынка будет иметь сходство с регулированием операций по счетам в иностранных банках.
Изучив проблемы и перспективы развития валютных операций в России, можно дать коммерческим банкам следующие рекомендации.
1. Развитие банковского страхования валютных операций.
В рамках развития валютных операций можно рекомендовать коммерческим банкам осуществление добровольного страхования вкладов физических лиц, являющихся нестраховыми, то есть не подпадающими под систему обязательного страхования. Внедрение системы добровольного страхования по валютным вкладам и другим пассивам банка в иностранной валюте, не защищенным в настоящее время законодательством, позволит снизить рискованность данных инструментов и сделает их более привлекательными для клиентов, что, в свою очередь, позволит увеличить объемы привлечения средств в валюте по данным видам вкладов.
2. Проведение операций с цифровыми валютами.
Сейчас мир переживает очередную волну интереса к цифровым валютам. Под цифровыми деньгами законодатель определяет совокупность электронных данных, используемых пользователями блокчейн для осуществления платежей.
Переход цифрового права, обременение или ограничение распоряжения им могут быть осуществлены исключительно через запись в информационной системе сведений. Сделка с цифровым правом, отвечающая требованиям закона, подлежит судебной защите.
Таким образом, цифровые валюты могут стать объектом купли-продажи, могут входить в состав имущества должника при банкротстве. Сделки с цифровым правом будут подлежать судебной защите. Купля-продажа цифровых валют позволит Сбербанку расширить ассортимент предлагаемых валют и увеличить объем валютных операций.
Валютные операции оказывают существенное влияние на формирование доходов коммерческого банка. Поэтому оптимизация валютных операций по объему и структуре позволяет повышать эффективность работы банка в целом. На практике в качестве совокупного эффекта выступает финансовый результат, причем по различным валютам он может принимать как положительное, так и отрицательное значение. При сравнительной оценке эффективности различных видов валютных операций следует помнить о разной структуре доходов (которые в банковском учете и отчетности делятся на процентный и комиссионный доход).
Для анализа эффективности валютных операций банка в динамике может применяться показатель рентабельности оборота, который используется для выявления причин ее снижения.
В управленческом учёте целесообразно применять сравнение эффективности валютных операций по отношению к фонду оплаты труда работников, занимающихся проведением валютных операций и оформлением их учёта.
Для оценки эффективности валютных операций коммерческим банкам можно предложить следующий алгоритм:
1. Определение средней величины сальдо по счету «Рублевый эквивалент валютной позиции» за анализируемый период.
2. Удаление из рассчитанного остатка сумм, полученных банком от
проведения операций СВОП.
3. Сальдо от валютных операций следует отнести к величине доходов от валютных операций и выразить результат в процентах. Тем самым мы получим уровень эффективности, который может быть использован для сравнительного анализа как в сопоставлении с другими направлениями банковской деятельности, так и (при наличии информации) с эффективностью валютных операций в других коммерческих банках.
Оценка эффективности валютных операций позволит более точно сформулировать направления стратегии банка, оптимизировать портфель производных финансовых инструментов и, в конечном итоге, повысить эффективность работы банка в целом.
Валюта - это одновременно денежная единица государства, используемая для внутренних расчетов, и иностранные денежные знаки, платежные документы в различных их версиях, предназначенных для международных расчетов, то есть национальная и иностранная;
Валютная операция - это совокупность действий, направленных на решение экономической задачи по обеспечению расчетов и иных действий, связанных с валютой. Субъекты валютных операций - резиденты, нерезиденты и уполномоченные банки. Объекты валютных операций: валюта; внутренние ценные бумаги; валютные ценности. Предмет - непосредственно сами валютные операции. Валютная операция - это обычная гражданско-правовая сделка.
Главным отличием получения прибыли банком из валютных операций по отношению к другим банковскими операциями является значительная зависимость величины чистого дохода от валютных операций от конъюнктуры, складывающейся на международных валютных рынках, в частности от стоимости кредитных ресурсов в различных регионах мира, колебаний валютных курсов во времени и пространстве.
Валютные ограничения являются основным эффективным инструментом валютного регулирования на территории Российской Федерации.
Практическая часть изучения валютных операций была проведена на примере ПАО Сбербанк РФ, который является крупнейшим коммерческим банком в России, а также в Центральной и Восточной Европе. Расширение присутствия Сбербанка на зарубежных рынках привело к тому, что сейчас Сбербанк осуществляет свою деятельность в 22 странах мира.
Группа Сбербанк завершила 2018 год с рекордной чистой прибылью и обеспечила рентабельность капитала выше 23%. Совокупный кредитный портфель вырос на 16%, показав прирост и в корпоративном, и в розничном сегментах. Ключевым условием привлечения новых клиентов и сохранения крепких и доверительных отношений с существующими стало внедрение систем персонализированных коммуникаций в онлайн-каналах. Текущая Стратегия 2020 сфокусирована на построении экосистемы финансовых и нефинансовых сервисов, технологическом лидерстве и развитии эффективной команды.
