ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦОННЫХ КОМПАНИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
|
Введение 3
1 Теоретические и правовые основы регулирования деятельности инвестиционных
компаний 6
1.1 Сущность и основные характеристики деятельности инвестиционных компаний 6
1.2 Понятие государственного регулирования деятельности инвестиционных
компаний, его функции, формы государственной поддержки и стимулирования инвестиционных компаний 19
1.3 Органы государственного регулирования деятельности инвестиционных компаний, формы государственного регулирования, инвестиционная политика и ее виды 24
2 Организационные и методологические основы регулирования деятельности
инвестиционных компаний в Российской Федерации 31
2.1 Порядок формирования законодательной и нормативно-правовой базы как основы
государственного регулирования деятельности инвестиционных компаний в Российской Федерации 31
2.2 Методология и организация государственного регулирования деятельности
инвестиционных компаний в Российской Федерации 36
3 Анализ государственного регулирования деятельности инвестиционных компаний в Российской Федерации 44
3.1 Общий анализ инвестиционной деятельности в Российской Федерации 44
3.2 Проблемы и перспективы государственного регулирования деятельности
инвестиционных компаний в Российской Федерации 58
Заключение 73
Список использованной литературы 76
Приложение 1 Финансовые вложения по видам экономической деятельности 81
Приложение 2 Рейтинг инвестиционных фондов по доходности за май 2016г. 83
Приложение 3 Рейтинг по доходности пенсионных накоплений за май 2016г.
1 Теоретические и правовые основы регулирования деятельности инвестиционных
компаний 6
1.1 Сущность и основные характеристики деятельности инвестиционных компаний 6
1.2 Понятие государственного регулирования деятельности инвестиционных
компаний, его функции, формы государственной поддержки и стимулирования инвестиционных компаний 19
1.3 Органы государственного регулирования деятельности инвестиционных компаний, формы государственного регулирования, инвестиционная политика и ее виды 24
2 Организационные и методологические основы регулирования деятельности
инвестиционных компаний в Российской Федерации 31
2.1 Порядок формирования законодательной и нормативно-правовой базы как основы
государственного регулирования деятельности инвестиционных компаний в Российской Федерации 31
2.2 Методология и организация государственного регулирования деятельности
инвестиционных компаний в Российской Федерации 36
3 Анализ государственного регулирования деятельности инвестиционных компаний в Российской Федерации 44
3.1 Общий анализ инвестиционной деятельности в Российской Федерации 44
3.2 Проблемы и перспективы государственного регулирования деятельности
инвестиционных компаний в Российской Федерации 58
Заключение 73
Список использованной литературы 76
Приложение 1 Финансовые вложения по видам экономической деятельности 81
Приложение 2 Рейтинг инвестиционных фондов по доходности за май 2016г. 83
Приложение 3 Рейтинг по доходности пенсионных накоплений за май 2016г.
Рост инвестиционной деятельности, инвестиций, их направление в различные сферы экономики зависят от правильной инвестиционной политики. Вложение средств в наукоёмкую, высокотехническую деятельность экономики воздействует не только на создание продукта производства, но и на их потребительские характеристики.
Инвестиции, вложенные в производственную деятельность дают нам возможность понимать и различать степень и уровень инвестиционной деятельности. Правовое регулирование инвестиционной деятельности состоит в определении признаков субъектов, установлении организационно-правовых форм ведения инвестиционной деятельности, выделении требований к инвестиционной деятельности; регламентации распорядка и заключения выполнения соглашений; установлении границ и форм государственного действия на инвестиционные процессы.
Инвестиционная активность в экономике не может проявляться действием, который станет регулировать сам себя. Для экономики- государственное регулирование инвестиционной деятельности является актуальным вопросом в наше время. Масштабы, конструкция и эффективность применения инвестиций, представляет собой инструменты, функции, задачи инвестиционной деятельности, которые помогают найти степень и значимость хозяйствования на различных уровнях экономической системы, а так же положение развития конкурентоспособности части государства или всей страны в целом. Изучение инвестиций является определяющим звеном в экономике при решении стратегических задач, общеэкономических и социально значимых вопросов.
