Помощь студентам в учебе
Разработка инвестиционного проекта открытия новой точки продаж компании «Forest-toys»
|
АННОТАЦИЯ 2
ВВЕДЕНИЕ 7
1 ДИАГНОСТИКА ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Краткая характеристика предприятия 10
1.2 Стратегический анализ предприятия
1.2.1 Анализ внешней среды
1.2.1.1 Анализ макроэкономической среды предприятия 13
1.2.1.2 Анализ микроэкономического окружения предприятия 20
1.2.1.3 Оценка факторов внешней среды 26
1.2.2 Анализ внутренней среды
1.2.2.1 Определение факторов внутренней среды 29
1.2.2.2 Оценка факторов внутренней среды 32
1.2.3 SWOT-анализ 33
1.3 Анализ текущего финансового состояния «Forest-Toys» (ИП Горданова
И.А.)
1.3.1 Анализ динамики, состава и структуры источников формирования
капитала 38
1.3.2 Анализ ликвидности баланса 45
1.3.3 Анализ финансовой устойчивости 50
1.3.4 Анализ деловой активности 57
1.3.5 Анализ рентабельности 63
Выводы по разделу один 67
2 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЯ ПО ОТКРЫТИЮ МАГАЗИНА В НОВОМ
МИКРОРАЙОНЕ ГОРОДА ЧЕЛЯБИНСКА
2.1 Сравнительная оценка результатов финансово-экономического и
ситуационного анализа с выходом на суть проекта 71
2.2 Маркетинговые исследования 73
2.3 Инвестиционный план 76
2.4 Финансовый план 79
2.5 Календарный план 80
2.6 План доходов 83
2.7 План расходов 84
2.8 План прибылей и убытков и кэш-фло 87
2.9 Расчёт ставки дисконтирования 88
2.10 Оценка эффективности проекта 90
2.11 Анализ рисков
2.11.1 Анализ чувствительности 93
2.11.2 Анализ безубыточности 94
2.11.3 Анализ Монте-Карло 98
Вывод по разделу два 105
3 СОПОСТАВЛЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ СТРАТЕГИЧЕСКОГО И
ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗОВ
3.1 Составление прогнозной отчётности 106
3.2 Анализ прогнозного финансового состояния предприятия
3.2.1 Анализ динамики, состава и структуры источников формирования
капитала 110
3.2.2 Анализ ликвидности баланса 117
3.2.3 Анализ финансовой устойчивости 120
3.2.4 Анализ деловой активности 124
3.2.5 Анализ рентабельности 126
Выводы по разделу три 128
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 130
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 136
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А Бухгалтерский баланс за 2017 - 2020 года 139
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Отчет о финансовых результатах за 2017 - 2020 года 140
ПРИЛОЖЕНИЕ В Анкета 141
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Затраты проекта 142
ПРИЛОЖЕНИЕ Д Срок полезного использования в соответствии с амортизационной группой здания 145
ПРИЛОЖЕНИЕ Е Значения в-коэффициентов для отраслей 146
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж Расчёт среднего коэффициента динамики 149
ПРИЛОЖЕНИЕ И Прогнозный отчет о финансовых результатах 151
ПРИЛОЖЕНИЕ К Прогнозный бухгалтерский баланс 154
ВВЕДЕНИЕ 7
1 ДИАГНОСТИКА ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Краткая характеристика предприятия 10
1.2 Стратегический анализ предприятия
1.2.1 Анализ внешней среды
1.2.1.1 Анализ макроэкономической среды предприятия 13
1.2.1.2 Анализ микроэкономического окружения предприятия 20
1.2.1.3 Оценка факторов внешней среды 26
1.2.2 Анализ внутренней среды
1.2.2.1 Определение факторов внутренней среды 29
1.2.2.2 Оценка факторов внутренней среды 32
1.2.3 SWOT-анализ 33
1.3 Анализ текущего финансового состояния «Forest-Toys» (ИП Горданова
И.А.)
