Помощь студентам в учебе
МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ АНАЛИЗА СОВРЕМЕННЫХ ВАЛЮТНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ
|
Введение 3
Глава 1. Общая характеристика криптовалютного рынка 5
1.1Положение криптовалютного рынка в России и мире 5
1.2Обзор экономических исследований в области криптовалют 21
Глава 2. Теоретико – игровой подход к исследованию криптовалют 27
2.1 Игры с отказом и равновесие в теории солнечных пятен 27
2.2 Динамическая игровая модель криптовалютной системы 30
Глава 3. Практическая реализация динамической игровой модели криптовалютной системы 35
3.1 Имитационные подходы к динамической игровой модели криптовалютной системы 35
3.2 Результаты имитационных экспериментов по моделированию динамической игровой криптовалютной системы 38
Заключение 41
Список использованной литературы 43
Приложение 1
Глава 1. Общая характеристика криптовалютного рынка 5
1.1Положение криптовалютного рынка в России и мире 5
1.2Обзор экономических исследований в области криптовалют 21
Глава 2. Теоретико – игровой подход к исследованию криптовалют 27
2.1 Игры с отказом и равновесие в теории солнечных пятен 27
2.2 Динамическая игровая модель криптовалютной системы 30
Глава 3. Практическая реализация динамической игровой модели криптовалютной системы 35
3.1 Имитационные подходы к динамической игровой модели криптовалютной системы 35
3.2 Результаты имитационных экспериментов по моделированию динамической игровой криптовалютной системы 38
Заключение 41
Список использованной литературы 43
Приложение 1
В настоящее время криптовалюты привлекают все большее внимание общественности, однако среди научных изысканий наблюдается перекос в сторону технических аспектов данного вопроса (таких как майнинг, криптография, блокчейн, гигахэши, пулы и пр.). В тени остаются качественно значимые параметры новых квазивалютных инструментов, а именно деанонимизация, а также децентрализация валютных инструментов.
Весьма интересным становится рассмотрение возникновения криптовалют в рамках уходящей в прошлое Бреттон-Вудской валютной системы. Стремление создать альтернативную и широко признаваемую эмиссионную систему повлекло собой возникновение биткойна. На данный момент общественность ставит перед собой следующие вопросы: сможет ли новый криптовалютный механизм стать заменой долларовой системе, стать прототипом некоторого нового валютного инструмента или нет, а также станет ли биткоин панацеей или развитая им лихорадка окажется губительной для существующей системы?
Несмотря на свое относительно недолгое существование, криптовалюта достаточно наглядно проявила свои достоинства – низкий уровень транзакционных издержек, непрерывность и высокая скорость проведения операций, высокий уровень безопасности и приватности пользователей, и др. Одновременно нельзя не признать и не менее серьезными недостатков, присущих криптовалютам. Среди них неразвитый, а порой и откровенно эфемерный, юридический статус, проблема масштабирования, волатильность (подверженность значительным курсовым колебаниям) и спекулятивным манипуляциям. Кроме того, столь притягательная анонимность и отсутствие контроля со стороны вызвали рост сделок в «Даркнете».
Вышесказанное обуславливает высокий уровень актуальности данной темы и ставит чрезвычайную важность в потребности определения роли и места децентрализованной валюты в структуре современного глобализированного и транснационализированного мира.
Поэтому цель данной работы состояла в том, чтобы выяснить специфику криптовалют как инструмента межгосударственной эмиссии с целью достижения стабильности общемировой экономики и достижения высоких темпов ее развития, определить текущее состояние существующей валютной системы, а также выявить основные перспективы развития межгосударственных валютных инструментов.
Для реализации данной цели потребовалось решить следующие задачи:
1. Определить содержание криптовалютных инструментов.
2. Выявить основные преимущества и недостатки криптовалют.
3. Осуществить анализ состояния существующей валютной системы.
4. Разработать модель кооперативных игр, отражающую взаимодействие игроков криптовалютного рынка на мировой арене.
5. Определить основные перспективы развития валютной системы, исходя из результатов разработанной имитационной теоретико-игровой модели.
Объектом данной работы является валютные инструменты, предметом – достоинства и недостатки криптовалют. В качестве инструмента децентрализованной эмиссии валюты в данном исследовании будет принят биткоин.
