РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ КОРПОРАЦИИ
|
АННОТАЦИЯ 3
Введение 3
1 Теоретические основы разработки финансовой стратегии корпорации 6
1.1 Сущность и функции финансового менеджмента корпорации 6
1.2 Факторы, определяющие выбор финансовой стратегии корпорации 14
1.3 Этапы разработки финансовой стратегии 23
2 Анализ финансово-экономического состояния АО «Сибирская Аграрная Группа» 31
2.1 Общая характеристика корпорации 31
2.2 Анализ финансового состояния корпорации 34
2.3 Анализ финансовой устойчивости корпорации 37
2.4 Анализ показателей ликвидности и эффективности управления корпорацией 40
3 Обоснование основных направлений реализации финансовой стратегии 45
3.1 Определение основных параметров финансовой стратегии корпорации 45
3.2 Разработка финансовой стратегии корпорации 47
3.3 Оценка и расчет финансовой реализуемости проекта 62
Заключение 66
Список использованной литературы 70
Приложение 78
Приложение А. Бухгалтерский баланс АО «Сибирская Аграрная Группа» 78
Приложение Б. Отчет о финансовых результатах АО «Сибирская Аграрная Группа» 79 Приложение В. Отчет об изменении капитала АО «Сибирская Аграрная Группа» 80
Приложение Г. Отчет о движении денежных средств АО «Сибирская Аграрная
Группа» 82
Приложение Д. Анкета для экспертов 84
Введение 3
1 Теоретические основы разработки финансовой стратегии корпорации 6
1.1 Сущность и функции финансового менеджмента корпорации 6
1.2 Факторы, определяющие выбор финансовой стратегии корпорации 14
1.3 Этапы разработки финансовой стратегии 23
2 Анализ финансово-экономического состояния АО «Сибирская Аграрная Группа» 31
2.1 Общая характеристика корпорации 31
2.2 Анализ финансового состояния корпорации 34
2.3 Анализ финансовой устойчивости корпорации 37
2.4 Анализ показателей ликвидности и эффективности управления корпорацией 40
3 Обоснование основных направлений реализации финансовой стратегии 45
3.1 Определение основных параметров финансовой стратегии корпорации 45
3.2 Разработка финансовой стратегии корпорации 47
3.3 Оценка и расчет финансовой реализуемости проекта 62
Заключение 66
Список использованной литературы 70
Приложение 78
Приложение А. Бухгалтерский баланс АО «Сибирская Аграрная Группа» 78
Приложение Б. Отчет о финансовых результатах АО «Сибирская Аграрная Группа» 79 Приложение В. Отчет об изменении капитала АО «Сибирская Аграрная Группа» 80
Приложение Г. Отчет о движении денежных средств АО «Сибирская Аграрная
Группа» 82
Приложение Д. Анкета для экспертов 84
На сегодняшний день стратегическое управление является важнейшим фактором успешного существования организации в постоянно меняющейся внешней среде, которая требует от организаций максимального использования своих резервов и возможностей. В связи с неопределенной внешней средой, организациям приходится постоянно анализировать денежные потоки, искать выгодные инвестиционные решения, проводить грамотный мониторинг кредиторской и дебиторской задолженности, оценивать потенциальные риски, анализировать сильные и слабые стороны организации, а так же заниматься поиском эффективных источников финансирования. Все это заложено непосредственно в финансовой стратегии, которая является неотъемлемым элементом для устойчивого развития организации.
Некоторые организации, недооценив важность формирования финансовой стратегии, сталкиваются с некачественным подходом к определению потенциальных возможностей организации, со слабым знанием рынка, с неучтенными возможными рисками, ориентацией только на краткосрочный результат, все это в дальнейшем может привести к неэффективному функционированию организации.
