Помощь студентам в учебе
РАЗРАБОТКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА СОЗДАНИЯ АВТОМАТИЗИРОВАННОЙ СИСТЕМЫ КОНТРОЛЯ И УЧЕТА РАСХОДА ЭЛЕКТРИЧЕСКОЙ ЭНЕРГИИ (НА ПРИМЕРЕ КОТЕЛЬНОЙ КРАСНОЯРСКОГО ФИЛИАЛА АО «СИБИРСКИЙ ЭНТЦ»)
|
Введение 5
1 Теоретические и методологические основы оценки инвестиций и
инвестиционных проектов 7
1.1 Сущность и содержание инвестиционной деятельности предприятия 7
1.1.1 Экономическая сущность и содержание инвестиций 7
1.1.2 Понятие инвестиционной деятельности предприятия. Объекты и
субъекты инвестиционной деятельности 1 1
1.2 Инвестиционный проект и инвестиционная политика предприятия как
инструменты повышения эффективности его функционирования 14
1.2.1 Инвестиционная политика предприятия: сущность и этапы 14
1.2.2 Инвестиционный проект: структура и жизненный цикл 15
1.3 Методы финансовой оценки эффективности инвестиционных проектов 20
1.3.1 Статические методы 2 1
1.3.2 Динамические методы 23
2 Общая технологическая и организационно-экономическая характеристика
котельной Красноярского филиала АО «Сибирский ЭНТЦ» 3 1
2.1 Краткая характеристика объекта исследования как участника
инвестиционного проекта 3 1
2.2 Организационно-экономическая характеристика предприятия 38
2.3 Обоснование необходимости реализации инвестиционного проекта по
созданию автоматизированной системы контроля и учета расхода электрической энергии 47
3 Технико-экономическое обоснование экономической эффективности
инвестиционного проекта 31
3.1 Расчет и анализ показателей эффективности инвестиционного
проекта 52
3.1.1 Резюме 52
3.1.2 Организационный план 53
3.1.3 Инвестиционный план 55
3.1.4 Финансовый план 57
3.1.5 Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта 60
3.2 Оценка рисков проекта методом анализа чувствительности 64
Заключение 68
Список использованных источников 7 1
Приложение
1 Теоретические и методологические основы оценки инвестиций и
инвестиционных проектов 7
1.1 Сущность и содержание инвестиционной деятельности предприятия 7
1.1.1 Экономическая сущность и содержание инвестиций 7
1.1.2 Понятие инвестиционной деятельности предприятия. Объекты и
субъекты инвестиционной деятельности 1 1
1.2 Инвестиционный проект и инвестиционная политика предприятия как
инструменты повышения эффективности его функционирования 14
1.2.1 Инвестиционная политика предприятия: сущность и этапы 14
1.2.2 Инвестиционный проект: структура и жизненный цикл 15
1.3 Методы финансовой оценки эффективности инвестиционных проектов 20
1.3.1 Статические методы 2 1
1.3.2 Динамические методы 23
2 Общая технологическая и организационно-экономическая характеристика
котельной Красноярского филиала АО «Сибирский ЭНТЦ» 3 1
2.1 Краткая характеристика объекта исследования как участника
инвестиционного проекта 3 1
2.2 Организационно-экономическая характеристика предприятия 38
2.3 Обоснование необходимости реализации инвестиционного проекта по
созданию автоматизированной системы контроля и учета расхода электрической энергии 47
3 Технико-экономическое обоснование экономической эффективности
инвестиционного проекта 31
3.1 Расчет и анализ показателей эффективности инвестиционного
проекта 52
3.1.1 Резюме 52
3.1.2 Организационный план 53
3.1.3 Инвестиционный план 55
3.1.4 Финансовый план 57
3.1.5 Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта 60
3.2 Оценка рисков проекта методом анализа чувствительности 64
Заключение 68
Список использованных источников 7 1
Приложение
С 12 июня 2012 года вступило в силу Постановление Правительства Российской Федерации «О функционировании розничных рынков электрической энергии, полном и (или) частичном ограничении режима потребления электрической энергии» (далее - Постановление).