1.3.1 Анализ динамики, состава и структуры источников формирования
капитала 38
1.3.2 Анализ ликвидности баланса 45
1.3.3 Анализ финансовой устойчивости 50
1.3.4 Анализ деловой активности 57
1.3.5 Анализ рентабельности 63
Выводы по разделу один 67
2 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЯ ПО ОТКРЫТИЮ МАГАЗИНА В НОВОМ
МИКРОРАЙОНЕ ГОРОДА ЧЕЛЯБИНСКА
2.1 Сравнительная оценка результатов финансово-экономического и
ситуационного анализа с выходом на суть проекта 71
2.2 Маркетинговые исследования 73
2.3 Инвестиционный план 76
2.4 Финансовый план 79
2.5 Календарный план 80
2.6 План доходов 83
2.7 План расходов 84
2.8 План прибылей и убытков и кэш-фло 87
2.9 Расчёт ставки дисконтирования 88
2.10 Оценка эффективности проекта 90
2.11 Анализ рисков
2.11.1 Анализ чувствительности 93
2.11.2 Анализ безубыточности 94
2.11.3 Анализ Монте-Карло 98
Вывод по разделу два 105
3 СОПОСТАВЛЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ СТРАТЕГИЧЕСКОГО И
ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗОВ
3.1 Составление прогнозной отчётности 106
3.2 Анализ прогнозного финансового состояния предприятия
3.2.1 Анализ динамики, состава и структуры источников формирования
капитала 110
3.2.2 Анализ ликвидности баланса 117
3.2.3 Анализ финансовой устойчивости 120
3.2.4 Анализ деловой активности 124
3.2.5 Анализ рентабельности 126
Выводы по разделу три 128
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 130
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 136
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А Бухгалтерский баланс за 2017 - 2020 года 139
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Отчет о финансовых результатах за 2017 - 2020 года 140
ПРИЛОЖЕНИЕ В Анкета 141
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Затраты проекта 142
ПРИЛОЖЕНИЕ Д Срок полезного использования в соответствии с амортизационной группой здания 145
ПРИЛОЖЕНИЕ Е Значения в-коэффициентов для отраслей 146
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж Расчёт среднего коэффициента динамики 149
ПРИЛОЖЕНИЕ И Прогнозный отчет о финансовых результатах 151
ПРИЛОЖЕНИЕ К Прогнозный бухгалтерский баланс 154
Актуальной темой представляется проведение экономического и стратегического анализа предприятия, оказывающего услуги в сфере реализации детских игрушек. Оценка деятельности финансово-экономического состояния предприятия позволяет не только определить насколько устойчивым и прибыльным является предприятия, кто его деловое окружение и внешние возможности и угрозы, но и предложить направления развития предприятия.
Объектом выпускной квалификационной работы является магазин детских игрушек «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.).
Цель выпускной квалификационной работы - разработать инвестиционный проект, позволяющий улучшить финансово-экономическое состояние предприятия.
Задачи выпускной квалификационной работы:
- провести стратегический анализ;
- провести анализ исходного финансово-экономического состояния предприятия, в разрезе на 3 года.
- разработать проект развития магазина «Forest-Toys» путём расширения сферы влияния торговой компании;
- провести анализ эффективности мероприятия по критериям эффективности;
- провести анализ рисков;
- спрогнозировать финансовую отчётность предприятия с учётом реализации проекта;
- оценить прогнозное финансовое состояние предприятия в сравнении с текущим положением.
Для решения поставленных задач использовались системный и процессный научные подходы.
В процессе выполнения работы были использованы следующие методы: анализ библиографических источников, PEST-анализ, анализ конкурентных сил (модель пяти сил конкуренции Портера), SWOT-анализ, финансовый анализ, анализ чувствительности, безубыточности и Монте -Карло, методы планирования и прогнозирования.
