🔍 Поиск готовых работ

🔍 Поиск работ

АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ПАО «РОССЕТИ СИБИРЬ»)

Работа №152706

Тип работы

Бакалаврская работа

Предмет

экономика

Объем работы93
Год сдачи2023
Стоимость4375 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено
173
Не подходит работа?

Узнай цену на написание


Введение 4
1 Теоретические и методические основы управления капиталом 6
1.1 Понятие эффективности управления капиталом предприятия 6
1.2 Политика управления капиталом 10
1.3 Методика оценки эффективности управления капиталом 14
2 Анализ и оценка эффективности управления капиталом ПАО «Россети
Сибирь» 28
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ПАО
«Россети Сибирь» 28
2.2 Анализ рациональности структуры привлечения и размещения
финансовых ресурсов 35
2.3 Анализ эффективности использования капитала 46
3 Совершенствование управления капиталом ПАО «Россети Сибирь» .. 52
3.1 Недостатки управления капиталом ПАО «Россети Сибирь» 52
3.2 Мероприятия по повышению эффективности управления
капиталом 55
3.3 Оценка экономического эффекта предложенных рекомендаций 61
Заключение 66
Список использованных источников 68
Приложение А Интерпретация капитала в основных экономических школах 72
Приложение Б Классификации капитала 73
Приложение В Источники формирования финансовых ресурсов
корпорации 74
Приложение Г Преимущества и недостатки использования собственного и
заемного капитала 75
Приложение Д Определение стоимости источников собственного и заемного капитала 76
Приложение Е Этапы оптимизации структуры капитала 77
Приложение Ж Показатели результативности функционирования капитала 78
Приложение И Структура управления ПАО «Россети Сибирь» 80
Приложение К Бухгалтерский баланс ПАО «Россети Сибирь» за 2019-2022
гг. (форма №1) 81
Приложение Л Отчет о финансовых результатах ПАО «Россети Сибирь» за
2019-2022 гг. (форма №2) 83
Приложение М Сравнительный аналитический баланс по пассивам ПАО
«Россети Сибирь» за 2020-2022 гг. 84
Приложение Н Сравнительный аналитический баланс по активам ПАО
«Россети Сибирь» за 2020-2022 гг. 87
Приложение П Расчет показателей оценки эффективности
инвестиционных проектов 89
Приложение Р Прогнозный отчет о финансовых результатах с учетом предложенных рекомендаций 90
Приложение С Прогнозный отчет о движении денежных средств с учетом
предложенных рекомендаций 91
Приложение Т Прогнозный бухгалтерский баланс с учетом предложенных рекомендаций

Эффективное управление капиталом является определяющим фактором успешного функционирования любой организации. В целом можно сказать, что достаточность уровня капитала обуславливает жизнеспособность экономического субъекта на протяжении всего периода функционирования. Конечные результаты деятельности компании в значительной степени зависят от того, насколько оптимальна структура капитала и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные средства.
Условия динамизма современной рыночной экономики определяют необходимость своевременного и качественного анализа и оценки источников средств финансирования, а также направлений их авансирования и инвестирования. Именно анализ эффективности использования капитала предприятия позволяет составить наиболее полное представление о финансовом состоянии организации, идентифицировать ее сильные и слабые стороны, выявить скрытые финансовые возможности. В связи с этим возникает необходимость создания системы целенаправленных методов, рычагов и способов воздействия на капитал компании для достижения заданных результатов.
Особый круг составляют проблемы определения эффективной системы управления структурой капитала предприятия, ключевая роль в которой отводится системе аналитического обеспечения.
Целью выполнения выпускной бакалаврской работы является - обоснование мероприятий по повышению эффективности управления капиталом коммерческой организации, имеющее в своей основе результаты ее ретроспективного анализа на основе определенных критериев оценки эффективности управления капиталом.
Для достижения поставленной цели следует решить следующие задачи:
1. Раскрыть основные понятия и экономическую сущность капитала и эффективности управления им.
2. Определить значение, задачи, этапы реализации и методы политики управления капиталом организации.
3. Обобщить и систематизировать содержание методики анализа эффективности управления капиталом.
4. Сформировать организационно-экономическую характеристику объекта исследования и основных результатов ее финансово-хозяйственной деятельности.
5. Проанализировать рациональность структуры привлечения и размещения финансовых ресурсов компании, а также эффективность использования капитала.
6. Обобщить результаты проведенного исследования и разработать мероприятия по совершенствованию управления капиталом, оценив их ожидаемую результативность.
Предметом исследования в работе является капитал коммерческой организации.
В качестве объекта исследования выступает публичное акционерное общество «Россети Сибирь».
Информационную базу для написания работы составили данные годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности исследуемой организации за 2019-2022 годы, а также данные годовых отчетов ПАО «Россети Сибирь».
Теоретической основой исследования выступают методические и учебные пособия, научные работы отечественных и зарубежных авторов по рассматриваемым вопросам, а также законодательные и другие нормативные акты, публикации в периодической печати.
Методической основой выпускной работы стали: теоретический метод обобщения, эмпирические методы описания и сравнения, методы финансового прогнозирования, а также стандартные методы чтения бухгалтерской отчетности - горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный анализы.
Практическая значимость результатов работы заключается в разработке конкретных рекомендаций и обосновании возможности их использования для повышения эффективности управления капиталом ПАО «Россети Сибирь».
Отдельные результаты исследования были освещены на XIX Международной научной конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Проспект Свободный - 2023» (г. Красноярск, 25.04.23).
Структура работы определена целью и задачами исследования.
Первая глава выпускной работы носит теоретический характер, в ней раскрываются сущность капитала и эффективности его управления, рассматриваются теоретические аспекты политики управления капиталом, предлагается последовательность и содержание этапов анализа эффективности управления капиталом.
Во второй главе описывается организационно-экономическая характеристика организации и основные результаты ее деятельности, а также анализируются рациональность структуры привлечения и размещения финансовых ресурсов компании и эффективность использования капитала.
Третья глава посвящена разработке мероприятий по улучшению эффективности использования капитала предприятия и оценке экономической эффективности от их внедрения на предприятии ПАО «Россети Сибирь».


Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь в написании работ!
ДИПЛОМНЫЕ МАГИСТЕРСКИЕ ДИССЕРТАЦИИ
КУРСОВЫЕ СТАТЬИ ВКР

Эффективное управление капиталом является определяющим условием для успешного финансирования организации. В целях осуществления эффективного управления необходимо формирование базовой системы целенаправленных методов, рычагов и способов воздействия на капитал компании для своевременного и качественного анализа и оценки управления капиталом и принятия дальнейших целесообразных управленческих действий.
В рамках решения задач выпускной квалификационной работы были изучены сущность и методы управления капиталом организации, а также последовательность и содержание этапов анализа эффективности управления капиталом была проведена их апробация.
Подчеркнем, что содержание всего исследования было определено следующей дефиниций капитала: капитал — особым образом организованная часть финансовых ресурсов, привлеченных хозяйствующим субъектом на правах собственности или во временное пользование с целью их наращения путем авансирования и/или инвестирования в формирование определенных активов организации (в финансовой, материальной и нематериальной формах), которую отличают две характеристики: участие в реальном хозяйственном обороте организации и способность увеличивать стоимость организации.
Под эффективностью управления капиталом была обозначена последовательность целесообразных управленческих действий, направленных на достижение наилучших результатов с наименьшими рисками и издержками по привлечению и обслуживанию капитала, включающая в себя способность рационально формировать и распределять ресурсы, повышать отдачу от их использования путем совершенствования технологии и организации производства, контролировать затраты и управлять долговыми обязательствами.
Для построения методики анализа в работе выделены следующие критерии оценки эффективности управления капиталом:
— рациональность структуры формирования капитала;
— рациональность структуры размещения капитала;
— обеспечение оптимального уровня ликвидности и платежеспособности;
— эффективность использования капитала.
На основании исследования была сформирована методика оценки эффективности управления капиталом, включающая следующие этапы:
1. Анализ формирования источников капитала.
2. Анализ размещения капитала.
3. Анализ ликвидности и платежеспособности.
4. Анализ эффективности использования капитала.
Апробация теоретико-методических положений по теме работы было проведено на материалах ПАО «Россети Сибирь», основным видом деятельности которого является передача электроэнергии и технологическое присоединение к распределительным электросетям.
По итогам анализа выявлена нерациональная структура источников финансирования имущества, выраженная практически в преобладании доли краткосрочного заемного капитала. При этом было рассмотрено имущество компании, в том числе с точки зрения оборотного капитала, в структуре которого значительную долю имеет дебиторская задолженность. Снижение доли краткосрочных обязательств и поддержание необходимого уровня оборотного капитала, в данном случае, является одним из методов поддержания необходимого уровня ликвидности, особенно учитывая значительные процентные расходы в 2022 году.
Непосредственно сам баланс компании можно считать неликвидным, поскольку относительные показатели ликвидности находятся ниже своих оптимальных значений, а само предприятия - неплатежеспособным по причине наличия неплатежей кредиторам.
В результате высокого уровня задолженности и резкого роста процентов к уплате компания имела убытки, что выразилось в отрицательных значениях коэффициентов рентабельности.
Для устранения влияния негативных моментов, выявленных в рамках анализа, необходима реализация следующих мероприятий:
— рефинансирование кредитного портфеля с целью снижения процентов к уплате;
— применение факторинга, позволяющего пополнить оборотные средства, сокращая дебиторскую задолженность и не увеличивая обязательства компании;
— погашение просроченной кредиторской задолженности за счет средств, полученных в результате использования факторинга;
— создание экосистемы корпоративного и банковского бизнеса (возможные варианты - Сбербанк, Газпромбанк, Открытие, Альфа-банк);
— реализация проекта по установке интеллектуальных приборов учета электрической энергии с целью сокращения издержек компании (средства на его финансирование будут представлены денежными средствами, полученными при использовании факторинга).
С учетом рекомендаций в работе оценен эффект предложенных мероприятий, который будет, состоят в улучшении значений показателей по таким критериям эффективности управления капиталом как: рациональность структуры формирования капитала; рациональность структуры размещения капитала; обеспечение оптимального уровня ликвидности и платежеспособности; эффективность использования капитала.
Таким образом, предложенные мероприятия при их фактическом применении, а также пристальном внимании к политике управления капиталом и ее адаптации к постоянно изменяющимся условиям, позволят улучшить результаты деятельности организации, повысив эффективности управления капиталом.



