Повышение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на российских и зарубежных рынках (Санкт-Петербургский государственный морской технический университет)
|
Объект исследования - ООО «Производственная фирма «Дар» (г. Санкт-Петербург),
Вид деятельности - производство и продажа экологичной и многоразовой упаковки.
Проведен анализ финансовых показателей за 2019-2021 годы.
Есть приложения.
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ 6
1.1 Анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятий в современной мировой экономике 6
1.2 Методы исследования платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия в условиях мировой экономики 13
1.3 Методика и информационное обеспечение анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия на отечественных и международных отраслевых рынках 20
2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТЬЮ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ (НА ПРИМЕРЕ ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА «ДАР») НА РОССИЙСКИХ И МЕЖДУНАРОДНЫХ РЫНКАХ 31
2.1 Анализ абсолютных показателей платёжеспособности и финансовой устойчивости 31
2.2 Коэффициентный анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости 38
2.3 Оценка факторов, влияющих на эффективность управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью 46
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА «ДАР» НА РОССИЙСКИХ И ЗАРУБЕЖНЫХ РЫНКАХ ЭКОЛОГИЧЕСКИ БЕЗОПАСНОЙ УПАКОВКИ 54
3.1 Разработка мероприятий по повышению платёжеспособности и финансовой устойчивости компании 54
3.2 Оценка эффективности мероприятий по повышению платёжеспособности и финансовой устойчивости ООО «Производственная фирма «ДАР» на российских и международных рынках экологически безопасной упаковки 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 74
ПРИЛОЖЕНИЕ 78
Вид деятельности - производство и продажа экологичной и многоразовой упаковки.
Проведен анализ финансовых показателей за 2019-2021 годы.
Есть приложения.
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ 6
1.1 Анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятий в современной мировой экономике 6
1.2 Методы исследования платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия в условиях мировой экономики 13
1.3 Методика и информационное обеспечение анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия на отечественных и международных отраслевых рынках 20
2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТЬЮ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ (НА ПРИМЕРЕ ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА «ДАР») НА РОССИЙСКИХ И МЕЖДУНАРОДНЫХ РЫНКАХ 31
2.1 Анализ абсолютных показателей платёжеспособности и финансовой устойчивости 31
2.2 Коэффициентный анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости 38
2.3 Оценка факторов, влияющих на эффективность управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью 46
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА «ДАР» НА РОССИЙСКИХ И ЗАРУБЕЖНЫХ РЫНКАХ ЭКОЛОГИЧЕСКИ БЕЗОПАСНОЙ УПАКОВКИ 54
3.1 Разработка мероприятий по повышению платёжеспособности и финансовой устойчивости компании 54
3.2 Оценка эффективности мероприятий по повышению платёжеспособности и финансовой устойчивости ООО «Производственная фирма «ДАР» на российских и международных рынках экологически безопасной упаковки 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 74
ПРИЛОЖЕНИЕ 78
Актуальность темы исследования аргументирована необходимостью постоянного повышения платежеспособности и финансовой устойчивости национальных и иностранных хозяйствующих субъектов в условиях высококонкурентной международной среды и повышения экономической эффективности предпринимательской деятельности на отечественных и зарубежных отраслевых рынках. В условиях современной мировой экономики и международных экономических отношений основными целями деятельности коммерческой организации является максимизация прибыли и завоевание лидирующих позиций в конкурентной борьбе. Устойчивое положение компании на национальных и международных рынках определяется совокупностью конкурентных преимуществ, способных выделить ее на фоне аналогов, поэтому выбор стратегии развития – это сложный и важный элемент финансово-экономической политики предприятия.
Платёжеспособность или, другими словами, способность своевременно погашать собственные платёжные обязательства наличными денежными ресурсами является внешним проявлением финансового состояния предприятия, тогда как финансовая устойчивость является его внутренней стороной, обеспечивающей стабильную платёжеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков .
Актуальность темы выпускной квалификационной работы аргументирована следующими обстоятельствами:
– во-первых, необходимостью достижения предприятием устойчивого финансового состояния, позволяющего предприятию своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платёжеспособность в неблагоприятных обстоятельствах ;
– во-вторых, тем, что отсутствие эффективного управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью может привести организацию к банкротству, вследствие неспособности предприятия погасить свои обязательства и финансировать свою деятельность. Несостоятельность (банкротство) является признанной арбитражным судом неспособностью должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору, и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей .
Так, по данным Единого федерального реестра сведений о банкротстве в 2021 г. количество предприятий банкротов на территории Российской Федерации составило 13 117 предприятий . Финансовое состояние национальных и международных предприятий, платёжеспособность и финансовую устойчивость исследуют в системе экономического анализа, являющегося научной базой принятия управленческих решений в бизнесе.
Объектом исследования является финансовое состояние предприятия. Предмет исследования – способы управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью на предприятии.
Исследование проведено на примере общества с ограниченной ответственностью (ООО) «Производственная фирма «Дар». Предприятие занимается производством и продажей экологичной и многоразовой упаковки на российских и зарубежных отраслевых рынках.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка рекомендаций по совершенствованию процесса управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия.
Поставленная цель обуславливает решение следующих задач:
– рассмотрение сущности понятий платёжеспособность, финансовая устойчивость и финансовое состояние предприятия и установления взаимосвязей между ними;
– изучение подходов к управлению платёжеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия;
– рассмотрение методов анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости и изучение информационной базы анализа;
– анализ абсолютных показателей платёжеспособности и финансовой устойчивости исследуемого предприятия;
– оценка платёжеспособности и финансовой устойчивости с использованием коэффициентного анализа исследуемого предприятия;
– оценка факторов, влияющих на эффективность управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью исследуемого предприятия;
– разработка мероприятий по повышению эффективности управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью исследуемого предприятия;
– оценка эффективности предлагаемых мероприятий.
Теоретической и методической основой написания ВКР явились труды отечественных и зарубежных авторов в изучаемой области. В частности, это работы таких авторов, как Савицкая Г.В., Барбарская М.Н., Фридман А.М., Мельник М. В., Герасимова Е. Б., Гребнев Г.Д., Соколова А. А., Шеремет А. Д.,Хорин А. Н., Губина О. В., Губин В. Е., Суглобов А. Е., Жарылгасова Б. Т., Карпович О. Г. и других.
Информационной базой исследования послужили сведения из научных, учебных и периодических источников, законодательные и нормативные акты, бухгалтерская отчетность ООО «Производственная фирма «Дар».
При проведении исследования применялись следующие методы экономического анализа: сравнительный, горизонтальный, вертикальный, коэффициентный анализ, использование абсолютных и относительных величин, прием детализации и обобщения, балансовый.
Практическая значимость исследования заключается в том, что результаты анализа и рекомендации по совершенствованию управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия. могут быть использованы в деятельности ООО «Производственная фирма «Дар», в практике работы других производственных предприятий и в учебном процессе.
Платёжеспособность или, другими словами, способность своевременно погашать собственные платёжные обязательства наличными денежными ресурсами является внешним проявлением финансового состояния предприятия, тогда как финансовая устойчивость является его внутренней стороной, обеспечивающей стабильную платёжеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков .
Актуальность темы выпускной квалификационной работы аргументирована следующими обстоятельствами:
– во-первых, необходимостью достижения предприятием устойчивого финансового состояния, позволяющего предприятию своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платёжеспособность в неблагоприятных обстоятельствах ;
– во-вторых, тем, что отсутствие эффективного управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью может привести организацию к банкротству, вследствие неспособности предприятия погасить свои обязательства и финансировать свою деятельность. Несостоятельность (банкротство) является признанной арбитражным судом неспособностью должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору, и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей .
Так, по данным Единого федерального реестра сведений о банкротстве в 2021 г. количество предприятий банкротов на территории Российской Федерации составило 13 117 предприятий . Финансовое состояние национальных и международных предприятий, платёжеспособность и финансовую устойчивость исследуют в системе экономического анализа, являющегося научной базой принятия управленческих решений в бизнесе.