Для написания выпускной квалификационной работы использовалась законодательная база, учебно-методическая и специальная научная литература по экономическим и финансовым дисциплинам, в том числе материалы периодических изданий, сведения из Интернет-данные официальных сайтов федеральных и областных госорганов.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трёх глав и заключения.
В первом разделе выпускной квалификационной работы представлена характеристика предприятия, в рамках стратегического анализа проведен анализ внешней среды, изучены политические, технологические, экономические и социальные факторы, способные оказать влияние на деятельность предприятия, анализ внутреннего окружения, SWOT-анализ и финансово-экономический анализ текущего состояния предприятия.
Во втором разделе выполняется сравнительный анализ результатов оценки стратегической позиции предприятия и финансового анализа - на его основе предлагается проект расширения сферы влияния торговой компании «Forest- Toys», рассчитывается эффективность его реализации, проводится анализ рисков.
В третьем разделе прогнозируется будущее состояние предприятия при условиях реализации мероприятия и сравнивается с текущим состоянием при использовании методов прогнозирования и финансового планирования.
В заключении приведены выводы по главам.
В процессе написания выпускной квалификационной работы использовалась нормативные документы, научно-методическая литература в области финансового анализа и финансового менеджмента, экономическая литература, материалы периодической печати, данные бухгалтерской отчётности ООО «Forest-Toys», а также материалы различных маркетинговых исследований, полученные из сети Internet.
Объём выпускной квалификационной работы составляет 156 страниц, количество рисунков - 34, таблиц - 47. Число наименований списка
использованных источников и литературы - 31, количество приложений - 9.
Объектом выпускной квалификационной работы является магазин детских игрушек «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.).
Цель выпускной квалификационной работы - разработать инвестиционный проект, позволяющий улучшить финансово-экономическое состояние предприятия.
Задачи выпускной квалификационной работы:
- провести стратегический анализ;
- провести анализ исходного финансово-экономического состояния предприятия, в разрезе на 3 года.
- разработать проект развития магазина «Forest-Toys» путём расширения сферы влияния торговой компании;
- провести анализ эффективности мероприятия по критериям эффективности;
- провести анализ рисков;
- спрогнозировать финансовую отчётность предприятия с учётом реализации проекта;
- оценить прогнозное финансовое состояние предприятия в сравнении с текущим положением.
Для решения поставленных задач использовались системный и процессный научные подходы.
В процессе выполнения работы были использованы следующие методы: анализ библиографических источников, PEST-анализ, анализ конкурентных сил (модель пяти сил конкуренции Портера), SWOT-анализ, финансовый анализ, анализ чувствительности, безубыточности и Монте -Карло, методы планирования и прогнозирования.
Для написания выпускной квалификационной работы использовалась законодательная база, учебно-методическая и специальная научная литература по экономическим и финансовым дисциплинам, в том числе материалы периодических изданий, сведения из Интернет-данные официальных сайтов федеральных и областных госорганов.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трёх глав и заключения.
В первом разделе выпускной квалификационной работы представлена характеристика предприятия, в рамках стратегического анализа проведен анализ внешней среды, изучены политические, технологические, экономические и социальные факторы, способные оказать влияние на деятельность предприятия, анализ внутреннего окружения, SWOT-анализ и финансово-экономический анализ текущего состояния предприятия.
Во втором разделе выполняется сравнительный анализ результатов оценки стратегической позиции предприятия и финансового анализа - на его основе предлагается проект расширения сферы влияния торговой компании «Forest- Toys», рассчитывается эффективность его реализации, проводится анализ рисков.
В третьем разделе прогнозируется будущее состояние предприятия при условиях реализации мероприятия и сравнивается с текущим состоянием при использовании методов прогнозирования и финансового планирования.
В заключении приведены выводы по главам.