Методологической базой исследования явилась статья «Применение методов теории игр в анализе экономико-политических взаимодействий на межгосударственном уровне» П.В. Конюховского и В.В. Холодковой, а также монография «Quittinggamesandlinearcomplementarityproblems» Э. Солана и О. Солана.
Недостаток полноценных научных исследований в области криптовалютных инструментов, их функций, взаимосвязей с другими экономическими системами особенно остро проявился во время разработки проекта под номером 46853. При обсуждении законопроекта обнаружилось отсутствие общественного консенсуса по поводу трактовки криптовалют как таковых, а также определения их регулятора. Одновременно в ходе обсуждения обозначились наиболее актуальные направления научных исследований в данной сфере. Однако точное время вступления в силу закона пока неизвестно, а следовательно, и официальной позиции государства по перспективам внедрения криптовалютных инструментов.
Для достижения цели исследования использовался в основном метод анализа и синтеза, теоретико-игровой аппарат, а также индуктивно-дедуктивный метод.
Реализация указанной цели и задач обусловила структуру и логику работы. Данная работа состоит из двух глав, введения и заключения. Первая глава посвящена общей характеристике валютной системы и криптовалют. Во второй главе рассматривается теоретико-игровая модель взаимодействия стран в области криптовалют.
Весьма интересным становится рассмотрение возникновения криптовалют в рамках уходящей в прошлое Бреттон-Вудской валютной системы. Стремление создать альтернативную и широко признаваемую эмиссионную систему повлекло собой возникновение биткойна. На данный момент общественность ставит перед собой следующие вопросы: сможет ли новый криптовалютный механизм стать заменой долларовой системе, стать прототипом некоторого нового валютного инструмента или нет, а также станет ли биткоин панацеей или развитая им лихорадка окажется губительной для существующей системы?
Несмотря на свое относительно недолгое существование, криптовалюта достаточно наглядно проявила свои достоинства – низкий уровень транзакционных издержек, непрерывность и высокая скорость проведения операций, высокий уровень безопасности и приватности пользователей, и др. Одновременно нельзя не признать и не менее серьезными недостатков, присущих криптовалютам. Среди них неразвитый, а порой и откровенно эфемерный, юридический статус, проблема масштабирования, волатильность (подверженность значительным курсовым колебаниям) и спекулятивным манипуляциям. Кроме того, столь притягательная анонимность и отсутствие контроля со стороны вызвали рост сделок в «Даркнете».
Вышесказанное обуславливает высокий уровень актуальности данной темы и ставит чрезвычайную важность в потребности определения роли и места децентрализованной валюты в структуре современного глобализированного и транснационализированного мира.
Поэтому цель данной работы состояла в том, чтобы выяснить специфику криптовалют как инструмента межгосударственной эмиссии с целью достижения стабильности общемировой экономики и достижения высоких темпов ее развития, определить текущее состояние существующей валютной системы, а также выявить основные перспективы развития межгосударственных валютных инструментов.
Для реализации данной цели потребовалось решить следующие задачи:
1. Определить содержание криптовалютных инструментов.
2. Выявить основные преимущества и недостатки криптовалют.
3. Осуществить анализ состояния существующей валютной системы.
4. Разработать модель кооперативных игр, отражающую взаимодействие игроков криптовалютного рынка на мировой арене.
5. Определить основные перспективы развития валютной системы, исходя из результатов разработанной имитационной теоретико-игровой модели.
Объектом данной работы является валютные инструменты, предметом – достоинства и недостатки криптовалют. В качестве инструмента децентрализованной эмиссии валюты в данном исследовании будет принят биткоин.
Методологической базой исследования явилась статья «Применение методов теории игр в анализе экономико-политических взаимодействий на межгосударственном уровне» П.В. Конюховского и В.В. Холодковой, а также монография «Quittinggamesandlinearcomplementarityproblems» Э. Солана и О. Солана.
Недостаток полноценных научных исследований в области криптовалютных инструментов, их функций, взаимосвязей с другими экономическими системами особенно остро проявился во время разработки проекта под номером 46853. При обсуждении законопроекта обнаружилось отсутствие общественного консенсуса по поводу трактовки криптовалют как таковых, а также определения их регулятора. Одновременно в ходе обсуждения обозначились наиболее актуальные направления научных исследований в данной сфере. Однако точное время вступления в силу закона пока неизвестно, а следовательно, и официальной позиции государства по перспективам внедрения криптовалютных инструментов.