Объектом исследования является финансовое состояние предприятия. Предмет исследования – способы управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью на предприятии.
Исследование проведено на примере общества с ограниченной ответственностью (ООО) «Производственная фирма «Дар». Предприятие занимается производством и продажей экологичной и многоразовой упаковки на российских и зарубежных отраслевых рынках.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка рекомендаций по совершенствованию процесса управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия.
Поставленная цель обуславливает решение следующих задач:
– рассмотрение сущности понятий платёжеспособность, финансовая устойчивость и финансовое состояние предприятия и установления взаимосвязей между ними;
– изучение подходов к управлению платёжеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия;
– рассмотрение методов анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости и изучение информационной базы анализа;
– анализ абсолютных показателей платёжеспособности и финансовой устойчивости исследуемого предприятия;
– оценка платёжеспособности и финансовой устойчивости с использованием коэффициентного анализа исследуемого предприятия;
– оценка факторов, влияющих на эффективность управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью исследуемого предприятия;
– разработка мероприятий по повышению эффективности управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью исследуемого предприятия;
– оценка эффективности предлагаемых мероприятий.
Теоретической и методической основой написания ВКР явились труды отечественных и зарубежных авторов в изучаемой области. В частности, это работы таких авторов, как Савицкая Г.В., Барбарская М.Н., Фридман А.М., Мельник М. В., Герасимова Е. Б., Гребнев Г.Д., Соколова А. А., Шеремет А. Д.,Хорин А. Н., Губина О. В., Губин В. Е., Суглобов А. Е., Жарылгасова Б. Т., Карпович О. Г. и других.
Информационной базой исследования послужили сведения из научных, учебных и периодических источников, законодательные и нормативные акты, бухгалтерская отчетность ООО «Производственная фирма «Дар».
При проведении исследования применялись следующие методы экономического анализа: сравнительный, горизонтальный, вертикальный, коэффициентный анализ, использование абсолютных и относительных величин, прием детализации и обобщения, балансовый.
Практическая значимость исследования заключается в том, что результаты анализа и рекомендации по совершенствованию управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия. могут быть использованы в деятельности ООО «Производственная фирма «Дар», в практике работы других производственных предприятий и в учебном процессе.
В условиях современной мировой экономики и международных экономических отношений финансовое состояние национальных и иностранных компаний зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности и представляет собой возможность хозяйственного субъекта самостоятельно финансировать свою деятельность.
Платёжеспособность представляет собой способность организации своевременно погашать свои платёжные обязательства. Она является внешним проявлением финансового состояния и тесно переплетена с понятиями ликвидности и финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость является внутренней составляющей финансового состояния предприятия, направленной на сохранение равновесия между активами и пассивами, поддержание платёжеспособности и инвестиционной привлекательности в долгосрочной перспективе.
Управление платёжеспособностью и финансовой устойчивостью основано на их взаимосвязи и направлено на поддержание финансового равновесия, кредитоспособности, инвестиционной привлекательности и роста прибыли в условиях внутренних и внешних факторов экономической среды.
В процессе управления финансовым состоянием национальных и иностранных компаний можно выделить несколько этапов и три уровня: оперативный, тактический и стратегический. Управление платёжеспособностью необходимо для её восстановления и поддержания и проводится с помощью анализа ликвидности и сопоставления группы активов и группы пассивов.
Целью управления финансовой устойчивостью является оптимизация структуры капитала и соблюдение допустимого уровня финансового риска, поддерживающие эффективную деятельность предприятия и увеличение его прибыли.
Управление финансовым состоянием является основой эффективного функционирования предприятия в условиях современной мировой экономики.
Для повышения платёжеспособности и финансовой устойчивости необходимо регулярно проводить анализ данных показателей. Методика анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости направлена на повышение эффективности управления ими и включает в себя анализ абсолютных и относительных показателей.
