Развитие негосударственных инвестиций в Российской Федерации
|
Введение 3
Глава 1. Теоретические аспекты негосударственных инвестиций 6
1.1 Классификация инвесторов: категории и ограничения 6
1.2 Инструменты инвестирования физических лиц 8
1.2.1 Банковский вклад 8
1.2.2 Индивидуальные инвестиционные счета 11
1.2.3 Паевые инвестиционные фонды и ETF 18
1.2.4 Российский рынок акций 23
1.2.5 Структурные продукты с полной и условной защитой капитала 26
1.2.6 Инвестиционное и накопительное страхование жизни 29
1.3 Статистика негосударственного инвестирования в России 33
Глава 2. Развитие альтернативных механизмов инвестирования 34
2.1 Предпосылки появления новых инструментов финансирования 34
2.2 Инструменты финансирования на рынке частных инвестиций в условиях цифровой
экономики 35
2.3 Перспективы инвестирования в нетрадиционные финансовые инструменты и пути
дальнейшего развития инструментов привлечения финансирования на рынок негосударственных инвестиций в цифровой экономике 40
Глава 3. Финансовые стратегии негосударственного инвестора на российском фондовом рынке 49
3.1 Классификация финансовых стратегий 49
3.2 Стратегии высоких дивидендов на примере стратегии Dogs of the Dow и анализ ее
эффективности 52
3.3 Оценка результативности стратегии «относительной стоимости» 57
3.4 Формирование собственной инвестиционной стратегии частного инвестора на фондовом рынке 60
Заключение 69
Список использованных источников 73
Приложения 84
Глава 1. Теоретические аспекты негосударственных инвестиций 6
1.1 Классификация инвесторов: категории и ограничения 6
1.2 Инструменты инвестирования физических лиц 8
1.2.1 Банковский вклад 8
1.2.2 Индивидуальные инвестиционные счета 11
1.2.3 Паевые инвестиционные фонды и ETF 18
1.2.4 Российский рынок акций 23
1.2.5 Структурные продукты с полной и условной защитой капитала 26
1.2.6 Инвестиционное и накопительное страхование жизни 29
1.3 Статистика негосударственного инвестирования в России 33
Глава 2. Развитие альтернативных механизмов инвестирования 34
2.1 Предпосылки появления новых инструментов финансирования 34
2.2 Инструменты финансирования на рынке частных инвестиций в условиях цифровой
экономики 35
2.3 Перспективы инвестирования в нетрадиционные финансовые инструменты и пути
дальнейшего развития инструментов привлечения финансирования на рынок негосударственных инвестиций в цифровой экономике 40
Глава 3. Финансовые стратегии негосударственного инвестора на российском фондовом рынке 49
3.1 Классификация финансовых стратегий 49
3.2 Стратегии высоких дивидендов на примере стратегии Dogs of the Dow и анализ ее
эффективности 52
3.3 Оценка результативности стратегии «относительной стоимости» 57
3.4 Формирование собственной инвестиционной стратегии частного инвестора на фондовом рынке 60
Заключение 69
Список использованных источников 73
Приложения 84
В условиях экономической нестабильности в России, привлечение денежных средств частных лиц для инвестирования становится актуальной проблемой. Частные инвесторы сталкиваются с выбором сохранения своих активов и приумножения их. Однако, замедление темпов экономического развития и сокращение располагаемых денежных доходов населения приводят к уменьшению инвестиционной активности. Эти проблемы связаны с непростой экономической ситуацией, низкой финансовой грамотностью населения, уникальностью и аутентичностью российского инвестиционного рынка и его поздним развитием, а также различными историческими факторами.
Несмотря на сокращение объемов свободных денежных средств и неблагоприятную рыночную конъюнктуру, некоторые физические лица продолжают обладать свободными финансовыми ресурсами, что побуждает их выходить на рынок негосударственных инвестиций. Поиск ответов на вызовы и исследование инструментов и направлений инвестирования физических лиц имеют высокую практическую значимость и актуальность.
Цель - ответить на главный вопрос: негосударственное инвестирование в России: как оно развивалось и что нас ждет в перспективе?
