Введение 3
Глава 1. Инвестиционная деятельность банков 5
1.1 Особенности инвестиционной деятельности банков 5
1.2 Правовые основы инвестиционной деятельности банка в России 7
1.3 Понятие инвестиционного портфеля и его классификации 10
Глава 2. Особенности формирования инвестиционного портфеля банка 14
2.1 Процесс формирования инвестиционного портфеля банка 14
2.2 Оценка эффективности инвестиционного портфеля 17
2.3 Теория и практика управления инвестиционным портфелем 22
Глава 3. Портфельные банковский инвестиции в России на примере ОАО «Альфа-Банка» 27
3.3 Банковские портфельные инвестиции в России 27
3.2 Общая информация об ОАО «Альфа-Банк» 32
3.3 Анализ инвестиционной деятельности банка 37
Заключение 43
Список литературы 46
Инвестирование в ценные бумаги всегда являлось привлекательной деятельностью для российских коммерческих банков по многим причинам. Начиная с 1990 года были осуществлены попытки финансирования активов банка в различные ценные бумаги и не всегда данный опыт было удачный, но тем не менее данный вид банковской деятельности развивается и в настоящее время достиг уровня, когда обычные пользователи банковских услуг могут участвовать в данном процессе, получая от этого определенный доход.
Актуальность данной работы напрямую связана с основными функциями банка. Банки обслуживают платежный оборот, следовательно, уровень ликвидности банков это один из наиважнейших факторов его существования, а так как денежные потоки могут меняться, ликвидность можно поддерживать именно благодаря инвестиционной деятельности. При этом, кредитования так же зависит от уровня ликвидности, в случае задержки выдачи средства даже на непродолжительное время, вкладчики могут изъять свои средства, что может привести даже к банкротству банка. Размещение денег в ценных бумагах одна из наименее дорогостоящих операций по поддержанию ликвидности, в отличии от содержания, например, корреспондентских счетов, так как в этом случае, средства будут заморожены и не будут приносить прибыли. Рынок ценных бумаг может разрешить проблемы ликвидности банка и, именно поэтому, данная тема актуальна, особенно в сложившейся на данный момент ситуации низкой кредитной активности населения.
Помимо этого, в настоящее время экономика Росси находится в переходном состоянии и финансовый рынок еще недостаточно развит для того чтобы обеспечить необходимое развитие экономики. Именно поэтому необходимо стимулирование инвестиций особенно от тех организаций, которые являются основой экономики иными словами от банков.
Банки аккумулируют основные денежные средства в нашей стране, но к сожалению доход банковского сектора в основном определяется классическими банковскими услугами в сфере кредитования и обслуживания. И несмотря на то, что общий доход банковского сектора в ВВП страны высок, необходимо понимать, что данные средства должны быть вложены в разившие промышленности, а не оседать в виде сбережений или резервов, даже не смотря на то, что риск невозврата инвестиций крайне высокий из-за нестабильного положение конъюнктуры рынка и кризиса в экономике в целом.
В настоящее время, банковский сектор занимает значительную часть финансовой системы практически любой страны, даже не смотря на последние тенденции по сокращению занятых в банковском секторе посредством внедрения информационных технологий, которые автоматизируют банковское обслуживание.
Основной целью данной работы является изучение процесса формирования инвестиционного портфеля банка, выявление его особенностей и анализ на конкретном примере инвестиционной деятельности банка. В настоящей работе речь пойдет об инвестиционной деятельности банка, а точнее о понятии инвестиционного портфеля.
Для достижения поставленной дели необходимо выполнить несколько приведенных далее задач:
- изучить основополагающие понятия в сфере инвестиционной банковской деятельности, привести их классификацию и определения;
- исследовать типы инвестиционных банковских портфелей;
- рассмотреть методы формирования портфеля и виды инвестиционных политик;
- описать правовые основы инвестиционной деятельности банков;
- определить методы оптимизации портфеля и оценки его доходности и риска;
- рассмотреть на конкретном примере инвестиционную деятельность банка;
Предметом изучения в данном случае является инвестиционный портфель банка в узком ключе и в более широком это инвестиционная деятельность банка. Объектом изучения является Банк «Альфа-Банк».
Работа состоит из трех глав, первая из которых посвящена инвестиционной деятельности банков в целом, правовым основам ее функционирования и понятию инвестиционного портфеля. Первая глава соответственно состоит из трех соответствующим параграфов. Вторая глава посвящена особенностям формирования инвестиционного портфеля банка, оценке его эффективности и практики применения различных методологии и вторая глава так же состоит из трех частей. Последняя заключительная глава содержит в себе анализ инвестиционной деятельности ОАО «Альфа-Банка» и общие тенденции развития банковского инвестирования в России.