Цель данной диссертационной работы состоит в том, чтобы изучить понятие, роль и факторы, которые определяют выбор финансовой стратегии корпорации, а также на примере АО «Сибирская Аграрная Группа» провести анализ финансового состояния и финансовой устойчивости организации, разработать финансовую стратегию и оценить возможность ее реализации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть функции финансового менеджмента;
- изучить факторы, влияющие на выбор финансовой стратегии;
- определить этапы разработки финансовой стратегии;
- провести анализ финансового состояния корпорации, финансовой устойчивости, показателей ликвидности;
- разработать финансовую стратегию корпорации;
- оценить финансовую реализуемость проекта.
Объектом исследования в данной диссертационной работе является финансовая стратегия корпорации.
В качестве предмета исследования в диссертационной работе рассматривается механизм разработки финансовой стратегии АО «Сибирская Аграрная Группа».
Элементы научного вклада заключаются в следующем:
- уточнена экономическая сущность и понятие финансовой стратегии с точки зрения устойчивого развития агропромышленного предприятия.
- предложены рекомендации по разработке финансовой стратегии корпорации, заключающиеся в использовании системы финансовых показателей и позволяющие планировать, прогнозировать привлечение и использование финансовых ресурсов, обеспечивать необходимый уровень финансового обеспечения на основе оптимизации структура капитала и прогнозирование риска банкротства;
- произведена оценка и расчет финансовой реализуемости проекта.
При написании диссертационной работы были использованы в качестве теоретической основы книги, статьи отечественных и зарубежных ученых в области финансового менеджмента, фундаментальные научные концепции, которые раскрывают сущность формирования финансовой стратегии. Информационно-эмпирической базой диссертационного исследования были: статистические данные отечественных и зарубежных авторов, материалы, опубликованные в научных журналах, бухгалтерская отчетность АО «Сибирская Аграрная Группа».
В работе были использованы различные методы: аналитический, метод сравнения, метод обобщения, балансовый метод, что позволило изучить механизм формирования финансовой стратегии корпорации в современной, нестабильной российской экономики.
Практическая значимость диссертационного исследования заключается в разработке предложений и рекомендаций по совершенствованию управления финансовыми потоками с целью обеспечения стабильного роста компании при сохранении уровня финансовой устойчивости.
На защиту выносятся основные положения диссертационного исследования, а именно:
- финансовая стратегия корпорации - это система, обладающая потенциалом для эффективного достижения приоритетных целей и задач деятельности корпорации, основанная на непрерывном управлении процессами формирования и использования финансовых ресурсов корпорации. Финансовая деятельность корпорации должна основываться на перспективных методиках, методах и инструментах современного финансового менеджмента, используемых при разработке финансовой стратегии;
- содержание финансовой стратегии определяется факторами внешней и внутренней среды корпорации. Эффективная финансовая стратегия должна соответствовать внешней и учитывать особенности внутренней среды;
- финансовая стратегия должна основываться на системе финансовых показателей корпорации, реализация которой позволит достичь целей, получить преимущество перед конкурентами и увеличить рыночную стоимость корпорации;
- основными направлениями финансовой стратегии являются эффективное привлечение и использование финансовых ресурсов корпорации. Для принятия эффективных решений в процессе разработки финансовой стратегии целесообразно применять следующие показатели: рентабельность активов, рентабельность капитала, средневзвешенная стоимость капитала WACC.
Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования докладывались и обсуждались в рамках XV Международной конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Перспективы развития фундаментальных наук».
Структуру диссертационной работы составляют введение, три главы, заключение, список использованной литературы и приложения.
В первой главе магистерской диссертации «Теоретические основы разработки финансовой стратегии» рассмотрены теоретические подходы российских и зарубежных авторов, а также факторы, определяющие выбор финансовой стратегии и этапы ее разработки. Автор работы обосновывает роль финансовой стратегии в корпорации.
Во второй главе «Анализ финансово-экономического состояния корпорации (на примере Сибирской Аграрной Группы)» представлен анализ финансовой устойчивости, анализ показателей ликвидности и эффективности управления корпорацией. Анализ проведен на глубоком уровне, с привлечением достаточного количества источников информации.