В связи с этим были поставлены следующие задачи:
1. раскрыть определение понятия частный инвестор, показать классификацию;
2. описать существующие инструменты и направления, в процессе их изучения выявить факторы потенциального роста объемов инвестиций населения в продукты финансового рынка;
3. определить проблемы, препятствующие развитию рынка негосударственных инвестиций;
4. рассмотреть предпосылки и опыт стимулирования негосударственного
инвестирования;
5. выполнить анализ текущего состояния финансового рынка в РФ в разрезе частного инвестирования;
6. провести оценку инструментов в цифровой экономике (инструменты привлечения финансирования на рынке частных инвестиций в цифровой экономике, инвестиционные платформы, цифровые финансовые активы);
7. изучить теоретические аспекты инвестиционных предпочтений и решений, существующие методики принятия инвестиционных решений - они же инвестиционные стратегии;
8. сформировать инвестиционную стратегию частного инвестора.
Объектом исследования выступают негосударственные инвестиции. Предметом - инвестиционная деятельность представителей финансовой сферы в целом. Методология исследования - статический и математический анализ, теоретический анализ и синтез, сравнение, индукция и дедукция, классификация, моделирование.
Задачи, поставленные перед исследованием, предполагают достижение определенных результатов. В первой главе работы будут проанализированы характеристики частных инвесторов, их классификация и критерии, отличающие их от квалифицированных. К тому же будет рассмотрена специфика инвестиционного поведения индивидуальных инвесторов на российском рынке капиталовложений и инструменты, доступные им на современном этапе. В процессе изучения этих инструментов будут выявлены факторы, способствующие росту объемов инвестиций в продукты финансового рынка, а также проблемы, затрудняющие развитие негосударственного инвестирования в России. Анализ будет проводиться на основе фактических данных с применением аналитического и сравнительного подходов.
Во второй главе будет рассмотрен процесс развития альтернативных механизмов инвестирования. В российской цифровой экономике финансовые технологии в сфере инвестиционных услуг - явление, получившее относительно широкое распространение, но не адаптированное к современным реалиям российского экономического сообщества. Актуальность обусловлена необходимостью поиска и применения новых форм и методов финансирования на рынке частных инвестиций в условиях цифровой экономики, а также отсутствием достаточно глубокого теоретического и эмпирического обоснования в этой области. Цель исследования заключается в изучении основных направлений привлечения финансовых инструментов на рынок частных инвестиций в условиях цифровой экономики. В рамках исследования предполагается рассмотреть появление новых инструментов финансирования, охарактеризовать краудинвестинг, краудфандинг и криптовалюты, оценить перспективы инвестирования в нетрадиционные финансовые инструменты и рассмотреть пути развития инструментов привлечения финансирования на рынок частных инвестиций в цифровой экономике.
В рамках ВКР предполагается уделить внимание особенностям инвестиционных стратегий частных инвесторов на российском фондовом рынке в современных условиях: направления реализации, сектор розничного инвестирования на российском фондовом рынке (проблемы построения и реализации эффективных инвестиционных стратегий, формирование необходимых условий для расширения, направления модернизации инструментов).
Создание инвестиционной стратегии для частного инвестора не является научной новизной, поскольку это деятельность, которая уже длительное время проводится на финансовых рынках и описывается в литературе и практике. Однако, каждый инвестор уникален, и подбор инвестиционной стратегии должен учитывать его индивидуальные финансовые цели, рисковый профиль и инвестиционный горизонт. Поэтому, инвестиционная стратегия, специально разработанная для определенного частного инвестора, может быть новой и оригинальной в том смысле, что она учитывает его индивидуальные потребности и ограничения. Кроме того, научная новизна может быть достигнута в исследовании новых инструментов и подходов к формированию инвестиционной стратегии, основанных на последних достижениях в области финансовой теории и практики, или при использовании стандартных методов и инструментов, если они применяются в новых условиях или в связи с новыми видами активов.
Несмотря на сокращение объемов свободных денежных средств и неблагоприятную рыночную конъюнктуру, некоторые физические лица продолжают обладать свободными финансовыми ресурсами, что побуждает их выходить на рынок негосударственных инвестиций. Поиск ответов на вызовы и исследование инструментов и направлений инвестирования физических лиц имеют высокую практическую значимость и актуальность.