Благодаря развитию рынка ценных бумаг, происходит эффективное развитие экономики государства.
Центральное место в Российской инвестиционной деятельности занимают инвестиционные компании, инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды и страховые компании. Инвестиционная компания занимается организацией выпуска ценных бумаг и их размещением, вложением средств в ценные бумаги, а также их куплей-продажей от своего имени и за свой счет. Ресурсы инвестиционных компаний формируются за счет средств учредителей и эмиссии собственных ценных бумаг, которые могут продаваться только юридическим лицам.
Можно сказать, что жизнеспособность российского рынка ценных бумаг в значительной степени зависит от инвестиционных компаний, перед которыми в настоящее время, как никогда остро, встал вопрос о выработке стратегических приоритетов на фондовом рынке.
Предметом данного исследования бакалаврской работы является теоретические, правовые и организационные основы регулирования деятельности инвестиционных компаний в Российской Федерации.
Объект исследования бакалаврской работы -это деятельность органов инвестиционного регулирования и контроля в Российской Федерации и инвестиционных компаний.
Целью бакалаврской работы является изучение состояния и выявления проблем и перспектив государственного регулирования деятельности инвестиционных компаний в Российской Федерации.
Для реализации поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические и правовые основы регулирования деятельности инвестиционных компаний в Российской Федерации;
- рассмотреть основные характеристики деятельности инвестиционных компаний
- рассмотреть понятия государственного регулирования деятельности инвестиционных компаний, его функции, формы государственной поддержки и стимулирования инвестиционных компаний;
- рассмотреть органы государственного регулирования деятельности инвестиционных компаний, формы государственного регулирования, инвестиционная политика и ее виды;
- изучить организационные и методологические основы регулирования деятельности инвестиционных компаний в Российской Федерации;
- провести анализ эффективности государственного регулирования деятельности инвестиционных компаний в Российской Федерации;
- проанализировать проблемы и перспективы развития инвестиционной деятельности в Российской Федерации;
- провести анализ регулирования деятельности инвестиционных компаний в Российской Федерации .
Теоретической и методологической основой исследования послужили результаты фундаментальных и прикладных исследований, изложенные в научных трудах ученых, а также законодательные и нормативные документы государственных органов власти Российской Федерации. Основой данной работы послужили работы следующих авторов: Казакова В.В, Кондратьева З.А, Нешитой А.С.
В процессе исследования использовались системный подход и сравнительный анализ. Основой для написания работы послужили разнообразные источники литературы по инвестициям и инвестиционной деятельности, инвестиционным компаниям и нормативные документы.
Рассмотрены законодательные акты Российской Федерации, использованы материалы с сайта Центрального Банка, Московской биржи, Агентства по страхованию вкладов, Национальной лиги управляющих, Федеральной службы государственной статистики, проанализированы актуальные статьи из Интернет- ресурсов. Также использованы официальные статистические данные с сайта Росстата и аналитические базы данных с релевантных интернет-источников.
В Бакалаврской работе были использованы следующие методы: анализ литературы, анализ нормативно-правовой документации по теме работы.
Бакалаврская работа выполнена на 85 страницах машинописного текста, содержит введение, 3 главы, заключение, 3 приложения, 14 таблиц, 4 рисунка, 2 диаграммы и список литературы из 62 наименований.
Инвестиции, вложенные в производственную деятельность дают нам возможность понимать и различать степень и уровень инвестиционной деятельности. Правовое регулирование инвестиционной деятельности состоит в определении признаков субъектов, установлении организационно-правовых форм ведения инвестиционной деятельности, выделении требований к инвестиционной деятельности; регламентации распорядка и заключения выполнения соглашений; установлении границ и форм государственного действия на инвестиционные процессы.