ПАО Сбербанк РФ предоставляет своим клиентам следующие валютные продукты:
- возможность проведения операций с более чем 20 разными валютами;
- сделки на условиях «today» (расчет в день проведения операции), «tomorrow» (расчет на следующий рабочий день, после проведения операции), «spot» (расчет на второй рабочий день после проведения операции);
- деривативные продукты: валютные форварды, свопы и опционы.
Sberbank CIB занимает лидирующие позиции в оборотах по акциям и производным инструментам, а также принимает активное участие в первичных размещениях по всему миру из офисов в Москве, Лондоне и Нью-Йорке. Банк осуществляет операции с простыми американскими / европейскими опционами, опционными структурами и экзотическими опционами.
Группа Сбербанк завершила 2018 год с рекордной чистой прибылью и обеспечила рентабельность капитала выше 23%. Совокупный кредитный портфель вырос на 16%, показав прирост и в корпоративном, и в розничном сегментах. Ключевым условием привлечения новых клиентов и сохранения крепких и доверительных отношений с существующими стало внедрение систем персонализированных коммуникаций в онлайн -каналах. Текущая Стратегия 2020 сфокусирована на построении экосистемы финансовых и нефинансовых сервисов, технологическом лидерстве и развитии эффективной команды.
ПАО Сбербанк РФ предоставляет своим клиентам следующие валютные продукты:
- возможность проведения операций с более чем 20 разными валютами;
- сделки на условиях «today» (расчет в день проведения операции), «tomorrow» (расчет на следующий рабочий день, после проведения операции), «spot» (расчет на второй рабочий день после проведения операции);
- деривативные продукты: валютные форварды, свопы и опционы.
Sberbank CIB занимает лидирующие позиции в оборотах по акциям и производным инструментам, а также принимает активное участие в первичных размещениях по всему миру из офисов в Москве, Лондоне и Нью-Йорке. Банк осуществляет операции с простыми американскими / европейскими опционами, опционными структурами и экзотическими опционами.
Величина валютных активов в 2018 году ниже аналогичных данных за 2017 год на 154,68 млн руб. Такое снижение связано с ростом курса доллара США и Евро по сравнению с рублем в 2018 году. Так как стоимость валютных активов пересчитывается в рублевый эквивалент, то такое снижение закономерно. Вместе с тем, общая стоимость активов ПАО Сбербанк в 2018 году также снизилась, что связано с выведением части неработающих активов, что позволило улучшить качество активов.
Доходность валютных операций в ПАО «Сбербанк» в 2018 году снижается, несмотря на рост доходности от операций по переоценке иностранной валюты, а операции с драгоценными металлами в 2018 году были убыточны. Можно отметить также нестабильность чистых доходов. Так, если в 2017 году чистые доходы от операций с иностранной валютой составляли 38 955 168 тыс. руб., но вследствие изменения конъюнктуры валют на международном финансовом рынке привело к переоценке чистых доходов в отрицательную сторону.
Операции с ценными бумагами, выпущенными в иностранной валюте, также относятся к валютным операциям банка. Долговые ценные бумаги в портфеле ценных бумаг Сбербанка составляют 98,1%. Они показывают качественный риск- профиль и используются для управления ликвидностью.
Иностранные государственные и муниципальные облигации в 2017 году занимают третье место и составляют 8,9 % в общем объеме ценных бумаг, однако в 2018 году их доля снижается до 3,7 %. Это объясняется изменениями во внешней политике Российской Федерации и в международной обстановке в целом.
Еврооблигации РФ занимают четвертое место в портфеле ценных бумаг, при этом их доля за анализируемый период практически не изменилась.
Долговые ценные бумаги, выпущенные в иностранной валюте, в отчетности Сбербанка учитываются по-разному. Часть их оценивается через прочий доход, часть - по амортизированной или по справедливой стоимости.
Валютные операции с производными финансовыми инструментами учитываются ПАО Сбербанк РФ по справедливой стоимости.
Из всех операций банка, по которым проводится количественный и качественный анализ, оценка эффективности валютных операций считается наиболее сложным для расчетов. И это объясняется тем, что формы отчетности, находящиеся в открытом доступе, содержат незначительные объемы информации, позволяющие дать оценку деятельности банка с иностранной валютой.
Система управления рисками Сбербанка нацелена на формирование устойчивого развития Банка и участников Группы в рамках реализации утвержденной Стратегии развития.
В 2017 году операции по переоценке иностранной валюты были убыточными, это можно объяснить резким падением курса рубля по отношению к основным мировым валютам. Чистый доход от операций с валютными и валютнопроцентными производными финансовыми инструментами в 2018 году снизился более чем в 2 раза по сравнению с уровнем 2017 года. Доходы от операций с иностранной валютой выросли в 2018 году незначительно.