Цель - ответить на главный вопрос: негосударственное инвестирование в России: как оно развивалось и что нас ждет в перспективе?
В связи с этим были поставлены следующие задачи:
1. раскрыть определение понятия частный инвестор, показать классификацию;
2. описать существующие инструменты и направления, в процессе их изучения выявить факторы потенциального роста объемов инвестиций населения в продукты финансового рынка;
3. определить проблемы, препятствующие развитию рынка негосударственных инвестиций;
4. рассмотреть предпосылки и опыт стимулирования негосударственного
инвестирования;
5. выполнить анализ текущего состояния финансового рынка в РФ в разрезе частного инвестирования;
6. провести оценку инструментов в цифровой экономике (инструменты привлечения финансирования на рынке частных инвестиций в цифровой экономике, инвестиционные платформы, цифровые финансовые активы);
7. изучить теоретические аспекты инвестиционных предпочтений и решений, существующие методики принятия инвестиционных решений - они же инвестиционные стратегии;
8. сформировать инвестиционную стратегию частного инвестора.
Объектом исследования выступают негосударственные инвестиции. Предметом - инвестиционная деятельность представителей финансовой сферы в целом. Методология исследования - статический и математический анализ, теоретический анализ и синтез, сравнение, индукция и дедукция, классификация, моделирование.
Задачи, поставленные перед исследованием, предполагают достижение определенных результатов. В первой главе работы будут проанализированы характеристики частных инвесторов, их классификация и критерии, отличающие их от квалифицированных. К тому же будет рассмотрена специфика инвестиционного поведения индивидуальных инвесторов на российском рынке капиталовложений и инструменты, доступные им на современном этапе. В процессе изучения этих инструментов будут выявлены факторы, способствующие росту объемов инвестиций в продукты финансового рынка, а также проблемы, затрудняющие развитие негосударственного инвестирования в России. Анализ будет проводиться на основе фактических данных с применением аналитического и сравнительного подходов.
Во второй главе будет рассмотрен процесс развития альтернативных механизмов инвестирования. В российской цифровой экономике финансовые технологии в сфере инвестиционных услуг - явление, получившее относительно широкое распространение, но не адаптированное к современным реалиям российского экономического сообщества. Актуальность обусловлена необходимостью поиска и применения новых форм и методов финансирования на рынке частных инвестиций в условиях цифровой экономики, а также отсутствием достаточно глубокого теоретического и эмпирического обоснования в этой области. Цель исследования заключается в изучении основных направлений привлечения финансовых инструментов на рынок частных инвестиций в условиях цифровой экономики. В рамках исследования предполагается рассмотреть появление новых инструментов финансирования, охарактеризовать краудинвестинг, краудфандинг и криптовалюты, оценить перспективы инвестирования в нетрадиционные финансовые инструменты и рассмотреть пути развития инструментов привлечения финансирования на рынок частных инвестиций в цифровой экономике.
В рамках ВКР предполагается уделить внимание особенностям инвестиционных стратегий частных инвесторов на российском фондовом рынке в современных условиях: направления реализации, сектор розничного инвестирования на российском фондовом рынке (проблемы построения и реализации эффективных инвестиционных стратегий, формирование необходимых условий для расширения, направления модернизации инструментов).
Создание инвестиционной стратегии для частного инвестора не является научной новизной, поскольку это деятельность, которая уже длительное время проводится на финансовых рынках и описывается в литературе и практике. Однако, каждый инвестор уникален, и подбор инвестиционной стратегии должен учитывать его индивидуальные финансовые цели, рисковый профиль и инвестиционный горизонт. Поэтому, инвестиционная стратегия, специально разработанная для определенного частного инвестора, может быть новой и оригинальной в том смысле, что она учитывает его индивидуальные потребности и ограничения. Кроме того, научная новизна может быть достигнута в исследовании новых инструментов и подходов к формированию инвестиционной стратегии, основанных на последних достижениях в области финансовой теории и практики, или при использовании стандартных методов и инструментов, если они применяются в новых условиях или в связи с новыми видами активов.