Инвестиционная активность в экономике не может проявляться действием, который станет регулировать сам себя. Для экономики- государственное регулирование инвестиционной деятельности является актуальным вопросом в наше время. Масштабы, конструкция и эффективность применения инвестиций, представляет собой инструменты, функции, задачи инвестиционной деятельности, которые помогают найти степень и значимость хозяйствования на различных уровнях экономической системы, а так же положение развития конкурентоспособности части государства или всей страны в целом. Изучение инвестиций является определяющим звеном в экономике при решении стратегических задач, общеэкономических и социально значимых вопросов.
Благодаря развитию рынка ценных бумаг, происходит эффективное развитие экономики государства.
Центральное место в Российской инвестиционной деятельности занимают инвестиционные компании, инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды и страховые компании. Инвестиционная компания занимается организацией выпуска ценных бумаг и их размещением, вложением средств в ценные бумаги, а также их куплей-продажей от своего имени и за свой счет. Ресурсы инвестиционных компаний формируются за счет средств учредителей и эмиссии собственных ценных бумаг, которые могут продаваться только юридическим лицам.
Можно сказать, что жизнеспособность российского рынка ценных бумаг в значительной степени зависит от инвестиционных компаний, перед которыми в настоящее время, как никогда остро, встал вопрос о выработке стратегических приоритетов на фондовом рынке.
Предметом данного исследования бакалаврской работы является теоретические, правовые и организационные основы регулирования деятельности инвестиционных компаний в Российской Федерации.
Объект исследования бакалаврской работы -это деятельность органов инвестиционного регулирования и контроля в Российской Федерации и инвестиционных компаний.
Целью бакалаврской работы является изучение состояния и выявления проблем и перспектив государственного регулирования деятельности инвестиционных компаний в Российской Федерации.
Для реализации поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические и правовые основы регулирования деятельности инвестиционных компаний в Российской Федерации;
- рассмотреть основные характеристики деятельности инвестиционных компаний
- рассмотреть понятия государственного регулирования деятельности инвестиционных компаний, его функции, формы государственной поддержки и стимулирования инвестиционных компаний;
- рассмотреть органы государственного регулирования деятельности инвестиционных компаний, формы государственного регулирования, инвестиционная политика и ее виды;
- изучить организационные и методологические основы регулирования деятельности инвестиционных компаний в Российской Федерации;
- провести анализ эффективности государственного регулирования деятельности инвестиционных компаний в Российской Федерации;
- проанализировать проблемы и перспективы развития инвестиционной деятельности в Российской Федерации;
- провести анализ регулирования деятельности инвестиционных компаний в Российской Федерации .
Теоретической и методологической основой исследования послужили результаты фундаментальных и прикладных исследований, изложенные в научных трудах ученых, а также законодательные и нормативные документы государственных органов власти Российской Федерации. Основой данной работы послужили работы следующих авторов: Казакова В.В, Кондратьева З.А, Нешитой А.С.
В процессе исследования использовались системный подход и сравнительный анализ. Основой для написания работы послужили разнообразные источники литературы по инвестициям и инвестиционной деятельности, инвестиционным компаниям и нормативные документы.
Рассмотрены законодательные акты Российской Федерации, использованы материалы с сайта Центрального Банка, Московской биржи, Агентства по страхованию вкладов, Национальной лиги управляющих, Федеральной службы государственной статистики, проанализированы актуальные статьи из Интернет- ресурсов. Также использованы официальные статистические данные с сайта Росстата и аналитические базы данных с релевантных интернет-источников.
В Бакалаврской работе были использованы следующие методы: анализ литературы, анализ нормативно-правовой документации по теме работы.
Бакалаврская работа выполнена на 85 страницах машинописного текста, содержит введение, 3 главы, заключение, 3 приложения, 14 таблиц, 4 рисунка, 2 диаграммы и список литературы из 62 наименований.