В результате анализа были выявлены проблемы: баланс корпорации нельзя признать абсолютно ликвидным, так как соотношение показателей ликвидности баланса не выполнены. Денежных средств у корпорации не достаточно для погашения наиболее срочных обязательств, собственного капитала не достаточно на покрытие внеоборотных активов.
В третьей главе «Обоснование основных направлений реализации финансовой стратегии (на примере Сибирской Аграрной Группы)» представлены результаты исследовании, произведена оценка и расчеты финансовой реализуемости проекта .
В заключении обобщены, полученные в процессе исследования, выводы.
Некоторые организации, недооценив важность формирования финансовой стратегии, сталкиваются с некачественным подходом к определению потенциальных возможностей организации, со слабым знанием рынка, с неучтенными возможными рисками, ориентацией только на краткосрочный результат, все это в дальнейшем может привести к неэффективному функционированию организации.
Цель данной диссертационной работы состоит в том, чтобы изучить понятие, роль и факторы, которые определяют выбор финансовой стратегии корпорации, а также на примере АО «Сибирская Аграрная Группа» провести анализ финансового состояния и финансовой устойчивости организации, разработать финансовую стратегию и оценить возможность ее реализации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть функции финансового менеджмента;
- изучить факторы, влияющие на выбор финансовой стратегии;
- определить этапы разработки финансовой стратегии;
- провести анализ финансового состояния корпорации, финансовой устойчивости, показателей ликвидности;
- разработать финансовую стратегию корпорации;
- оценить финансовую реализуемость проекта.
Объектом исследования в данной диссертационной работе является финансовая стратегия корпорации.
В качестве предмета исследования в диссертационной работе рассматривается механизм разработки финансовой стратегии АО «Сибирская Аграрная Группа».
Элементы научного вклада заключаются в следующем:
- уточнена экономическая сущность и понятие финансовой стратегии с точки зрения устойчивого развития агропромышленного предприятия.
- предложены рекомендации по разработке финансовой стратегии корпорации, заключающиеся в использовании системы финансовых показателей и позволяющие планировать, прогнозировать привлечение и использование финансовых ресурсов, обеспечивать необходимый уровень финансового обеспечения на основе оптимизации структура капитала и прогнозирование риска банкротства;
- произведена оценка и расчет финансовой реализуемости проекта.
При написании диссертационной работы были использованы в качестве теоретической основы книги, статьи отечественных и зарубежных ученых в области финансового менеджмента, фундаментальные научные концепции, которые раскрывают сущность формирования финансовой стратегии. Информационно-эмпирической базой диссертационного исследования были: статистические данные отечественных и зарубежных авторов, материалы, опубликованные в научных журналах, бухгалтерская отчетность АО «Сибирская Аграрная Группа».
В работе были использованы различные методы: аналитический, метод сравнения, метод обобщения, балансовый метод, что позволило изучить механизм формирования финансовой стратегии корпорации в современной, нестабильной российской экономики.
Практическая значимость диссертационного исследования заключается в разработке предложений и рекомендаций по совершенствованию управления финансовыми потоками с целью обеспечения стабильного роста компании при сохранении уровня финансовой устойчивости.
На защиту выносятся основные положения диссертационного исследования, а именно:
- финансовая стратегия корпорации - это система, обладающая потенциалом для эффективного достижения приоритетных целей и задач деятельности корпорации, основанная на непрерывном управлении процессами формирования и использования финансовых ресурсов корпорации. Финансовая деятельность корпорации должна основываться на перспективных методиках, методах и инструментах современного финансового менеджмента, используемых при разработке финансовой стратегии;
- содержание финансовой стратегии определяется факторами внешней и внутренней среды корпорации. Эффективная финансовая стратегия должна соответствовать внешней и учитывать особенности внутренней среды;
- финансовая стратегия должна основываться на системе финансовых показателей корпорации, реализация которой позволит достичь целей, получить преимущество перед конкурентами и увеличить рыночную стоимость корпорации;
- основными направлениями финансовой стратегии являются эффективное привлечение и использование финансовых ресурсов корпорации. Для принятия эффективных решений в процессе разработки финансовой стратегии целесообразно применять следующие показатели: рентабельность активов, рентабельность капитала, средневзвешенная стоимость капитала WACC.
Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования докладывались и обсуждались в рамках XV Международной конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Перспективы развития фундаментальных наук».
Структуру диссертационной работы составляют введение, три главы, заключение, список использованной литературы и приложения.
В первой главе магистерской диссертации «Теоретические основы разработки финансовой стратегии» рассмотрены теоретические подходы российских и зарубежных авторов, а также факторы, определяющие выбор финансовой стратегии и этапы ее разработки. Автор работы обосновывает роль финансовой стратегии в корпорации.
Во второй главе «Анализ финансово-экономического состояния корпорации (на примере Сибирской Аграрной Группы)» представлен анализ финансовой устойчивости, анализ показателей ликвидности и эффективности управления корпорацией. Анализ проведен на глубоком уровне, с привлечением достаточного количества источников информации.
В результате анализа были выявлены проблемы: баланс корпорации нельзя признать абсолютно ликвидным, так как соотношение показателей ликвидности баланса не выполнены. Денежных средств у корпорации не достаточно для погашения наиболее срочных обязательств, собственного капитала не достаточно на покрытие внеоборотных активов.
В третьей главе «Обоснование основных направлений реализации финансовой стратегии (на примере Сибирской Аграрной Группы)» представлены результаты исследовании, произведена оценка и расчеты финансовой реализуемости проекта .
В заключении обобщены, полученные в процессе исследования, выводы.
В основе успешной деятельности корпорации является гибкая и хорошо проработанная финансовая стратегия. Финансовая стратегия является частью общей стратегии развития корпорации, которая оказывает существенное влияние на развитие корпорации в целом.
Разработанная финансовая стратегия должна обладать гибкостью для того, чтобы своевременно реагирования на изменения внешней среды, финансовая стратегия должна быть аналитически обоснована и основана на анализе финансового состояния корпорации. Необходимым условием развития бизнеса является адаптация к макроэкономическим условиям и постоянно меняющимся потребностям общества.
Для эффективного управления финансовыми потоками и обеспечения стабильного роста компаний при сохранении уровня финансовой устойчивости используются различные методы и инструменты. Финансовая стратегия на сегодня является одним из лучших инструментов для достижения целей компании.
Объектом исследования в магистерской диссертации выступает финансовая стратегия корпорации. В процессе исследования удалось изучить отрасль, в которой функционирует организация, провести различные методы анализа деятельности корпорации.
В магистерской диссертации были использованы разные методы анализа внешней и внутренней среды. Проведение разных видов анализа позволило сформировать цели организации и разработать финансовую стратегию.
На основании проведенного анализа финансового состояния внутренней и внешней среды АО «Сибирская Аграрная Группа» была обоснована целесообразность разработки финансовой стратегии. Финансовая стратегия компании была сформирована для того чтобы повысить конкурентоспособность компании, укрепить ее рыночную позицию, обеспечить эффективное использование финансовых ресурсов.