Анализ платёжеспособности проводится для оценки способности предприятия погашать свои платёжные обязательства. Для установления уровня платёжеспособности предприятия исследует показатели ликвидности. Выделяют три основных вида ликвидности: абсолютную, быструю и текущую.
Анализ финансовой устойчивости организации проводится с целью определения возможности самофинансирования и поиска резервов её повышения. Различают четыре типа финансовой устойчивости: абсолютную финансовую устойчивость, нормальную финансовую устойчивость, неустойчивое финансовое состояние и кризисное финансовое состояние.
К основным показателям, характеризующим финансовую устойчивость, относят: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заёмных средств, коэффициент соотношения собственного капитала и заёмных средств, коэффициент левериджа, коэффициент манёвренности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.
Информационное обеспечение анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости основывается на показателях бухгалтерской (финансовой отчётности). Ключевыми источником информации, необходимой для проведения анализа, является бухгалтерский баланс.
Анализ эффективности управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью рассматривается на примере ООО «Производственная фирма «Дар». В ходе проведённого анализа было выявлено, что фирма имеет только перспективную платёжеспособность, её баланс не является ликвидным, что демонстрирует отсутствие абсолютной и текущей ликвидности активов. В течение анализируемого периода 2019-2021 г. наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов. Наблюдается существенный рост кредиторской задолженности в 2021 году. Быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, а медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы.
В течение анализируемого периода финансовая устойчивость предприятия характеризовалась неустойчивым финансовым состоянием, вызванным превышением стоимости запасов над собственными средствами в обороте и функционирующим капиталом. Покрытие запасов предприятия происходит за счёт использования стабильно растущих краткосрочных кредитов и займов.
Также анализ ООО «Производственная фирма «Дар» показал отсутствие абсолютной ликвидности баланса на протяжении всего анализируемого периода и наличие текущей ликвидности лишь в 2019 году. Быстрая ликвидность наблюдается в течение всех трёх лет. Наличие небольшой суммы денежных средств позволяет покрыть не более 3% краткосрочных обязательств. В случае возвращения дебиторами всей задолженности фирма смогла бы покрыть большую часть краткосрочных обязательств. Оборотных активов предприятия достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициентный анализ текущей платёжеспособности показал, что фирма смогла в 2019 и 2020 году полностью покрыть кредиторскую задолженность за счёт денежных средств и дебиторской задолженности. ООО «Производственная фирма «Дар» обладает перспективной платёжеспособностью. Однако в 2021 году устойчивость финансового состояния предприятия снизилась.
Анализ финансовой устойчивости показал недостаточность собственного капитала предприятия, составляющего меньше половины стоимости имущества предприятия, тогда как заёмные источники составляют примерно 70 % имущества. Наибольшую долю источников финансирования составляют краткосрочные обязательства. Финансовый риск предприятия достаточно велик, хоть и сокращается на протяжении анализируемого периода. Практически весь функционирующий капитал находится в обороте, что позволяет легко им маневрировать. В среднем за три года за счёт функционирующего капитала покрывается около 40% оборотных активов.
Так, по результатам анализа можно сделать вывод о неэффективном управлении платёжеспособностью и финансовой устойчивостью в ООО «Производственная фирма «Дар».
Кроме того, на эффективность управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью ООО «Производственная фирма «Дар» влияют неспособность предприятия покрыть первоочередные платежи с помощью имеющихся денежных средств, снижение оборачиваемости дебиторской задолженности, ухудшающее эффективность работы с покупателями и снижение оборачиваемости кредиторской задолженности, используемой в качестве источника финансирования деятельности предприятия.
К положительным факторам, влияющим на эффективность управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью ООО «Производственная фирма «Дар» относятся относительно стабильная величины производственных запасов с высокой степенью оборачиваемости и наличие состоятельных клиентов в лице крупных торговых сетей.