В процессе написания выпускной квалификационной работы использовалась нормативные документы, научно-методическая литература в области финансового анализа и финансового менеджмента, экономическая литература, материалы периодической печати, данные бухгалтерской отчётности ООО «Forest-Toys», а также материалы различных маркетинговых исследований, полученные из сети Internet.
Объём выпускной квалификационной работы составляет 156 страниц, количество рисунков - 34, таблиц - 47. Число наименований списка
использованных источников и литературы - 31, количество приложений - 9.
В процессе выполнения работы были использованы следующие методы: анализ библиографических источников, PEST-анализ, анализ конкурентных сил (модель пяти сил конкуренции Портера), SWOT-анализ, финансовый анализ, анализ чувствительности, безубыточности и Монте -Карло, методы планирования и прогнозирования.
Магазин детских игрушек «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) реализует полный спектр продукции для детей. Миссия данного предприятия - помочь людям в выборе необходимой им игрушке для малыша, чтобы она соответствовала ожиданиям качества, надежности и функциональности по доступной цене.
Анализ стратегической позиции показал, что среди возможностей наибольшую средневзвешенную оценку набрали следующие факторы внешней среды: переход большей части населения страны на товары более низкой ценовой категории; рост спроса на дешёвую продукцию хорошего качества; увеличение числа потребителей в связи с повышением рождаемости.
Самыми значимыми факторами, которые будут влиять в дальнейшем на стратегию предприятия, являются следующие угрозы: нестабильная политическая ситуация в мире и стране, связанная в том числе с воздействием коронавирусной инфекции на жизнь населения страны; стагнация экономики (некоторое снижение ВВП); высокий уровень конкуренции на рынке.
На основе проведенной оценки сильных и слабых сторон магазина «Forest- Toys» (ИП Горданова И.А.) были выявлены следующие доминирующие сильные стороны: качество продукции и уровень консультационных услуг превышает
цену; хороший имидж предприятия на рынке; наличие свободных денежных средств.
Доминирующими слабыми сторонами магазина «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) по результатам оценки являются: не все клиенты могут воспользоваться услугами объекта исследования, некоторые потенциальные клиенты существенно удалены; не во всех районах известно о магазине «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.); если сравнивать с основными лидерами рынка, то предприятие очень молодое.
В итоге, после проведения количественной оценки проблем, можно увидеть, что решение проблем должно начаться с разработки проекта расширения сферы влияния торговой компании «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) путём открытия нового магазина, что позволит предприятию расшириться.
В результате проведенного анализа динамики и структуры баланса «Forest- Toys» (ИП Горданова И.А.) можно сделать выводы о том, что стоимость имущества предприятия и источников его формирования за отчетный период растёт в активах за счёт увеличения величины запасов, НДС и денежных средств, а в пассивах - за счёт роста нераспределённой прибыли.
Собственный капитал магазина «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) увеличился благодаря росту нераспределённой прибыли, в структуре заемного капитала кредиторская задолженность мала и несущественно растёт в абсолютном выражении, что приводит к её снижению в относительных величинах.
Предприятие неликвидно в 2018 году, однако, в течение остальных рассматриваемых промежутков выполняются все условия ликвидности баланса, что говорит о том, что «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) обладает абсолютно ликвидным балансом в 2019 и 2020 годах, это дает возможность предприятию успешно продолжать работать на рынке и реализовывать проекты, требующие использование денежных средств как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.
Результаты проведенной оценки коэффициентов ликвидности магазина «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) свидетельствуют о высоком уровне 137
ликвидности предприятия, особенно высокие значения наблюдаются на конец 2020 года. Столь большое превышение результатов над нормативными значениями объясняется спецификой деятельности предприятия и малой кредиторской задолженностью.
Во всех периодах наблюдается абсолютная финансовая устойчивость предприятия, что свидетельствует о том, что запасы магазина «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) сформированы за счет большой величины собственных средств.