В соответствии с пунктом 97 Постановления организациям потребителям с максимальной мощностью не менее 670 кВт с 01 июля 2013 года необходимо перейти на расчеты по третьей - шестой ценовым категориям, что согласно положениям раздела X Постановления подразумевает необходимость организации по всем точкам поставки в границах балансовой принадлежности почасового интервального учета электрической энергии (мощности) с передачей данных Гарантирующему поставщику в крайне сжатые сроки.
Оптимальным решением в случае необходимости ведения интервального учета электрической энергии (мощности) является создание автоматизированной системы контроля и учета электрической энергии (далее - АСКУЭ).
Благодаря внедрению АСКУЭ предприятие может значительно снизить расходы на электроэнергию. Это особенно актуально для энергоемких производств с высокой долей затрат на электроэнергию в себестоимости продукции, так как отсутствие достоверного контроля и учета потребления электрической энергии на предприятии ведет к завышенному потреблению электрической энергии на производстве и осложняет определение объективных норм расхода электрической энергии на единицу продукции.
Внедрение АСКУЭ - дорогостоящий проект, сопряженный с рядом сложностей. Как известно, основанием для принятия решения по инвестированию средств является предварительное технико-экономическое обоснование проекта. Целью оценки эффективности проекта является оценка влияния реализации инвестиционного проекта на технико-экономические и финансовые показатели предприятия в целом. В итоге главным критерием является повышение эффективности деятельности предприятия, а по сути - минимизация издержек и получение максимальной прибыли.
Цель настоящей работы - разработать инвестиционный проект создания автоматизированной системы контроля и учета расхода электрической энергии на предприятии и оценить его экономическую эффективность.
Достижение поставленной цели предполагает постановку и решение следующих задач:
- изучить и обобщить материалы научной и методической литературы по вопросам оценки эффективности инвестиционных проектов;
- дать общую технологическую и организационно-экономическую характеристику объекту исследования;
- разработать план мероприятий по реализации инвестиционного проекта, в том числе организационный, инвестиционный и финансовый планы;
- дать экономическое обоснование целесообразности принятия инвестиционного проекта к реализации.
Предметом исследования является оценка и анализ эффективности и целесообразности инвестиционного проекта.
В качестве объекта исследования выбрана котельная Красноярского филиала Акционерного общества «Сибирский энергетический научно-технический центр», которая является потребителем электрической энергии с максимальной мощностью 896 кВт и попадает под действие пункта 97 Постановления. Отсутствие собственной АСКУЭ на указанном предприятии делает тему настоящей работы особенно актуальной.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды российских и зарубежных ученых в области инвестиций, инвестиционной деятельности, анализа инвестиционных проектов. В работе использованы положения законодательных и нормативных актов Российской Федерации, отечественные и зарубежные методические материалы по оценке и анализу инвестиций.
Бакалаврская работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Во введении обосновывается актуальность темы работы, формируются цель и задачи, предмет и объект исследования.
В первой главе «Теоретические и методологические основы оценки инвестиций и инвестиционных проектов» освещены вопросы понятийного характера таких экономических явлений как инвестиции, инвестиционная деятельность, инвестиционная политика и инвестиционный проект. В ней нашли свое отражение основные подходы к определению данных понятий в отечественной и зарубежной научной литературе, а так же классификация инвестиций. Особое внимание уделено понятию инвестиционный проект, а так же раскрыты основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
Во второй главе «Общая технологическая и организационно-экономическая характеристика котельной Красноярского филиала АО «Сибирский ЭНТЦ» дана краткая характеристика предприятия, как участника инвестиционного проекта. Рассмотрены основные финансовые показатели деятельности как предприятия в целом, так и его Красноярского филиала, в том числе котельной.
