Проблемы реализации и факторы активизации ESG-подхода
|
Реферат 2
Введение 3
Глава 1 ESG - новый тренд инвестиционной стратегии компаний 6
1.1 Сущность и принципы ESG - стратегии компаний 6
1.2 Факторы, определяющие развитие и внедрение ESG - подхода 14
Глава 2 Перспективы развития компаний, внедряющих ESG - принципы, на основе
активизации инвест - процессов 29
2.1 Специфика воздействия ESG - рейтингов компаний на инвесторов 29
2.2 Анализ изменения показателей российских компаний ПАО «Полюс» и
«ФосАгро», реализующих ESG - подход 37
Глава 3 Проблемы реализации ESG - стратегии российских компаний в 2022-2023 гг. и направления их решений 48
3.1 Степень различия среды развития зарубежных и российских компаний в
2022-2023 гг 49
3.2 Процессы совершенствования факторной среды развития российских
компаний в современных условиях 53
Заключение 58
Список использованных источников 63
Приложение А 70
Введение 3
Глава 1 ESG - новый тренд инвестиционной стратегии компаний 6
1.1 Сущность и принципы ESG - стратегии компаний 6
1.2 Факторы, определяющие развитие и внедрение ESG - подхода 14
Глава 2 Перспективы развития компаний, внедряющих ESG - принципы, на основе
активизации инвест - процессов 29
2.1 Специфика воздействия ESG - рейтингов компаний на инвесторов 29
2.2 Анализ изменения показателей российских компаний ПАО «Полюс» и
«ФосАгро», реализующих ESG - подход 37
Глава 3 Проблемы реализации ESG - стратегии российских компаний в 2022-2023 гг. и направления их решений 48
3.1 Степень различия среды развития зарубежных и российских компаний в
2022-2023 гг 49
3.2 Процессы совершенствования факторной среды развития российских
компаний в современных условиях 53
Заключение 58
Список использованных источников 63
Приложение А 70
Новый вектор в области устойчивого развития на протяжении многих лет относится к глобальным мировым долгосрочным трендам, влияющим на новые подходы к экономической деятельности как корпораций, так и региональных субъектов.
Отечественные предприятия в настоящее время функционируют в условиях крайне нестабильной внешней среды, что объясняется как социальными и экологическими, так и экономическими причинами, имеющими глобальный характер. Поэтому для последних лет характерна тенденция нарастания негативного воздействия внешней среды на внутренние бизнес - процессы хозяйствующих субъектов, что требует минимизации издержек этого влияния на внедрение в практику их деятельности стратегии устойчивого развития. Следование принципам устойчивого развития, а именно ESG (Environmental, Social, Governance), подразумевает, что привычные механизмы работы предприятий будут трансформироваться и адаптировать внутреннюю среду предприятия к разнонаправленному воздействию факторов внешней среды, что предполагает повышение их социальной и экологической ответственности [47].
Тренд на ESG - трансформацию в России начал формироваться после принятия «Парижского соглашения» в 2019 г., а также «Стратегии социально - экономического развития Российской Федерации с низким уровнем выбросов парниковых газов до 2050 г.» в 2021 г. и с созданием рынка углеродного регулирования [47].
В связи с этим необходимо изучение особенностей бизнес - процессов отечественных предприятий в рамках обеспечения их устойчивого развития. Поэтому представляется целесообразным изучение эффективности реализации предприятиями ESG - стратегии и экономического обоснования совершенствования бизнес- процессов в этом направлении.
Проблема исследования основ устойчивого развития и принципов ESG - стратегии в современной экономике становится объектом для исследования зарубежных и российских ученых.
Цель работы состоит в изучении и обобщении методических подходов к реализации ESG - стратегии в компаниях; выявлении основных проблем реализации ESG - стратегии российских компаний в 2022-2023 гг. и направления их решений; анализе показателей эффективности российских компаний на примере ПАО «Полюс» и ПАО «ФосАгро», реализующих ESG - подход.
