Методы управления оборотным капиталом

Под общим понятием «капитал предприятия» понимаются самые различные его виды, характеризуемые несколькими десятками терминов. Систематизация используемых трактовок показала, что кругооборот хозяйственных средств промышленного предприятия в полной мере характеризуется активным (оборотным) капиталом.
Оборотный капитал - это та часть капитала, которая участвует только в одном акте производства, меняя с каждым оборотом свою вещественную форму, стоимость которой мы находим в стоимости, произведенной за этот цикл продукции (работ, услуг).
Оборотные (текущие) активы разделяются в зависимости от времени и затрат, связанных с их реализацией и представляют собой оборотные производственные фонды и фонды обращения в стоимостной форме.
Политика управления оборотным капиталом должна быть основана на взаимосвязи и взаимозависимости его структурных элементов, поскольку запасы, денежные средства и дебиторская задолженность в процессе кругооборота капитала взаимно влияют друг на друга. С учетом такого комплексного подхода алгоритм эффективного управления оборотным капиталом включает четыре последовательных этапа принятия менеджмент- решений:
а) анализ состояния и структуры оборотного капитала;
б) оптимизация его размера;
в) обеспечение его эффективного использования;
г) построение эффективных систем контроля.
Результативность хозяйственной деятельности, рост экономических показателей во многом определяется эффективным использованием активного капитала, возникает необходимость в пересмотре существующих подходов и методов к его управлению.
Эффективное управление и использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, в повышении уровня рентабельности деятельности и характеризуется показателями оборачиваемости: коэффициент
оборачиваемости, продолжительность одного оборота, коэффициент загрузки. Эффект ускорения оборачиваемости оборотных активов выражается в высвобождении источников финансирования, в связи с улучшением их использования.
Ускорение оборачиваемости является первоочередной задачей и достигается следующим образом:
1) на стадии создания производственных запасов необходимо внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья; широкое использование длительных связей; расширение складской системы, автоматизация и механизация погрузочно-разгрузочных работ;
2) на стадии незавершенного производства требуется ускорение научно-технического прогресса (внедрение новых технологий); развитие стандартизации; применение новых материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых ресурсов; увеличение удельного веса продукции повышенного спроса;
3) на стадии обращения важно приближение потребителей; совершенствование системы расчетов; улучшение маркетинговой работы по прямым связям; отгрузка продукции в строгом соответствии с заключенными договорами.
Из показателей результатов проведенного анализа управления и эффективности использования оборотного капитала на предприятии ООО ТК «Новосибирский» выявлено, что удельный вес оборотного капитала в структуре всего имущества составляет 13,5% на конец отчетного года, что характерно для отраслей выращивания овощных культур.
Источниками покрытия оборотного капитала являются: долгосрочные источники финансирования 70,9%, кредиторская задолженность поставщикам 0,6%, авансы, полученные от покупателей 19,7%, расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами 4,5%, прочими дебиторами 4,3%. Авансируя в оборотные активы кредиторскую задолженность, предприятие рискует не выполнить обязательства в срок, тем самым потерять доверие деловых партнеров.
Использование оборотного капитала имеет тенденции к снижению, коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,82, увеличив период оборота на 18,4 дня, который потребовал дополнительного финансирования в сумме 48471 тыс. руб. Снизилась и рентабельность оборотных активов на 15 п.п., в 2016 г. рентабельность оборотных активов составляла в 2016 г.- 139%, в 2017 г. только 124%.
Планирование запасов осуществляется на основании АБС - анализа. Все материальные ресурсы разделены на группы: основные материалы (почвогрунт, удобрения, семенной фонд); вспомогательные материалы (тара, упаковка, этикетка); остальные материалы, используются в незначительном количестве. При использовании запасов учитываются нормы их расхода, что обеспечивает их контроль и предупреждение непроизводительных потерь. Общая величина запасов к прошлому году увеличилась на 72226 тыс. руб.: сырье и основные материалы приросли на 15219 тыс. руб.; остатки готовой продукции увеличились на 7593 тыс. руб.; затраты в незавершенном производстве приросли на 49414 тыс. руб. Данные изменения связаны с расширением производственной деятельности.
Дебиторская задолженность ранжируется по срокам погашения, с учетом финансового состояния покупателей. В 2017 г. дебиторская задолженность к прошлому году уменьшилась в 2,2 раза, увеличив коэффициент оборачиваемости и сократив период оборота на 6,8 дня, что высвободило финансовые ресурсы на 17913 тыс. руб.
Приток денежных средств от текущей деятельности составил 84,6% - основу составляют платежи покупателей, от инвестиционной 4,2% - погашение ранее выданных займов, от финансовой 11,2% - получение краткосрочных кредитов и займов.
Отток денежных средств по текущей деятельности составляет 63,1% - это в основном расчеты с поставщиками, по инвестиционной деятельности 3,5% - предоставление займов, по финансовой деятельности 33,4% - погашение краткосрочных кредитов и займов.
Чистый поток от всех видов деятельности составил 39906 тыс. руб., излишки денежных средств размещены в депозиты и займы.
Недостатком является увеличение оборотного капитала на 30932 тыс. руб., не обеспеченного источниками финансирования, предназначенных для этих целей.
Предприятию необходимо оптимизировать структуру капитала, направленного на покрытие оборотных активов, что обеспечит платежеспособность. Для ускорения оборачиваемости запасов и затрат, снижения периода их оборота возможно пересмотреть политику управления запасами.


Купить