На сегодняшний день в России достаточно высока норма сбережений. По оценкам Центрального Банка, число частных инвесторов, которые готовы инвестировать свои средства в ценные бумаги и иные финансовые инструменты, может достигать до 70 процентов экономически активного населения. Недостаточная степень вовлеченности населения в финансовую сферу объясняется низким уровнем информированности и доверия к финансовым инструментам. Это приводит к тому, что вкладчики в основном инвестируют средства в краткосрочные банковские вклады.
Инвестиции представляют собой денежные средства, ценные бумаги и иные инструменты, которые вкладываются в объекты деятельности в целях получения прибыли. Мы выделили существенно важную классификацию инвестиций. Инвестиции вкладчиков делятся на индивидуальные и коллективные.
Индивидуальные инвестиции предполагают возможность получения большей доходности, самостоятельное принятие решений в выборе объектов инвестирования и сроков, но зачастую требует высоких временных затрат, соответствующих знаний и навыков, а также принятие полной ответственности на себя.
Коллективные инвестиции, в свою очередь, наиболее привлекательны для вкладчиков, которые не обладают достаточным временем для изучения рынка и имеют лишь общее представление об объектах инвестирования. Коллективные инвестиции преобладают на финансовом рынке. Так же инвестиции вкладчиков подразделяются на финансовые и реальные. Реальные инвестиции связаны с вложениями капитала в производство какой-либо продукции. А финансовые инвестиции представляют собой вложения средств в финансовые инструменты. Все инвестиции обращаются на финансовом рынке.
На сегодняшний день для финансовых рынков доступны следующие объекты инвестирования: банковские вклады, сберегательные сертификаты, акции, облигации, фьючерсы, опционы.
Для вкладчиков доступны следующие инвестиционные объекты: банковские депозиты, акции и облигации на фондовом рынке, акции фондов, фьючерсы и опционы, валютные ценности, драгоценные металлы, слитки, инвестиционные монеты.
Инструментами инвестирования служат обезличенные металлические счета, паевые инвестиционные фонды, общие фонды банковского управления, негосударственные пенсионные фонды. Без существования инвестиций, не было бы процесса инвестиционной деятельности.
Согласно законодательству инвестиционная деятельность представляет собой включение инвестиций, процесс инвестирования, инвестиционные проекты, инвестиционную активность и воплощение практических действий по реализации инвестиций в целях получения прибыли и (или) получения положительного эффекта.
Государственное регулирование инвестиционной деятельности представляет собой совокупность законодательных и общепризнанных прием и методик, а так же способов по действию на активность инвестора.
Для эффективности инвестиционной деятельности, усовершенствования инвестиционного климата страны государство применяет следующие меры - это стабилизация экономической и политической обстановки, скорректированная налоговая и таможенная политика, понижение уровня инфляции, улучшение управления инвестиционными действиями, надобность радикального усовершенствования экономических и правовых требований деятельности инвесторов.
Одной из главных целей государственного регулирования обязана быть при этом охрана прав и законных интересов инвесторов, создание гарантий инвестиционной деятельности, снабжение защищенности инвестиций. Концепция и модель развития инвестиционного законодательства обязаны быть адаптированы к изменившейся системе ведения хозяйства, к экономической деятельности в новых условиях к сегодняшним условиям развития российской экономики.
В нашей работе был проведен анализ инвестиционной деятельности и на основании этого рассмотрев результаты проведенного анализа инвестиционной деятельности в Российской Федерации можно сделать следующие выводы. Наибольший вклад в инвестиционную деятельность было вложено за счет финансовых вложений организаций. По показателям инвестиционной активности, можно сказать, что уровень экономики Российской Федерации находится на низком уровне. Инвестиции в основной капитал внесли наибольший вклад и составили- 13557,5 млрд.рублей. Упали в 2015 году вложения в машины и оборудование, сокращение произошло на 3106,3 млрд. рублей. В долгосрочном плане именно вложения в оборудование играют важнейшую роль в повышении уровня производительности труда и эффективности производства. Это указывает на будущие проблемы страны — нехватку технологий параллельно с избыточным строительством зданий и сооружений, которые медленно окупаются и намного меньше влияют на рост эффективности. Так же из проведенного анализа видно, что наибольший вклад приносит участие объектов в российской форме собственности- 85,8%.