Во второй главе диссертации был проведен анализ финансового состояния АО «Сибирская Аграрная Группа». На основании данного анализа можно сделать следующие выводы:
- из расчета показателей финансовой устойчивости видна тенденция незначительного уменьшения доли заемного капитала. Данная ситуация свидетельствуют о том, что компания не упускает возможность повысить свои доходы и рентабельность за счет увеличения собственных средств;
- коэффициенты платежеспособности предприятия, показывают положительную динамику, что свидетельствует о том, что корпорацию в краткосрочной перспективе, можно считать платёжеспособной;
- собственный капитал корпорации увеличился на 8,51%. Внеоборотные активы корпорации увеличились на 5,51% это связано с тем, что вводятся в эксплуатацию новые основные средства. Рост оборотных активов предприятия на 11,68 % происходит, за счет увеличения денежных средств;
- объем денежных средств корпорации увеличился с 3594 тыс. руб. до 50322 тыс. руб. Это является положительным аспектом, так как денежные средства это наиболее ликвидный актив, но при этом качество управление денежными средствами в корпорации находится на невысоком уровне, денежных средств не достаточно на погашения наиболее срочных обязательств;
- наблюдается сокращение запасов, это может свидетельствовать о том, что корпорация увеличивает объемы производства продукции;
- рост оборотных активов корпорации превышает рост внеоборотных активов корпорации. Это является положительным аспектом, так как оборотные активы обеспечивают деятельность корпорации;
- баланс корпорации нельзя признать абсолютно ликвидным, так как соотношение показателей ликвидности баланса не выполнены. Несмотря на то, что денежные средства выросли в 2017 году по сравнению с 2016 годом, их все равно не достаточно для погашения наиболее срочных обязательств, то есть присутствует возможность риска недостаточной ликвидности.
Следующим шагом были сформированы цели разработки финансовой стратегии компании:
- улучшение финансового состояния АО «Сибирская Аграрная Группа»;
- повышение эффективности управления денежными средствами;
- повышения уровня финансовой устойчивости;
- оптимизация соотношения источников формирования оборотных средств, путем увеличения собственного капитала;
- ускорение оборачиваемость капитала, достижения максимальной его отдачи;
- ужесточение контроля над использованием оборотных средств, контролировать уровень дебиторской, кредиторской задолженности, отдавая предпочтение системе предоплат, при этом сокращая использование системы отсрочки платежа.
Таким образом, финансовая стратегия АО «Сибирская Аграрная Группа» должна быть направлена на постоянное улучшение финансового состояния компании.
В третьей главе была разработана и обоснована финансовая стратегия АО «Сибирская Аграрная Группа». Был проведен:
- анализ конкурентоспособности корпорации, который показал, что АО «Сибирская Аграрная Группа» занимает одну из лидирующих позиций на рынке г. Томска;
-PEST-анализ, который показал, что ключевыми факторами, которые оказывают наибольшее влияние на изменение ситуации в отрасли, являются:
1) Проведение государством политики импортозамещения;
2) Снижение уровня реальных доходов населения;
3) Рост уровня доверия к отечественным производителям продукции;
4) Совершенствования производства.
Для преодоления данных угроз АО «Сибирская Аграрная Группа» необходимо направить свои усилия на усовершенствование предоставляемой продукции, обладать самой актуальной информацией о положении дел в сельскохозяйственной отрасли и рынка мясной продукции. Проводить анализ изменений на данном рынке, искать наиболее перспективные направления, вводить новые продукты.
- SWOT - анализ, который показал, что:
1) «Сибирская Аграрная Группа» имеет большое конкурентное преимущество вследствие того, что предприятие представляет собой вертикально-интегрированный холдинг с полным производственно-сбытовым циклом, где все процессы идут по замкнутой цепи - от производства комбикормов до производства мясной продукции и ее реализации.
2) У корпорации широкая линейка выпускаемой продукции. При этом корпорация может усовершенствовать маркетинговые коммуникации, для того чтобы потребитель больше узнавал о новинках.
3) «Сибирская Аграрная Группа» имеет возможность расширить рынки сбыта продукции на территории РФ и зарубежья, для этого им необходимо провести маркетинговое исследование новых рынков. Данное исследование позволит изучить возможности охвата новых сегментов рынка.
4) Корпорации необходимо искать новые способы утилизации отходов, больше вкладывать в инновации, чтобы снизить загрязнение окружающей среды до минимума.
5) Для поддержания конкурентоспособности корпорации, необходимо постоянное усовершенствования качества продукции, изучения спроса на продукцию, расширение, добавление новых видов продукции, проводить больше маркетинговых коммуникаций, освоение новых рынков сбыта.