В третьей главе «Технико-экономическое обоснование экономической эффективности инвестиционного проекта» разработаны основные разделы бизнес-плана инвестиционного проекта по созданию АСКУЭ, такие как резюме, организационный план, финансовый план, инвестиционный план, а так же проведен расчет и анализ основных показателей эффективности инвестиционного проекта. Помимо этого дана оценка рисков проекта методом анализа чувствительности.
В заключении сформулированы основные выводы и предложения, полученные в результате исследования.
В соответствии с пунктом 97 Постановления организациям потребителям с максимальной мощностью не менее 670 кВт с 01 июля 2013 года необходимо перейти на расчеты по третьей - шестой ценовым категориям, что согласно положениям раздела X Постановления подразумевает необходимость организации по всем точкам поставки в границах балансовой принадлежности почасового интервального учета электрической энергии (мощности) с передачей данных Гарантирующему поставщику в крайне сжатые сроки.
Оптимальным решением в случае необходимости ведения интервального учета электрической энергии (мощности) является создание автоматизированной системы контроля и учета электрической энергии (далее - АСКУЭ).
Благодаря внедрению АСКУЭ предприятие может значительно снизить расходы на электроэнергию. Это особенно актуально для энергоемких производств с высокой долей затрат на электроэнергию в себестоимости продукции, так как отсутствие достоверного контроля и учета потребления электрической энергии на предприятии ведет к завышенному потреблению электрической энергии на производстве и осложняет определение объективных норм расхода электрической энергии на единицу продукции.
Внедрение АСКУЭ - дорогостоящий проект, сопряженный с рядом сложностей. Как известно, основанием для принятия решения по инвестированию средств является предварительное технико-экономическое обоснование проекта. Целью оценки эффективности проекта является оценка влияния реализации инвестиционного проекта на технико-экономические и финансовые показатели предприятия в целом. В итоге главным критерием является повышение эффективности деятельности предприятия, а по сути - минимизация издержек и получение максимальной прибыли.
Цель настоящей работы - разработать инвестиционный проект создания автоматизированной системы контроля и учета расхода электрической энергии на предприятии и оценить его экономическую эффективность.
Достижение поставленной цели предполагает постановку и решение следующих задач:
- изучить и обобщить материалы научной и методической литературы по вопросам оценки эффективности инвестиционных проектов;
- дать общую технологическую и организационно-экономическую характеристику объекту исследования;
- разработать план мероприятий по реализации инвестиционного проекта, в том числе организационный, инвестиционный и финансовый планы;
- дать экономическое обоснование целесообразности принятия инвестиционного проекта к реализации.
Предметом исследования является оценка и анализ эффективности и целесообразности инвестиционного проекта.
В качестве объекта исследования выбрана котельная Красноярского филиала Акционерного общества «Сибирский энергетический научно-технический центр», которая является потребителем электрической энергии с максимальной мощностью 896 кВт и попадает под действие пункта 97 Постановления. Отсутствие собственной АСКУЭ на указанном предприятии делает тему настоящей работы особенно актуальной.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды российских и зарубежных ученых в области инвестиций, инвестиционной деятельности, анализа инвестиционных проектов. В работе использованы положения законодательных и нормативных актов Российской Федерации, отечественные и зарубежные методические материалы по оценке и анализу инвестиций.
Бакалаврская работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Во введении обосновывается актуальность темы работы, формируются цель и задачи, предмет и объект исследования.
В первой главе «Теоретические и методологические основы оценки инвестиций и инвестиционных проектов» освещены вопросы понятийного характера таких экономических явлений как инвестиции, инвестиционная деятельность, инвестиционная политика и инвестиционный проект. В ней нашли свое отражение основные подходы к определению данных понятий в отечественной и зарубежной научной литературе, а так же классификация инвестиций. Особое внимание уделено понятию инвестиционный проект, а так же раскрыты основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
Во второй главе «Общая технологическая и организационно-экономическая характеристика котельной Красноярского филиала АО «Сибирский ЭНТЦ» дана краткая характеристика предприятия, как участника инвестиционного проекта. Рассмотрены основные финансовые показатели деятельности как предприятия в целом, так и его Красноярского филиала, в том числе котельной.