Негосударственное инвестирование в России начало развиваться в 1990-х годах, когда была проведена реформа экономики и были созданы условия для частной собственности и инвестиций. В то же время, начальный этап развития российского рынка капитала был связан с рядом проблем, таких как несовершенство правовой системы, нестабильность политической ситуации, низкий уровень управленческой культуры, ограничения на перемещение капитала и другие факторы.
Сегодня негосударственное инвестирование в России продолжает развиваться, и, несмотря на ряд вызовов и проблем, имеет некоторые положительные тенденции:
• Увеличение числа и объема инвестиционных сделок. За последние годы наблюдается увеличение числа инвесторов и объемов инвестиционных сделок, в том числе в секторах технологий, интернет-бизнеса и других.
• Развитие регулирования и защиты прав инвесторов. В России проводится работа по усовершенствованию законодательства в области инвестиций, улучшению защиты прав инвесторов и увеличению прозрачности инвестиционных сделок.
• Развитие финансовых инструментов и рынков.
Традиционные инструменты инвестирования в России, такие как ИИС (индивидуальный инвестиционный счет), ПИФ (паевой инвестиционный фонд), банковский вклад и другие, продолжают оставаться популярными среди инвесторов. Однако, в последнее время, наблюдается определенное развитие и модернизация этих инструментов.
Например, в 2020 году в России был запущен ИИС с возможностью инвестирования в цифровые активы, что открывает новые возможности для инвесторов. Также, появляются новые типы ПИФов, такие как ПИФы с привязкой к индексу или криптовалюты, что также может привлекать новых инвесторов.
Банковские вклады также продолжают оставаться популярными среди населения, но появляются новые форматы, например, «умные» вклады, которые предлагают более высокую доходность при условии выполнения определенных условий. Умные вклады — это инновационный тип банковского вклада, который использует искусственный интеллект и анализ данных для оптимизации доходности и минимизации рисков. Они позволяют инвесторам автоматически распределять свои средства между различными финансовыми инструментами, такими как акции, облигации и депозиты, с учетом индивидуальных целей и рисковых профилей. Умные вклады также могут предоставлять регулярную отчетность и аналитику, которые помогают инвесторам принимать более обоснованные инвестиционные решения.
Таким образом, можно сказать, что традиционные инструменты инвестирования в России продолжают развиваться и модернизироваться, чтобы привлечь новых инвесторов и соответствовать изменяющимся потребностям и ожиданиям рынка.
В России наблюдается рост интереса к альтернативным механизмам инвестирования, так как они могут предоставлять более высокую доходность в сравнении с традиционными инструментами. В настоящее время на российском рынке доступны следующие альтернативные механизмы инвестирования: краудфандинг, P2P-
кредитование, инвестиции в стартапы, цифровые активы и арт-объекты.
Развитие альтернативных механизмов инвестирования в России происходит постепенно, и этот сегмент рынка имеет большой потенциал для роста. Однако, для успешного инвестирования в альтернативные механизмы, инвесторам необходимо хорошо понимать риски, связанные с каждым конкретным механизмом, и проводить тщательный анализ проектов и компаний, в которые они инвестируют.
В перспективе, негосударственное инвестирование в России имеет потенциал для дальнейшего развития и увеличения объемов инвестиций. Для расширения и модернизации инструментов негосударственного инвестирования необходимы:
• увеличение прозрачности и информированности;
• обеспечение стабильности экономической и политической ситуации;
Нестабильность экономической и политической ситуации в стране создает неравномерные условия для инвестирования, что в свою очередь ограничивает возможности инвесторов.
• усовершенствование правовой защиты инвесторов;
• развитие инфраструктуры рынка;
Недостаток инфраструктуры рынка, такой как отсутствие квалифицированных инвестиционных консультантов, инвестиционных банков, обменных площадок и других участников рынка, также является проблемой.
• снятие ограничений на перемещение капитала;
• поддержка инновационной экономики.
Решение этих проблем требует совместных усилий правительства, бизнеса и общественности.