В соответствии с целью исследования поставлены следующие задачи:
- рассмотрены понятие и сущность ESG - стратегии;
- выделены факторы, определяющие развитие и внедрение ESG -подхода в компании;
- определены перспективы развития компаний, внедряющих ESG - принципы, на основе активизации инвест-процессов;
- рассмотрена специфика воздействия ESG - рейтингов компаний на инвесторов;
- проведен анализ изменения показателей российских компаний, реализующих ESG - подход;
- выделены основные проблемы реализации ESG - стратегии российских компаний в 2022-2023 гг. и направления их решений;
Объектом исследования являются ESG - стратегия в условиях российской экономики.
Предметом исследования выступают экономические и управленческие отношения, связанные с реализацией и активизацией ESG - подхода.
Методологическую основу работы составил системный подход. Также использовались следующие методы: абстрактно-логический, единства исторического и логического, сравнительного анализа, индукции и дедукции, а также позитивный и нормативный подходы.
Теоретическую базу исследования составили статьи отечественных и зарубежных ученых в ведущих журналах в области ESG, устойчивого развития, корпоративной социальной ответственности, корпоративного управления, материалы международных и отечественных научных конференций.
Рабочая гипотеза диссертации состоит в том, что совершенствование бизнес- процессов российских предприятий предполагает оптимизацию компонентов выбранных ими бизнес - моделей на основе принципов ESG. Формирование грамотного механизма трансформации бизнес-процессов предприятия на основании применения ESG - подходов позволит компаниям получить ряд экономических и имиджевых выгод, что создаст надежный фундамент для их успешного функционирования в долгосрочной перспективе.
Научная новизна исследования состоит во внедрении ESG - стратегии в отечественных организациях в условиях санкций для активизации инвестиционных процессов в отечественной экономике...
Отечественные предприятия в настоящее время функционируют в условиях крайне нестабильной внешней среды, что объясняется как социальными и экологическими, так и экономическими причинами, имеющими глобальный характер. Поэтому для последних лет характерна тенденция нарастания негативного воздействия внешней среды на внутренние бизнес - процессы хозяйствующих субъектов, что требует минимизации издержек этого влияния на внедрение в практику их деятельности стратегии устойчивого развития. Следование принципам устойчивого развития, а именно ESG (Environmental, Social, Governance), подразумевает, что привычные механизмы работы предприятий будут трансформироваться и адаптировать внутреннюю среду предприятия к разнонаправленному воздействию факторов внешней среды, что предполагает повышение их социальной и экологической ответственности [47].
Тренд на ESG - трансформацию в России начал формироваться после принятия «Парижского соглашения» в 2019 г., а также «Стратегии социально - экономического развития Российской Федерации с низким уровнем выбросов парниковых газов до 2050 г.» в 2021 г. и с созданием рынка углеродного регулирования [47].
В связи с этим необходимо изучение особенностей бизнес - процессов отечественных предприятий в рамках обеспечения их устойчивого развития. Поэтому представляется целесообразным изучение эффективности реализации предприятиями ESG - стратегии и экономического обоснования совершенствования бизнес- процессов в этом направлении.
Проблема исследования основ устойчивого развития и принципов ESG - стратегии в современной экономике становится объектом для исследования зарубежных и российских ученых.
Цель работы состоит в изучении и обобщении методических подходов к реализации ESG - стратегии в компаниях; выявлении основных проблем реализации ESG - стратегии российских компаний в 2022-2023 гг. и направления их решений; анализе показателей эффективности российских компаний на примере ПАО «Полюс» и ПАО «ФосАгро», реализующих ESG - подход.
