Современные тенденции развития мирового рынка драгоценных металлов
|
Введение 3
Глава 1 Теоретические основы функционирования рынка драгоценных металлов 6
1.1 Торговля драгоценными металлами: биржевая и внебиржевая 6
1.2 Драгоценные металлы как инвестиционный актив 14
Глава 2 Современное состояние мирового рынка драгоценных металлов 22
2.1 Запасы и производство драгоценных металлов в мировой экономике.... 22
2.2 Тенденции и перспективы развития мирового рынка драгоценных металлов 30
Глава 3 Положение российских металлургических компаний на мировом рынке драгоценных металлов 44
3.1 Особенности деятельности крупнейших российских компаний цветной
металлургии 44
3.2 Конкурентоспособность металлургических компаний России на мировом рынке 51
Заключение 56
Список использованных источников 59
Приложение А
Глава 1 Теоретические основы функционирования рынка драгоценных металлов 6
1.1 Торговля драгоценными металлами: биржевая и внебиржевая 6
1.2 Драгоценные металлы как инвестиционный актив 14
Глава 2 Современное состояние мирового рынка драгоценных металлов 22
2.1 Запасы и производство драгоценных металлов в мировой экономике.... 22
2.2 Тенденции и перспективы развития мирового рынка драгоценных металлов 30
Глава 3 Положение российских металлургических компаний на мировом рынке драгоценных металлов 44
3.1 Особенности деятельности крупнейших российских компаний цветной
металлургии 44
3.2 Конкурентоспособность металлургических компаний России на мировом рынке 51
Заключение 56
Список использованных источников 59
Приложение А
Многотысячелетняя история обращения драгоценных металлов тесно связана с историей цивилизации. Драгоценные металлы сыграли огромную роль в открытии континентов и отраслей промышленности, в формировании и трансформации валютной системы, становлении и развитии денежно-кредитных отношений. С течением времени менялись функции и роль благородных металлов, но они по- прежнему занимают важное место в национальной экономике и международных отношениях.
Драгоценные металлы - это металлы, не подверженные коррозии и окислению, что отличает их от большинства базовых металлов и придает такую большую ценность. Благодаря своей уникальной природе, заключающейся в двойственности свойств продукта, когда драгоценный металл - это и сырье, и финансовый инструмент, оно стало рассматриваться как инструмент диверсификации рисков вложений не только институциональными инвесторами, но и населением. В современных условиях с одной стороны происходит сокращение денежных функций, например, золота, а с другой - возникают новые формы экономического бытия этого драгоценного металла. Не уменьшается тезаврационный, спекулятивный спрос на золото, возрастает его инвестиционная привлекательность.
Мировой рынок драгоценных металлов представляет собой сферу экономических отношений между участниками по поводу сделок с драгоценными металлами и ценными бумагами, которые котируются в золоте (золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и т.п.). На мировом рынке драгоценных металлов обращаются золото, серебро, платина и металлы платеноидной группы.
Золото известно с древнейших времен. Основными золотодобывающими местами были Египет и Пиренейский полуостров. Считается, что в одной из надписей времен Тутанхамона (XIV в. до н.э.) содержится имя Рени, который был первым исследователем золотых руд. Долгое время золото и серебро (платину и палладий не добывали до XX в.) были мерилом ценности товара - деньги чеканились из них еще в доисторические времена. Когда люди оценили удобство применения золота как эталонной валюты, случился настоящий технологический прорыв: развилась горнодобывающая, металлургическая промышленность.
У каждого из металлов есть свои потребители, а, следовательно, и динамика спроса и предложения может принципиально отличаться. Так, например, золото во всем мире потребляют в основном ювелиры. Серебро очень активно используется в электронике. Раньше основным потребителем была фото индустрия. Серебро использовалось для производства светочувствительных слоев в фотопленке и фотобумаге. Платина и палладий в основном имеют применение в химической промышленности. Платина в последние годы альтернативно используется в автомобилестроении в качестве каталитических нейтрализаторов выхлопных газов в двигателях внутреннего сгорания.
