Помощь студентам в учебе
Современные методы управления рисками: сравнительный анализ и выбор для различных фаз проекта открытия кофейни «Serf Coffee»
|
АННОТАЦИЯ 2
ВВЕДЕНИЕ 7
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ
1.1 Классификация и идентификация рисков 10
1.2 Анализ и методы оценки рисков проекта 26
1.3 Методы снижения рисков 34
Выводы по разделу один 37
2 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ПРОЕКТА
2.1 Анализ внешней среды проекта на микро-и макроуровнях 38
2.2 Выбор проектного решения с помощью SWOT-анализа 51
Выводы по разделу два 55
3 ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ПРОЕКТА
3.1 Анализ интересов и целей проекта
3.1.1 Проект и его окружение 57
3.1.2 Стейкхолдеры и интересы 58
3.1.3 Продукт и цель проекта 58
3.1.4 Формулировки видения и миссии 59
3.2 Иерархическая структура работ 59
3.2.1 Организационная структура исполнителей (OBS) 61
3.2.2 Матрица ответственности 62
3.3 Маркетинг проекта
3.3.1 Исследование рынка общественного питания 64
3.3.2 Анализ конкурентов в отрасли в г. Челябинск 69
3.3.3 Анализ покупателей 71
3.3.4 Выбор стратегии выхода на рынок 75
3.3.5 Позиционирование товара на рынке 76
3.3.6 Разработка мероприятий по продвижению продукта 79
3.4 План проекта 83
3.5 Обоснование ставки дисконтирования 86
3.6 Планирование доходов и расходов по проекту 87
Выводы по разделу три 91
4 МОДЕЛИРОВАНИЕ ПРОЕКТА В «PROJECT EXPERT»
4.1 Система входов модели (исходные данные для модулей модели
«Project Expert» 93
4.2 Результаты моделирования
4.2.1 Анализ движения денежных средств проекта 96
4.2.2 Эффективность инвестиций 98
4.3 Анализ рисков проекта
4.3.1 Анализ чувствительности 101
4.3.2 Анализ безубыточности 103
4.3.3 Анализ Монте-Карло 105
Выводы по разделу четыре 107
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 109
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 112
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А Проблемное поле SWOT 115
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Анкета 1 (первичное анкетирование) 116
ПРИЛОЖЕНИЕ В Анкета 2 (повторное анкетирование) 117
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Кэш-фло 118
ВВЕДЕНИЕ 7
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ
1.1 Классификация и идентификация рисков 10
1.2 Анализ и методы оценки рисков проекта 26
1.3 Методы снижения рисков 34
Выводы по разделу один 37
2 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ПРОЕКТА
2.1 Анализ внешней среды проекта на микро-и макроуровнях 38
2.2 Выбор проектного решения с помощью SWOT-анализа 51
Выводы по разделу два 55
3 ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ПРОЕКТА
3.1 Анализ интересов и целей проекта
3.1.1 Проект и его окружение 57
3.1.2 Стейкхолдеры и интересы 58
3.1.3 Продукт и цель проекта 58
3.1.4 Формулировки видения и миссии 59
3.2 Иерархическая структура работ 59
3.2.1 Организационная структура исполнителей (OBS) 61
3.2.2 Матрица ответственности 62
3.3 Маркетинг проекта
3.3.1 Исследование рынка общественного питания 64
3.3.2 Анализ конкурентов в отрасли в г. Челябинск 69
3.3.3 Анализ покупателей 71
3.3.4 Выбор стратегии выхода на рынок 75
3.3.5 Позиционирование товара на рынке 76
3.3.6 Разработка мероприятий по продвижению продукта 79
3.4 План проекта 83
3.5 Обоснование ставки дисконтирования 86
3.6 Планирование доходов и расходов по проекту 87
Выводы по разделу три 91
4 МОДЕЛИРОВАНИЕ ПРОЕКТА В «PROJECT EXPERT»
4.1 Система входов модели (исходные данные для модулей модели
«Project Expert» 93
4.2 Результаты моделирования
4.2.1 Анализ движения денежных средств проекта 96
4.2.2 Эффективность инвестиций 98
4.3 Анализ рисков проекта
4.3.1 Анализ чувствительности 101
4.3.2 Анализ безубыточности 103
4.3.3 Анализ Монте-Карло 105
Выводы по разделу четыре 107
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 109
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 112
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А Проблемное поле SWOT 115
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Анкета 1 (первичное анкетирование) 116
ПРИЛОЖЕНИЕ В Анкета 2 (повторное анкетирование) 117
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Кэш-фло 118
Одной из наиболее актуальных тем на сегодняшний день является оценка инвестиционных проектов. Все коммерческие организации связаны с инвестиционной деятельностью. Рыночная среда отличается большой степенью неопределённости, в связи с этим любой инвестиционной деятельности присущ широкий спектр рисков.