Для разработки собственной инвестиционной «дорожной карты» автором были апробированы несколько стратегий, а именно: «собаки Доу» и «относительной» стоимости, ввиду необходимости тщательного изучения и оценки их пригодности для планирования инвестиционного портфеля.
Стратегия инвестирования Dogs of the Dow заключается в выборе 10 акций из индекса Dow Jones Industrial Average, которые имеют наивысшие дивидендные доходности. Эта стратегия основана на предположении, что высокие дивидендные доходности указывают на недооцененность акций. Однако, стратегия может столкнуться со следующими проблемами:
• Не все компании с высокой дивидендной доходностью являются хорошими инвестиционными возможностями. Высокие дивиденды могут быть следствием низкой ростовой потенциальности компании, что может привести к снижению ее рыночной стоимости.
• Стратегия может привести к концентрации инвестиционного портфеля в нескольких отраслях. Если эти отрасли будут испытывать проблемы, то инвестор потеряет большую часть своего инвестиционного портфеля.
• Стратегия может не работать в периоды экономической нестабильности, когда компании с высокой дивидендной доходностью могут уменьшать размеры дивидендов.
Относительная стратегия инвестирования включает в себя выбор акций на основе их относительной стоимости, т. е. их отношения цены к фундаментальным показателям, таким как капитализация, прибыль и дивиденды. Однако, и эта стратегия может столкнуться со следующими проблемами:
• Определение «правильной» стоимости акции может быть сложным и субъективным. Различные инвесторы могут приходить к разным оценкам стоимости акций.
• Относительная стоимость может изменяться со временем, что требует от инвестора постоянного мониторинга и перебалансировки портфеля.
• Стратегия может привести к концентрации инвестиционного портфеля в нескольких отраслях, что увеличивает риск инвестиций в эти отрасли.
• Стратегия может не работать в периоды экономической нестабильности, когда фундаментальные показатели компаний могут изменяться быстро и неожиданно.
Однако обе эти стратегии помогут: в выборе акций, например, на основе финансовых показателей компаний или технического анализа; в определении типа управления - будете ли вы ребалансировать свой портфель каждый месяц или квартал, или будете ли вы дополнительно инвестировать в свой портфель по мере поступления доходов.
Также для построения собственной инвестиционной стратегии необходимо: решить какой процент вашего портфеля вы готовы рисковать и какие цели вы хотите достичь с помощью инвестирования, какие активы будут в него включены; изучить различные классы активов, такие как акции, облигации и т. д., а также изучить инструменты инвестирования, такие как взаимные фонды, ETF, индексные фонды и проч.
Таким образом, негосударственное инвестирование в Российской Федерации имеет высокий потенциал для развития, однако сталкивается с рядом проблем, которые требуют системного подхода для их решения. Различные стратегии инвестирования могут помочь инвесторам разрабатывать собственные, учитывая особенности фондового рынка и инвестиционные цели.
Сегодня негосударственное инвестирование в России продолжает развиваться, и, несмотря на ряд вызовов и проблем, имеет некоторые положительные тенденции:
• Увеличение числа и объема инвестиционных сделок. За последние годы наблюдается увеличение числа инвесторов и объемов инвестиционных сделок, в том числе в секторах технологий, интернет-бизнеса и других.
• Развитие регулирования и защиты прав инвесторов. В России проводится работа по усовершенствованию законодательства в области инвестиций, улучшению защиты прав инвесторов и увеличению прозрачности инвестиционных сделок.
• Развитие финансовых инструментов и рынков.
Традиционные инструменты инвестирования в России, такие как ИИС (индивидуальный инвестиционный счет), ПИФ (паевой инвестиционный фонд), банковский вклад и другие, продолжают оставаться популярными среди инвесторов. Однако, в последнее время, наблюдается определенное развитие и модернизация этих инструментов.
Например, в 2020 году в России был запущен ИИС с возможностью инвестирования в цифровые активы, что открывает новые возможности для инвесторов. Также, появляются новые типы ПИФов, такие как ПИФы с привязкой к индексу или криптовалюты, что также может привлекать новых инвесторов.
