АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ ОРГАНИЗАЦИИ

Важное значение для успешного управления капиталом компании имеет анализ показателей финансовой отчетности, под которым понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимости между различными показателями его хозяйственной деятельности. Результаты анализа помогают финансовому менеджеру принимать решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности компании за предшествующие анализу годы и ее потенциальных возможностей на предстоящие годы.
Особое значение при оздоровлении имеет налаживание четкого контроля над каналами поступления и расходования денежных средств, то есть над их притоком и оттоком. Среди таких каналов можно выделить поступления от основной деятельности, в нашем случае это поступление оплаты за готовую продукцию.
Денежные средства используются: на немедленную оплату или в кредит товарно — материальных запасов, которые обеспечивают производство; при продаже готовой продукции покупателям за наличные или в кредит; для выплаты заработной платы, при уплате налогов и других платежей. Излишки денежных средств, которые возникают в результате основной хозяйственной деятельности компании могут использоваться для расширения производственной деятельности, на выплату кредитов и займов, дивидендов, премиальных и т.д.
Для анализа притока и оттока денежных средств необходимо проанализировать изменение основных источников получения денежных средств и направление их использования. Различие показателей прибыли и денежного потока обусловлено тем, что в бухгалтерском учете хозяйственные операции отражаются не в момент поступления или перечисления денежных средств, а в момент их совершения, что закреплено в учетной политике компании.
Необходимо проводить постоянный анализ отчета о денежных средствах с целью выявления притока и оттока денежной массы, но в случаях отсутствия данной формы отчетности, можно составить аналитическую ведомость, в которой будут сгруппированы данные о притоке и оттоке денежных средств по следующим направлениям:
 торговая деятельность;
 хозяйственная деятельность (непроизводственные затраты);
 инвестиционная деятельность;
 финансовая деятельность.
Такая группировка позволит проанализировать текущие потоки денежной массы, оценить способность погасить свою задолженность перед кредиторами, а также оценить возможность привлечения дополнительных финансовых источников. Важно, провести тщательный анализ не только финансовой документации, но и технологической и технической, чтобы охватить всю проблему в целом.
Главной причиной неплатежеспособности является нехватка денежных средств, а основным источником, как известно является выручка от реализации. Поэтому для любой компании, объем поступающей выручки должен быть достаточным для покрытия издержек производства, хранения и сбыта товара. Недостаточным объем выручки может оказаться либо в случае продажи продукции по цене ниже себестоимости, либо по ценам выше себестоимости при отсутствии спроса. Эта проблема связана не только с политикой сбыта, но и производства, и снабжения.
Анализ финансового состояния компании показал, что у компании существуют реальные финансовые проблемы и имеется вероятность банкротства.
За весь анализируемый период наблюдается снижение прибыли от продаж на 22,4% (411 тыс. руб.). Это произошло в результате опережающего прироста себестоимости (8,8%) по сравнению с приростом выручки (7,7%).
Основной причиной роста себестоимости продукции является увеличение объемов выручки от продаж.
За 2015—2016 г.г. чистая прибыль компании увеличилась в 1,9 раз.
В 2016 году численность персонала выросла на 6,1% по сравнению с 2015 годом и составила 174 человека. Это положительно повлияло увеличение производительности труда и увеличение выручки от продажи.
В 2016 году по сравнению с 2015 годом производительность труда выросла на 1,5% и составила 944 тыс. руб., что свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов.
Рост среднегодовой заработной платы и численность работников привела к увеличению фонда оплаты труда с 31916 тыс. руб. в 2015 году до 37764 тыс. руб. в 2016 году.
В 2016 году по сравнению с 2015 годом фондоотдача уменьшилась на 2,6 руб. и составила 16,1 руб., что свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств и обусловлено опережающим ростом стоимости основных средств (124,9%) по сравнению с ростом выручки (107,7%).
Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативному значению 0,2.
Значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось ниже допустимого значения, это свидетельствует о том, что у компании имеется недостаток ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности в 2016 году находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что компания не в полной мере обеспечена собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.
Коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, следовательно, компания в ближайшие месяцы не сможет восстановить свою платежеспособность.
По данным проведенного анализа можно сделать вывод, что компания характеризуется зависимостью от внешних источников финансирования.
Коэффициент автономии свидетельствует о неоптимальном балансе собственного и заемного капитала. Компания находится в неудовлетворительном финансовом состоянии. Коэффициент автономии снизился одновременно с ростом соотношения заемных и собственных средств, это означает снижение финансовой независимости о повышении риска финансовых затруднений в будущем.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует о достаточно устойчивом финансовом положении.
Коэффициент маневренности снизился, что говорит о снижении мобильности собственных средств компании и снижении свободы маневрирования этими средствами.
В ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств, а также большинство коэффициентов финансовой устойчивости ниже нормативных значений, следовательно, за анализируемый период компания имеет низкую рыночную финансовую устойчивость, об этом говорит также и отрицательная динамика почти всех полученных коэффициентов.
Поскольку оборачиваемость кредиторской задолженности выше оборачиваемости дебиторской задолженности, то такое положение дел можно расценить как положительный фактор в работе компании.
Показатель длительности оборота краткосрочной задолженности не превышал в краткосрочном периоде 180 дней, следовательно, можно предположить что сроки выполнения обязательств еще не истекли и у компании хватит ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами.
Средняя за анализируемый период величина длительности оборотного чистого производственного оборотного капитала отрицательна, что не обеспечивает платежеспособность в долгосрочном периоде.
Срок хранения запасов увеличился, что является негативным моментом в работе предприятия.
Оборачиваемость собственного капитала снизилась, что говорит о замедлении ввода денежных средств в оборот.
Деятельность компании нельзя считать эффективной, так как темп роста выручки меньше темпов роста себестоимости: 107,7<108,8
Каждый рубль собственного капитала в 2016 году принес компании 2,85 руб. чистой прибыли.
Значение рентабельности активов по чистой прибыли на конец 2016 года свидетельствует о весьма низкой эффективности использования имущества.
Рентабельность производственных фондов имеет тенденцию к снижению, что свидетельствует о низкой эффективности привлечения заемного капитала в компанию.


Купить