Таким образом, анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости ООО «Производственная фирма «Дар» показал, что основными причинами отсутствия неплатёжеспособности и неустойчивого финансового состояния фирмы являются дефицит денежных средств, наличие высокой дебиторской и кредиторской задолженности и небольшая сумма собственного капитала в общей структуре имущества предприятия.
Для повышения эффективности управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью следует сократить дебиторскую задолженность в 2 раза, а высвободившуюся сумму частично направить на погашение кредиторской задолженности и восполнение дефицита денежных средств. Также следует реструктуризировать кредиторскую задолженность, переведя часть суммы в краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы, тем самым увеличив функционирующий капитал.
Кроме того, необходимо увеличить долю собственного капитала в структуре имущества предприятия, увеличив уставный или добавочный капитал. Последний увеличивается за счёт переоценки основных средств фирмы или безвозмездных взносов учредителей. Ещё одним способом увеличения собственного капитала является сдача имущества в аренду.
Предложенные мероприятия по совершенствованию управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью ООО «Производственная фирма «Дар» приводят к увеличению денежных средств, собственного и функционирующего капитала, снижению суммы наиболее срочных краткосрочных обязательств и повышению эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью, что в свою очередь привело к восстановлению текущей платёжеспособности и нормальной финансовой устойчивости, а также снизило вероятность банкротства предприятия. Таким образом, можно сделать вывод об эффективности предложенных мероприятий.
Платёжеспособность представляет собой способность организации своевременно погашать свои платёжные обязательства. Она является внешним проявлением финансового состояния и тесно переплетена с понятиями ликвидности и финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость является внутренней составляющей финансового состояния предприятия, направленной на сохранение равновесия между активами и пассивами, поддержание платёжеспособности и инвестиционной привлекательности в долгосрочной перспективе.
Управление платёжеспособностью и финансовой устойчивостью основано на их взаимосвязи и направлено на поддержание финансового равновесия, кредитоспособности, инвестиционной привлекательности и роста прибыли в условиях внутренних и внешних факторов экономической среды.
В процессе управления финансовым состоянием национальных и иностранных компаний можно выделить несколько этапов и три уровня: оперативный, тактический и стратегический. Управление платёжеспособностью необходимо для её восстановления и поддержания и проводится с помощью анализа ликвидности и сопоставления группы активов и группы пассивов.
Целью управления финансовой устойчивостью является оптимизация структуры капитала и соблюдение допустимого уровня финансового риска, поддерживающие эффективную деятельность предприятия и увеличение его прибыли.
Управление финансовым состоянием является основой эффективного функционирования предприятия в условиях современной мировой экономики.
Для повышения платёжеспособности и финансовой устойчивости необходимо регулярно проводить анализ данных показателей. Методика анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости направлена на повышение эффективности управления ими и включает в себя анализ абсолютных и относительных показателей.
Анализ платёжеспособности проводится для оценки способности предприятия погашать свои платёжные обязательства. Для установления уровня платёжеспособности предприятия исследует показатели ликвидности. Выделяют три основных вида ликвидности: абсолютную, быструю и текущую.
Анализ финансовой устойчивости организации проводится с целью определения возможности самофинансирования и поиска резервов её повышения. Различают четыре типа финансовой устойчивости: абсолютную финансовую устойчивость, нормальную финансовую устойчивость, неустойчивое финансовое состояние и кризисное финансовое состояние.
К основным показателям, характеризующим финансовую устойчивость, относят: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заёмных средств, коэффициент соотношения собственного капитала и заёмных средств, коэффициент левериджа, коэффициент манёвренности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.
Информационное обеспечение анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости основывается на показателях бухгалтерской (финансовой отчётности). Ключевыми источником информации, необходимой для проведения анализа, является бухгалтерский баланс.
Анализ эффективности управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью рассматривается на примере ООО «Производственная фирма «Дар». В ходе проведённого анализа было выявлено, что фирма имеет только перспективную платёжеспособность, её баланс не является ликвидным, что демонстрирует отсутствие абсолютной и текущей ликвидности активов. В течение анализируемого периода 2019-2021 г. наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов. Наблюдается существенный рост кредиторской задолженности в 2021 году. Быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, а медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы.
