Помощь студентам в учебе
Особенности управления финансовыми ресурсами предприятия с применением математических методов в современных условиях
|
АННОТАЦИЯ 2
ВВЕДЕНИЕ 4
1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 7
1.1.Принципы, задачи и цель управления финансовыми ресурсами
предприятия 7
1.2. Содержание основных этапов процесса управления финансовыми
ресурсами предприятия 10
1.3. Выводы по первой главе 15
2. МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ В СОВРЕМЕННЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ
ИССЛЕДОВАНИЯХ 16
2.1. Недостатки применения математических методов в экономике 18
2.2. Практическое применение методик оптимизации структуры капитала -
важнейший инструмент в процессе управления финансовыми ресурсами предприятий 19
2.3. Выводы по второй главе 27
3. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ОАО «МАКФА»
И НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ИХ ЭФФЕКТИВНОСТИ 28
3.1 Оценка текущего состояния структуры капитала ОАО «МАКФА» 28
3.2 Направления по эффективному использованию финансовых ресурсов за
счет эффективность предложений по улучшению структуры капитала 45
3.3. Выводы по третьей главе 53
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 54
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 56
ПРИЛОЖЕНИЕ А 58
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 59
ПРИЛОЖЕНИЕ В 61
ВВЕДЕНИЕ 4
1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 7
1.1.Принципы, задачи и цель управления финансовыми ресурсами
предприятия 7
1.2. Содержание основных этапов процесса управления финансовыми
ресурсами предприятия 10
1.3. Выводы по первой главе 15
2. МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ В СОВРЕМЕННЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ
ИССЛЕДОВАНИЯХ 16
2.1. Недостатки применения математических методов в экономике 18
2.2. Практическое применение методик оптимизации структуры капитала -
важнейший инструмент в процессе управления финансовыми ресурсами предприятий 19
2.3. Выводы по второй главе 27
3. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ОАО «МАКФА»
И НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ИХ ЭФФЕКТИВНОСТИ 28
3.1 Оценка текущего состояния структуры капитала ОАО «МАКФА» 28
3.2 Направления по эффективному использованию финансовых ресурсов за
счет эффективность предложений по улучшению структуры капитала 45
3.3. Выводы по третьей главе 53
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 54
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 56
ПРИЛОЖЕНИЕ А 58
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 59
ПРИЛОЖЕНИЕ В 61
В экономической литературе достаточно много имеются источников с исследованием проблем формирования структуры капитала российских предприятий. При этом, следует отметить, что, во-первых, существуют различные определения таких понятий, как «структура капитала», «оптимальная структура капитала», во-вторых, не в полной мере исследованы внутренние и внешние факторы, влияющие на структуру капитала российских предприятий; в- третьих, ограничено число эмпирических исследований в области формирования структуры капитала российских предприятий.
В частности, в области привлечения внешнего собственного источника капитала в виде выпуска акций, как в докризисном, так и в послекризисном периодах наблюдается нестабильность и высокий риск использования данного источника в связи с высокой степенью зависимости его рыночной стоимости от ряда внешних факторов, несовершенство и сложность юридических процедур выхода на фондовый рынок; в области привлечения заемных источников капитала в кризисном и послекризисном периодах выявляется сокращение объемов кредитования, банкротство банков, повышение процентных ставок по кредитам, ужесточение требований к заемщикам и др.
Актуальность работы заключается в том, что исследование влияния финансово-экономического кризиса на процесс формирования структуры капитала предприятий в целях обеспечения устойчивых темпов развития финансовых ресурсов предприятия и повышения эффективности деятельности в современных условиях является очень значимым. Особенности формирования структуры капитала российских предприятий определяются также спецификой функционирования российского рынка капитала на современном этапе. Последствия системного кризиса 2016 -2018 гг. выявили ряд проблем в выборе источников формирования структуры капитала российских предприятий.
Объект работы - финансовая деятельность предприятия.
Предмет исследования - процессы управления структурой капитала и методы ее оценки.
