Помощь студентам в учебе
Диагностика банкротства и выявление направлений улучшения финансового состояния ПАО «ЧМК»
|
Аннотация
ВВЕДЕНИЕ 8
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ
БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИИ
1.1 Антикризисное управление 11
1.2 Диагностика банкротства предприятия 18
1.3 Анализ тенденций развития отрасли 31
2 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА
БАНКРОТСТВА ПАО«ЧМК»
2.1 Характеристика и финансовый анализ ПАО «ЧМК» 43
2.2 Анализ вероятности банкротства 84
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 110
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 113
ПРИЛОЖЕНЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А 116
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 118
ПРИЛОЖЕНИЕ В 121
ВВЕДЕНИЕ 8
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ
БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИИ
1.1 Антикризисное управление 11
1.2 Диагностика банкротства предприятия 18
1.3 Анализ тенденций развития отрасли 31
2 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА
БАНКРОТСТВА ПАО«ЧМК»
2.1 Характеристика и финансовый анализ ПАО «ЧМК» 43
2.2 Анализ вероятности банкротства 84
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 110
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 113
ПРИЛОЖЕНЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А 116
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 118
ПРИЛОЖЕНИЕ В 121
Тема данной работы - диагностика банкротства и выявление направлений улучшения финансового состояния ПАО «ЧМК». Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что ПАО «ЧМК», входящее в состав холдинга «МЕЧЕЛ» является одним из значимых для г. Челябинска предприятий и поэтому в условиях сложной макроэкономической ситуации необходимо не только осуществлять анализ текущего предприятия финансового состояния, но и проводить раннюю диагностику на предмет возможного банкротства для обеспечения стабильного функционирования предприятия в будущем.
В соответствии с действующим законодательством под банкротством предприятия понимается ситуация, связанная с недостаточностью активов в ликвидной форме, неспособность предприятия удовлетворить требования, предъявленные к нему со стороны кредиторов в установленный для этого срок, а также выполнить обязательства перед бюджетом. Таким образом, анализ экономического состояния и оценка несостоятельности действующих компаний остаются весьма актуальной темой.
Для того чтобы обеспечить компаниям стабильные условия существования в изменчивой экономической ситуации, необходимо не только делать анализ ее текущего финансового состояния, но и осуществлять проверку на возможность банкротства в будущем. Банкротство является кризисным состоянием и его преодоление требует специальных методов финансового управления. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.
Цель данного выпускной квалификационной работы - диагностировать вероятность банкротства и выявить направления лучшения финансового состояния Челябинского металлургического комбината.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие поставленные задачи:
• рассмотреть теоретической основы оценки вероятности банкротства предприятия;
• проанализировать зарубежные и отечественные тенденции металлургической отрасли;
• проанализировать финансовое состояние ПАО «ЧМК»;
• оценить вероятность банкротства ПАО «ЧМК» по нескольким методикам;
• разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.
Для решения поставленных задач использовались методы финансового анализа, методы диагностики банкротства.
Для написания выпускной квалификационной работы использовалась бухгалтерская отчетность ПАО «ЧМК», законодательная база, учебнометодическая и специальная научная литература, материалы периодических изданий, сведения из Интернет - данные официальных сайтов федеральных и областных госорганов.
Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность компании ПАО «ЧМК». Предметом исследования являются показатели, характеризующие состояние финансов предприятия, на основе которых создаются управленческие решения.
...
В соответствии с действующим законодательством под банкротством предприятия понимается ситуация, связанная с недостаточностью активов в ликвидной форме, неспособность предприятия удовлетворить требования, предъявленные к нему со стороны кредиторов в установленный для этого срок, а также выполнить обязательства перед бюджетом. Таким образом, анализ экономического состояния и оценка несостоятельности действующих компаний остаются весьма актуальной темой.
Для того чтобы обеспечить компаниям стабильные условия существования в изменчивой экономической ситуации, необходимо не только делать анализ ее текущего финансового состояния, но и осуществлять проверку на возможность банкротства в будущем. Банкротство является кризисным состоянием и его преодоление требует специальных методов финансового управления. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.
Цель данного выпускной квалификационной работы - диагностировать вероятность банкротства и выявить направления лучшения финансового состояния Челябинского металлургического комбината.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие поставленные задачи:
• рассмотреть теоретической основы оценки вероятности банкротства предприятия;
• проанализировать зарубежные и отечественные тенденции металлургической отрасли;
• проанализировать финансовое состояние ПАО «ЧМК»;
• оценить вероятность банкротства ПАО «ЧМК» по нескольким методикам;
• разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.
Для решения поставленных задач использовались методы финансового анализа, методы диагностики банкротства.
Для написания выпускной квалификационной работы использовалась бухгалтерская отчетность ПАО «ЧМК», законодательная база, учебнометодическая и специальная научная литература, материалы периодических изданий, сведения из Интернет - данные официальных сайтов федеральных и областных госорганов.
Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность компании ПАО «ЧМК». Предметом исследования являются показатели, характеризующие состояние финансов предприятия, на основе которых создаются управленческие решения.
...
В теоретической части выпускной квалификационной работы были рассмотрены цели и методы антикризисного регулирования и управления, основные задачи антикризисного управления, а также описаны основные методы предупреждения банкротства.