Для достижения цели исследования использовался в основном метод анализа и синтеза, теоретико-игровой аппарат, а также индуктивно-дедуктивный метод.
Реализация указанной цели и задач обусловила структуру и логику работы. Данная работа состоит из двух глав, введения и заключения. Первая глава посвящена общей характеристике валютной системы и криптовалют. Во второй главе рассматривается теоретико-игровая модель взаимодействия стран в области криптовалют.
Подводя итог, можно сделать вывод, что криптовалютные системы являются одной их важнейших частей современного мира, именно благодаря возникновению криптовалют стал возможен переход от менее справедливой долларовой системы к децентрализованной эмиссии с ее справедливым распределением средств. Возникновение ICO является знаком не только развития криптовалютных систем, но и становления их независимыми и самостоятельными в будущем. Не стоит умалять роли криптовалют с точки зрения финансовых вливаний, так как криптоактивы расширяют возможности привлечения финансовых средств малым и средним бизнесом.
В настоящее время криптовалюты еще недостаточно распространены по земному шару и очень сильных игроков на рынке еще не возникло, однако в будущем стоит ожидать их приход, а также приток новых денег. Уже сейчас такую возможность рассматривают не только сами государства, но и государственные корпорации, пенсионные фонды и хеджфонды. Кроме того, такие достоинства криптовалют, как высокая защита от подделки и неподверженность инфляционным процессам позволяют рассмотреть вариант будущей замены криптовалютными инструментами фиатных денег или же переход государствами к эмиссии криптовалют, иными словами создание фиатных криптоактивов.
На сегодняшний день существует острая проблема в обозначении правового статуса криптовалют, а также определения порядка их налогообложения. В современных условиях наблюдается сопротивление виртуального и реального миров, на настоящий момент мировое сообщество разделилось на три лагеря:
• страны с запретами расчетов в криптовалюте (Бангладеш, Китай)
• страны с льготным режимом в части криптовалют (бОльшая часть Европы)
• страны с карательными операциями в области криптовалют (США, Россия)
Возникновение данной проблемы обусловлено двумя факторами: возможностью осуществления нелегальной деятельности посредством криптовалют и возникновением неопределенности обменного курса. В первом случае хочется вставить ремарку относительно объемов «черных» сделок, проводимых миром: криптовалюта не является основным платежным инструментом преступного мира, и большинство сделок по-прежнему осуществляется посредством наличных. Вторая проблема, отмеченная Карекеном и Уоллесом, значительно существенней первой. Однако если Карекен и Уоллес описали бесконечное множество обменных курсов фиатных валют ввиду их необеспеченности и при отсутствии контроля движения капиталов, то в случае с криптовалютами данная проблема возникает ввиду легкости копирования кода (получаем «криптоклоны» с одним кодом, но разными названиями). Так или иначе, на сегодняшний день уже существует более двух тысяч всевозможных криптовалют, которые достаточно прочно укрепились в некоторых странах мира ввиду своих достаточно весомых преимуществ перед существующей ныне валютной системой, поэтому возможно рассмотрение ситуации, когда игроки криптовалютного рынка решают в конечном счете вести борьбу за обладание криптовалютой в целях изменения своей роли в международных отношениях, тогда рассмотрение возможных вариантов развития событий представляется возможным как раз с использованием аппарата, описанного в данной работе.
К результатам данного исследования может быть отнесен макрос (код макроса см. в Приложении 1), позволяющий проводить имитационные эксперименты, на основе которых могут конструироваться сценарные прогнозы развития криптовалютных инструментов. Стоит отметить, что криптовалюта – это ничем не обеспеченный актив, который уже обладает свойствами «пузыря», поэтому у игроков нет стимула играть сколь угодно долго. Игроки, выбравшие в качестве своей стратегии высокие показатели «терпимости» к изменению курса, готовы продолжать достаточно долго, однако стоит отметить, что данная позиция, достаточно рискованная, так как согласно существующему правилу раздела банка выигрыш получают в итоге лица, осуществившие отказ от продолжения игры на некотором шаге. Следовательно, у игрока с высоким показателем терпимости существует риск «дотерпеть» до шага, когда большинство игроков откажутся от игры, разделят банк и оставят игрока ни с чем. Так, было выявлено превышение средних выигрышей у игроков, которые имеют наименьший показатель «терпимости» к изменению курса (в имитационных испытаниях это игроки под номерами 1 и 2).В дальнейшем предполагается более углубленное изучение криптовалют с использованием аппарата теории игр, а также модификация модели и модернизация системы раздела банка. Кроме этого, в дальнейшем возможно применение штрафных мер для игроков, которые проголосовали в игре и оказались в меньшинстве, также возможен вариант исключения игроков, проголосовавших в меньшинстве.