Магазин «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) имеет абсолютную финансовую устойчивость, которая характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. С целью извлечения выгоды от имеющихся ресурсов, следует реинвестировать капитал.
Рассчитанные значения коэффициентов финансовой устойчивости магазина «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) в целом соответствуют нормативным, тогда как коэффициент манёвренности выше нормы.
Почти все коэффициенты оборачиваемости, кроме оборачиваемости кредиторской задолженности снижаются на конец периода, что свидетельствует о снижении эффективности использования имущества предприятия и источников его формирования. При этом соответствующие периоды оборачиваемости, за исключением периода оборачиваемости кредиторской задолженности, растут, что негативно для предприятия.
Показатели рентабельности магазина «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) свидетельствуют об ухудшении эффективности деятельности, так как имеют тенденцию к снижению.
Улучшить финансово-экономическое состояние предприятия сможет реализация проекта расширения сферы влияния торговой компании «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) путём открытия нового магазина, что позволит предприятию расшириться.
Во втором разделе был рассмотрен проект по расширению сферы влияния торговой компании «Forest-Toys» за счет открытия нового магазина. В качестве места расположения новой торговой точки выбран ЖК «Ньютон», так как в 138
данном районе города нет магазина торговой компании «Forest-Toys», но по результатам анкетирования потребность в нём имеется.
Предполагаемые результаты проекта: увеличение оборота предприятия, увеличение прибыли предприятия, увеличение рыночной доли, увеличение узнаваемости торговой марки «Forest-Toys».
Актуальность проекта объясняется тем, что в последнее время наблюдается активный спрос на качественные детские игрушки по невысокой цене.
Дата начала проекта - 1 января 2021 года.
Длительность проекта - 36 месяцев.
Финансирование будет осуществляться за счет собственных и заёмных средств. Для финансирования и стабильной деятельности проекта понадобится 4 597 200 рублей, а в распоряжении предприятия имеется 653 тысячи рублей.
Так как в проекте будут учувствовать и собственные, и заёмные средства, то величину ставки дисконтирования определяли на основе модели WACC и она составила 10,00%. Расчет интегральных показателей для большей точности проводился с разбивкой по месяцам. С учетом этих данных были полученные следующие результаты: чистая приведенная стоимость равна 1 225 452 рубля, индекс доходности 1,27, простой срок окупаемости составил 27 месяцев, дисконтированный - 29 месяцев, внутренняя норма рентабельности равна 40,75 %.
Так же был проведен анализ рисков: анализ чувствительности, анализ методом Монте-Карло, анализ безубыточности.
По результатам анализа чувствительности проект является устойчивым ко всем рассмотренным факторам, так как их пороговые значения имеют достаточный запас.
Анализ безубыточности позволил выявить, что снижение объёма продаж по проекту открытия нового магазина детских игрушек «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) на 50 - 59 % по сравнению с прогнозным значением даст нулевую доходность в 2021 - 2023 годах.
В ходе проведенного анализа рисков методом Монте -Карло устойчивость 139
проекта составила 100%, среднее значение всех показателей лежит в пределах допустимых значений и уровень неопределенности в пределах допустимых значений.
По всем рассчитанным показателям рассматриваемый инвестиционный проект экономически эффективен, и принесет прибыль, а, следовательно, может быть рекомендован для реализации.
В третьем разделе выпускной квалификационной работы была составлена прогнозная финансовая отчётность предприятия без учёта и с учётом реализации проекта, при этом использовался метод пропорциональных зависимостей.
В результате проведенного анализа динамики и структуры баланса «Forest- Toys» (ИП Горданова И.А.) можно сделать выводы о том, что стоимость имущества предприятия и источников его формирования в прогнозном периоде возрастёт в активах за счёт увеличения величины запасов, НДС и денежных средств, а в пассивах - за счёт роста нераспределённой прибыли. Собственный капитал увеличился благодаря росту нераспределённой прибыли, в структуре заемного капитала кредиторская задолженность мала и несущественно растёт в абсолютном выражении, что приводит к её снижению в относительных величинах.
