Финансовая устойчивость - способность выполнять принятые обязательства в случае влияния неблагоприятных факторов модификации экономической конъюнктуры, иначе говоря, в случае негативных изменений экономики страны. В общем, своем смысле, данные понятия имеют много точек соприкосновения. Если полагать, что внешняя среда не приводит к колебаниям деятельности организации, то это вероятно, лишь в неопределенном краткосрочном периоде. Следовательно, главным отличием понятий является то, что для финансового состояния главным критерием служит платежеспособность организации в краткосрочной перспективе. Долгосрочная перспектива - это главный критерий при оценивании финансовой устойчивости организации.
В значительной степени финансовая устойчивость любого предприятия зависит от квалифицированного текущего, оперативного и стратегического управления. Управленческие решения при оперативном управлении должны осуществляться ежедневно с использованием форм внутренней отчетности, и направляться на обеспечение руководства предприятия оперативной информацией о движении материальных, финансовых потоков, собственных и заемных средств, расчетах с покупателями и поставщиками, оборачиваемости оборотных средств.
Деятельность предприятия напрямую влияет на внутренние риски возникновения финансовой несостоятельности. Для снижения опасности появления несостоятельности организации аналитики оценивают актуальную ситуацию в финансовых и товарных отношениях фирмы. Выявляются факторы опасности, которые в перспективе могут привести к присвоению статуса банкрота юридическому лицу, а также выделяются детали, оказывающие решающее влияние на ситуацию. К главным оцениваемым элементам можно отнести финансовую чувствительность бизнеса (выявление фактора, значительно изменяющего прибыль), точку безубыточности
(объем продаж, когда доходы эквивалентны расходам), статистику (отношение прибыльности к убыточности), экспертные оценки (запрос- мнений высококвалифицированных специалистов). Обычно к снижению опасности финансовой несостоятельности организации приступают сразу после выявления влияющих на ситуацию негативных факторов. Начинают минимизирование рисков с анализа финансовых возможностей юридического лица. Существует несколько способов защиты предприятия от банкротства: диверсификация, страхование, распределение риска, хеджирование, введение личной материальной ответственности, усиление охранительных мер, организация резервных фондов.
Это повышает стабильность работы компании на рынке во много раз и позволяет избежать ситуации банкротства. Особенно актуален такой вид протекции, когда происходят значительные изменения в предпринимательской нише.
Одним их ключевых способов минимизации риска банкротства предприятия является страхование бизнеса. Заключается оно в передаче части средств страховому агентству для нивелирования влияния и проявления непредвиденных обстоятельств. Данный тип протекции фирмы снижает опасности, связанные с продажами и поставками. Просроченные платежи являются ключевым фактором возникновения предбанкротной ситуации.
Страхование помогает покрыть издержки, полученные в результате отсутствия оплаты товара покупателем или задержек в поставках. Именно поэтому данный вид минимизации риска является ведущим. Единственный минус состоит в снижении прибыльности предприятия за счет необходимости проведения постоянных отчислений страховой компании.
Оперативное управление предполагает управление по отклонениям фактических значений показателей от нормативных, текущее управление - это соблюдение принятых тенденций, а стратегическое управление финансовой устойчивостью - это деятельность, которая заключается в выборе действий по достижению долгосрочных целей в постоянно изменяющихся условиях, то есть это сфера деятельности высшего управленческого персонала предприятия, которая заключается в обеспечении устойчивости финансового состояния предприятия в долгосрочной перспективе «за счет высокой доли собственного капитала в общей сумме источников финансовых ресурсов предприятия».
Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности хозяйствующего субъекта, отсутствию у предприятия средств для развития, а также к значительным финансовым потерям. Именно от финансовой устойчивости зависят риск банкротства предприятия и его стабильность при изменениях рыночной конъюнктуры. Финансовая устойчивость организации обусловлена комплексом факторов и включает в себя характеристику финансовой независимости, и, по крайней мере, результаты платежеспособности организации. Иными словами, стабильность положения экономического субъекта влияет на принятие управленческих решений, определяет заинтересованность в сотрудничестве с ним инвесторов, кредиторов, потенциальных партнеров и т.д.
Любая компания, находящаяся на конкретной стадии своего развития, требует постоянного пополнения, как оборотного капитала, так и средств для расширения своего присутствия на рынке. Эта задача может решаться двумя путями. В первом случае компании достаточно собственных средств и резервов. Но таких бизнесов крайне мало (особенно на начальном этапе), и, во вторых, такой способ расширения зачастую связан с тем, что накопленные резервы были изъяты из самого бизнес-процесса, что не всегда считается оптимальным.
Второй способ, основанный на привлечении средств из «вне», является более предпочтительным, поскольку позволяет компании не прибегать к внутренней оптимизации финансовых потоков, а привлекать активы со стороны. В этом случае бизнес стоит перед выбором: приобрести дополнительный капитал за счет кредитования (что оправдано для 63
краткосрочных целей) или же привлечь в бизнес инвесторов. В последнем случае для того, чтобы инвестор был заинтересован во вложении своих денег в совместное предприятие, должны быть выполнены следующие условия: инвестор должен быть уверен в том, что проект (бизнес) будет расширяться во времени (занимать долю рынка с нарастанием), - приносить определенную норму прибыли для него, и он должен точно знать, когда его вложенный капитал окупится.