В третьей главе «Технико-экономическое обоснование экономической эффективности инвестиционного проекта» разработаны основные разделы бизнес-плана инвестиционного проекта по созданию АСКУЭ, такие как резюме, организационный план, финансовый план, инвестиционный план, а так же проведен расчет и анализ основных показателей эффективности инвестиционного проекта. Помимо этого дана оценка рисков проекта методом анализа чувствительности.
В заключении сформулированы основные выводы и предложения, полученные в результате исследования.
В ходе выполнения настоящей работы были решены все поставленные задачи, а именно:
- уточнено экономическое содержание понятий «инвестиции», «инвестиционная деятельность», «инвестиционный проект»;
- обобщена информация о методах оценки инвестиционного проекта, выявлены их основные преимущества и недостатки;
- дана общая характеристика акционерному обществу «Сибирский энергетический научно-технический центр» (АО «Сибирский ЭНТЦ»), приведены история и структура предприятия, типы производственной деятельности, раскрыты основные положения кадровой и социальной политики, представлены проведенные мероприятия по энергосбережению, отражены основные направления инвестиционной деятельности и прочая информация, характеризующая предприятие как участника инвестиционного процесса, раскрыты ключевые показатели эффективности;
- дана организационно-экономическая характеристика котельной Красноярского филиала АО «Сибирский ЭНТЦ», приведены основные технико¬экономические показатели деятельности, раскрыта структура себестоимости тепловой энергии, рассмотрена динамика потребления электрической энергии (мощности);
- дано обоснование необходимости реализации инвестиционного проекта по созданию автоматизированной системы контроля и учета расхода эклектической энергии (АСКУЭ) в котельной Красноярского филиала АО «Сибирский ЭНТЦ», проведен SWOT-анализ создания АСКУЭ;
- разработаны основные разделы бизнес-плана инвестиционного проекта создания АСКУЭ в котельной Красноярского филиала предприятия;
- рассчитаны показатели эффективности инвестиционного проекта;
- проведена оценка рисков проекта методом анализа чувствительности.
Каждое из понятий «инвестиции», «инвестиционная деятельность» и «инвестиционный проект» можно рассматривать как в широком, так и узком смысле слов.
В широком смысле инвестиции можно определить как расходование средств на приобретение новых активов и потребительских товаров длительного производства, в узком смысле - как их расходование на создание и воспроизводство основных фондов с целью увеличения производства товаров и услуг в различных областях экономики.
Инвестиционная деятельность, в широком смысле - это практическая деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. В узком смысле, инвестиционная деятельность есть инвестирование, то есть процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения в объекты предпринимательской деятельности.
Инвестиционный проект, в широком смысле, рассматривается как комплекс взаимосвязанных мероприятий, предполагающий определенные
вложения капитала в течение ограниченного времени с целью получения дохода в будущем. В узком смысле инвестиционный проект рассматривается как комплекс организационно-правовых, расчетно-финансовых и конструкторско-технологических документов, необходимых для обоснования и проведения соответствующих работ по достижению целей инвестирования.
Различают два подхода к оценке эффективности инвестиционного проекта: статические методы и динамические. Статические методы базируются на использовании простых, укрупненных моделей. Динамический подход базируется на моделях, учитывающих изменение технико-экономических показателей на каждом шаге расчетного периода, неравноценность денежных потоков во времени, инвестиционные риски, инфляции, интересы различных групп инвесторов - участников проекта.