- анализ денежных потоков корпорации в динамике за 2016-2017 год, который показал:
1) Рост поступлений от текущей деятельности, который обусловлен вводом в эксплуатацию нового оборудования в 2017 году. Рост платежей на 3,39 % по текущей деятельности также обусловлен увеличением объемов производства, платой поставщикам.
2) Падение поступлений от инвестиционной деятельности на 81,8% в 2017 году по сравнению с 2016 годом, который обусловлен снижением объема возвращенных займов и проданных долговых ценных бумаг. Падение платежей на 41,1% в связи с сокращением денежных средств, направляемых на приобретение, создание, модернизацию, реконструкцию и подготовку к использованию внеоборотных активов.
3) Рост поступлений от финансовой деятельности на 33,99 % по сравнению с 2016 годом, который обусловлен получением новых кредитов и замов. Рост платежей на 39,52 % по финансовой деятельности обусловлен погашением векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов.
- анализ цены капитала в динамике за 2016-2017 год, который показал рост рентабельности капитала и падение средневзвешенной цены капитала, что говорит о том, что корпорация повышает свою платежеспособность в долгосрочном периоде и укрепляет финансовую устойчивость, что приводит к увеличению стоимости компании.
В заключение работы была проведена оценка и расчет финансовой реализуемости проекта, предложена методология оценки данной финансовой стратегии.
По результатам расчета было выявлено, что у корпорации отрицательный эффект финансового рычага, это объясняется тем, что экономическая рентабельность ниже ставки процента по кредитам, и, вне зависимости от величины плеча финансового рычага, привлечение заемных средств не приносит пользы предприятию.
Для того чтобы увеличить данный показатель, компании следует увеличивать прибыль или за счёт охвата новых рынков и увеличения клиентской базы, или за счёт снижения себестоимости производства продукции. АО «Сибирская Аграрная Группа» следует повысить эффективность использования оборотных активов. Им следует уделять больше внимания управлению оборотным капиталом, инвестиционной и финансовой деятельности.
Таким образом, благодаря данной работе можно увидеть важность проведения финансового анализа в корпорации, влияние различных видов анализа на принимаемые управленческие решения, а так же значимость подробного анализа внутренней структуры и внешней среды, при разработке финансовой стратегии.
Разработанная финансовая стратегия должна обладать гибкостью для того, чтобы своевременно реагирования на изменения внешней среды, финансовая стратегия должна быть аналитически обоснована и основана на анализе финансового состояния корпорации. Необходимым условием развития бизнеса является адаптация к макроэкономическим условиям и постоянно меняющимся потребностям общества.
Для эффективного управления финансовыми потоками и обеспечения стабильного роста компаний при сохранении уровня финансовой устойчивости используются различные методы и инструменты. Финансовая стратегия на сегодня является одним из лучших инструментов для достижения целей компании.
Объектом исследования в магистерской диссертации выступает финансовая стратегия корпорации. В процессе исследования удалось изучить отрасль, в которой функционирует организация, провести различные методы анализа деятельности корпорации.
В магистерской диссертации были использованы разные методы анализа внешней и внутренней среды. Проведение разных видов анализа позволило сформировать цели организации и разработать финансовую стратегию.
На основании проведенного анализа финансового состояния внутренней и внешней среды АО «Сибирская Аграрная Группа» была обоснована целесообразность разработки финансовой стратегии. Финансовая стратегия компании была сформирована для того чтобы повысить конкурентоспособность компании, укрепить ее рыночную позицию, обеспечить эффективное использование финансовых ресурсов.
