ФОРМИРОВАНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ КОММЕРЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ (НА ПРИМЕРЕ ООО «СПУТНИК»)

Вопрос формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, то есть такого соотношения собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, а значит максимизируется его рыночная стоимость, уже долгое время захватывает умы многих экономистов.
В условиях рыночной экономики процесс формирования финансовых ресурсов, оптимизации структуры капитала, установления рационального соотношения различных источников финансирования и в связи с этим качество управления ресурсами приобретает особую важность. Полагаясь на исследования зарубежных и российских ученых, следует подчеркнуть значимость рациональной структуры капитала для эффективного функционирования организации, а также недостаточность научной проработки вопросов поиска источников финансирования в условиях их ограниченности, определения влияния факторов внешней среды на процедуру их мобилизации.
В выпускной квалификационной работе разработаны рекомендации по внедрению факторинга в деятельность коммерческой организации и изучение возможностей замещения краткосрочных кредитов в зависимости от поставленных тактических и стратегических целей, включающие показатели эффективности использования собственного капитала (показатели деловой активности, финансовой устойчивости, рыночной активности, рентабельности собственного капитала). Выработанные рекомендации дадут возможность сформировать аналитическую информацию, позволяющую проводить мониторинг финансового состояния коммерческой организации и создающую основу для привлечения финансовых ресурсов по схеме факторинга.
В работе было определено, что агрессивная финансовая политика, которая проявляется в том, что ООО «Спутник» для финансирования основной деятельности использует финансовые ресурсы из краткосрочных источников на заемной основе, способствует росту рентабельности деятельности. Наиболее существенный рост показало значение рентабельности собственного капитала (в 2014 году рентабельность собственного капитала выросла на 66.13 процентных пунктов и составила 209.44%).
Также было выявлено, что деловая активности предприятия ООО «Спутник» сокращается, что подтверждается падением объемов продаж и замедлением длительности одного оборота кредиторской задолженности (в среднем длительность одного оборота в 2013 году составляла 6,63 дня, в 2014 году - 7,26 дней).
В современных условиях, которые характеризуются крайне высокой степенью конкуренции, любые факторы могут существенно повлиять на экономический успех любого предприятия, в том числе и ООО «Спутник». Грамотное управление финансовыми ресурсами позволит предприятию снизить расходы на привлечение денежных средств из заемных источников на краткосрочной основе.
Для предприятия ООО «Спутник» остро встает вопрос обслуживания действующих кредитов, так как помимо основного долга необходимо осуществлять процентные расходы. Исследование в выпускной квалификационной работе исследование было направлено на оценку эффективности альтернативных вариантов финансирования основной деятельности и влияние этих вариантов на денежные потоки предприятия.
В работе было определено, что в случае проведения комплексного мероприятия по внедрению схемы факторинга и замещению финансовых ресурсов, привлекаемых по схеме кредитования, ожидается рост рентабельности собственного капитала при сохранении уровня агрессивности финансовой политики и вывода части капитала из оборота.
Использование факторинга не исключает одновременное использование вместе с ним и традиционных долговых инструментов, притом что кредиты и векселя являются конкурирующими инструментами привлечения заемного финансирования (кредиты активно используются в ООО «Спутник» для привлечения финансовых ресурсов на заемной основе). При факторинге улучшается структура баланса предприятия. Главное ценовое преимущество факторинга заключается в том, что имеет место стопроцентное целевое использование средств: предприятие выплачивает проценты за тот промежуток времени, когда ему действительно нужны денежные средства.
Изменение схемы финансирования основной деятельности ООО «Спутник», в ходе которого предполагается отказ от кредитования поставок товаров и применение схемы факторинга (где ООО «Спутник» является покупателем), приведет к положительному финансовому эффекту, которое выражается в росте чистой прибыли предприятия на 102 тыс. руб. Так как чистая прибыль компании направляется на распределение среди учредителей, а нераспределенная часть остается на балансе предприятия в формате нераспределенной прибыли, увеличивающей собственный капитал предприятия, то можно говорить, что подобное решение будет способствовать росту собственного капитала предприятия. Таким образом, доказано, что применение факторинга будет способствовать сокращению расходов на привлечение финансовых ресурсов и повышению эффективности деятельности предприятия при сохранении агрессивного типа финансовой политики.

Купить