Умение управлять рисками является важным моментом для того, чтобы обеспечить устойчивое развитие организации и высокие экономические результаты. Актуальность проблемы управления рисками обусловлена появлением новой области знаний - риск-менеджмента. Для эффективного управления рисками менеджер должен обладать высокими знаниями в анализе, идентификации и методах управления рисками. Существует много различных методов оценки и управления рисками.
Выбор методов оценки и управления рисками проектов является наиболее важным этапом принятия инвестиционного решения, от результатов которого в значительной мере зависит степень реализации цели инвестирования.
Достоверность и объективность полученных результатов во многом обусловлены используемыми методами анализа. В связи с этим важно рассмотреть все существующие на сегодняшний день методы управления рисками проектов и определить возможности их применения к проекту с целью правильного выбора нужных методов.
Объектом исследования данной работы является проект по открытию кофейни «Surf Coffee» в г. Челябинск.
Предметом исследования являются современные методы управления рисками.
Целью выпускной квалификационной работы магистра является разработка инвестиционного проекта открытия кофейни.
Для достижения поставленной цели в выпускной квалификационной работе магистра следует решить ряд задач:
- исследовать методы управления рисками проектов, выявить достоинства и недостатки методов;
- провести анализ внешней и внутренней среды;
- проанализировать интересы и цели проекта:
- рассмотреть проект и его окружение;
- разработать видение и миссию проекта;
- определить продукт и цели проекта;
- провести структуризацию проекта, а именно составить иерархическую структуру работ, организационную структуру исполнителей, матрицу РАЗУ;
- составить план проекта, в том числе составить календарный план работ, сетевой график;
- спланировать финансовую схему, доходы и расходы проекта;
- провести моделирование проекта;
- провести анализ движения денежных средств, эффективности инвестиций;
- проанализировать риски проекта, в том числе провести анализ чувствительности, безубыточности, Монте-Карло.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых по управлению рисками проектов, бизнес- планированию на предприятии.
Проблемы, связанные с методами оценки инвестиционных проектов, а также вопросы соответствующего обеспечения рассматриваются в трудах выдающихся экономистов, таких как Баев Л.А. [3,4], Воронцовский Л.В. [9], Губанова Е.В. [10], Кучарина Е.А. [20], Мелкумов Я.С. [25], Хазанович Э.С. [34], Чиненова М.В. [36].
В выпускной квалификационной работе магистра использованы методы системного, экономического и финансового анализа, экономико-математическое моделирование, методы оценки стратегической позиции предприятия (SWOT- анализ), методы оценки эффективности инвестиционных проектов и методы количественного анализа рисков проектов.
Практическая значимость работы. Практическое использование результатов работы позволит дать точную оценку инвестиционных проектов.
Объем и структура работы. Выпускная квалификационная работа магистра состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы из 36 наименований. Основное содержание изложено на 114 страницах машинописного текста, работа включает 26 рисунков и 30 таблиц.
Во введении обосновывается актуальность выбранной темы исследования, формулируются цели и задачи работы, определяются объект и предмет исследования.
В первом разделе «Теоретические аспекты управления рисками», дается подробное описание современных методов управления рисками, выявляются их достоинства и недостатки, обосновывается необходимость их использования, выявляются основные приоритетные решения.
Во втором разделе «Стратегический анализ» проводится стратегический анализ, определяются сильные и слабые стороны проекта, а также возможности и угрозы. Разрабатываются и принимаются стратегические решения для дальнейшей реализации проекта.
В третьем разделе «Технико-экономическое обоснование проекта» разрабатывается технико-экономическое обоснование проекта по открытию кофейни «Surf Coffee» в г. Челябинск, включающее анализ интересов и целей, структуризацию и маркетинговый план проекта.
В четвертом разделе «Моделирование проекта в «Project Expert» проводится оценка результатов моделирования проекта, анализ проектных рисков, а также оценка влияния проекта на развитие предприятия.
В заключении выпускной квалификационной работы магистра излагаются основные результаты работы.