На конец 2020 года и на конец 2023 года без проекта выполняются все условия ликвидности баланса, что говорит о том, что «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) обладает абсолютно ликвидным балансом, это дает возможность предприятию успешно продолжать работать на рынке и реализовывать проекты, требующие использование денежных средств как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. На конец 2023 года с проектом второе условие абсолютной ликвидности не соблюдается, так как появляются краткосрочные заёмные средства, а дебиторская задолженность предприятия отсутствует, поэтому предприятие в прогнозном периоде имеет не абсолютную, а текущую ликвидность.
Результаты проведенной оценки коэффициентов ликвидности предприятия «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) свидетельствуют о высоком уровне ликвидности предприятия, особенно высокие значения наблюдаются на конец 2023 года с проектом. Столь большое превышение результатов над нормативными значениями объясняется спецификой деятельности предприятия и малой кредиторской задолженностью.
Рассчитанные значения коэффициентов финансовой устойчивости в целом соответствуют нормативным, тогда как коэффициент манёвренности выше нормы. Проведенный анализ подтверждает улучшение финансового состояния «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.).
На конец 2020 года предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость, которая характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. С целью извлечения выгоды от имеющихся ресурсов, следует реинвестировать капитал в новые проекты.
Коэффициенты оборачиваемости денежных средств, оборотных активов и кредиторской задолженности в прогнозном периоде с проектом имеют лучшие значения по сравнению с аналогичными показателями в прогнозном периоде без проекта и в текущем периоде, что свидетельствует о необходимости реализации проекта для улучшения финансового состояния предприятия.
Показатели рентабельности «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) в 2023 году без проекта свидетельствуют об ухудшении эффективности деятельности, так как имеют тенденцию к снижению, а в 2023 году с проектом - об улучшении эффективности функционирования предприятия, так как отмечается тенденция к росту почти всех показателей рентабельности, за исключением рентабельности производства.
Таким образом, улучшить финансово-экономическое состояние предприятия поможет реализация проекта расширения сферы влияния торговой компании «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) путём открытия нового магазина.
Цель достигнута, поставленные в выпускной квалификационной работе задачи выполнены.
Магазин детских игрушек «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) реализует полный спектр продукции для детей. Миссия данного предприятия - помочь людям в выборе необходимой им игрушке для малыша, чтобы она соответствовала ожиданиям качества, надежности и функциональности по доступной цене.
Анализ стратегической позиции показал, что среди возможностей наибольшую средневзвешенную оценку набрали следующие факторы внешней среды: переход большей части населения страны на товары более низкой ценовой категории; рост спроса на дешёвую продукцию хорошего качества; увеличение числа потребителей в связи с повышением рождаемости.
Самыми значимыми факторами, которые будут влиять в дальнейшем на стратегию предприятия, являются следующие угрозы: нестабильная политическая ситуация в мире и стране, связанная в том числе с воздействием коронавирусной инфекции на жизнь населения страны; стагнация экономики (некоторое снижение ВВП); высокий уровень конкуренции на рынке.
На основе проведенной оценки сильных и слабых сторон магазина «Forest- Toys» (ИП Горданова И.А.) были выявлены следующие доминирующие сильные стороны: качество продукции и уровень консультационных услуг превышает
цену; хороший имидж предприятия на рынке; наличие свободных денежных средств.
Доминирующими слабыми сторонами магазина «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) по результатам оценки являются: не все клиенты могут воспользоваться услугами объекта исследования, некоторые потенциальные клиенты существенно удалены; не во всех районах известно о магазине «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.); если сравнивать с основными лидерами рынка, то предприятие очень молодое.
В итоге, после проведения количественной оценки проблем, можно увидеть, что решение проблем должно начаться с разработки проекта расширения сферы влияния торговой компании «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) путём открытия нового магазина, что позволит предприятию расшириться.