Инвестиционный спрос, удовлетворяемый за счет привлечения средств, обеспечивается в большей степени за счет бюджетных средств (17% и 12,8%), причем, главным образом за счет средств федерального бюджета, бюджета субъектов Федерации и местного бюджета. Которые в значительной степени влияют на финансовый рынок.
Так же были рассмотрены особенности регулирования деятельности инвестиционных компаний в Российской Федерации.
Инвестиционные компании являются основными субъектами на рынке ценных бумаг. С точки зрения права они называются профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Одним из основных направлений совершенствования регулирования инвестиционных компаний для формирования сбалансированной структуры российского хозяйства является создание ценностей инвестиционной политики и инвестиционной стратегии развития российской экономики на долгосрочную перспективу, развития финансового рынка, сегментов рынка, расширения эффективности деятельности компании.
Проанализировав регулирование деятельности инвестиционных компаний можно на основании этого можно сказать, что в Российской Федерации преобладают виды инвестиций инвестиционных компаний, как вложения в паевые инвестиционные фонды (ПИФы), негосударственные пенсионные фонды (НПФ), общие фонды банковского управления (ОФБУ), видно, что на рынке Российской Федерации преобладают паевые инвестиционные фонды. Которые имеют большой спрос инвесторами. Среди паевых инвестиционных фондов лидирующее место занимают закрытые фонды. По типам преобладают фонды акций, облигаций, наибольшее значение имеют фонды недвижимости. Фонды художественных ценностей имеют наименьший спрос на рынке.
Так же можно сделать выводы о том, что на сегодняшний день ОФБУ прекращают свою деятельность на финансовых рынках. Среди НПФ происходит так же развитие, усовершенствование и большой приток привлеченных средств. Лидирующее место занимает «Сбербанк», который в очередной раз подтвердил лидерство среди крупнейших НПФ по объему пенсионных накоплений и числу застрахованных лиц .
Инвестиции представляют собой денежные средства, ценные бумаги и иные инструменты, которые вкладываются в объекты деятельности в целях получения прибыли. Мы выделили существенно важную классификацию инвестиций. Инвестиции вкладчиков делятся на индивидуальные и коллективные.
Индивидуальные инвестиции предполагают возможность получения большей доходности, самостоятельное принятие решений в выборе объектов инвестирования и сроков, но зачастую требует высоких временных затрат, соответствующих знаний и навыков, а также принятие полной ответственности на себя.
Коллективные инвестиции, в свою очередь, наиболее привлекательны для вкладчиков, которые не обладают достаточным временем для изучения рынка и имеют лишь общее представление об объектах инвестирования. Коллективные инвестиции преобладают на финансовом рынке. Так же инвестиции вкладчиков подразделяются на финансовые и реальные. Реальные инвестиции связаны с вложениями капитала в производство какой-либо продукции. А финансовые инвестиции представляют собой вложения средств в финансовые инструменты. Все инвестиции обращаются на финансовом рынке.
На сегодняшний день для финансовых рынков доступны следующие объекты инвестирования: банковские вклады, сберегательные сертификаты, акции, облигации, фьючерсы, опционы.
Для вкладчиков доступны следующие инвестиционные объекты: банковские депозиты, акции и облигации на фондовом рынке, акции фондов, фьючерсы и опционы, валютные ценности, драгоценные металлы, слитки, инвестиционные монеты.
Инструментами инвестирования служат обезличенные металлические счета, паевые инвестиционные фонды, общие фонды банковского управления, негосударственные пенсионные фонды. Без существования инвестиций, не было бы процесса инвестиционной деятельности.