1 Российская Федерация. Законы. Налоговый Кодекс Российской Федерации. В 2 частях. Ч. 2 : Федеральный закон от 18.03.2023 № 117-ФЗ : редакция от 18 марта 2023 года : с изменениями и дополнениями, вступившими в силу с 1 апреля 2023 // КонсультантПлюс : справочная правовая система. - URL: http://www.consultant.ru. (дата обращения: 15.05.2023).
2 Российская Федерация. Законы : Постановление Правительства РФ от 01 декабря 2009 года N 977 : редакция от 18 мая 2022 : с изменениями, вступившими в силу с 29 сентября 2022 «Об инвестиционных программах субъектов электроэнергетики» // КонсультантПлюс : справочная правовая система. - URL: http://www.consultant.ru. (дата обращения: 15.05.2023).
3 Российская Федерация. Законы : Приказ Министерства энергетики РФ от 17 августа 2022 г. № 823 «О присвоении статуса гарантирующего поставщика» // ГАРАНТ - Законодательство (кодексы, законы, указы, постановления) РФ, аналитика, комментарии, практика. - URL: https://www.garant.ru/(дата обращения: 17.05.2023).
4 Белолипецкий, В. Г. Закономерности и факторы развития российского хозяйства: лекции для аспирантов / В. Г. Белолипецкий ; МГУ им. М. В. Ломоносова. Экономический факультет. - М. : МГУ Экономический факультет: ТЕИС, 2005. - 213 с. - ISBN 5-7218-0755-5.
5 Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. - М. : Финансы и статистика, 2002. - 559 с. : ил. ; 25 см. - ISBN 5-279-02354-X.
6 Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент : теория и практика / В. В. Ковалев - Москва : Проспект, 2017. - 1094 с. - ISBN 978-5-392-21433-4.
7 Новашина, Т. С. Финансовый анализ : учебник / Под ред. Т. С. Новашиной. - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2021. - 192 с.
8 Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. - 6-е изд., перераб. и доп. - Москва : ИНФРА- М, 2023. - 512 с. - (Библиотека словарей «ИНФРА-М»). - ISBN 978-5-16-009966¬8.
9 Савицкая, Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г. В. Савицкая. - 6-е изд., испр. и доп. - Москва : ИНФРА-М, 2023. — 378 с. - ISBN 978-5-16-011214-5.
10 Стыров, М. М. Финансовые ресурсы промышленных предприятий: теория, анализ, управление : [монография] / М. М. Стыров ; [отв. ред. Ю. А. Гаджиев] ; РАН, УрО, Коми науч. центр, Ин-т соц.-экон. и энергетических проблем Севера. - Сыктывкар: РАН, УрО, 2012. - 164 с. - ISBN: 978-5-89606¬473-2.
11 Ферова, И. С. Корпоративные финансы : учебное пособие / И. С. Ферова, И. Г. Кузьмина ; Сибирский федеральный университет, Институт экономики, управления и природопользования. - Красноярск : СФУ, 2016. - 145 с. - ISBN 978-5-7638-3374-4.
12 Ферова, И. С. Корпоративные финансы: учебное пособие / И. С. Ферова, И. Г. Кузьмина, С. Л. Улина ; Сибирский федеральный университет, Институт экономики, управления и природопользования. - Красноярск : СФУ, 2015. - 196 с. - ISBN 978-5-7638-3374-4.
13 Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций : практическое пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : ИНФРА-М, 2022. — 208 с. - ISBN 978-5-16-003068-5.
14 Багдасарян, Э. Ш. Средневзвешенная цена капитала компании как показатель эффективности финансового управления / Э. Ш. Багдасарян // Экономика глазами молодых : Материалы Международной конференции студентов, аспирантов и молодых ученых, Томск, 29-30 апреля 2021 года. - Томск: Издательский Дом Томского государственного университета, 2021. - С. 99-103.