Умение управлять рисками является важным моментом для того, чтобы обеспечить устойчивое развитие организации и высокие экономические результаты. Актуальность проблемы управления рисками обусловлена появлением новой области знаний - риск-менеджмента. Для эффективного управления рисками менеджер должен обладать высокими знаниями в анализе, идентификации и методах управления рисками. Существует много различных методов оценки и управления рисками.
Выбор методов оценки и управления рисками проектов является наиболее важным этапом принятия инвестиционного решения, от результатов которого в значительной мере зависит степень реализации цели инвестирования.
Достоверность и объективность полученных результатов во многом обусловлены используемыми методами анализа. В связи с этим важно рассмотреть все существующие на сегодняшний день методы управления рисками проектов и определить возможности их применения к проекту с целью правильного выбора нужных методов.
Объектом исследования данной работы является проект по открытию кофейни «Surf Coffee» в г. Челябинск.
Предметом исследования являются современные методы управления рисками.
Целью выпускной квалификационной работы магистра является разработка инвестиционного проекта открытия кофейни.
Для достижения поставленной цели в выпускной квалификационной работе магистра следует решить ряд задач:
- исследовать методы управления рисками проектов, выявить достоинства и недостатки методов;
- провести анализ внешней и внутренней среды;
- проанализировать интересы и цели проекта:
- рассмотреть проект и его окружение;
- разработать видение и миссию проекта;
- определить продукт и цели проекта;
- провести структуризацию проекта, а именно составить иерархическую структуру работ, организационную структуру исполнителей, матрицу РАЗУ;
- составить план проекта, в том числе составить календарный план работ, сетевой график;
- спланировать финансовую схему, доходы и расходы проекта;
- провести моделирование проекта;
- провести анализ движения денежных средств, эффективности инвестиций;
- проанализировать риски проекта, в том числе провести анализ чувствительности, безубыточности, Монте-Карло.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых по управлению рисками проектов, бизнес- планированию на предприятии.
Проблемы, связанные с методами оценки инвестиционных проектов, а также вопросы соответствующего обеспечения рассматриваются в трудах выдающихся экономистов, таких как Баев Л.А. [3,4], Воронцовский Л.В. [9], Губанова Е.В. [10], Кучарина Е.А. [20], Мелкумов Я.С. [25], Хазанович Э.С. [34], Чиненова М.В. [36].
В выпускной квалификационной работе магистра использованы методы системного, экономического и финансового анализа, экономико-математическое моделирование, методы оценки стратегической позиции предприятия (SWOT- анализ), методы оценки эффективности инвестиционных проектов и методы количественного анализа рисков проектов.
Практическая значимость работы. Практическое использование результатов работы позволит дать точную оценку инвестиционных проектов.
Объем и структура работы. Выпускная квалификационная работа магистра состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы из 36 наименований. Основное содержание изложено на 114 страницах машинописного текста, работа включает 26 рисунков и 30 таблиц.
Во введении обосновывается актуальность выбранной темы исследования, формулируются цели и задачи работы, определяются объект и предмет исследования.
В первом разделе «Теоретические аспекты управления рисками», дается подробное описание современных методов управления рисками, выявляются их достоинства и недостатки, обосновывается необходимость их использования, выявляются основные приоритетные решения.
Во втором разделе «Стратегический анализ» проводится стратегический анализ, определяются сильные и слабые стороны проекта, а также возможности и угрозы. Разрабатываются и принимаются стратегические решения для дальнейшей реализации проекта.
В третьем разделе «Технико-экономическое обоснование проекта» разрабатывается технико-экономическое обоснование проекта по открытию кофейни «Surf Coffee» в г. Челябинск, включающее анализ интересов и целей, структуризацию и маркетинговый план проекта.
В четвертом разделе «Моделирование проекта в «Project Expert» проводится оценка результатов моделирования проекта, анализ проектных рисков, а также оценка влияния проекта на развитие предприятия.
В заключении выпускной квалификационной работы магистра излагаются основные результаты работы.
В выпускной квалификационной работе были подробно изучены современные методы управления рисками. Выявлены основные достоинства и недостатки по каждому методу.
Работа с рисками предполагает использование нескольких методов анализа риска, то есть комплекс методов, который должен учитывать специфику и особенности рисков.
Целью снижения рисков является снижение неопределенности во внешней среде и внутренней структуре организации, повыше-ние точности прогноза количественных значений факторов риска. Для этого, с одной стороны, необходимо повышать точность прогнозов факторов риска путем совершенствования информационного обеспечения управления рисками (организацией), применения научных основ управления (это главное), а с другой - применять известные экономические и организационные методы снижения рисков.