Банковские вклады также продолжают оставаться популярными среди населения, но появляются новые форматы, например, «умные» вклады, которые предлагают более высокую доходность при условии выполнения определенных условий. Умные вклады — это инновационный тип банковского вклада, который использует искусственный интеллект и анализ данных для оптимизации доходности и минимизации рисков. Они позволяют инвесторам автоматически распределять свои средства между различными финансовыми инструментами, такими как акции, облигации и депозиты, с учетом индивидуальных целей и рисковых профилей. Умные вклады также могут предоставлять регулярную отчетность и аналитику, которые помогают инвесторам принимать более обоснованные инвестиционные решения.
Таким образом, можно сказать, что традиционные инструменты инвестирования в России продолжают развиваться и модернизироваться, чтобы привлечь новых инвесторов и соответствовать изменяющимся потребностям и ожиданиям рынка.
В России наблюдается рост интереса к альтернативным механизмам инвестирования, так как они могут предоставлять более высокую доходность в сравнении с традиционными инструментами. В настоящее время на российском рынке доступны следующие альтернативные механизмы инвестирования: краудфандинг, P2P-
кредитование, инвестиции в стартапы, цифровые активы и арт-объекты.
Развитие альтернативных механизмов инвестирования в России происходит постепенно, и этот сегмент рынка имеет большой потенциал для роста. Однако, для успешного инвестирования в альтернативные механизмы, инвесторам необходимо хорошо понимать риски, связанные с каждым конкретным механизмом, и проводить тщательный анализ проектов и компаний, в которые они инвестируют.
В перспективе, негосударственное инвестирование в России имеет потенциал для дальнейшего развития и увеличения объемов инвестиций. Для расширения и модернизации инструментов негосударственного инвестирования необходимы:
• увеличение прозрачности и информированности;
• обеспечение стабильности экономической и политической ситуации;
Нестабильность экономической и политической ситуации в стране создает неравномерные условия для инвестирования, что в свою очередь ограничивает возможности инвесторов.
• усовершенствование правовой защиты инвесторов;
• развитие инфраструктуры рынка;
Недостаток инфраструктуры рынка, такой как отсутствие квалифицированных инвестиционных консультантов, инвестиционных банков, обменных площадок и других участников рынка, также является проблемой.
• снятие ограничений на перемещение капитала;
• поддержка инновационной экономики.
Решение этих проблем требует совместных усилий правительства, бизнеса и общественности.
Для разработки собственной инвестиционной «дорожной карты» автором были апробированы несколько стратегий, а именно: «собаки Доу» и «относительной» стоимости, ввиду необходимости тщательного изучения и оценки их пригодности для планирования инвестиционного портфеля.
Стратегия инвестирования Dogs of the Dow заключается в выборе 10 акций из индекса Dow Jones Industrial Average, которые имеют наивысшие дивидендные доходности. Эта стратегия основана на предположении, что высокие дивидендные доходности указывают на недооцененность акций. Однако, стратегия может столкнуться со следующими проблемами:
• Не все компании с высокой дивидендной доходностью являются хорошими инвестиционными возможностями. Высокие дивиденды могут быть следствием низкой ростовой потенциальности компании, что может привести к снижению ее рыночной стоимости.
• Стратегия может привести к концентрации инвестиционного портфеля в нескольких отраслях. Если эти отрасли будут испытывать проблемы, то инвестор потеряет большую часть своего инвестиционного портфеля.
• Стратегия может не работать в периоды экономической нестабильности, когда компании с высокой дивидендной доходностью могут уменьшать размеры дивидендов.
Относительная стратегия инвестирования включает в себя выбор акций на основе их относительной стоимости, т. е. их отношения цены к фундаментальным показателям, таким как капитализация, прибыль и дивиденды. Однако, и эта стратегия может столкнуться со следующими проблемами:
• Определение «правильной» стоимости акции может быть сложным и субъективным. Различные инвесторы могут приходить к разным оценкам стоимости акций.
• Относительная стоимость может изменяться со временем, что требует от инвестора постоянного мониторинга и перебалансировки портфеля.