АО «Сибирский ЭНТЦ» - это российская проектно-изыскательская, конструкторско-технологическая и научно-исследовательская компания, выполняющая работы и оказывающая услуги для энергетического строительства. Красноярский филиал АО «Сибирский ЭНТЦ», а именно котельная филиала, оказывает услуги по производству и передаче тепловой энергии, основные потребители тепловой энергии - крупные промышленные предприятия города Красноярска. Котельная филиала является потребителем электрической энергии с максимальной мощностью не менее 670 кВт. Это послужило одной из причин разработки инвестиционного проекта по созданию АСКУЭ.
Основными целями создания АСКУЭ в котельной филиала являются:
- выполнение требований Постановления Правительства №442 от 04.05.2012 года «О функционировании розничных рынков электрической энергии, полном и (или) частичном ограничении режима потребления электрической энергии»;
- снижение издержек на электроснабжение предприятия и, как следствие, увеличение прибыли предприятия.
Разработанный бизнес-план инвестиционного проекта содержит такие разделы как:
- резюме (общая информация о проекте, основные его показатели);
- организационный план (календарный поэтапный план выполнения работ, диаграмма Ганта);
- инвестиционный план (расчет общей стоимости затрат на создание АСКУЭ, источник инвестиций, порядок инвестирования);
- финансовый план (расчет операционного, инвестиционного, финансового и суммарного денежных потоков)
- расчет показателей эффективности инвестиционного проекта;
- оценка рисков проекта методом анализа чувствительности.
Анализ экономической эффективности разработанного инвестиционного проекта по созданию АСКУЭ в котельной Красноярского филиала АО «Сибирский ЭНТЦ» показал, что по всем динамическим показателям проект является экономически эффективным и целесообразным и может быть принят к реализации.
Чистая текущая стоимость проекта составила 5 343 642,57 руб., внутренняя норма доходности - 163%, индекс прибыльности - 7,87, динамический срок окупаемости проекта - 9 месяцев.
Анализ чувствительности инвестиционного проекта показал, что в течение жизни проекта при независимом изменении (увеличении или уменьшении в 1,5 раза) таких возмущающих факторов, как объем капитальных вложений, ставка процентов по кредиту, индекс, отражающий рост цен на электроэнергию (мощность), индекс потребительских цен - проект остается рентабельным (индекс прибыльности много больше превышает 1). Наибольшую чувствительность проект испытывает к изменению ставки процентов по кредиту. Изменение индекса потребительских цен не оказывает значительного влияния на чистую текущую стоимость проекта.
- уточнено экономическое содержание понятий «инвестиции», «инвестиционная деятельность», «инвестиционный проект»;
- обобщена информация о методах оценки инвестиционного проекта, выявлены их основные преимущества и недостатки;
- дана общая характеристика акционерному обществу «Сибирский энергетический научно-технический центр» (АО «Сибирский ЭНТЦ»), приведены история и структура предприятия, типы производственной деятельности, раскрыты основные положения кадровой и социальной политики, представлены проведенные мероприятия по энергосбережению, отражены основные направления инвестиционной деятельности и прочая информация, характеризующая предприятие как участника инвестиционного процесса, раскрыты ключевые показатели эффективности;
- дана организационно-экономическая характеристика котельной Красноярского филиала АО «Сибирский ЭНТЦ», приведены основные технико¬экономические показатели деятельности, раскрыта структура себестоимости тепловой энергии, рассмотрена динамика потребления электрической энергии (мощности);
- дано обоснование необходимости реализации инвестиционного проекта по созданию автоматизированной системы контроля и учета расхода эклектической энергии (АСКУЭ) в котельной Красноярского филиала АО «Сибирский ЭНТЦ», проведен SWOT-анализ создания АСКУЭ;
- разработаны основные разделы бизнес-плана инвестиционного проекта создания АСКУЭ в котельной Красноярского филиала предприятия;
- рассчитаны показатели эффективности инвестиционного проекта;
- проведена оценка рисков проекта методом анализа чувствительности.