В результате проведенного анализа динамики и структуры баланса «Forest- Toys» (ИП Горданова И.А.) можно сделать выводы о том, что стоимость имущества предприятия и источников его формирования за отчетный период растёт в активах за счёт увеличения величины запасов, НДС и денежных средств, а в пассивах - за счёт роста нераспределённой прибыли.
Собственный капитал магазина «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) увеличился благодаря росту нераспределённой прибыли, в структуре заемного капитала кредиторская задолженность мала и несущественно растёт в абсолютном выражении, что приводит к её снижению в относительных величинах.
Предприятие неликвидно в 2018 году, однако, в течение остальных рассматриваемых промежутков выполняются все условия ликвидности баланса, что говорит о том, что «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) обладает абсолютно ликвидным балансом в 2019 и 2020 годах, это дает возможность предприятию успешно продолжать работать на рынке и реализовывать проекты, требующие использование денежных средств как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.
Результаты проведенной оценки коэффициентов ликвидности магазина «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) свидетельствуют о высоком уровне 137
ликвидности предприятия, особенно высокие значения наблюдаются на конец 2020 года. Столь большое превышение результатов над нормативными значениями объясняется спецификой деятельности предприятия и малой кредиторской задолженностью.
Во всех периодах наблюдается абсолютная финансовая устойчивость предприятия, что свидетельствует о том, что запасы магазина «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) сформированы за счет большой величины собственных средств.
Магазин «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) имеет абсолютную финансовую устойчивость, которая характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. С целью извлечения выгоды от имеющихся ресурсов, следует реинвестировать капитал.
Рассчитанные значения коэффициентов финансовой устойчивости магазина «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) в целом соответствуют нормативным, тогда как коэффициент манёвренности выше нормы.
Почти все коэффициенты оборачиваемости, кроме оборачиваемости кредиторской задолженности снижаются на конец периода, что свидетельствует о снижении эффективности использования имущества предприятия и источников его формирования. При этом соответствующие периоды оборачиваемости, за исключением периода оборачиваемости кредиторской задолженности, растут, что негативно для предприятия.
Показатели рентабельности магазина «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) свидетельствуют об ухудшении эффективности деятельности, так как имеют тенденцию к снижению.
Улучшить финансово-экономическое состояние предприятия сможет реализация проекта расширения сферы влияния торговой компании «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) путём открытия нового магазина, что позволит предприятию расшириться.
Во втором разделе был рассмотрен проект по расширению сферы влияния торговой компании «Forest-Toys» за счет открытия нового магазина. В качестве места расположения новой торговой точки выбран ЖК «Ньютон», так как в 138
данном районе города нет магазина торговой компании «Forest-Toys», но по результатам анкетирования потребность в нём имеется.
Предполагаемые результаты проекта: увеличение оборота предприятия, увеличение прибыли предприятия, увеличение рыночной доли, увеличение узнаваемости торговой марки «Forest-Toys».
Актуальность проекта объясняется тем, что в последнее время наблюдается активный спрос на качественные детские игрушки по невысокой цене.
Дата начала проекта - 1 января 2021 года.
Длительность проекта - 36 месяцев.
Финансирование будет осуществляться за счет собственных и заёмных средств. Для финансирования и стабильной деятельности проекта понадобится 4 597 200 рублей, а в распоряжении предприятия имеется 653 тысячи рублей.
Так как в проекте будут учувствовать и собственные, и заёмные средства, то величину ставки дисконтирования определяли на основе модели WACC и она составила 10,00%. Расчет интегральных показателей для большей точности проводился с разбивкой по месяцам. С учетом этих данных были полученные следующие результаты: чистая приведенная стоимость равна 1 225 452 рубля, индекс доходности 1,27, простой срок окупаемости составил 27 месяцев, дисконтированный - 29 месяцев, внутренняя норма рентабельности равна 40,75 %.