Далее были проанализированы основные параметры диагностирования, сформулированы цели и задачи диагностирования и выделены основные этапы диагностики кризиса, после чего описаны западные и отечественные модели диагностики кризиса. Также рассмотрены понятие банкротства, основные критерии банкротства предприятия и методы диагностики банкротства.
После был проведен анализ развития отрасли и рассмотрены тенденции развития. Также описаны тенденции развития в металлургическом производстве на российском рынке и проведена оценка текущего состояния металлургической промышленности. Так как объектом исследования является ПАО «ЧМК», были рассмотрены основные сведения о его положении в металлургической отрасли, дана характеристика конкурентной среды.
В практической части проведено исследование финансового состояния ПАО, «Челябинский металлургический комбинат», это предприятие является одним из крупнейших предприятий в России полного металлургического цикла, выпускаемых качественных и высококачественных сталей.
Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствует, что практически все коэффициенты находятся вне пределов рекомендуемых значений как на начало, так и на конец анализируемого периода. При этом для всех коэффициентов сохраняется отрицательная динамика;
Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
ПАО «ЧМК» работало, получая положительный чистый финансовый результат.
Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.
Эффективность работы компании снизилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить меньше прибыли.
При анализе вероятности банкротства использовались зарубежные модели такие как, двухфакторная модель Альтмана, пятифакторная модель Альтмана 1983 г., пятифакторная модель Альтмана 1983 г., модель Лисса и модель
Таффлера. Во всех пяти моделях динамика результирующего показателя свидетельствует о том, что в целом финансовое состояние ПАО «ЧМК» за рассматриваемый период ухудшилось. Таким образом, применение зарубежных моделей позволило сделать вывод, что в финансовом состоянии произошли преимущественно негативные изменения.
Так же были предложены рекомендации для улучшения финансового состояния ПАО «ЧМК» такие, как внедрение на предприятие CRM-системы, которая способствовала уменьшению затрат на 2% и установка второй нагревательной печи УРБС, которая позволит увеличить объём продаж, что в свою очередь приведет к увеличению выручки на 10-15%.
После предложенных рекомендаций был проведен анализ финансовой устойчивости и анализ показателей рентабельности. Так же повторно проведен анализ вероятности банкротства предприятия по модели Лисса, который показал, что в целом финансовое состояние ПАО «ЧМК» за рассматриваемый период улучшилось.
Итак, мероприятия, позволяющие улучшить финансовое положение предприятия, повлиявшие на существенное улучшение финансовой устойчивости предприятия ПАО «ЧМК» в прогнозном периоде, высоко эффективны, экономически обоснованы и финансово реализуемы.
Таким образом, мы достигли цели дипломного проекта - провели диагностику вероятности банкротства и выявить направления улучшения финансового состояния Челябинского металлургического комбината
Далее были проанализированы основные параметры диагностирования, сформулированы цели и задачи диагностирования и выделены основные этапы диагностики кризиса, после чего описаны западные и отечественные модели диагностики кризиса. Также рассмотрены понятие банкротства, основные критерии банкротства предприятия и методы диагностики банкротства.
После был проведен анализ развития отрасли и рассмотрены тенденции развития. Также описаны тенденции развития в металлургическом производстве на российском рынке и проведена оценка текущего состояния металлургической промышленности. Так как объектом исследования является ПАО «ЧМК», были рассмотрены основные сведения о его положении в металлургической отрасли, дана характеристика конкурентной среды.
В практической части проведено исследование финансового состояния ПАО, «Челябинский металлургический комбинат», это предприятие является одним из крупнейших предприятий в России полного металлургического цикла, выпускаемых качественных и высококачественных сталей.
Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствует, что практически все коэффициенты находятся вне пределов рекомендуемых значений как на начало, так и на конец анализируемого периода. При этом для всех коэффициентов сохраняется отрицательная динамика;
Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
ПАО «ЧМК» работало, получая положительный чистый финансовый результат.
Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.
Эффективность работы компании снизилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить меньше прибыли.
При анализе вероятности банкротства использовались зарубежные модели такие как, двухфакторная модель Альтмана, пятифакторная модель Альтмана 1983 г., пятифакторная модель Альтмана 1983 г., модель Лисса и модель
Таффлера. Во всех пяти моделях динамика результирующего показателя свидетельствует о том, что в целом финансовое состояние ПАО «ЧМК» за рассматриваемый период ухудшилось. Таким образом, применение зарубежных моделей позволило сделать вывод, что в финансовом состоянии произошли преимущественно негативные изменения.
Так же были предложены рекомендации для улучшения финансового состояния ПАО «ЧМК» такие, как внедрение на предприятие CRM-системы, которая способствовала уменьшению затрат на 2% и установка второй нагревательной печи УРБС, которая позволит увеличить объём продаж, что в свою очередь приведет к увеличению выручки на 10-15%.
После предложенных рекомендаций был проведен анализ финансовой устойчивости и анализ показателей рентабельности. Так же повторно проведен анализ вероятности банкротства предприятия по модели Лисса, который показал, что в целом финансовое состояние ПАО «ЧМК» за рассматриваемый период улучшилось.
Итак, мероприятия, позволяющие улучшить финансовое положение предприятия, повлиявшие на существенное улучшение финансовой устойчивости предприятия ПАО «ЧМК» в прогнозном периоде, высоко эффективны, экономически обоснованы и финансово реализуемы.
Таким образом, мы достигли цели дипломного проекта - провели диагностику вероятности банкротства и выявить направления улучшения финансового состояния Челябинского металлургического комбината