• Стратегия может привести к концентрации инвестиционного портфеля в нескольких отраслях, что увеличивает риск инвестиций в эти отрасли.
• Стратегия может не работать в периоды экономической нестабильности, когда фундаментальные показатели компаний могут изменяться быстро и неожиданно.
Однако обе эти стратегии помогут: в выборе акций, например, на основе финансовых показателей компаний или технического анализа; в определении типа управления - будете ли вы ребалансировать свой портфель каждый месяц или квартал, или будете ли вы дополнительно инвестировать в свой портфель по мере поступления доходов.
Также для построения собственной инвестиционной стратегии необходимо: решить какой процент вашего портфеля вы готовы рисковать и какие цели вы хотите достичь с помощью инвестирования, какие активы будут в него включены; изучить различные классы активов, такие как акции, облигации и т. д., а также изучить инструменты инвестирования, такие как взаимные фонды, ETF, индексные фонды и проч.
Таким образом, негосударственное инвестирование в Российской Федерации имеет высокий потенциал для развития, однако сталкивается с рядом проблем, которые требуют системного подхода для их решения. Различные стратегии инвестирования могут помочь инвесторам разрабатывать собственные, учитывая особенности фондового рынка и инвестиционные цели.
Подобные работы
- ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Бакалаврская работа, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 4000 р. Год сдачи: 2016 - ОПТИМИЗАЦИЯ СТРАТЕГИИ ЭЛЕКТРОННОГО ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В УСЛОВИЯХ ЦИФРОВЫХ ТРАНСФОРМАЦИЙ
Магистерская диссертация, политология. Язык работы: Русский. Цена: 4930 р. Год сдачи: 2023 - ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПОЛИТИКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Бакалаврская работа, мировая экономика. Язык работы: Русский. Цена: 3900 р. Год сдачи: 2017 - Особенности принудительного прекращения деятельности кредитных (банковских) организаций по законодательству Российской Федерации
Магистерская диссертация, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 4830 р. Год сдачи: 2017 - Пенсионное страхования в Российской федерации: актуальные задачи и проблемы
Курсовые работы, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 500 р. Год сдачи: 2022 - Правовое обеспечение экономической безопасности в Российской Федерации
Дипломные работы, ВКР, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 4700 р. Год сдачи: 2021 - ОБЯЗАТЕЛЬНОЕ ПЕНСИОННОЕ СТРАХОВАНИЕ В УСЛОВИЯХ РЕФОРМИРОВАНИЯ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (08.00.10 )
Диссертации (РГБ), финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 700 р. Год сдачи: 2004 - Совершенствование механизмов обеспечения экономической безопасности Российской Федерации
Магистерская диссертация, муниципальное управление. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2018 - ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА И ОТЧЕТНОСТИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Дипломные работы, ВКР, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 6300 р. Год сдачи: 2018
Заказать работу
Заявка на оценку стоимости
Это краткая форма заказа. После ее заполнения вы перейдете на полную форму заказа работы
Каталог работ (130716)
- Бакалаврская работа (31488)
- Диссертация (960)
- Магистерская диссертация (18366)
- Дипломные работы, ВКР (53261)
- Главы к дипломным работам (2108)
- Курсовые работы (9669)
- Контрольные работы (6188)
- Отчеты по практике (1308)
- Рефераты (1450)
- Задачи, тесты, ПТК (616)
- Ответы на вопросы (154)
- Статьи, Эссе, Сочинения (911)
- Бизнес-планы (49)
- Презентации (101)
- РГР (84)
- Авторефераты (РГБ) (1691)
- Диссертации (РГБ) (1879)
- Прочее (433)
Новости
06.01.2018
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
Помощь в выполнении учебных и научных работ на заказ ОФОРМИТЬ ЗАКАЗ
дальше»» Все новости
Статьи
- Где лучше заказывать диссертации и дипломные?
- Выполнение научных статей
- Подготовка диссертаций
- Подводные камни при написании магистерской работы
- Помощь в выполнении дипломных работ
»» Все статьи
Заказать работу
Заявка на оценку стоимости
Это краткая форма заказа. После ее заполнения вы перейдете на полную форму заказа работы