В соответствии с целью исследования поставлены следующие задачи:
- рассмотрены понятие и сущность ESG - стратегии;
- выделены факторы, определяющие развитие и внедрение ESG -подхода в компании;
- определены перспективы развития компаний, внедряющих ESG - принципы, на основе активизации инвест-процессов;
- рассмотрена специфика воздействия ESG - рейтингов компаний на инвесторов;
- проведен анализ изменения показателей российских компаний, реализующих ESG - подход;
- выделены основные проблемы реализации ESG - стратегии российских компаний в 2022-2023 гг. и направления их решений;
Объектом исследования являются ESG - стратегия в условиях российской экономики.
Предметом исследования выступают экономические и управленческие отношения, связанные с реализацией и активизацией ESG - подхода.
Методологическую основу работы составил системный подход. Также использовались следующие методы: абстрактно-логический, единства исторического и логического, сравнительного анализа, индукции и дедукции, а также позитивный и нормативный подходы.
Теоретическую базу исследования составили статьи отечественных и зарубежных ученых в ведущих журналах в области ESG, устойчивого развития, корпоративной социальной ответственности, корпоративного управления, материалы международных и отечественных научных конференций.
Рабочая гипотеза диссертации состоит в том, что совершенствование бизнес- процессов российских предприятий предполагает оптимизацию компонентов выбранных ими бизнес - моделей на основе принципов ESG. Формирование грамотного механизма трансформации бизнес-процессов предприятия на основании применения ESG - подходов позволит компаниям получить ряд экономических и имиджевых выгод, что создаст надежный фундамент для их успешного функционирования в долгосрочной перспективе.
Научная новизна исследования состоит во внедрении ESG - стратегии в отечественных организациях в условиях санкций для активизации инвестиционных процессов в отечественной экономике...
На основании проделанной работы можно сделать следующие выводы:
1 Дано определение нового тренда в инвестиционной стратегии компании ESG - стратегии, что по начальным буквам названия означает «экология, общество и управление». Это набор принципов, которые определяют устойчивое развитие бизнеса
Экологические принципы определяют, насколько компания заботится об окружающей среде и как пытается сократить ущерб, который наносится экологии.
Социальные принципы показывают отношение компании к персоналу, поставщикам, клиентам, партнерам и потребителям. Чтобы соответствовать стандартам, бизнес должен работать над качеством условий труда, следить за гендерным балансом или инвестировать в социальные проекты.
Управленческие принципы затрагивают качество управления компаниями: прозрачность отчетности, зарплаты менеджмента, здоровую обстановку в офисах, отношения с акционерами, антикоррупционные меры.
Каждая организация самостоятельно определяет вектор развития и внедрения ESG - принципов в свою стратегию. Очерёдность зависит от специфики, целей и возможностей бизнеса. Следование принципам ESG даёт компаниям следующие социальные и конкурентные преимущества:
1 Государственные субсидии и льготы. Госструктуры легче вкладывают деньги в компании, придерживающиеся ESG, и бизнес по разработке энергоэффективных и «зелёных» технологий.
2 Специальные условия кредитования. На лояльность со стороны банков влияет, помимо следования принципам ESG, прозрачность отчётности - она не должна вызывать вопросов. В частности, каждый третий российский банк уже выполняет ESG оценку своих клиентов.
3 Привлекательность для сотрудников. Компании, которые платят официальную и достойную зарплату, проводят регулярные мероприятия, направленные на карьерный рост каждого работника, выглядят привлекательнее в глазах потенциальных сотрудников. Высокий рейтинг компании в отношении к персоналу позволяет её руководителям подбирать действительно ценные кадры в свой штат. А профессионализм сотрудников способствует развитию компании.
4 Снижение налогов за счёт благотворительности. Благотворительные пожертвования в некоммерческие организации (НКО) с 2020 года позволяют компаниям и физическим лицам претендовать на налоговый вычет.
Раскрытие ESG - показателей - это инструмент, с помощью которого этичная и социально ответственная компания повышает свою репутацию, отвечая на растущие ожидания кредиторов, инвесторов, клиентов, органов власти, местных сообществ и прочих стейкхолдеров.
