В данной работе проанализированы все факторы, которые значительное влияние оказывают на банкротство компаний, осуществляющих свою предпринимательскую деятельность на территории России. Данные взяты за период с 2012 по 2022 год, то есть за последние 10 лет. Все полученные результаты были обобщены. В результате проведенных ранее исследовательских работ была доказана значимость влияния на банкротство компаний внешних и внутренних факторов. К внешним относятся производительность труда, цена на нефть, курс валюты и уровень инфляции. Что касается внутренних факторов, то сюда относятся характерные для разных компаний модели банкротства Альтмана, Таффлера, Лиса. Используя подобные параметры и факторы, можно определенным образом прогнозировать деятельность российских компаний в плане их финансовой несостоятельности.
Для анализа можно использовать определенную эмпирическую базу. Здесь объединены такие данные, как макроэкономические показатели и финансовые параметры компаний за указанный выше период. Рассмотрена была деятельность 300 российских организаций и предприятий, основным направлением деятельности которых являлась деревообрабатывающая промышленность и торговля. Было построено несколько моделей прогнозирования при помощи методики бинарного выбора. С помощью этой модели прогнозирования была определена вероятность банкротства. В прогнозирование включалось две основных категории переменных - внешние и внутренние. В результате выстраивания модели были выявлены оказывающие влияние на банкротство внутренние факторы. После этого была осуществлена их интеграция в модели прогнозирования финансовой несостоятельности тех показателей, которые отражают именно факторы внутреннего характера. За счет этого была значительно повышена общая объясняющая способность, которая базируется на учете внешних факторов и которая достаточно выгодна, по сравнению с другими подходами.
Полученные, в результате данной исследовательской работы и анализа данные, можно использовать всем без исключения российским предприятиям и организациям, а также специалистам для того, чтобы максимально точно прогнозировать вероятность банкротства. При этом данный прогноз будет выстроен с принятием во внимание общей сложившейся в стране макроэкономической ситуации. Будет проведена грамотная идентификация макроэкономических параметров, которые оказывают существенное воздействие на результаты деятельности предприятия и организации. Воздействие это носит статистический характер. Параметры такого плана лежат в основе любой кредитной и денежной политики государства. Для управленческих государственных структур они имеют достаточно большое значение. Они ориентируют эти показатели на то, чтобы решить разные задачи, в итоге ведущие к тому, чтобы минимизировать в российском бизнесе количество обанкротившихся предприятия и организаций.
Цель настоящего исследования - Согласно литературе, модели прогнозирования банкротства менее точны, если их применять в альтернативных условиях. Для детальной модификации модели прогнозирования банкротства предприятий предлагается конкретизировать общий вариант, основываясь на анализе внутренних и внешних факторов, оказывающих влияние на банкротство компаний. Обоснование будет происходить на базе внедрения в модели разных факторов макроэкономического характера. Потребуется также взять несколько из них и провести с ними идентификацию. В основном будут взяты статистически значимые показатели, которые оказывают влияние на повышение риска банкротства. Также будут приняты во внимание внутренние аспекты, которые, как правило, используются во всех популярных моделях банкротства коммерческих предприятий и организаций.
Новизна авторского подхода определяется акцентированием внимания на грамотно проведенном анализе, на выяснении внутренних и внешних факторов, которые влияют на рост компании, в зависимости от вида производимой организацией или предприятием коммерческой деятельности. При этом для каждого из них выделены свои индивидуальные особенности.

Купить

Если изучить результаты всех представленных вниманию расчетов, становится понятно, что риск банкротства российских предприятий и организаций, как правило, зависит не только от внутренних показателей организации, но и от воздействия макроэкономических факторов внешнего характера. Прогнозирование банкротства в условиях достаточно стремительно меняющейся общей макроэкономической ситуации, можно осуществлять с достаточно высоким уровнем точности, но для этого важно в модель прогрессирования включать внешние факторы, а не только внутренние. По результатам проведенного анализа было сформировано несколько категорий переменных, которые отражают факторы внешнего и внутреннего характера, влияющие на банкротство предприятий и организаций, занимающихся деревообрабатывающей промышленностью и торговлей.
Выдвинутые в начале работы гипотезы подтвердились.
Среди внешних факторов, которые влияют на прогнозирование банкротства, можно выделить цену на уровень инфляции, а также индекс валового продукта. Что касается внутренних факторов, то сюда относятся показатели, которые присутствуют в моделях банкротства категории Таффлера и Фулмера. В частности, это соотношение оборотных активов с суммой обязательств, краткосрочных обязательств с активами, отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов, отношение прибыль до налогообложения к собственному капиталу. Все без исключения разработанные модели, связанные с прогнозированием банкротства, отличаются достаточно высоким уровнем прогностической способности. Это предоставляет возможность предсказывать банкротство деревообрабатывающих производств с точностью более 96,7%, торговых предприятий с точностью более 96,1%. В случае с торговой промышленностью модель лучше предсказывает компании, не подвергающиеся банкротству; в случае с деревообрабатывающей промышленностью – прогнозная сила почти равна по банкротам и не банкротам, однако небольшой перевес все равно идет в сторону здоровых компаний.
В рамках последующего изучения и развития исследуемой тематики можно осуществлять анализ того, как на другие экономические отрасли воздействуют макроэкономические показатели. Благодаря этому, можно будет установить наиболее значимые аспекты специфического характера, которые влияют на банкротство. Кроме того, будет предоставлена возможность изучить проблемы, связанные с преднамеренным банкротством для того, чтобы в общем объеме подобных процедур выявить долю российских компаний, которые идут на этот шаг.

Купить