ПУТИ РЕФОРМИРОВАНИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

Сделаем основные выводы по проведенному исследованию.
1. Исследованы теоретические и правовые основы функционирования современной мировой валютной системы на современном этапе. Мировая валютная система - это форма организации международных валютных отношений, обусловленная историческим развитием мировой экономической системы и закрепленная международными соглашениями. Мировая валютная система начала свое формирование еще в XIX веке. Ее стабильность зависит от соответствия принципов ее функционирования потребностям развития мирового хозяйства. При изменениях в мировой экономической системе мировая валютная система также должна претерпевать соответствующие поправки. Если этого не происходит и старые принципы организации мировой валютной системы тормозят развитие мирового хозяйства, то это приводит к ее кризису и целесообразности создания новой мировой валютной системы.
Валютная система как форма организации валютных отношений предполагает наличие субъектов и объектов этих отношений, инструментов и конечной цели управления, являющихся специфическими в зависимости от вида валютной системы.
Порядок регулирования валютных отношений касается пяти основных аспектов: режим валютных курсов, условия конвертации, валютные ограничения, организация международных расчетов, кредитования и инвестирования, а также регулирование международной валютной ликвидности.
Мировая валютная система прошла четыре этапа своего формирования. - Парижская МВС (с 1867 г.), Генуэзская МВС (с 1922 г.), Бреттон-Вудская МВС (с 1944­1946 гг.), а также Ямайская МВС (с 1976-1978 гг.). Переходы от этапа к этапу были вызваны мировыми экономическими и валютными кризисами, сопровождаемыми изменением военно-политической обстановки. Наиболее типичные причины их реформ:
• структурные изменения в развитии экономики, которые стимулировали интернационализацию экономических и валютных отношений;
• мировые циклические экономические кризисы, вызывающие валютную нестабильность в мире;
• кризис МВС - нарушение ее функционирования в связи с изменениями в мировой экономике и политике;
• изменение соотношения сил между странами, мировыми экономическими и финансовыми центрами в условиях однополярной и многополярной моделей развития мира;
• Первая и Вторая мировые войны;
• противостояние рыночного и государственного экономического и валютного регулирования;
• изменение философских и научных взглядов на функциональные формы мировых денег, роль золота, режимы валютных курсов, институциональную структуру МВС.
2. Проанализированы современное состояние и предпосылки для реформирования мировой валютной системы. Фундаментальными причинами современной реформы являются:
• глобализация мировой экономики и финансов - значительное повышение степени интернационализации хозяйственных связей;
• мировой финансово-экономический кризис 2008-2009 гг., который выявил существенные недостатки Ямайской валютной системы и ее институциональной структуры - МВФ;
• очередное перераспределение сил между мировыми экономическими и финансовыми центрами;
• созданная 40 лет назад Ямайская валютная система практически не соответствует современным глобальным вызовам. Реформа структурных принципов Ямайской валютной системы осуществляется инерционно, без четкой целевой ориентации их изменения. Об этом свидетельствует реформа ее базового принципа - стандарта СДР
• ограничение доступа новых валют - кандидатов на включение в валютную корзину СДР путем усиления требований к странам-эмитентам.
3. Выделены пути реформирования мировой валютной системы. Специалисты полагают, что возможны три основных сценария развития МВС.
• Первый сценарий: сохранение за долларом функций доминирующей резервной валюты. Этот сценарий предполагает сохранение современной МВС с характерными для нее дестабилизирующими трансграничными потоками капиталов и волатильностью обменных курсов, периодическими региональными и глобальными финансовыми кризисами, усиливающими вероятность коллапса системы.
• Второй сценарий: возникновение мировой валютной системы с множеством резервных валют - СМРВ. В рамках СМРВ функции резервных валют будут выполнять три основные валюты - доллар, евро, юань, а также, хотя и в незначительных объемах, иена и швейцарский франк. В перспективе возможно становление в качестве резервных валют крупных формирующихся экономик - например, Индии и Бразилии.
- Третий сценарий: создание наднациональной международной валюты.
Завершение реформы мировой валютной системы с учетом структурных сдвигов в экономике и современной модели многополярного мира имеет важное значение для обеспечения экономической, финансовой и валютной стабильности в условиях глобальных вызовов. Поэтому данная проблема сохраняет свою актуальность.

Купить