2 Для привлечения «устойчивых» инвестиций составляется ESG - профиль компании. Однако процедуры оценки экологических, социальных и управленческих показателей пока новые и еще не прошли проверку временем. Некоторые инвесторы и кредиторы разрабатывают собственные методики оценки ESG - показателей бизнеса. Другие прибегают к помощи третьей стороны, специализированным компаниям, которые присваивают ESG - Рейтинги.
ESG - Рейтинг - это независимая оценка компании, показывающая качество ее управления вопросами охраны окружающей среды и социальной сферы (включая управление персоналом, работу с клиентами, воздействия на сообщества). При этом анализируются сферы, где компания имеет наибольшее воздействие на экономику, экологию и общество. Рейтинги в основном используются инвесторами, реже кредиторами, для дополнения их собственного анализа.
Критерии для оценки конкретной компании и веса отдельных критериев будут разными, для разных компаний: они меняются в зависимости от особенностей операционной модели организации, ее отрасли и географии деятельности.
3 Для наглядности оценки компаний были проанализированы отчеты по устойчивому развитию российскихкомпаний ПАО «Полюс» и ПАО «ФосАгро». ПАО «Полюс» - крупнейший производитель золота в России и одна из десяти ведущих золотодобывающих компаний мира. На основании оценки одной из крупнейших золотодобывающих компаний мы можем сделать выводы по состоянию инвестиционной привлекательности в золотодобывающей отрасли в России.
Компания имеет признанные рейтинги по ряду позиций ESG. С 2021 г. «Полюс» сумел довести долю энергии от возобновляемых источников до 90 % своего энергопотребления. Это потенциально открывает компании доступ к льготному «зеленому» финансированию, а также делает ее акции привлекательными для фондов, ориентированных на показатели устойчивого развития.
Несмотря на то, что производство золота на горизонте трех лет показало снижение вследствие ограничений и санкций, с которыми столкнулась вся российская экономика в 2022 г., по результатам 1 полугодия 2023 г. производственные показатели выросли, что косвенно подтверждает адаптацию компании к новым реалиям и позволяет надеяться на прирост объемов в 2023 г.
Финансовые показатели, такие как выручка и прибыль находятся на достаточно стабильном уровне. А в связи с тем, что средняя цена на золото во 2 полугодии
2023 г. существенно выросла, то компании удалось практически полностью восста- новитьмаржинальность своей деятельности, как в докризисный период
Таким образом, ПАО «Полюс» занимая по основным показателям на январь
2024 г. ESG - рейтинг «АА», является достаточно привлекательным для инвесторов и имеет серьезные перспективы роста, что позволяет нам предположить в рамках оценки ведущей компании, что золотодобывающая отрасль в России отошла от санкций и геополитических ограничений, и готова для привлечения инвесторов.
Компания «ФосАгро» - крупнейший в России и Европе производитель фосфорных удобрений. Итоговый ESG - рейтинг на высшем уровне - «AA2 - наряду ФосАгро также получила и компания «Полюс». При этом лидером «социального» и «управленческого» подрейтингов также стала ФосАгро.
Как отметили в ФосАгро, лидерство компании в области ESG подтверждает ее приверженность принципам устойчивого развития и указывает на успешное внедрение ESG - критериев в долгосрочную стратегию развития. ФосАгро - наиболее ликвидная бумага на российском рынке удобрений.
Развитие ESG - стратегии существенно выделяет данные компании на мировом рынке. Число инвесторов и экспертов, учитывающих ESG факторы в процессе принятия решений, неизменно растет. Сегодня для них важно, чтобы компания, в которую вкладываются деньги, следовала ESG принципам. На примере двух российских компаний «Полюс» и «ФосАгро» мы видим положительную динамику развития, в том числе за счет внедрения ESG - принципов.
