Введение 3
1. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия 5
1.1 Понятие и значение финансовой устойчивости 5
1.2 Характеристика основных показателей финансовой устойчивости 12
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия с учетом действия
современных внешних и внутренних факторов на примере ОАО «Енисейская территориальная генерирующая компания (ТГК-13) 26
2.1 Характеристика компании 26
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия 29
2.3 Оценка показателей финансовой устойчивости 45
3. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости ОАО «Енисейская
территориальная генерирующая компания (ТГК-13) 50
3.1 Разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости.. ..50
3.2 Оценка результативности предложенных мероприятий по повышению
финансовой устойчивости предприятия 54
Заключение 59
Список использованных источников 64
Приложения А-В 67
Экономические условия на сегодняшний день такие, то что деятельность хозяйствующего субъекта считается объектом особенного интереса значительного круга представителей рыночных отношений, которые заинтересованы в результате функционирования рынка.
Финансовое состояние - это важная оценка экономической деятельности компании. Оно устанавливает конкурентоспособность компании, его возможности в деловом сотрудничестве, а кроме того дает оценку, в какой степени для компании гарантированы экономические интересы партнёров в финансовом и производственном отношении. Способность действительно дать оценку финансового состояния компании важно в настоящее время, так равно как для успешного функционирования компании и достижения им установленной цели это весьма немаловажно.
Благоприятное финансовое состояния - немаловажное требование непрерывного и результативного функционирования какой угодно компании. Для свершения успеха нужно обеспечить стабильную платежеспособность, высокую ликвидность баланса, экономическую самостоятельность, рентабельность и значительную эффективность хозяйствования.
На современном этапе формирования нашей экономики вопрос рассмотрения финансового состояния компании считается весьма важным. От финансового состояния компании зависит во многом успех его деятельности. По этой причине рассмотрению финансового состояния компании уделяется большое количество внимания.
Вопросы, касающиеся механизма проведения анализа финансовой устойчивости предприятия, исследовались в работах Астахова В.П., Ефимовой О.В., Игнатовой Е.А. и Пушкаревой Г.М., Ковалева А.И. и Привалова В.П., Ковалева ВВ., Кондракова Н.Г., Крейниной М.Н., Родионовой В.М. и Федотовой М.А., Макарьян Э.А. и Герасименко Г.П., Савицкой Г.В., Стояновой Е.С., Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С.
Несмотря на то, что был сделан определенный шаг в разработке данных вопросов, их работы не исчерпывают всего круга проблем, особенно в современных условиях.
Цель данной работы - анализ финансовой устойчивости предприятия, а также разработка путей ее повышения.
Для этого необходимо решить следующие задачи:
- изучить сущность и значение финансовой устойчивости, а также факторы на ее влияющие;
- изучить систему показателей и методы анализа финансовой устойчивости;
- дать характеристику предприятия;
- провести анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
- разработать рекомендации по улучшению финансовой устойчивости.
Объектом исследования является ОАО «Енисейская территориальная генерирующая компания (ТГК-13).
Предмет исследования - финансовая деятельность предприятия.
При написании работы были использованы следующие методы исследования: сравнение, анализ, дедукция, индукция, обзор литературных источников.
Методической базой исследования являются научные как отечественных, так и зарубежных авторов, статьи журналов, нормативно¬правовые акты.
Информационная база - отчетности и документы ОАО «Енисейская территориальная генерирующая компания (ТГК-13).
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
В Российской Федерации на законодательном уровне установлено, что развитие конкуренции в экономике является многоаспектной задачей, решение которой в значительной степени зависит от эффективности проведения государственной политики по широкому спектру направлений - от макроэкономической политики, создания благоприятного инвестиционного климата, включая развитие финансовой и налоговой системы, снижение административных и инфраструктурных барьеров, до защиты прав граждан и национальной политики.
Поэтому обеспечение финансовой устойчивости отечественных организаций к изменениям во внутренней и внешней среде становится задачей особенно актуальной в теоретическом и прагматическом аспектах реального времени.
Финансовая устойчивость характеризует способность предприятия (организации) отвечать по своим как внешним, так и внутренним обязательствам, как краткосрочным, так и долгосрочным. Следует отметить, что финансовая устойчивость организации анализируется исходя из основной отчётной формы - Баланса активов и пассивов и следующим за ним не менее значимым - Отчётом о финансовых результатах. Достоверность является важнейшим признаком качества учетной информации, гарантирующим ее пользователям оперативность и эффективность управленческих решений для обеспечения финансовой устойчивости.
Открытое акционерное общество «Енисейская территориальная генерирующая компания (ТГК-13)» - объединенная компания, созданная в результате присоединения ОАО «Красноярская генерация» и ОАО «ТГК-13» к ОАО «Хакасская генерирующая компания», которое 21 декабря 2006 года было переименовано в ОАО «Енисейская ТГК (ТГК-13)». 31 декабря 2006 года состоялся переход на единую акцию, и деятельность ОАО «Красноярская генерация» и ОАО «ТГК-13» была прекращена. 1 июля 2008 года состоялось выделение ОАО «Енисейская ТГК Холдинг» из состава ОАО РАО «ЕЭС России» с одновременным присоединением к ОАО «Енисейская ТГК (ТГК-13)»
В 2014 г. активы АО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» равны 55 852 млн руб. Значение показателя выросло на 48,48% за 2014-2016 гг. Этому способствовало увеличение как суммы оборотных активов, так и суммы внеоборотных активов.
