ПУТИ ОПТИМИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ СТРАТЕГИЙ ОРГАНИЗАЦИЙ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

Инвестиционная стратегия является одной из функциональных стратегий организации и имеет ряд ключевых характеристик, именно стратегия отвечает за основные направления инвестиционной деятельности организации, формирует инвестиционные цели, определяет направления формирования и использования инвестиционных ресурсов, а также определяет механизм отслеживания изменений окружающей среды и соответствующего реагирования на них. Поэтому важно уделить достаточное внимание инвестиционной стратегии при планировании инвестиционной деятельности организации.
В ходе проведенной работы были рассмотрены основные теоретические понятия инвестиционной деятельности, а именно, проанализированы определения понятия инвестиции от разных авторов, исходя из чего сформулировано обобщенное определение и выявлены характерные признаки инвестиций, также рассмотрены субъекты инвестирования, приведены понятия инвестиционной стратегии, инвестиционной политики и определена их взаимосвязь. Выявлено, что понятие инвестиционной стратегии шире, чем понятие инвестиционной политики, которая в свою очередь конкретизирует методы, направления и другие детали для реализации инвестиционной стратегии.
Далее были обозначены виды инвестиций, а инвестиционная стратегия рассмотрена как элемент планирования в организации, определено, что инвестиционная стратегия занимает важное место в структуре планирования организации, являясь одной из ее функциональных стратегий. Кроме того, представлен подход к рассмотрению инвестиционного планирования посредством разделения его на три основных этапа, каждый из которых подразумевает исполнение ряда решений и работ.
Во второй главе были представлены основы разработки и оптимизации стратегий на предприятии, а именно, определен алгоритм поэтапной разработки инвестиционной стратегии, описаны необходимые требования и мероприятия в рамках каждого этапа. Всего этапов девять, и они предполагают детальную разработку инвестиционной стратегии с учетом широкого ряда факторов, как внешних, так и внутренних. Также указана роль инвестиционной стратегии в инвестиционной деятельности организации и методы оценки инвестиционных проектов как анализ результативности инвестиционной стратегии .
Затем были приведены виды инвестиционных стратегий организаций и проведен сравнительный анализ стратегий организаций на фондовом рынке, после чего были выбраны и обоснованы наиболее приоритетные для применения в конкретные фазы экономического цикла стратегии. Выявлено, что в период рецессии и нестабильности, когда высок уровень неопределенности, наиболее целесообразным будет применение активной, 52
взвешенной и краткосрочной стратегии, в случае если целью является максимальное сохранение, а не стремление к приумножению капитала, то подойдет также применение консервативной стратегии. Фаза цикла оживления, когда происходит экономический рост, по сравнению с другими периодами гораздо меньше ограничивает в выборе инвестиционной стратегии, она подходит для осуществления долгосрочных инвестиционных планов, или же для получения стабильного дохода от пассивной и консервативной стратегий, и при этом одновременно является наиболее подходящей для реализации агрессивных стратегий.
В рамках третьей главы были проанализированы статистические данные об инвестиционной деятельности организаций за последние несколько лет. Определены некоторые тенденции, например, ухудшение показателей инвестиционной деятельности в 2020 году, что связано с общим ухудшением экономической ситуации вследствие прихода коронавирусной инфекции и последовавшим за этим локдауном, который негативно сказался на деловой активности.
Анализ структуры финансовых вложений организаций показал некоторые изменения приоритетов в инвестиционной деятельности: с 2020 по 2021 год значительно увеличилась доля долгосрочных вложений в долговые ценные бумаги и депозитные сертификаты за счет сокращения доли вложений в паи, акции и другие формы участия в капитале. А в краткосрочных финансовых вложениях более половины по прежнему занимали вложения в банковские вклады, но увеличилась доля прочих вложений, в то время как доля долговых ценных бумаг и депозитных сертификатов несколько сократилась. Такие изменения в течение года свидетельствуют о принятии организациями более консервативных стратегий инвестирования, что связано с появившейся осторожностью после первых серьезных изменений экономической ситуации вследствие прихода пандемии. В структуре финансовых вложений за рассматриваемый период заметен сменившийся приоритет в сторону защитных ценных бумаг и сокращение доли акций - организации демонстрировали осторожность в плане осуществления финансовых вложений, что обосновано, ведь на тот момент было неизвестно, когда закончится столь нетипичный и сложный период, а дальнейшее развитие событий было непредсказуемо.
Проанализировав данные об использовании денежных средств организаций на инвестиционную деятельность, можно выделить, что за период с 2019 по 2021 динамика увеличения и соотношение вложений в различные виды инвестиций с каждым годом относительно стабильны, исключая сокращение в 2020 году средств, использованных на проценты по долговым обязательствам, включаемые в стоимость инвестиционного актива. Была отмечена тенденция на «выжидательную» позицию организаций в отношении инвестиций. Об этом свидетельствуют небольшое количество вложений во внеоборотные активы и структура финансовых вложений (особенно долгосрочных), где значительную долю к 2022 году стали занимать так называемые защитные активы. Такой выбор связан в первую очередь с внешними событиями, рынки, бизнес и население были потрясены нетипичными и внезапными событиями и решениями и не могли достаточно точно и однозначно предсказать, чего ждать в будущем, поэтому были полны различных ожиданий и стремились сохранить уже имеющиеся ресурсы. При этом отчасти неоптимистичные ожидания сбылись уже в 2022 году и осторожное инвестиционное поведение оказалось рациональным выбором.
Затем на основе всех проанализированных данных, были сформулированы рекомендации, которых стоит придерживаться организации при разработке и оптимизации своей инвестиционной стратегии в современных условиях. Данные рекомендации разделены на две группы: общие методические рекомендации и рекомендации по оптимизации инвестиционной стратегии с учетом современных условий. Общие методические рекомендации заключаются в грамотной проработке инвестиционной стратегии еще на стадии планирования и разработки, они основаны на ключевых этапах разработки инвестиционных стратегий, являются обобщенными и могут быть применены вне зависимости от экономических условий. Вторая группа - рекомендации по оптимизации инвестиционной стратегии с учетом современных условий неопределенности, основаны на проанализированной статистической информации, прогнозах экспертов и тенденциях, сложившихся на инвестиционном рынке. Перечень рекомендаций дает понимание о том, на что организациям стоит обратить внимание при разработке инвестиционной стратегии, как ее оптимизировать с учетом современных условий и каких придерживаться правил.


Купить