Во второй главе диссертации был проведен анализ финансового состояния АО «Сибирская Аграрная Группа». На основании данного анализа можно сделать следующие выводы:
- из расчета показателей финансовой устойчивости видна тенденция незначительного уменьшения доли заемного капитала. Данная ситуация свидетельствуют о том, что компания не упускает возможность повысить свои доходы и рентабельность за счет увеличения собственных средств;
- коэффициенты платежеспособности предприятия, показывают положительную динамику, что свидетельствует о том, что корпорацию в краткосрочной перспективе, можно считать платёжеспособной;
- собственный капитал корпорации увеличился на 8,51%. Внеоборотные активы корпорации увеличились на 5,51% это связано с тем, что вводятся в эксплуатацию новые основные средства. Рост оборотных активов предприятия на 11,68 % происходит, за счет увеличения денежных средств;
- объем денежных средств корпорации увеличился с 3594 тыс. руб. до 50322 тыс. руб. Это является положительным аспектом, так как денежные средства это наиболее ликвидный актив, но при этом качество управление денежными средствами в корпорации находится на невысоком уровне, денежных средств не достаточно на погашения наиболее срочных обязательств;
- наблюдается сокращение запасов, это может свидетельствовать о том, что корпорация увеличивает объемы производства продукции;
- рост оборотных активов корпорации превышает рост внеоборотных активов корпорации. Это является положительным аспектом, так как оборотные активы обеспечивают деятельность корпорации;
- баланс корпорации нельзя признать абсолютно ликвидным, так как соотношение показателей ликвидности баланса не выполнены. Несмотря на то, что денежные средства выросли в 2017 году по сравнению с 2016 годом, их все равно не достаточно для погашения наиболее срочных обязательств, то есть присутствует возможность риска недостаточной ликвидности.
Следующим шагом были сформированы цели разработки финансовой стратегии компании:
- улучшение финансового состояния АО «Сибирская Аграрная Группа»;
- повышение эффективности управления денежными средствами;
- повышения уровня финансовой устойчивости;
- оптимизация соотношения источников формирования оборотных средств, путем увеличения собственного капитала;
- ускорение оборачиваемость капитала, достижения максимальной его отдачи;
- ужесточение контроля над использованием оборотных средств, контролировать уровень дебиторской, кредиторской задолженности, отдавая предпочтение системе предоплат, при этом сокращая использование системы отсрочки платежа.
Таким образом, финансовая стратегия АО «Сибирская Аграрная Группа» должна быть направлена на постоянное улучшение финансового состояния компании.
В третьей главе была разработана и обоснована финансовая стратегия АО «Сибирская Аграрная Группа». Был проведен:
- анализ конкурентоспособности корпорации, который показал, что АО «Сибирская Аграрная Группа» занимает одну из лидирующих позиций на рынке г. Томска;
-PEST-анализ, который показал, что ключевыми факторами, которые оказывают наибольшее влияние на изменение ситуации в отрасли, являются:
1) Проведение государством политики импортозамещения;
2) Снижение уровня реальных доходов населения;
3) Рост уровня доверия к отечественным производителям продукции;
4) Совершенствования производства.
Для преодоления данных угроз АО «Сибирская Аграрная Группа» необходимо направить свои усилия на усовершенствование предоставляемой продукции, обладать самой актуальной информацией о положении дел в сельскохозяйственной отрасли и рынка мясной продукции. Проводить анализ изменений на данном рынке, искать наиболее перспективные направления, вводить новые продукты.
- SWOT - анализ, который показал, что:
1) «Сибирская Аграрная Группа» имеет большое конкурентное преимущество вследствие того, что предприятие представляет собой вертикально-интегрированный холдинг с полным производственно-сбытовым циклом, где все процессы идут по замкнутой цепи - от производства комбикормов до производства мясной продукции и ее реализации.
2) У корпорации широкая линейка выпускаемой продукции. При этом корпорация может усовершенствовать маркетинговые коммуникации, для того чтобы потребитель больше узнавал о новинках.
3) «Сибирская Аграрная Группа» имеет возможность расширить рынки сбыта продукции на территории РФ и зарубежья, для этого им необходимо провести маркетинговое исследование новых рынков. Данное исследование позволит изучить возможности охвата новых сегментов рынка.
4) Корпорации необходимо искать новые способы утилизации отходов, больше вкладывать в инновации, чтобы снизить загрязнение окружающей среды до минимума.