В 2014 г. объем собственного капитала АО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» равен 16 546 млн руб. О повышении благосостояния инвесторов и собственников свидетельствует увеличение показателя в течение 2014-2016 гг. на 90,48%. На конец 2016 г. сумма собственного капитала предприятия составляла 31 516 млн руб.
В 2014 г. выручка АО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» составила 42 289 млн руб. На конец 2016 г. значение достигло 49 094 млн руб., то есть прирост показателя составил 16,09%. Это ведет к улучшению рыночного положения компании, повышению ее конкурентоспособности.
За исследуемый период выручка растет на (16,09%), в то время как сумма себестоимости продукции снижается. Это позитивное явление, которое приводит к повышению валовой маржи.
Чистая прибыль формируется под влиянием всех внутренних и внешних процессов. В компании объем чистой прибыли в 2014 г. составил 5 383 млн руб. Динамика чистой прибыли АО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» в течение 2014-2016 гг. доказывает, что эффективность работы компании, в общем, повышается, ведь прибыль выросла на 130,09%. Способность генерировать прибыль свидетельствует о хороших перспективах АО «Енисейская ТГК (ТГК-13)»
АО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» имело проблемы с платежеспособностью, ведь на каждую единицу текущих обязательств в АО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» было 1,76 оборотных активов в 2014 г. В 2016 г. АО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» было ликвидным и способным отвечать по обязательствам. Сумма оборотных активов составляет 215,59% от суммы краткосрочных обязательств.
АО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» способно быстро погасить 110,77% текущих обязательств в 2014 г. На конец 2016 г. значение показателя находится в нормативных пределах, поэтому АО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» способно рассчитаться по долгам в ближайшей перспективе.
Компания способна срочно погасить 21,57% своих краткосрочных обязательств в 2016 г., поэтому АО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» способно отвечать по наиболее срочным долгам.
В 2016 г. каждый рубль, вложенный в активы АО «Енисейская ТГК (ТГК-13)», принес 0,1653 рублей прибыли. Этот показатель свидетельствует об эффективной работе компании.
Говоря о факторах, стоит заметить, что рост конечного финансового результата с 5 383 млн руб. до 12 386 млн руб. положительно влиял на целевой показатель, однако повышение суммы привлеченных активов с 55 852 млн руб. до 82 929 млн руб. вело к снижению рентабельности активов. Показатель окупаемости активов составил 6,05 лет.
Рентабельность собственного капитала составила 42,35% в 2016. Это высокий показатель, который свидетельствует о целесообразности вложения средств собственниками в АО «Енисейская ТГК (ТГК-13)». Как результат, период окупаемости собственного капитала составляет 2,36 лет.
Состоянием на 2016 г. сумма собственных оборотных средств АО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» составила 14 346 млн руб.
Маневренность собственных оборотных средств АО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» была достаточной, ведь в 2016 г., на каждую единицу собственных оборотных средств приходится 0,46 единиц денежных средств и их эквивалентов.
АО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» зависит от заемного капитала и способно самостоятельно профинансировать только 38% активов. Это говорит о высоком уровне финансовых рисков. Это не значит, что компания обанкротится в ближайшей перспективе, однако это может произойти, если доступ к внешним источникам финансирования будет ограничен.
Коэффициент финансовой устойчивости говорит о том, что существует вероятность потери устойчивости компанией АО «Енисейская ТГК (ТГК- 13)» в течение ближайшего года. Компания финансирует свою деятельность только на 63,22% за счет долгосрочных обязательств и постоянного капитала.
В предприятия удовлетворительная устойчивость в 2016 г. Не хватает 7 481 млн руб. собственных оборотных средств для формирования запасов материалов, сырья, товаров.
Этому способствовало несколько факторов. С одной стороны, в течение 2016 г. сумма запасов была ощутимой. Это значит, что компании необходимо привлечь дополнительные средства из внешних источников для того, чтобы обеспечить бесперебойность операционного процесса.
Проведенный анализ во второй главе выявил, что финансовая устойчивость АО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» относится к удовлетворительному типу. Но были выявлены и отрицательные тенденции, которые оказывают негативное влияние на нее: снижение выручки и собственных оборотных средств, высокая доля дебиторской задолженности, зависимость от заемных средств.
Предлагаем следующие пути укрепления финансовой устойчивости предприятия:
1. Предложением для увеличения прибыли является факторинг.
2. Рост дебиторской задолженности не всегда способствует росту прибыли. Организации необходим комплексный подход к управлению дебиторской задолженностью.
3. Следующая рекомендация - аренда имущества.
4. Особое внимание целесообразно уделить показателю кредиторской задолженности. Предприятию рекомендуется снизить размеры кредиторской задолженности путем реструктуризации и взаимозачетов.
5. Поскольку, как было отмечено, АО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» имеет нехватку собственных оборотных активов целесообразно предложить такие процедуры, способствующие повышению величины данного показателя, как:
- увеличение собственного капитала (за счет повышения объема уставного капитала, нераспределенной прибыли, а также обеспечения роста рентабельности компании исходя из контроля над затратами и проведения жесткой коммерческой политики);
- внедрение заимствований на долгосрочной основе;
- повышение объема реализации продукции и прибыли с помощью разумного управления долгосрочными заимствованиями.
Предложенные мероприятия позволят улучшить финансовую устойчивость за счет того, что снизится сумма дебиторской задолженности, снизится кредиторская задолженность, увеличится сумма собственных средств.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