Каждое из понятий «инвестиции», «инвестиционная деятельность» и «инвестиционный проект» можно рассматривать как в широком, так и узком смысле слов.
В широком смысле инвестиции можно определить как расходование средств на приобретение новых активов и потребительских товаров длительного производства, в узком смысле - как их расходование на создание и воспроизводство основных фондов с целью увеличения производства товаров и услуг в различных областях экономики.
Инвестиционная деятельность, в широком смысле - это практическая деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. В узком смысле, инвестиционная деятельность есть инвестирование, то есть процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения в объекты предпринимательской деятельности.
Инвестиционный проект, в широком смысле, рассматривается как комплекс взаимосвязанных мероприятий, предполагающий определенные
вложения капитала в течение ограниченного времени с целью получения дохода в будущем. В узком смысле инвестиционный проект рассматривается как комплекс организационно-правовых, расчетно-финансовых и конструкторско-технологических документов, необходимых для обоснования и проведения соответствующих работ по достижению целей инвестирования.
Различают два подхода к оценке эффективности инвестиционного проекта: статические методы и динамические. Статические методы базируются на использовании простых, укрупненных моделей. Динамический подход базируется на моделях, учитывающих изменение технико-экономических показателей на каждом шаге расчетного периода, неравноценность денежных потоков во времени, инвестиционные риски, инфляции, интересы различных групп инвесторов - участников проекта.
АО «Сибирский ЭНТЦ» - это российская проектно-изыскательская, конструкторско-технологическая и научно-исследовательская компания, выполняющая работы и оказывающая услуги для энергетического строительства. Красноярский филиал АО «Сибирский ЭНТЦ», а именно котельная филиала, оказывает услуги по производству и передаче тепловой энергии, основные потребители тепловой энергии - крупные промышленные предприятия города Красноярска. Котельная филиала является потребителем электрической энергии с максимальной мощностью не менее 670 кВт. Это послужило одной из причин разработки инвестиционного проекта по созданию АСКУЭ.
Основными целями создания АСКУЭ в котельной филиала являются:
- выполнение требований Постановления Правительства №442 от 04.05.2012 года «О функционировании розничных рынков электрической энергии, полном и (или) частичном ограничении режима потребления электрической энергии»;
- снижение издержек на электроснабжение предприятия и, как следствие, увеличение прибыли предприятия.
Разработанный бизнес-план инвестиционного проекта содержит такие разделы как:
- резюме (общая информация о проекте, основные его показатели);
- организационный план (календарный поэтапный план выполнения работ, диаграмма Ганта);
- инвестиционный план (расчет общей стоимости затрат на создание АСКУЭ, источник инвестиций, порядок инвестирования);
- финансовый план (расчет операционного, инвестиционного, финансового и суммарного денежных потоков)
- расчет показателей эффективности инвестиционного проекта;
- оценка рисков проекта методом анализа чувствительности.
Анализ экономической эффективности разработанного инвестиционного проекта по созданию АСКУЭ в котельной Красноярского филиала АО «Сибирский ЭНТЦ» показал, что по всем динамическим показателям проект является экономически эффективным и целесообразным и может быть принят к реализации.
Чистая текущая стоимость проекта составила 5 343 642,57 руб., внутренняя норма доходности - 163%, индекс прибыльности - 7,87, динамический срок окупаемости проекта - 9 месяцев.
Анализ чувствительности инвестиционного проекта показал, что в течение жизни проекта при независимом изменении (увеличении или уменьшении в 1,5 раза) таких возмущающих факторов, как объем капитальных вложений, ставка процентов по кредиту, индекс, отражающий рост цен на электроэнергию (мощность), индекс потребительских цен - проект остается рентабельным (индекс прибыльности много больше превышает 1). Наибольшую чувствительность проект испытывает к изменению ставки процентов по кредиту. Изменение индекса потребительских цен не оказывает значительного влияния на чистую текущую стоимость проекта.