В течение анализируемого периода финансовая устойчивость предприятия характеризовалась неустойчивым финансовым состоянием, вызванным превышением стоимости запасов над собственными средствами в обороте и функционирующим капиталом. Покрытие запасов предприятия происходит за счёт использования стабильно растущих краткосрочных кредитов и займов.
Также анализ ООО «Производственная фирма «Дар» показал отсутствие абсолютной ликвидности баланса на протяжении всего анализируемого периода и наличие текущей ликвидности лишь в 2019 году. Быстрая ликвидность наблюдается в течение всех трёх лет. Наличие небольшой суммы денежных средств позволяет покрыть не более 3% краткосрочных обязательств. В случае возвращения дебиторами всей задолженности фирма смогла бы покрыть большую часть краткосрочных обязательств. Оборотных активов предприятия достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициентный анализ текущей платёжеспособности показал, что фирма смогла в 2019 и 2020 году полностью покрыть кредиторскую задолженность за счёт денежных средств и дебиторской задолженности. ООО «Производственная фирма «Дар» обладает перспективной платёжеспособностью. Однако в 2021 году устойчивость финансового состояния предприятия снизилась.
Анализ финансовой устойчивости показал недостаточность собственного капитала предприятия, составляющего меньше половины стоимости имущества предприятия, тогда как заёмные источники составляют примерно 70 % имущества. Наибольшую долю источников финансирования составляют краткосрочные обязательства. Финансовый риск предприятия достаточно велик, хоть и сокращается на протяжении анализируемого периода. Практически весь функционирующий капитал находится в обороте, что позволяет легко им маневрировать. В среднем за три года за счёт функционирующего капитала покрывается около 40% оборотных активов.
Так, по результатам анализа можно сделать вывод о неэффективном управлении платёжеспособностью и финансовой устойчивостью в ООО «Производственная фирма «Дар».
Кроме того, на эффективность управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью ООО «Производственная фирма «Дар» влияют неспособность предприятия покрыть первоочередные платежи с помощью имеющихся денежных средств, снижение оборачиваемости дебиторской задолженности, ухудшающее эффективность работы с покупателями и снижение оборачиваемости кредиторской задолженности, используемой в качестве источника финансирования деятельности предприятия.
К положительным факторам, влияющим на эффективность управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью ООО «Производственная фирма «Дар» относятся относительно стабильная величины производственных запасов с высокой степенью оборачиваемости и наличие состоятельных клиентов в лице крупных торговых сетей.
Таким образом, анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости ООО «Производственная фирма «Дар» показал, что основными причинами отсутствия неплатёжеспособности и неустойчивого финансового состояния фирмы являются дефицит денежных средств, наличие высокой дебиторской и кредиторской задолженности и небольшая сумма собственного капитала в общей структуре имущества предприятия.
Для повышения эффективности управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью следует сократить дебиторскую задолженность в 2 раза, а высвободившуюся сумму частично направить на погашение кредиторской задолженности и восполнение дефицита денежных средств. Также следует реструктуризировать кредиторскую задолженность, переведя часть суммы в краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы, тем самым увеличив функционирующий капитал.
Кроме того, необходимо увеличить долю собственного капитала в структуре имущества предприятия, увеличив уставный или добавочный капитал. Последний увеличивается за счёт переоценки основных средств фирмы или безвозмездных взносов учредителей. Ещё одним способом увеличения собственного капитала является сдача имущества в аренду.
Предложенные мероприятия по совершенствованию управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью ООО «Производственная фирма «Дар» приводят к увеличению денежных средств, собственного и функционирующего капитала, снижению суммы наиболее срочных краткосрочных обязательств и повышению эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью, что в свою очередь привело к восстановлению текущей платёжеспособности и нормальной финансовой устойчивости, а также снизило вероятность банкротства предприятия. Таким образом, можно сделать вывод об эффективности предложенных мероприятий.