Драгоценные металлы играют тройственную роль. Во-первых, изделия из них имеют довольно существенное эстетическое значение и используются как украшения; во-вторых, благодаря своим уникальным физическим свойствам они имеют утилитарное значение, применяясь в различных отраслях промышленности; в- третьих, драгоценные металлы являются специфическим финансовым инструментом и объектом вложения средств в целях накопления и приумножения. Предназначение современных рынков драгоценных металлов состоит в том, чтобы, с одной стороны, обеспечивать реализацию продукции этого сектора добывающей промышленности, а с другой, - удовлетворять спрос потребителей драгоценных металлов.
Целью выпускной квалификационной работы является выявление тенденций развития мирового рынка драгоценных металлов на основе анализа его современного состояния.
Для конкретизации цели исследования были определены следующие задачи:
- рассмотреть биржевую и внебиржевую торговлю драгоценными металлами;
- изучить драгоценные металлы как инвестиционный актив;
- исследовать запасы и производство драгоценных металлов в мировой экономике;
- определить факторы и тенденции развития мирового рынка драгоценных металлов;
- выделить особенности деятельности крупнейших российских компаний цветной металлургии;
- проанализировать конкурентоспособность металлургических компаний России на мировом рынке.
Объект исследования - мировой рынок драгоценных металлов.
Предмет исследования - современное состояние и тенденции развития мирового рынка драгоценных металлов.
Методологической основой при исследовании послужил комплекс методов экономических исследований, таких как исторический метод и логический принцип, диалектический метод, наблюдение, статистический метод, аналитический и синтетический методы, метафизический метод, а также сравнительный и системный подходы.
Теоретическая значимость исследования заключается в комплексном анализе особенностей драгоценных металлов как объекта инвестирования на основе периодических публикаций.
Практическая значимость исследования состоит в том, что проанализированное положение российских металлургических компаний на мировом рынке драгоценных металлов может быть использовано в образовательном процессе при изучении мировых рынков.
Драгоценные металлы - это металлы, не подверженные коррозии и окислению, что отличает их от большинства базовых металлов и придает такую большую ценность. Благодаря своей уникальной природе, заключающейся в двойственности свойств продукта, когда драгоценный металл - это и сырье, и финансовый инструмент, оно стало рассматриваться как инструмент диверсификации рисков вложений не только институциональными инвесторами, но и населением. В современных условиях с одной стороны происходит сокращение денежных функций, например, золота, а с другой - возникают новые формы экономического бытия этого драгоценного металла. Не уменьшается тезаврационный, спекулятивный спрос на золото, возрастает его инвестиционная привлекательность.
Мировой рынок драгоценных металлов представляет собой сферу экономических отношений между участниками по поводу сделок с драгоценными металлами и ценными бумагами, которые котируются в золоте (золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и т.п.). На мировом рынке драгоценных металлов обращаются золото, серебро, платина и металлы платеноидной группы.
Золото известно с древнейших времен. Основными золотодобывающими местами были Египет и Пиренейский полуостров. Считается, что в одной из надписей времен Тутанхамона (XIV в. до н.э.) содержится имя Рени, который был первым исследователем золотых руд. Долгое время золото и серебро (платину и палладий не добывали до XX в.) были мерилом ценности товара - деньги чеканились из них еще в доисторические времена. Когда люди оценили удобство применения золота как эталонной валюты, случился настоящий технологический прорыв: развилась горнодобывающая, металлургическая промышленность.
У каждого из металлов есть свои потребители, а, следовательно, и динамика спроса и предложения может принципиально отличаться. Так, например, золото во всем мире потребляют в основном ювелиры. Серебро очень активно используется в электронике. Раньше основным потребителем была фото индустрия. Серебро использовалось для производства светочувствительных слоев в фотопленке и фотобумаге. Платина и палладий в основном имеют применение в химической промышленности. Платина в последние годы альтернативно используется в автомобилестроении в качестве каталитических нейтрализаторов выхлопных газов в двигателях внутреннего сгорания.
Драгоценные металлы играют тройственную роль. Во-первых, изделия из них имеют довольно существенное эстетическое значение и используются как украшения; во-вторых, благодаря своим уникальным физическим свойствам они имеют утилитарное значение, применяясь в различных отраслях промышленности; в- третьих, драгоценные металлы являются специфическим финансовым инструментом и объектом вложения средств в целях накопления и приумножения. Предназначение современных рынков драгоценных металлов состоит в том, чтобы, с одной стороны, обеспечивать реализацию продукции этого сектора добывающей промышленности, а с другой, - удовлетворять спрос потребителей драгоценных металлов.