Наибольшее влияние как на собственные средства, так и на прибыль банка оказывает рыночный риск; второе место занимает процентный риск, валютный риск находится на 3 месте. При этом можно отметить, что влияние данных групп рисков в 2018 году снижается. Управление процентным и валютным рисками подразумевает снижение отрицательного влияния процентного и валютного рисков Банковской книги на деятельность Сбербанка и участников Группы Сбербанк.
К проблемам осуществления валютных операций можно отнести следующие.
1. Чрезмерная волатильность рубля.
2. Дедолларизация экономики.
Поводов для ослабления или укрепления у валюты предостаточно. Наиболее влиятельными из них можно выделить ключевую ставку, показатель инфляции, цены на нефть, геополитику, а также информационное поле. Поскольку рубль очень чувствительно реагирует на изменения этих факторов, мы рекомендуем внимательно отслеживать его курс, если приходится часто иметь дело с валютными операциями. Кроме того, советуем хранить сбережения в нескольких валютах.
Резкое сокращение вложений России в казначейские облигации США в рамках дедолларизации экономики и защиты от потенциальных санкций началось весной 2018 года. Объем долларовых активов падал очень быстро: только за апрель-май 2018 года, по данным минфина США, он снизился более чем на 80 миллиардов долларов. В середине лета 2017 года он был меньше 15 миллиардов долларов. Но доля долларов в международных расчетах велика и экономика США остается крупнейшей в мире, следовательно, активы, номинированные в долларах, все же будут оставаться в российских резервах и в дальнейшем.
Вместе с тем, наряду с проблемами осуществления валютных операций в Российской Федерации существуют и положительные моменты. К ним, в первую очередь, относится некоторая либерализация валютного законодательства. 2 августа 2019 года Президент РФ утвердил федеральный закон, направленный на либерализацию репатриации денежных средств и ограничений на совершение валютных операций резидентами с использованием иностранных счетов. Таким образом, можно сделать вывод, что в целом регулирование операций по счетам в иностранных организациях финансового рынка будет иметь сходство с регулированием операций по счетам в иностранных банках.
Изучив проблемы и перспективы развития валютных операций в России, можно дать коммерческим банкам следующие рекомендации.
1. Развитие банковского страхования валютных операций.
В рамках развития валютных операций можно рекомендовать коммерческим банкам осуществление добровольного страхования вкладов физических лиц, являющихся нестраховыми, то есть не подпадающими под систему обязательного страхования. Внедрение системы добровольного страхования по валютным вкладам и другим пассивам банка в иностранной валюте, не защищенным в настоящее время законодательством, позволит снизить рискованность данных инструментов и сделает их более привлекательными для клиентов, что, в свою очередь, позволит увеличить объемы привлечения средств в валюте по данным видам вкладов.
2. Проведение операций с цифровыми валютами.
Сейчас мир переживает очередную волну интереса к цифровым валютам. Под цифровыми деньгами законодатель определяет совокупность электронных данных, используемых пользователями блокчейн для осуществления платежей.
Переход цифрового права, обременение или ограничение распоряжения им могут быть осуществлены исключительно через запись в информационной системе сведений. Сделка с цифровым правом, отвечающая требованиям закона, подлежит судебной защите.
Таким образом, цифровые валюты могут стать объектом купли-продажи, могут входить в состав имущества должника при банкротстве. Сделки с цифровым правом будут подлежать судебной защите. Купля-продажа цифровых валют позволит Сбербанку расширить ассортимент предлагаемых валют и увеличить объем валютных операций.
Валютные операции оказывают существенное влияние на формирование доходов коммерческого банка. Поэтому оптимизация валютных операций по объему и структуре позволяет повышать эффективность работы банка в целом. На практике в качестве совокупного эффекта выступает финансовый результат, причем по различным валютам он может принимать как положительное, так и отрицательное значение. При сравнительной оценке эффективности различных видов валютных операций следует помнить о разной структуре доходов (которые в банковском учете и отчетности делятся на процентный и комиссионный доход).
Для анализа эффективности валютных операций банка в динамике может применяться показатель рентабельности оборота, который используется для выявления причин ее снижения.
В управленческом учёте целесообразно применять сравнение эффективности валютных операций по отношению к фонду оплаты труда работников, занимающихся проведением валютных операций и оформлением их учёта.
Для оценки эффективности валютных операций коммерческим банкам можно предложить следующий алгоритм:
1. Определение средней величины сальдо по счету «Рублевый эквивалент валютной позиции» за анализируемый период.
2. Удаление из рассчитанного остатка сумм, полученных банком от
проведения операций СВОП.
3. Сальдо от валютных операций следует отнести к величине доходов от валютных операций и выразить результат в процентах. Тем самым мы получим уровень эффективности, который может быть использован для сравнительного анализа как в сопоставлении с другими направлениями банковской деятельности, так и (при наличии информации) с эффективностью валютных операций в других коммерческих банках.
Оценка эффективности валютных операций позволит более точно сформулировать направления стратегии банка, оптимизировать портфель производных финансовых инструментов и, в конечном итоге, повысить эффективность работы банка в целом.