Для проекта будут использоваться SWOT-анализ, анализ чувствительности, анализ безубыточности и анализ Монте-Карло.
Проведён стратегический анализ проекта с помощью PEST-анализа и SWOT- анализа. Были выявлены основные сильные стороны - наличие бренда и высокое качества товара, главная слабая сторона - плохая узнаваемость бренда на начальном этапе. Основная возможность проекта - открытие дополнительных точек, а главной угрозой может стать появление новых конкурентов.
Основными стратегическими направлениями для проекта станут: установление гибкой системы цен в сочетании с разнообразием ассортимента и активное продвижение бренда для увеличения узнаваемости торговой марки.
В работе проведён технико-экономический анализ, на основании которого было принято решение о реализации проекта по открытию кофейни «Surf Coffee» в г. Челябинск.
Видение проекта: стать самой популярной кофейней в г. Челябинск к концу 2021г.
Миссия: создавать неповторимую атмосферу уюта посредством высочайшего качества продукта и дружелюбной заботы о госте в каждом округе или районе, где мы находимся и развиваемся.
Для реализации проекта были определены участники проекта.
Были выявлены и проанализированы основные конкуренты и потребители.
В качестве стратегии выхода на рынок была выбрана стратегия проникновения. Определена целевая аудитория за счёт анализа сегментирования рынка и позиционирования товара Целевая аудитория - люди со средним доходом, возрастная категория: 16-35 лет.
С помощью программы «Project expert» был сформирован календарный план. На основании календарного плана была составлена диаграмма-Г анта. Определены начало и конец проекта.
Инвестиционные затраты составят 675 280 руб.
Ставка дисконтирования рассчитана по методике CAPM, она составила 21,46%. Определены инвестиционные затраты и планируемый объём сбыта.
Финансирование проекта предполагается за счёт собственных средств 1 300 тыс. руб. Анализ «Cash 1;1о«» показал, что кассовых разрывов нет, соответственно, данных средств достаточно для реализации проекта.
Чистый дисконтированный доход имеет положительное значение и составляет 1 299 873 рублей. Индекс доходности больше единицы и имеет значение 2,04. На вложенный рубль проект дает 2 рубля 4 копейки прибыли согласно данному значению индекса доходности. Внутреннюю рентабельность целесообразно оценивать по показателю MIRR - 38,22%, он больше цены капитала (21,46%), следовательно, проект имеет запас прочности. Срок окупаемости проекта составляет 21 месяц, дисконтированный срок окупаемости - 22 месяца. Анализ эффективности инвестиций показал хороший результат показателей, что позволяет сделать вывод о том, что проект по открытию кофейни «Surf Coffee» в г. Челябинск является эффективным и его целесообразно принять к реализации.
Результаты анализа чувствительности показали, что наиболее сильное влияние на показатели эффективности инвестиций оказывают объём и цена сбыта.
110
Снижение объёмов сбыта на 11 % приведёт к убыткам. Но с учётом того, что сбыт планировали по пессимистическому прогнозу, вероятность его снижения очень мала. Снижение цены сбыта более, чем на 7 % также может привести к убыткам, но снижения стоимости продукции маловероятно, так как уровень цен средний, а по некоторым позициям даже ниже, чем у конкурентов.
Анализ безубыточности показал, что запас финансовой прочности по проекту не менее 30%. Таким образом, вероятность банкротства мала, риски минимальны.
Анализ Монте-Карло показал, что уровень неопределённости низкий. Устойчивость проекта имеет значение 99,1 %.
Гистограмма распределения NPV имеет нормальное распределение. Чистый дисконтированный доход останется положительным в любом случае, что говорит о низком риске получения убытков по проекту.
С вероятностью 75 % проект даст чистый приведённый доход 1 314 915 рублей, так как неопределённость составляет 25 %. Проект по открытию кофейни «Surf Coffee» в г. Челябинск имеет положительные характеристики эффективности для его реализации, выявленные с помощью использования метода Монте-Карло.
Проект является эффективным и низкорискованным, поэтому его реализация целесообразна.
Поставленная в работе цель достигнута, задачи решены в полном объёме
Работа с рисками предполагает использование нескольких методов анализа риска, то есть комплекс методов, который должен учитывать специфику и особенности рисков.