Целью выпускной квалификационной работы является выявление тенденций развития мирового рынка драгоценных металлов на основе анализа его современного состояния.
Для конкретизации цели исследования были определены следующие задачи:
- рассмотреть биржевую и внебиржевую торговлю драгоценными металлами;
- изучить драгоценные металлы как инвестиционный актив;
- исследовать запасы и производство драгоценных металлов в мировой экономике;
- определить факторы и тенденции развития мирового рынка драгоценных металлов;
- выделить особенности деятельности крупнейших российских компаний цветной металлургии;
- проанализировать конкурентоспособность металлургических компаний России на мировом рынке.
Объект исследования - мировой рынок драгоценных металлов.
Предмет исследования - современное состояние и тенденции развития мирового рынка драгоценных металлов.
Методологической основой при исследовании послужил комплекс методов экономических исследований, таких как исторический метод и логический принцип, диалектический метод, наблюдение, статистический метод, аналитический и синтетический методы, метафизический метод, а также сравнительный и системный подходы.
Теоретическая значимость исследования заключается в комплексном анализе особенностей драгоценных металлов как объекта инвестирования на основе периодических публикаций.
Практическая значимость исследования состоит в том, что проанализированное положение российских металлургических компаний на мировом рынке драгоценных металлов может быть использовано в образовательном процессе при изучении мировых рынков.
Драгоценные металлы - это металлы, которые являются редкими и имеют высокую экономическую ценность из-за различных факторов, включая их дефицит, использование в промышленных процессах и роль на протяжении всей истории в качестве средства сбережения. Самыми популярными драгоценными металлами у инвесторов являются золото, серебро и металлы платиновой группы. Трейдеры и инвесторы могут покупать драгоценные металлы с помощью нескольких механизмов, включая владение физическими слитками или монетами, рынками деривативов или ETF на драгоценные металлы. Стоимость драгоценных металлов определяется на биржах, таких, как Лондонская биржа металлов, Шанхайская фьючерсная биржа, Бразильская товарно-фьючерсная биржа и др. Внебиржевая торговля драгоценными металлами осуществляется на двусторонней основе: переговоры ведутся на основе принципал-принципал через электронную торговую систему или при личной встрече. Основными компаниями, осуществляющими двустороннюю торговлю, являются - банки, дилеры, монетные дворы, горнодобывающие предприятия, ювелиры, промышленные производители, инвестиционные фонды и т. д. - и миллионами людей по всему миру.
Среди нескольких торгуемых на мировом рынке драгоценных металлов наибольший интерес у инвесторов закономерно вызывает золото, как металл, имеющий не только промышленное значение, но и традиционно используемый как средство сбережения и сохранения капиталов. Спрос на серебро поддерживается теми же факторами, что и спрос на золото (стремление застраховать портфель от глобальных рисков). Однако большее значение промышленного спроса для серебра, нежели для золота, по всей видимости, будет ограничивать прирост цен на серебро в условиях сравнительно низких темпов экономического роста. Так, мировая промышленность производства фотоэлектрических (фотогальванических) элементов в настоящее время испытывает избыток мощностей. Меньшая ликвидность платины в сравнении с золотом и серебром снижает привлекательность краткосрочной торговли, но в средне и долгосрочном плане инвестировать в платину выгодно. В отличие от золота стоимость платины значительно больше определяет спрос со стороны промышленности, науки и медицины, поэтому рост производства и высокоразвитых экономик в целом, ведет к повышению цен на нее.
Многие страны обладают запасами драгоценных металлов, но среди лидеров можно выделить Китай, который много лет остается лидером по золотодобыче и вторым по производству серебра. По разведанным запасам золота и его производству Россия занимает 2-е место в мире, по запасам и производству металлов платиновой группы также 2-е место, а производству серебра - 7-е место. Крупнейшим производителем серебра в мире является Мексика, а первое место по производству металлов платиной группы занимает ЮАР.