Подводя итог проделанной работы, можно сказать, что ESG - трансформация бизнеса - это перестройка ключевых процессов, чтобы внедрить принципы устойчивого развития компаний. Это новый путь и механизм развития отечественных компаний и привлечения инвесторов. Международные ESG - принципы дают компании преимущества перед конкурентами, делая ее привлекательной для частных инвесторов, а также кредиторов с льготными ставками, прозрачная отчетность помогает контролировать финансы, повышается социальная и экологическая ответственность, что ведет к улучшению бренда компании и улучшению рейтинга работодателя. Внедрение ESG - стратегии ведения бизнеса в отечественные компании позволит им увереннее выходить на зарубежные рынки (Китай, Индия, ОАЭ) для привлечения инвесторов...
1 Дано определение нового тренда в инвестиционной стратегии компании ESG - стратегии, что по начальным буквам названия означает «экология, общество и управление». Это набор принципов, которые определяют устойчивое развитие бизнеса
Экологические принципы определяют, насколько компания заботится об окружающей среде и как пытается сократить ущерб, который наносится экологии.
Социальные принципы показывают отношение компании к персоналу, поставщикам, клиентам, партнерам и потребителям. Чтобы соответствовать стандартам, бизнес должен работать над качеством условий труда, следить за гендерным балансом или инвестировать в социальные проекты.
Управленческие принципы затрагивают качество управления компаниями: прозрачность отчетности, зарплаты менеджмента, здоровую обстановку в офисах, отношения с акционерами, антикоррупционные меры.
Каждая организация самостоятельно определяет вектор развития и внедрения ESG - принципов в свою стратегию. Очерёдность зависит от специфики, целей и возможностей бизнеса. Следование принципам ESG даёт компаниям следующие социальные и конкурентные преимущества:
1 Государственные субсидии и льготы. Госструктуры легче вкладывают деньги в компании, придерживающиеся ESG, и бизнес по разработке энергоэффективных и «зелёных» технологий.
2 Специальные условия кредитования. На лояльность со стороны банков влияет, помимо следования принципам ESG, прозрачность отчётности - она не должна вызывать вопросов. В частности, каждый третий российский банк уже выполняет ESG оценку своих клиентов.
3 Привлекательность для сотрудников. Компании, которые платят официальную и достойную зарплату, проводят регулярные мероприятия, направленные на карьерный рост каждого работника, выглядят привлекательнее в глазах потенциальных сотрудников. Высокий рейтинг компании в отношении к персоналу позволяет её руководителям подбирать действительно ценные кадры в свой штат. А профессионализм сотрудников способствует развитию компании.
4 Снижение налогов за счёт благотворительности. Благотворительные пожертвования в некоммерческие организации (НКО) с 2020 года позволяют компаниям и физическим лицам претендовать на налоговый вычет.
Раскрытие ESG - показателей - это инструмент, с помощью которого этичная и социально ответственная компания повышает свою репутацию, отвечая на растущие ожидания кредиторов, инвесторов, клиентов, органов власти, местных сообществ и прочих стейкхолдеров.
2 Для привлечения «устойчивых» инвестиций составляется ESG - профиль компании. Однако процедуры оценки экологических, социальных и управленческих показателей пока новые и еще не прошли проверку временем. Некоторые инвесторы и кредиторы разрабатывают собственные методики оценки ESG - показателей бизнеса. Другие прибегают к помощи третьей стороны, специализированным компаниям, которые присваивают ESG - Рейтинги.
ESG - Рейтинг - это независимая оценка компании, показывающая качество ее управления вопросами охраны окружающей среды и социальной сферы (включая управление персоналом, работу с клиентами, воздействия на сообщества). При этом анализируются сферы, где компания имеет наибольшее воздействие на экономику, экологию и общество. Рейтинги в основном используются инвесторами, реже кредиторами, для дополнения их собственного анализа.
Критерии для оценки конкретной компании и веса отдельных критериев будут разными, для разных компаний: они меняются в зависимости от особенностей операционной модели организации, ее отрасли и географии деятельности.