Целью магистерской работы - дать оценку эффективности использования финансовых ресурсов организации, выявить и оценить влияние факторов, оказывающих влияние на изменение эффективности использования финансовых ресурсов, а также резервы повышения эффективности использования финансовых ресурсов на конкретном экономическом объекте. В качестве объекта исследования выбрано ОАО «МАКФА».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач:
1) рассмотреть теоретические и методические аспекты оценки экономической эффективности использования финансовых ресурсов организации;
2) выявить особенности структуры капитала ОАО «МАКФА», оценить влияние структуры капитала на эффективность деятельности предприятия;
3) определить направления оптимизации финансово-хозяйственной деятельности ОАО «МАКФА» на основе оценки структуры капитала;
4) разработать мероприятия по совершенствованию структуры капитала ОАО «МАКФА», оценить эффективность их внедрения на предприятии.
4) рассмотреть направления по эффективному использованию финансовых ресурсов.
Для исследования коммерческой деятельности ОАО «МАКФА» применялись общенаучные и специальные методы исследования:
1) наблюдение;
2) сравнение и аналогии;
3) экономико-математические расчеты.
Результаты проведенного исследование методик прошли апробацию и были опубликованы в журнале НПК Брянск государственной статистики в развитии современного общества («Вычислительной и прикладной математики») и журнале «Journal of Computational and Engineering Mathematics Table of Contents Engineering Mathematics».
В частности, в области привлечения внешнего собственного источника капитала в виде выпуска акций, как в докризисном, так и в послекризисном периодах наблюдается нестабильность и высокий риск использования данного источника в связи с высокой степенью зависимости его рыночной стоимости от ряда внешних факторов, несовершенство и сложность юридических процедур выхода на фондовый рынок; в области привлечения заемных источников капитала в кризисном и послекризисном периодах выявляется сокращение объемов кредитования, банкротство банков, повышение процентных ставок по кредитам, ужесточение требований к заемщикам и др.
Актуальность работы заключается в том, что исследование влияния финансово-экономического кризиса на процесс формирования структуры капитала предприятий в целях обеспечения устойчивых темпов развития финансовых ресурсов предприятия и повышения эффективности деятельности в современных условиях является очень значимым. Особенности формирования структуры капитала российских предприятий определяются также спецификой функционирования российского рынка капитала на современном этапе. Последствия системного кризиса 2016 -2018 гг. выявили ряд проблем в выборе источников формирования структуры капитала российских предприятий.
Объект работы - финансовая деятельность предприятия.
Предмет исследования - процессы управления структурой капитала и методы ее оценки.
Целью магистерской работы - дать оценку эффективности использования финансовых ресурсов организации, выявить и оценить влияние факторов, оказывающих влияние на изменение эффективности использования финансовых ресурсов, а также резервы повышения эффективности использования финансовых ресурсов на конкретном экономическом объекте. В качестве объекта исследования выбрано ОАО «МАКФА».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач:
1) рассмотреть теоретические и методические аспекты оценки экономической эффективности использования финансовых ресурсов организации;
2) выявить особенности структуры капитала ОАО «МАКФА», оценить влияние структуры капитала на эффективность деятельности предприятия;
3) определить направления оптимизации финансово-хозяйственной деятельности ОАО «МАКФА» на основе оценки структуры капитала;
4) разработать мероприятия по совершенствованию структуры капитала ОАО «МАКФА», оценить эффективность их внедрения на предприятии.
4) рассмотреть направления по эффективному использованию финансовых ресурсов.
Для исследования коммерческой деятельности ОАО «МАКФА» применялись общенаучные и специальные методы исследования:
1) наблюдение;
2) сравнение и аналогии;
3) экономико-математические расчеты.
Результаты проведенного исследование методик прошли апробацию и были опубликованы в журнале НПК Брянск государственной статистики в развитии современного общества («Вычислительной и прикладной математики») и журнале «Journal of Computational and Engineering Mathematics Table of Contents Engineering Mathematics».
Кризисные ситуации могут возникнуть на любой стадии жизненного цикла предприятия, и это является особенностью существования хозяйствующих субъектов в рыночных условиях.
Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий любой формы собственности является оптимизация структуры капитала.