Для того, чтобы привлечь инвестиции, инвестору необходимы гарантии того, что доля в проекте, капиталы останутся под его управлением и их статус собственности будет безоговорочным.
Итак, на сегодняшний день нет четкого определения как самой финансовой устойчивости предприятий, так и алгоритма расчета показателей, ее характеризующих. Значительное количество показателей, которые применяются для оценки финансовой устойчивости предприятий, лишают системности и упорядоченности саму процедуру диагностики финансового состояния предприятия, установление истинных причин его ухудшения и принятия адекватных управленческих решений.
Основные технико-экономические показатели исследуемого предприятия за рассматриваемый период имеют положительную динамику, так, существенно возрастает выручка ООО «Мед Сервис» и чистая прибыль. Предприятие ООО «Мед Сервис» ликвидно, то есть способно расплачиваться по своим долгам в краткосрочный период. Причинами снижения рентабельности капитала являются: снижение рентабельности (прибыльности) продаж, уменьшение оборачиваемости капитала, а причинами снижения рентабельности продаж являются рост стоимости продукции и убытки прочих видов деятельности. Коэффициент финансовой автономии имеет положительную динамику и на конец 2016 года составляет 0,03%, коэффициент финансовой зависимости составляет на конец 2016 года 0,97%.
Оценка финансовой устойчивости по методу Шеремета показала, что предприятие ООО «Мед Сервис» находится в неустойчивом финансовом состоянии, что влечет за собой нарушение платежеспособности. Привлечение дополнительных источников даст возможность улучшения ситуации. Кроме того, в ходе анализа установлено, что предприятие рассчитывается по своим обязательствам медленнее, чем дебиторы для предприятия, поскольку период оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Мед Сервис» меньше периода оборачиваемости кредиторской задолженности с 2014 по 2016 гг. Основными направлениями финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Мед Сервис» являются снижение сумм дебиторской и кредиторской задолженности, которые за исследуемый период (с 2014 по 2016 гг.) существенно повысились, снизив показатели общей, срочной и абсолютной ликвидности. Погашение части кредиторской задолженности можно осуществить за счет имеющейся на ООО «Мед Сервис» суммы дебиторской задолженности, которая на конец 2016 года составляет 11 214 тыс. руб., а также суммы денежных средств в размере 2801 тыс. руб.
Несмотря на то, что дебиторский долг является активом компании, наличие больших сумм непогашенного долга контрагентов связано с определенным риском, в связи с тем, что у компаний-партнеров не всегда есть возможность погасить задолженность в установленные договором сроки. Тем не менее, задолженность дебитора как актив может принести экономическую выгоду организации, даже если есть сомнения в ее скором погашении. Это возможно благодаря такому финансовому инструменту как факторинг. Источниками оказания этой услуги выступают банковские организации и компании, которые являются факторами. Суть факторинга заключается в том, что компания-фактор осуществляет финансирование дебиторского долга, предоставляя средства на закупки или кредитуя контрагентов. Факторинг также будет полезен организациям, стремящимся привлечь в компанию значительного объема кредитных средств, для получения которых требуется большой залог. Договор на оказание услуги факторинга является трехсторонним. Его участниками выступают продавец задолженности, компания-фактор и дебитор. Компания - владелец дебиторского долга обращается в факторинговую компанию и предлагает приобрести задолженность контрагента. Организация-фактор собирает информацию о должнике и вероятном уровне его платежеспособности, исчисляет размер своих комиссионных. Если принято положительное решение, заключается договор факторинга, в котором должны быть прописаны все основные положения, такие как размер передаваемых обязательств, сроки, права и обязанности участников отношений. По итогам подписанного договора производится финансирование под полученную задолженность дебитора.
Коэффициенты ликвидности ООО «Мед Сервис», с помощью внедрения предложенных мероприятия, достигли нормативных значений. Так, прогнозируемое значение коэффициента общей ликвидности составит 1,06%, а коэффициента абсолютной ликвидности - 2%. В прогнозном периоде, за счет мероприятий, повышаются коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Мед Сервис», а также сокращаются периоды оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности. За счет мероприятий, ООО «Мед Сервис» станет менее зависимым от заемного капитала, повышается коэффициент финансовой автономии до 0,005%, а также понижается коэффициент финансовой зависимости до 0,81%. Чем выше коэффициент финансового рычага, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. За счет мероприятий ООО «Мед Сервис» снизит уровень коэффициента финансового рычага до 19,37.Таким образом, можно сделать вывод, что при условии применения предложенных мероприятий, финансовая устойчивость и платежеспособность ООО «Мед Сервис» повыситься, в связи с чем, они являются обоснованными и экономически эффективными.


Купить