Согласно законодательству инвестиционная деятельность представляет собой включение инвестиций, процесс инвестирования, инвестиционные проекты, инвестиционную активность и воплощение практических действий по реализации инвестиций в целях получения прибыли и (или) получения положительного эффекта.
Государственное регулирование инвестиционной деятельности представляет собой совокупность законодательных и общепризнанных прием и методик, а так же способов по действию на активность инвестора.
Для эффективности инвестиционной деятельности, усовершенствования инвестиционного климата страны государство применяет следующие меры - это стабилизация экономической и политической обстановки, скорректированная налоговая и таможенная политика, понижение уровня инфляции, улучшение управления инвестиционными действиями, надобность радикального усовершенствования экономических и правовых требований деятельности инвесторов.
Одной из главных целей государственного регулирования обязана быть при этом охрана прав и законных интересов инвесторов, создание гарантий инвестиционной деятельности, снабжение защищенности инвестиций. Концепция и модель развития инвестиционного законодательства обязаны быть адаптированы к изменившейся системе ведения хозяйства, к экономической деятельности в новых условиях к сегодняшним условиям развития российской экономики.
В нашей работе был проведен анализ инвестиционной деятельности и на основании этого рассмотрев результаты проведенного анализа инвестиционной деятельности в Российской Федерации можно сделать следующие выводы. Наибольший вклад в инвестиционную деятельность было вложено за счет финансовых вложений организаций. По показателям инвестиционной активности, можно сказать, что уровень экономики Российской Федерации находится на низком уровне. Инвестиции в основной капитал внесли наибольший вклад и составили- 13557,5 млрд.рублей. Упали в 2015 году вложения в машины и оборудование, сокращение произошло на 3106,3 млрд. рублей. В долгосрочном плане именно вложения в оборудование играют важнейшую роль в повышении уровня производительности труда и эффективности производства. Это указывает на будущие проблемы страны — нехватку технологий параллельно с избыточным строительством зданий и сооружений, которые медленно окупаются и намного меньше влияют на рост эффективности. Так же из проведенного анализа видно, что наибольший вклад приносит участие объектов в российской форме собственности- 85,8%.
Инвестиционный спрос, удовлетворяемый за счет привлечения средств, обеспечивается в большей степени за счет бюджетных средств (17% и 12,8%), причем, главным образом за счет средств федерального бюджета, бюджета субъектов Федерации и местного бюджета. Которые в значительной степени влияют на финансовый рынок.
Так же были рассмотрены особенности регулирования деятельности инвестиционных компаний в Российской Федерации.
Инвестиционные компании являются основными субъектами на рынке ценных бумаг. С точки зрения права они называются профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Одним из основных направлений совершенствования регулирования инвестиционных компаний для формирования сбалансированной структуры российского хозяйства является создание ценностей инвестиционной политики и инвестиционной стратегии развития российской экономики на долгосрочную перспективу, развития финансового рынка, сегментов рынка, расширения эффективности деятельности компании.
Проанализировав регулирование деятельности инвестиционных компаний можно на основании этого можно сказать, что в Российской Федерации преобладают виды инвестиций инвестиционных компаний, как вложения в паевые инвестиционные фонды (ПИФы), негосударственные пенсионные фонды (НПФ), общие фонды банковского управления (ОФБУ), видно, что на рынке Российской Федерации преобладают паевые инвестиционные фонды. Которые имеют большой спрос инвесторами. Среди паевых инвестиционных фондов лидирующее место занимают закрытые фонды. По типам преобладают фонды акций, облигаций, наибольшее значение имеют фонды недвижимости. Фонды художественных ценностей имеют наименьший спрос на рынке.
Так же можно сделать выводы о том, что на сегодняшний день ОФБУ прекращают свою деятельность на финансовых рынках. Среди НПФ происходит так же развитие, усовершенствование и большой приток привлеченных средств. Лидирующее место занимает «Сбербанк», который в очередной раз подтвердил лидерство среди крупнейших НПФ по объему пенсионных накоплений и числу застрахованных лиц .