Инвестиционная деятельность банков действительно является достаточно противоречивой, но одновременно важной и инверсной темой исследования. В разных странах подход к данной деятельности разный, и два основных подхода были рассмотрены в данной работе. Центральных понятием в инвестиционной деятельности практически любой организации, в том числе банка, является формирование оптимального инвестиционного портфеля, соответствующего целям инвестирования. Это трудоемкий процесс, который так же можно организовать совершенно по-разному, в зависимости от того, каких целей хочет добиться инвестор. В работе были рассмотрены основные подходы к формированию портфеля инвестиций и выбору стратегии инвестирования.
Помимо этого, били сделаны выводы и проведено сравнение применения данных методов на практике, и целесообразность применения зарубежных методов на российском рынке. К сожалению, российский рынок во многом отличается от зарубежных, и многие методы оказываются несостоятельны применительно к российской конъюнктуре.
В данной работе были рассмотрены теоретические основы инвестиционной деятельности коммерческий банков в частности на основе портфельного инвестирования. Были рассмотрены основные виды инвестиционных портфелей, правовая основа инвестиционной деятельности, и способы расчёта эффективности инвестиционного портфеля.
В первой части работы были приведены теоретические выкладки о самом понятии инвестиционной деятельности банка и инвестиционном портфеля. Охарактеризованы основные стадии формирования портфеля, выбора стратегии и классификации основных видов портфелей. Далее были приведены паровые основы функционирования инвестиционной деятельности в России.
Во второй главе был сделан переход непосредственно к инвестиционному портфелю и способам оценки его эффективности, а конкретнее оценки риска и доходность и сочетания этих факторов через модель Марковица. Так же были рассмотрены другие модели и факторы, которые должны быть учтены при составлении инвестиционного портфеля.
Далее была охарактеризован деятельность банков на российском рынке ценных бумаг, в особенности деятельность ОАО «Альфа-Банк». Проанализирована отчетность банка за период 2008 –2016 гг.
Помимо этого, были сделаны следующие выводы:
- проанализированы черты двух основных подходов к организации банковской деятельности на основе зарубежного опыта, и подробно описан опыт организации российской банковской деятельности, и выявлено что российская системы в основном придерживается смешанного типа банковских услуг;
-правовые основы начали зарождаться одновременно с зарождением банковской системы в России не так давно, и законодательная база еще должна пройти достаточно долгий путь для того, чтобы достичь уровня высокоразвитых стран;
- банковские инвестиции занимают значительную долю в ВВП страны, и в том числе в самой банковской деятельности, что говорит об активности банков в вопросе инвестиций;
- существует большое количество классификаций портфелей, стратегий их составления и так далее, в работе были рассмотрена основные из них;
- в работе так же были рассмотрена стадии формирования портфеля и факторы, которые могли бы на него повлиять, основной вывод состоит в том, что главной ступенью в формировании портфеля является выбор наилучшей стратегии и соотношения доходности и рисков, так как именно от этого зависит, какова будет структура портфеля и стиль управления им;
- так же подробно была рассмотрена оценка эффективности портфеля, которая состоит в оценке рисков и доходности, а такжеих оптимального соотношения в модели Марковица, которая является основой для многих последующих моделей, и не смотря на трудоемкость неприменимость в настоящее время, она все так же актуальна на теоретическом уровне;
- помимо этого, было проведено сравнение возможности применения теоретического аппарата на практике, в особенности зарубежных теорий на российском рынке, и главный вывод здесь, что для российской действительности, многие теории неприменимы по ряду причин, в особенности потому, что конъюнктура рынка в России непредсказуемы и на нее влияют не столько рыночные законы, сколько социальные, политические и общеэкономические факторы;
- далее в работы было рассмотрено современное состояние на рынке банковских инвестиций и были сделаны следующие выводы:
1) на данный момент в банковском кризисе страны наблюдается кризис, в частности падение кредитной активности населения, следовательно, общие инвестиции банков возросли, так как необходимо поддерживать уровень ликвидности
2) даже крупные банки в основном придерживаются консервативной политики при формировании портфеля, так как на рынке существует большие риски и при увеличении объёма инвестиций они возрастают. Чтобы нивелировать данный рост рисков, банки стараются вкладывать только в бумаги надежных эмитентов и государственные ценные бумаги.
- говоря непосредственно об ОАО «Альфа-Банке», чья деятельность была рассмотрена в данной работе, банк отличается яркой инвестиционной активностью, причем и в качестве эмитента ценных бумаг, так и инвестора и посредника, так как обладает широким спектром инвестиционных услуг, в инвестировании так же придерживается консервативной идеи о формировании портфеля.
В заключении хотелось бы сказать, что целью данной работы было проанализировать процесс формирования инвестиционного портфеля и особенностей данного процесса, а также на примере посмотреть, как это происходит в действительности. Для этих целей была подробно рассмотрена инвестиционная деятельность ОАО «Альфа-Банк», проанализирована его отчетность и были сделаны выводы о структуре инвестиционного портфеля. Поставленная цель работы была достигнута, каки поставленные задачи.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