15 Башлыкова, А. К. Анализ эффективности управления капиталом предприятия на современном этапе / А. К. Башлыкова // Молодежная неделя науки ИПМЭиТ : Сборник трудов Всероссийской студенческой научно-учебной конференции. В 6-ти частях, Санкт-Петербург, 02-04 декабря 2022 года. Том Часть 2. - Санкт-Петербург: ПОЛИТЕХ-ПРЕСС, 2021. - С. 45-48.
16 Бирюкова, Т А. Особенности расчета средневзвешенной стоимости капитала / Т А. Бирюкова // Вектор экономики. - 2019. - № 4(34). - С. 128.
17 Воронов, Д. С. Оценка стоимости капитала и ставки дисконтирования на базе российской финансовой статистики / Д. С. Воронов, Л. А. Раменская // Journal of New Economy. - 2023. - Т 24, № 1. - С. 50-80.
18 Делюкина, М. А. Измерение эффекта финансового рычага в современных условиях Российской экономики / М. А. Делюкина // Мировой опыт и экономика регионов России : Сборник студенческих научных работ. По материалам XVI Всероссийской студенческой научной конференции с международным участием, Курск, 13 апреля 2018 года / Под редакцией Л.А. Дремовой. - Курск: Закрытое акционерное общество "Университетская книга", 2018. - С. 107-110.
19 Динамические модели расширенного воспроизводства на микроуровне: системно-структурные взаимосвязи основных факторов и "золотое правило экономики предприятия" / Д. Е. Давыдянц, Ж. В. Горностаева, Н. А. Давыдянц, Л. В. Зубова // Kant. - 2017. - № 1(22). - С. 116-124.
20 Жуков, П. В. Модель эффективного управления капиталом в Российских корпорациях / П. В. Жуков // Вестник Российского нового университета. Серия: Человек и общество. - 2022. - № 2. - С. 3-12.
21 Иванова, П. П. Оценка эффективности заемного капитала на основе эффекта финансового рычага / П. П. Иванова // Кооперация и предпринимательство: состояние, проблемы и перспективы : Сборник научных трудов V Международной конференции молодых ученых, аспирантов, студентов и учащихся, Казань, 19 ноября 2021 года. - Чебоксары: Общество с ограниченной ответственностью «Издательский дом «Среда», 2021. - С. 18-20.
Т1 Кикоть, И. И. Оценка средневзвешенной стоимости капитала и ее применение в расчетах эффективности инвестиционных проектов / И. И. Кикоть // Потребительская кооперация. - 2021. - № 2(73). - С. 20-29.
23 Малышевская, В. Ю. Генезис понятия «капитал предприятия» / В. Ю. Малышевская // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. - 2018. - № 3. - С. 210-212.
24 Муравьева, Н. Н. Методика оценки эффективности управления оборотным капиталом в коммерческих организациях / Н. Н. Муравьева, Т В. Дубинина // Экономика и бизнес: теория и практика. - 2020. - № 5-3(63). - С. 110-114.
25 Муравьева, Н. Н. Формирование системы показателей эффективности управления собственным капиталом на предприятиях реального сектора экономики / Н. Н. Муравьева, К. В. Рябухина // Экономика и бизнес: теория и практика. - 2017. - № 4-2. - С. 70-74.
26 Некрасова, Г. А. Роль финансового риска в управлении структурой капитала и эффективностью деятельности российских компаний / Г. А. Некрасова // Вестник Самарского государственного экономического университета. - 2021. - № 4(198). - С. 56-61.
27 Селезнева, А. И. Расчет оптимальной структуры капитала по критерию
минимизации средневзвешенной стоимости капитала / А. И. Селезнева, Н. А. Дегтяр // Экономическая наука сегодня: теория и практика : Сборник материалов X Международной научно-практической конференции, Чебоксары, 08 июня 2018 года / Редколлегия: О. Н. Широков [и др.]. - Чебоксары: Общество с