3 Для наглядности оценки компаний были проанализированы отчеты по устойчивому развитию российскихкомпаний ПАО «Полюс» и ПАО «ФосАгро». ПАО «Полюс» - крупнейший производитель золота в России и одна из десяти ведущих золотодобывающих компаний мира. На основании оценки одной из крупнейших золотодобывающих компаний мы можем сделать выводы по состоянию инвестиционной привлекательности в золотодобывающей отрасли в России.
Компания имеет признанные рейтинги по ряду позиций ESG. С 2021 г. «Полюс» сумел довести долю энергии от возобновляемых источников до 90 % своего энергопотребления. Это потенциально открывает компании доступ к льготному «зеленому» финансированию, а также делает ее акции привлекательными для фондов, ориентированных на показатели устойчивого развития.
Несмотря на то, что производство золота на горизонте трех лет показало снижение вследствие ограничений и санкций, с которыми столкнулась вся российская экономика в 2022 г., по результатам 1 полугодия 2023 г. производственные показатели выросли, что косвенно подтверждает адаптацию компании к новым реалиям и позволяет надеяться на прирост объемов в 2023 г.
Финансовые показатели, такие как выручка и прибыль находятся на достаточно стабильном уровне. А в связи с тем, что средняя цена на золото во 2 полугодии
2023 г. существенно выросла, то компании удалось практически полностью восста- новитьмаржинальность своей деятельности, как в докризисный период
Таким образом, ПАО «Полюс» занимая по основным показателям на январь
2024 г. ESG - рейтинг «АА», является достаточно привлекательным для инвесторов и имеет серьезные перспективы роста, что позволяет нам предположить в рамках оценки ведущей компании, что золотодобывающая отрасль в России отошла от санкций и геополитических ограничений, и готова для привлечения инвесторов.
Компания «ФосАгро» - крупнейший в России и Европе производитель фосфорных удобрений. Итоговый ESG - рейтинг на высшем уровне - «AA2 - наряду ФосАгро также получила и компания «Полюс». При этом лидером «социального» и «управленческого» подрейтингов также стала ФосАгро.
Как отметили в ФосАгро, лидерство компании в области ESG подтверждает ее приверженность принципам устойчивого развития и указывает на успешное внедрение ESG - критериев в долгосрочную стратегию развития. ФосАгро - наиболее ликвидная бумага на российском рынке удобрений.
Развитие ESG - стратегии существенно выделяет данные компании на мировом рынке. Число инвесторов и экспертов, учитывающих ESG факторы в процессе принятия решений, неизменно растет. Сегодня для них важно, чтобы компания, в которую вкладываются деньги, следовала ESG принципам. На примере двух российских компаний «Полюс» и «ФосАгро» мы видим положительную динамику развития, в том числе за счет внедрения ESG - принципов.
Подводя итог проделанной работы, можно сказать, что ESG - трансформация бизнеса - это перестройка ключевых процессов, чтобы внедрить принципы устойчивого развития компаний. Это новый путь и механизм развития отечественных компаний и привлечения инвесторов. Международные ESG - принципы дают компании преимущества перед конкурентами, делая ее привлекательной для частных инвесторов, а также кредиторов с льготными ставками, прозрачная отчетность помогает контролировать финансы, повышается социальная и экологическая ответственность, что ведет к улучшению бренда компании и улучшению рейтинга работодателя. Внедрение ESG - стратегии ведения бизнеса в отечественные компании позволит им увереннее выходить на зарубежные рынки (Китай, Индия, ОАЭ) для привлечения инвесторов...
Подобные работы
- Развитие партнерских механизмов «БРИКС-плюс» / «аутрич» как пример создания устойчивой сети взаимовыгодного сотрудничества
Магистерская диссертация, международные отношения. Язык работы: Русский. Цена: 4935 р. Год сдачи: 2023