Наибольшее влияние на промышленный спрос на драгоценные металлы на мировом рынке оказывает динамика экономики КНР, поскольку там сосредоточена значительная часть мирового производства. В противовес золоту, которое в кризисные периоды обычно дорожает, цена на платину падает. Также, этот металл не настолько сильно связан с курсом золота, как серебро, но в значительной степени коррелирует с палладием. Пандемия коронавируса COVID-19 помогла курсу золота достичь рекордного максимума - более 2000 долл. за унцию к началу августа 2020 г. Это стало возможным благодаря беспрецедентному спаду темпов роста мировой экономики и связанным с ним фискальной и денежно-кредитной политике. Глобальный экономический и здравоохранительный кризисы явно сыграли на руку драгметаллу, который считается инструментом хеджирования рисков в нестабильных условиях. Золото стало привлекательным активом для многих инвесторов, желающих извлечь выгоду из отрицательных реальных процентных ставок и слабого доллара США. Родственные золоту драгметаллы: серебра, платины и палладия, являются по большей части промышленными металлами, поэтому пострадали от уменьшения спроса в ключевых отраслях экономики из-за коронавируса. В то же время их курсы поддерживаются на высоком уровне благодаря аналогичным макроэкономическим факторам, которые помогают и золоту.
Россия является активным участником международного рынка драгоценных металлов на основании фактов вхождения в десятку государств-лидеров по первичной добыче металла. Крупнейшими предприятиями являются ПАО ГМК «Норильский никель» - крупнейший производитель палладия и 4 производитель платины в мире, ПАО «Полюс» - седьмой с мире производитель золота и ПАО «Полиметалл» - пятый в мире производитель серебра по итогам 2021 г. Но в 2022 г. добыча драгоценных металлов в России, их продажа на мировом рынке и деятельность крупнейших российских компаний цветной металлургии (ПАО «Полюс», ПАО «Полиметалл», ПАО ГМК «Норильский никель») оказалась под комплексным давлением санкций, направленных одновременно против экспорта золота, против аффинажных заводов, против крупнейших банков с лицензией на операции с драгметаллами, против поставок тяжелой техники и горнодобывающего оборудования. Из крупных рынков драгметаллов доступными для экспортеров остались только рынки не присоединившихся к санкциям Китая, Индии и ОАЭ, которые увеличили импорт золота в 2022 г.
Многие российские компании, в том числе крупнейшие производители золота и серебра ПАО «Полюс» и ПАО «Полиметалл» были вынуждены выстраивать собственные экспортные цепочки в Азию. Естественно, что такая перестройка экспортной логистики отразилась на результатах и конкурентоспособности российских предприятий на мировом рынке. Например, в 2022 г. добыча золота в России сократилась всего на 2,2 %, в то время как продажи снизились на 18,6 %, что привело к накоплению золота на складах предприятий.
В заключении можно отметить, что в течение 2023 г. предполагается, что количество факторов усиливающих рост цен на рынке драгоценных металлов увеличится. Во-первых, Центробанки могут усилить давление на рынок, особенно Китай, Индия и Турция, но подушка из накопленных суверенных резервов в мире по- прежнему огромна и продолжает увеличиваться из-за довольно мягкой монетарной и фискальной политики в странах, являющихся крупнейшими импортерами. Во- вторых, есть значительный спрос на ювелирные изделия, уже во второй половине 2022 г. его прирост составит 10 % по сравнению со значениями того же периода предыдущего года.
Среди нескольких торгуемых на мировом рынке драгоценных металлов наибольший интерес у инвесторов закономерно вызывает золото, как металл, имеющий не только промышленное значение, но и традиционно используемый как средство сбережения и сохранения капиталов. Спрос на серебро поддерживается теми же факторами, что и спрос на золото (стремление застраховать портфель от глобальных рисков). Однако большее значение промышленного спроса для серебра, нежели для золота, по всей видимости, будет ограничивать прирост цен на серебро в условиях сравнительно низких темпов экономического роста. Так, мировая промышленность производства фотоэлектрических (фотогальванических) элементов в настоящее время испытывает избыток мощностей. Меньшая ликвидность платины в сравнении с золотом и серебром снижает привлекательность краткосрочной торговли, но в средне и долгосрочном плане инвестировать в платину выгодно. В отличие от золота стоимость платины значительно больше определяет спрос со стороны промышленности, науки и медицины, поэтому рост производства и высокоразвитых экономик в целом, ведет к повышению цен на нее.
Многие страны обладают запасами драгоценных металлов, но среди лидеров можно выделить Китай, который много лет остается лидером по золотодобыче и вторым по производству серебра. По разведанным запасам золота и его производству Россия занимает 2-е место в мире, по запасам и производству металлов платиновой группы также 2-е место, а производству серебра - 7-е место. Крупнейшим производителем серебра в мире является Мексика, а первое место по производству металлов платиной группы занимает ЮАР.