Так же был проведен анализ рисков: анализ чувствительности, анализ методом Монте-Карло, анализ безубыточности.
По результатам анализа чувствительности проект является устойчивым ко всем рассмотренным факторам, так как их пороговые значения имеют достаточный запас.
Анализ безубыточности позволил выявить, что снижение объёма продаж по проекту открытия нового магазина детских игрушек «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) на 50 - 59 % по сравнению с прогнозным значением даст нулевую доходность в 2021 - 2023 годах.
В ходе проведенного анализа рисков методом Монте -Карло устойчивость 139
проекта составила 100%, среднее значение всех показателей лежит в пределах допустимых значений и уровень неопределенности в пределах допустимых значений.
По всем рассчитанным показателям рассматриваемый инвестиционный проект экономически эффективен, и принесет прибыль, а, следовательно, может быть рекомендован для реализации.
В третьем разделе выпускной квалификационной работы была составлена прогнозная финансовая отчётность предприятия без учёта и с учётом реализации проекта, при этом использовался метод пропорциональных зависимостей.
В результате проведенного анализа динамики и структуры баланса «Forest- Toys» (ИП Горданова И.А.) можно сделать выводы о том, что стоимость имущества предприятия и источников его формирования в прогнозном периоде возрастёт в активах за счёт увеличения величины запасов, НДС и денежных средств, а в пассивах - за счёт роста нераспределённой прибыли. Собственный капитал увеличился благодаря росту нераспределённой прибыли, в структуре заемного капитала кредиторская задолженность мала и несущественно растёт в абсолютном выражении, что приводит к её снижению в относительных величинах.
На конец 2020 года и на конец 2023 года без проекта выполняются все условия ликвидности баланса, что говорит о том, что «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) обладает абсолютно ликвидным балансом, это дает возможность предприятию успешно продолжать работать на рынке и реализовывать проекты, требующие использование денежных средств как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. На конец 2023 года с проектом второе условие абсолютной ликвидности не соблюдается, так как появляются краткосрочные заёмные средства, а дебиторская задолженность предприятия отсутствует, поэтому предприятие в прогнозном периоде имеет не абсолютную, а текущую ликвидность.
Результаты проведенной оценки коэффициентов ликвидности предприятия «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) свидетельствуют о высоком уровне ликвидности предприятия, особенно высокие значения наблюдаются на конец 2023 года с проектом. Столь большое превышение результатов над нормативными значениями объясняется спецификой деятельности предприятия и малой кредиторской задолженностью.
Рассчитанные значения коэффициентов финансовой устойчивости в целом соответствуют нормативным, тогда как коэффициент манёвренности выше нормы. Проведенный анализ подтверждает улучшение финансового состояния «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.).
На конец 2020 года предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость, которая характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. С целью извлечения выгоды от имеющихся ресурсов, следует реинвестировать капитал в новые проекты.
Коэффициенты оборачиваемости денежных средств, оборотных активов и кредиторской задолженности в прогнозном периоде с проектом имеют лучшие значения по сравнению с аналогичными показателями в прогнозном периоде без проекта и в текущем периоде, что свидетельствует о необходимости реализации проекта для улучшения финансового состояния предприятия.
Показатели рентабельности «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) в 2023 году без проекта свидетельствуют об ухудшении эффективности деятельности, так как имеют тенденцию к снижению, а в 2023 году с проектом - об улучшении эффективности функционирования предприятия, так как отмечается тенденция к росту почти всех показателей рентабельности, за исключением рентабельности производства.
Таким образом, улучшить финансово-экономическое состояние предприятия поможет реализация проекта расширения сферы влияния торговой компании «Forest-Toys» (ИП Горданова И.А.) путём открытия нового магазина.
Цель достигнута, поставленные в выпускной квалификационной работе задачи выполнены.