Целью снижения рисков является снижение неопределенности во внешней среде и внутренней структуре организации, повыше-ние точности прогноза количественных значений факторов риска. Для этого, с одной стороны, необходимо повышать точность прогнозов факторов риска путем совершенствования информационного обеспечения управления рисками (организацией), применения научных основ управления (это главное), а с другой - применять известные экономические и организационные методы снижения рисков.
Для проекта будут использоваться SWOT-анализ, анализ чувствительности, анализ безубыточности и анализ Монте-Карло.
Проведён стратегический анализ проекта с помощью PEST-анализа и SWOT- анализа. Были выявлены основные сильные стороны - наличие бренда и высокое качества товара, главная слабая сторона - плохая узнаваемость бренда на начальном этапе. Основная возможность проекта - открытие дополнительных точек, а главной угрозой может стать появление новых конкурентов.
Основными стратегическими направлениями для проекта станут: установление гибкой системы цен в сочетании с разнообразием ассортимента и активное продвижение бренда для увеличения узнаваемости торговой марки.
В работе проведён технико-экономический анализ, на основании которого было принято решение о реализации проекта по открытию кофейни «Surf Coffee» в г. Челябинск.
Видение проекта: стать самой популярной кофейней в г. Челябинск к концу 2021г.
Миссия: создавать неповторимую атмосферу уюта посредством высочайшего качества продукта и дружелюбной заботы о госте в каждом округе или районе, где мы находимся и развиваемся.
Для реализации проекта были определены участники проекта.
Были выявлены и проанализированы основные конкуренты и потребители.
В качестве стратегии выхода на рынок была выбрана стратегия проникновения. Определена целевая аудитория за счёт анализа сегментирования рынка и позиционирования товара Целевая аудитория - люди со средним доходом, возрастная категория: 16-35 лет.
С помощью программы «Project expert» был сформирован календарный план. На основании календарного плана была составлена диаграмма-Г анта. Определены начало и конец проекта.
Инвестиционные затраты составят 675 280 руб.
Ставка дисконтирования рассчитана по методике CAPM, она составила 21,46%. Определены инвестиционные затраты и планируемый объём сбыта.
Финансирование проекта предполагается за счёт собственных средств 1 300 тыс. руб. Анализ «Cash 1;1о«» показал, что кассовых разрывов нет, соответственно, данных средств достаточно для реализации проекта.
Чистый дисконтированный доход имеет положительное значение и составляет 1 299 873 рублей. Индекс доходности больше единицы и имеет значение 2,04. На вложенный рубль проект дает 2 рубля 4 копейки прибыли согласно данному значению индекса доходности. Внутреннюю рентабельность целесообразно оценивать по показателю MIRR - 38,22%, он больше цены капитала (21,46%), следовательно, проект имеет запас прочности. Срок окупаемости проекта составляет 21 месяц, дисконтированный срок окупаемости - 22 месяца. Анализ эффективности инвестиций показал хороший результат показателей, что позволяет сделать вывод о том, что проект по открытию кофейни «Surf Coffee» в г. Челябинск является эффективным и его целесообразно принять к реализации.
Результаты анализа чувствительности показали, что наиболее сильное влияние на показатели эффективности инвестиций оказывают объём и цена сбыта.
110
Снижение объёмов сбыта на 11 % приведёт к убыткам. Но с учётом того, что сбыт планировали по пессимистическому прогнозу, вероятность его снижения очень мала. Снижение цены сбыта более, чем на 7 % также может привести к убыткам, но снижения стоимости продукции маловероятно, так как уровень цен средний, а по некоторым позициям даже ниже, чем у конкурентов.
Анализ безубыточности показал, что запас финансовой прочности по проекту не менее 30%. Таким образом, вероятность банкротства мала, риски минимальны.
Анализ Монте-Карло показал, что уровень неопределённости низкий. Устойчивость проекта имеет значение 99,1 %.
Гистограмма распределения NPV имеет нормальное распределение. Чистый дисконтированный доход останется положительным в любом случае, что говорит о низком риске получения убытков по проекту.
С вероятностью 75 % проект даст чистый приведённый доход 1 314 915 рублей, так как неопределённость составляет 25 %. Проект по открытию кофейни «Surf Coffee» в г. Челябинск имеет положительные характеристики эффективности для его реализации, выявленные с помощью использования метода Монте-Карло.
Проект является эффективным и низкорискованным, поэтому его реализация целесообразна.
Поставленная в работе цель достигнута, задачи решены в полном объёме