Наибольшее влияние на промышленный спрос на драгоценные металлы на мировом рынке оказывает динамика экономики КНР, поскольку там сосредоточена значительная часть мирового производства. В противовес золоту, которое в кризисные периоды обычно дорожает, цена на платину падает. Также, этот металл не настолько сильно связан с курсом золота, как серебро, но в значительной степени коррелирует с палладием. Пандемия коронавируса COVID-19 помогла курсу золота достичь рекордного максимума - более 2000 долл. за унцию к началу августа 2020 г. Это стало возможным благодаря беспрецедентному спаду темпов роста мировой экономики и связанным с ним фискальной и денежно-кредитной политике. Глобальный экономический и здравоохранительный кризисы явно сыграли на руку драгметаллу, который считается инструментом хеджирования рисков в нестабильных условиях. Золото стало привлекательным активом для многих инвесторов, желающих извлечь выгоду из отрицательных реальных процентных ставок и слабого доллара США. Родственные золоту драгметаллы: серебра, платины и палладия, являются по большей части промышленными металлами, поэтому пострадали от уменьшения спроса в ключевых отраслях экономики из-за коронавируса. В то же время их курсы поддерживаются на высоком уровне благодаря аналогичным макроэкономическим факторам, которые помогают и золоту.
Россия является активным участником международного рынка драгоценных металлов на основании фактов вхождения в десятку государств-лидеров по первичной добыче металла. Крупнейшими предприятиями являются ПАО ГМК «Норильский никель» - крупнейший производитель палладия и 4 производитель платины в мире, ПАО «Полюс» - седьмой с мире производитель золота и ПАО «Полиметалл» - пятый в мире производитель серебра по итогам 2021 г. Но в 2022 г. добыча драгоценных металлов в России, их продажа на мировом рынке и деятельность крупнейших российских компаний цветной металлургии (ПАО «Полюс», ПАО «Полиметалл», ПАО ГМК «Норильский никель») оказалась под комплексным давлением санкций, направленных одновременно против экспорта золота, против аффинажных заводов, против крупнейших банков с лицензией на операции с драгметаллами, против поставок тяжелой техники и горнодобывающего оборудования. Из крупных рынков драгметаллов доступными для экспортеров остались только рынки не присоединившихся к санкциям Китая, Индии и ОАЭ, которые увеличили импорт золота в 2022 г.
Многие российские компании, в том числе крупнейшие производители золота и серебра ПАО «Полюс» и ПАО «Полиметалл» были вынуждены выстраивать собственные экспортные цепочки в Азию. Естественно, что такая перестройка экспортной логистики отразилась на результатах и конкурентоспособности российских предприятий на мировом рынке. Например, в 2022 г. добыча золота в России сократилась всего на 2,2 %, в то время как продажи снизились на 18,6 %, что привело к накоплению золота на складах предприятий.
В заключении можно отметить, что в течение 2023 г. предполагается, что количество факторов усиливающих рост цен на рынке драгоценных металлов увеличится. Во-первых, Центробанки могут усилить давление на рынок, особенно Китай, Индия и Турция, но подушка из накопленных суверенных резервов в мире по- прежнему огромна и продолжает увеличиваться из-за довольно мягкой монетарной и фискальной политики в странах, являющихся крупнейшими импортерами. Во- вторых, есть значительный спрос на ювелирные изделия, уже во второй половине 2022 г. его прирост составит 10 % по сравнению со значениями того же периода предыдущего года.
Подобные работы
- Тенденции развития мирового рынка драгоценных металлов
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4225 р. Год сдачи: 2020 - СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ МИРОВОГО РЫНКА ЗОЛОТА
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4200 р. Год сдачи: 2016 - Мировой рынок золота: состояние и тенденции современного развития
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 6500 р. Год сдачи: 2019 - Операции коммерческого банка на рынке драгоценных металлов
Дипломные работы, ВКР, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 4770 р. Год сдачи: 2016 - ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4390 р. Год сдачи: 2017 - Мировой рынок золота и перспективы его развития
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4100 р. Год сдачи: 2021 - Мировой рынок золота и особенности его развития
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2018 - ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4200 р. Год сдачи: 2018 - ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4220 р. Год сдачи: 2018