В настоящее время криптовалюты еще недостаточно распространены по земному шару и очень сильных игроков на рынке еще не возникло, однако в будущем стоит ожидать их приход, а также приток новых денег. Уже сейчас такую возможность рассматривают не только сами государства, но и государственные корпорации, пенсионные фонды и хеджфонды. Кроме того, такие достоинства криптовалют, как высокая защита от подделки и неподверженность инфляционным процессам позволяют рассмотреть вариант будущей замены криптовалютными инструментами фиатных денег или же переход государствами к эмиссии криптовалют, иными словами создание фиатных криптоактивов.
На сегодняшний день существует острая проблема в обозначении правового статуса криптовалют, а также определения порядка их налогообложения. В современных условиях наблюдается сопротивление виртуального и реального миров, на настоящий момент мировое сообщество разделилось на три лагеря:
• страны с запретами расчетов в криптовалюте (Бангладеш, Китай)
• страны с льготным режимом в части криптовалют (бОльшая часть Европы)
• страны с карательными операциями в области криптовалют (США, Россия)
Возникновение данной проблемы обусловлено двумя факторами: возможностью осуществления нелегальной деятельности посредством криптовалют и возникновением неопределенности обменного курса. В первом случае хочется вставить ремарку относительно объемов «черных» сделок, проводимых миром: криптовалюта не является основным платежным инструментом преступного мира, и большинство сделок по-прежнему осуществляется посредством наличных. Вторая проблема, отмеченная Карекеном и Уоллесом, значительно существенней первой. Однако если Карекен и Уоллес описали бесконечное множество обменных курсов фиатных валют ввиду их необеспеченности и при отсутствии контроля движения капиталов, то в случае с криптовалютами данная проблема возникает ввиду легкости копирования кода (получаем «криптоклоны» с одним кодом, но разными названиями). Так или иначе, на сегодняшний день уже существует более двух тысяч всевозможных криптовалют, которые достаточно прочно укрепились в некоторых странах мира ввиду своих достаточно весомых преимуществ перед существующей ныне валютной системой, поэтому возможно рассмотрение ситуации, когда игроки криптовалютного рынка решают в конечном счете вести борьбу за обладание криптовалютой в целях изменения своей роли в международных отношениях, тогда рассмотрение возможных вариантов развития событий представляется возможным как раз с использованием аппарата, описанного в данной работе.
К результатам данного исследования может быть отнесен макрос (код макроса см. в Приложении 1), позволяющий проводить имитационные эксперименты, на основе которых могут конструироваться сценарные прогнозы развития криптовалютных инструментов. Стоит отметить, что криптовалюта – это ничем не обеспеченный актив, который уже обладает свойствами «пузыря», поэтому у игроков нет стимула играть сколь угодно долго. Игроки, выбравшие в качестве своей стратегии высокие показатели «терпимости» к изменению курса, готовы продолжать достаточно долго, однако стоит отметить, что данная позиция, достаточно рискованная, так как согласно существующему правилу раздела банка выигрыш получают в итоге лица, осуществившие отказ от продолжения игры на некотором шаге. Следовательно, у игрока с высоким показателем терпимости существует риск «дотерпеть» до шага, когда большинство игроков откажутся от игры, разделят банк и оставят игрока ни с чем. Так, было выявлено превышение средних выигрышей у игроков, которые имеют наименьший показатель «терпимости» к изменению курса (в имитационных испытаниях это игроки под номерами 1 и 2).В дальнейшем предполагается более углубленное изучение криптовалют с использованием аппарата теории игр, а также модификация модели и модернизация системы раздела банка. Кроме этого, в дальнейшем возможно применение штрафных мер для игроков, которые проголосовали в игре и оказались в меньшинстве, также возможен вариант исключения игроков, проголосовавших в меньшинстве.