ограниченной ответственностью "Центр научного сотрудничества "Интерактив плюс", 2018. - С. 30-32.
28 Соболева, Ю. П. Сравнительный анализ эффективности управления структурой капитала в российских и зарубежных компаниях / Ю. П. Соболева, В.
B. Матвеев, Л. М. Кузнецова // Вестник ОрелГИЭТ. - 2019. - № 1(47). - С. 65-70.
29 Сысоева, Е. Ф. Сравнительный анализ подходов к проблеме оптимизации структуры капитала / Е. Ф. Сысоева // Финансы и кредит. - 2007. - №25 (265). - С. 55-59.
30 Толкачев, И. С. Разработка и тестирование эффективной методики оценки стоимости капитала компании на российском рынке / И. С. Толкачев, А.
C. Котов, Н. Д. Завьялов // Инновации и инвестиции. - 2020. - № 6. - С. 176-180.
31 Тропин, А. И. Оценка эффективности управления акционерным капиталом / А. И. Тропин // E-Scio. - 2018. - № 5(20). - С. 45-52.
32 Шемякина, Е. С. Принятие управленческих решений по привлечению кредитных ресурсов на основании расчета эффекта финансового рычага / Е. С. Шемякина // Электронный научный журнал. - 2016. - № 4(7). - С. 604-609.
33 Якушин, А. П. Моделирование и оценка оптимальной структуры капитала Российских публичных компаний / А. П. Якушин, Т В. Тазихина // Экономика: вчера, сегодня, завтра. - 2018. - Т 8, № 10A. - С. 497-510.
34 ЗАЧЕСТНЫЙБИЗНЕС - Всероссийская система данных о компаниях и бизнесе. - URL: https://zachestnyibiznes.ru/ (дата обращения: 17.05.2023).
35 Контур.Призма — идентификация клиентов по 115-ФЗ | Проверка по 115-ФЗ — СКБ Контур. - URL: https://kontur.ru/prizma (дата обращения: 17.05.2023).
36 Новости об акциях Rosseti Sibir PAO (MRSK) - Investing.com/ Investing.com — котировки и финансовые новости. - URL: https://ru.investing.com/equities/mrsk-sibiri (дата обращения: 17.05.2023).
37 Официальный сайт публичного акционерного общества «Россети Сибирь». - URL: https://www.rosseti-sib.ru/ (дата обращения: 20.03.2023).
38 СБИС Все о компаниях и владельцах | Выписки ЕГРЮЛ и ЕГРИП, проверка контрагентов, ИНН и КПП организаций, реквизиты ИП и ООО. - URL: https://sbis.ru/contragents (дата обращения: 17.05.2023).
39 Сравнительный финансовый анализ отчетности ПАО "РОССЕТИ СИБИРЬ" / Финансовый анализ - сравнение с отраслевыми показателями и конкурентами. - URL: https://www.testfirm.ru/result/2460069527_pao-rosseti-sibir(дата обращения: 10.05.2023)
40 Bayhaqiy, A. Z. The Effect of Return On Assets (ROA), Return On Equity (ROE), and Earning Per Share (EPS) on the Stock Price of PT / A. Z. Bayhaqiy, D. Yudiantoro, Amalia Nuril Hidayati // Open Access Indonesia Journal of Social Sciences. - 2022. - № 5(3). - P 741-745.
41 Fernando, J. Return on Equity (ROE) Calculation and What It Means / Investopedia. - URL: https://www.investopedia.com/terms/r/returnonequity.asp
42 Habib, A.M. Analyzing the Efficiency of Working Capital Management: a New Approach Based on DEA-Malmquist Technology / A.M. Habib, N. Mourad // Oper. Res. Forum 3. - 2022. - № 32. - P. 1-20
43 Jajang, B. Return on Equity and Price Earnings Ratio Influence on Price to Book Value / B. Jajang // Economia Chilena. - 2022. - № 25(1). - P 1-07.
44 Relationship between ROIC % and WACC % / Financial Quarter of Finland: Economics and Business - Finrepo. - URL: https://finrepo.fi/en/wacc-vs-roic(дата обращения: 10.05.2023)


Работу высылаем на протяжении 30 минут после оплаты.



Подобные работы


©2025 Cервис помощи студентам в выполнении работ
.