5) Для поддержания конкурентоспособности корпорации, необходимо постоянное усовершенствования качества продукции, изучения спроса на продукцию, расширение, добавление новых видов продукции, проводить больше маркетинговых коммуникаций, освоение новых рынков сбыта.
- анализ денежных потоков корпорации в динамике за 2016-2017 год, который показал:
1) Рост поступлений от текущей деятельности, который обусловлен вводом в эксплуатацию нового оборудования в 2017 году. Рост платежей на 3,39 % по текущей деятельности также обусловлен увеличением объемов производства, платой поставщикам.
2) Падение поступлений от инвестиционной деятельности на 81,8% в 2017 году по сравнению с 2016 годом, который обусловлен снижением объема возвращенных займов и проданных долговых ценных бумаг. Падение платежей на 41,1% в связи с сокращением денежных средств, направляемых на приобретение, создание, модернизацию, реконструкцию и подготовку к использованию внеоборотных активов.
3) Рост поступлений от финансовой деятельности на 33,99 % по сравнению с 2016 годом, который обусловлен получением новых кредитов и замов. Рост платежей на 39,52 % по финансовой деятельности обусловлен погашением векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов.
- анализ цены капитала в динамике за 2016-2017 год, который показал рост рентабельности капитала и падение средневзвешенной цены капитала, что говорит о том, что корпорация повышает свою платежеспособность в долгосрочном периоде и укрепляет финансовую устойчивость, что приводит к увеличению стоимости компании.
В заключение работы была проведена оценка и расчет финансовой реализуемости проекта, предложена методология оценки данной финансовой стратегии.
По результатам расчета было выявлено, что у корпорации отрицательный эффект финансового рычага, это объясняется тем, что экономическая рентабельность ниже ставки процента по кредитам, и, вне зависимости от величины плеча финансового рычага, привлечение заемных средств не приносит пользы предприятию.
Для того чтобы увеличить данный показатель, компании следует увеличивать прибыль или за счёт охвата новых рынков и увеличения клиентской базы, или за счёт снижения себестоимости производства продукции. АО «Сибирская Аграрная Группа» следует повысить эффективность использования оборотных активов. Им следует уделять больше внимания управлению оборотным капиталом, инвестиционной и финансовой деятельности.
Таким образом, благодаря данной работе можно увидеть важность проведения финансового анализа в корпорации, влияние различных видов анализа на принимаемые управленческие решения, а так же значимость подробного анализа внутренней структуры и внешней среды, при разработке финансовой стратегии.
Подобные работы
- Разработка финансовой стратегии предприятия
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4220 р. Год сдачи: 2017 - ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ КАК ОСНОВА ДЛЯ РАЗРАБОТКИ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ
Бакалаврская работа, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4275 р. Год сдачи: 2020 - Финансовая стратегия ООО «ЛЕОНИ РУС»
и пути ее совершенствования
Дипломные работы, ВКР, финансовый менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2019 - Разработка финансовой стратегии предприятия на примере ОАО «Китайская национальная нефтегазовая корпорация
Дипломные работы, ВКР, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4210 р. Год сдачи: 2017 - ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ОСНОВА ДЛЯ РАЗРАБОТКИ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ОРГАНИЗАЦИИ
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4740 р. Год сдачи: 2020 - ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Дипломные работы, ВКР, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 6100 р. Год сдачи: 2017 - Разработка финансовой стратегии сети кофе-баров (Инвестиционная деятельность, Алтайский Государственный Технический Университет)
Дипломные работы, ВКР, инвестиции. Язык работы: Русский. Цена: 1500 р. Год сдачи: 2019 - Разработка финансовой стратегии предприятия (на примере ООО "Фирман")
Дипломные работы, ВКР, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4290 р. Год сдачи: 2018 - ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 3800 р. Год сдачи: 2017 - РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ В СФЕРЕ ТОРГОВЛИ (на примере ООО Компания «Авто-Тракт»)
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4375 р. Год сдачи: 2020