В первой главе выделено управление финансовыми ресурсами предприятия, которые представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с обеспечением их эффективного формирования, распределения и использования в процессе хозяйственной деятельности. Целевая функция управления финансовыми ресурсами предприятия непосредственно связана с целевой моделью максимизации его рыночной стоимости. Управление финансовыми ресурсами предприятия представляет собой процесс, основным содержанием которого является подготовка, принятие и реализация управленческих решений по всем аспектам их формирования, распределения и использования. Такое исследование осуществляется методами стратегического финансового анализа в разрезе факторов внешней финансовой среды непрямого влияния, внешней финансовой среды непосредственного влияния и внутренней финансовой среды.
Во второй главе выпускной работы представлен математический метод, который на сегодняшний день более чем востребован экономической наукой. Благодаря энергичному развитию экономико-математических методов
экономистам удалось осуществить фундаментальный прорыв к новому экономическому знанию. Существуют различные классификации методов и приемов анализа финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта. Аналитические методы могут быть подразделены на неформальные и формализованные. Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы, с одной стороны, выявить основные факторы, вызвавшие зафиксированные отклонения от заданных ориентиров, а с другой стороны, еще раз проверить обоснованность принятой системы планирования, и если необходимо, внести в нее изменения.
В третьей главе выпускной работы по проблемам, выявленным в ходе анализа финансового состояния ОАО «МАКФА» предложены мероприятия по улучшению структуры капитала: реструктуризация кредитов и кредиторской задолженности, активизация работ по погашению дебиторской задолженности, в том числе передача части задолженности коллекторскому агентству.
Первое мероприятие предполагает реструктуризацию кредиторской задолженности предприятия при помощи получения кредитных каникул. Расчет грант-элемента показал эффективность предлагаемого мероприятия.
Второе мероприятие предполагает сокращение дебиторской задолженности. Для этого необходимо осуществлять периодический контроль за своевременным погашением дебиторской задолженности. Для эффективного проведения контроля разработан регламент работы с дебиторской задолженностью.
Внедрение всех предложенных мероприятий обеспечит увеличение рентабельности собственного капитала, улучшение финансовой устойчивости акционерного общества.
Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий любой формы собственности является оптимизация структуры капитала.
В первой главе выделено управление финансовыми ресурсами предприятия, которые представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с обеспечением их эффективного формирования, распределения и использования в процессе хозяйственной деятельности. Целевая функция управления финансовыми ресурсами предприятия непосредственно связана с целевой моделью максимизации его рыночной стоимости. Управление финансовыми ресурсами предприятия представляет собой процесс, основным содержанием которого является подготовка, принятие и реализация управленческих решений по всем аспектам их формирования, распределения и использования. Такое исследование осуществляется методами стратегического финансового анализа в разрезе факторов внешней финансовой среды непрямого влияния, внешней финансовой среды непосредственного влияния и внутренней финансовой среды.
Во второй главе выпускной работы представлен математический метод, который на сегодняшний день более чем востребован экономической наукой. Благодаря энергичному развитию экономико-математических методов
экономистам удалось осуществить фундаментальный прорыв к новому экономическому знанию. Существуют различные классификации методов и приемов анализа финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта. Аналитические методы могут быть подразделены на неформальные и формализованные. Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы, с одной стороны, выявить основные факторы, вызвавшие зафиксированные отклонения от заданных ориентиров, а с другой стороны, еще раз проверить обоснованность принятой системы планирования, и если необходимо, внести в нее изменения.
В третьей главе выпускной работы по проблемам, выявленным в ходе анализа финансового состояния ОАО «МАКФА» предложены мероприятия по улучшению структуры капитала: реструктуризация кредитов и кредиторской задолженности, активизация работ по погашению дебиторской задолженности, в том числе передача части задолженности коллекторскому агентству.
Первое мероприятие предполагает реструктуризацию кредиторской задолженности предприятия при помощи получения кредитных каникул. Расчет грант-элемента показал эффективность предлагаемого мероприятия.
Второе мероприятие предполагает сокращение дебиторской задолженности. Для этого необходимо осуществлять периодический контроль за своевременным погашением дебиторской задолженности. Для эффективного проведения контроля разработан регламент работы с дебиторской задолженностью.
Внедрение всех предложенных мероприятий обеспечит увеличение рентабельности собственного капитала, улучшение финансовой устойчивости акционерного общества.
