Экономическая сущность собственного капитала определяется возможностью хозяйствующего субъекта быть финансово устойчивым. Несомненно, учет, анализ и аудит собственного капитала взаимосвязанные элементы, входящие в систему управления экономическим субъектом. Их необходимость в принятии инвестиционных и финансовых решениях стратегического развития бесспорна. Сложность инвестиционных, финансовых и стратегических решений в части собственного капитала определена отсутствием национальных стандартов. Отсутствие единой методологии в области учета и аудита собственного капитала обуславливает грамотный и творческий подход к организации бухгалтерского и налогового учета компонентов собственного капитала для справедливого отражения, инвестированного и накопленного капитала в бухгалтерской отчетности, а также комплексной экономической аналитики и системного аудита.
Ведению успешного бизнеса способствует комплексная оценка и анализ собственного капитала, позволяющие оценить: рентабельность, инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость экономического субъекта, а также сформировать стратегию его развития. Несомненно, для комплексного анализа и оценки собственного капитала должна быть разработана индивидуальная методика анализа, учитывающая отраслевую особенность. Аналитика комплексной оценки строится на совокупности показателей, что способствует выявлению «узких мест» и скрытых резервов, которые применяются при повышении эффективности использования собственного капитала, а также участвуют в разработке управленческих решений, направленных на снижение риска инвестирования.
Согласно теме исследования, был проведен анализ собственного капитала ООО «Аспект». Капитал - это все средства, которыми располагает экономический субъект для осуществления своей деятельности с целью получения определенного дохода, при этом капитал формируется за счет собственных (внутренние и внешние источники) и заемных средств. При этом мы отметили, что капиталя является основным фактором производства, также капитал является главным источником, формирующим благосостояние собственников, и капитал является измерителем рыночной стоимости предприятия.
Необходимо отметить, что, привлекая заемные ресурсы, предприятие может увеличивать собственный капитал, если рентабельность инвестированного капитала окажется выше цены привлеченных ресурсов. Рассматривая движение капитала и эффективности его использования была изучена структура пассива баланса, позволяющая установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, что может привести к его неплатежеспособности.
Необходимо отметить, что существует множество видов капитала - это собственный и заемный; производительный, ссудный и спекулятивный; денежный, материальный и нематериальный и т.д. Но подробнее мы остановились на собственном капитале, который состоит из: уставного, добавочного, резервного, нераспределенной прибыли и целевого финансирования.
Для рационального анализа собственного капитала были выделены несколько целей, задач, а также функции собственного капитала, в первую очередь функция обеспечения непрерывности деятельности, гарантирующая защиту и возмещение убытков. Далее мы выделили формы бухгалтерской отчетности, которые являются информационной базой для проведения анализа собственного капитала, а именно: бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах и отчет об изменении капитала.
Анализ собственного капитала проводился на примере ООО «Аспект», основной целью его деятельности является получение прибыли, а предметом деятельности - производство и реализация строительных конструкций и материалов. В бакалаврской работе были рассмотрены основные экономические показатели ООО «Аспект» и выявлены проблемные участки.
К проблемным участкам финансово-хозяйственной деятельности необходимо отнести рост коммерческих расходов на 312 тыс.руб. в 2015 году по сравнению с 2014 годом и на 235 тыс. руб. в 2016 году по сравнению с 2015 годом, увеличение затрат на рубль выручки на 2,11 %, уменьшение собственного капитала на 4,41 %, или на 216 тыс. руб.
В работе был проведен расчет и анализ чистых активов ООО «Аспект». Расчет чистых активов показал, что у ООО «Аспект» нет оснований для реорганизации или ликвидации, поскольку сумма чистых активов превышает уставный капитал. Однако, на данном предприятии не выполняется «Золото правило экономики», что свидетельствует о проблемах в деятельности предприятия, о чем говорилось выше.
Далее была проанализирована структура пассивов, выявлено, что наибольший удельный вес составляет реальный собственный капитал - 75, 53 %. Провели анализ структуры собственного капитала и получили, что наибольший удельный вес занимает нераспределенная прибыль - 2014 г. - 79,3%, 2015 г. - 87,52% и 2016 г. - 86,24%, на втором месте резервный капитал - 2014 г. - 7,45; 2015 г. - 9,79% и 2016 г. - 10,67 %. Затем проанализировали, насколько эффективно использует предприятие собственный капитал. На основе показателей поступления капитала выявлено, что произошло снижение в 2016 году по сравнению с предыдущим на 0, 99 %, оборачиваемость собственного капитала, наоборот, увеличилась на 1, 73 в 2016 году, и получили результат, свидетельствующий о проблемах в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Показатели рентабельности активов в 2015 году по сравнению с 2014 годом в 2016 году в сравнении с предыдущим имеет тенденцию к увеличению на 1, 71 %, рентабельность продаж, наоборот, снижается на 0, 16 %, рентабельность собственного капитала увеличилась на 1, 46 %, что положительно, однако данные расчеты дали сигнал о проблемах предприятия. Анализ финансового рычага показал, что предприятию выгодно использовать заемные средства, поскольку стоимость заемных средств имеет тенденцию к снижению, за счет грамотной политики распределения прибыли предприятия.
В третьей главе были выявлены резервы повышения эффективности использования собственного капитала, и оптимизирована структура капитала. На базе проведенного исследования разработаны рекомендации, направленные на увеличение резервного капитала (это обусловлено требованием законодательства), при улучшении ситуации в организации можно начать переоценку объектов основных средств и формировать достаточный добавочный капитал. Поскольку наблюдалось снижение поступления собственного капитала, оборачиваемости рекомендовано увеличить долю заемных средств, при этом снизился показатель рентабельности продаж, что говорит о том, что предприятие ищет выход из кризисной ситуации с помощью удешевления продукции, что влияет на ее качество.
В свою очередь, коэффициент экономического роста показал, что предприятие находится на уровне подъема (увеличился на 0, 048 %), так как был найден выход из кризисной ситуации. Расчет эффекта финансового рычага указывает на то, что предприятию в случае привлечения дополнительных финансовых ресурсов необходимо оптимально выбирать кредит, в первую очередь, опираясь на ставку процента. Такой подход оптимизирует структуру как собственного, так и заемного капитала.
При разработке эффективной системы управления собственным и заемным капиталом возникает проблема совмещения интересов устойчивого развития субъекта хозяйствования и наличия достаточного уровня, денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности экономического субъекта.
В комплексе мероприятий необходимо:
• анализировать финансово-экономическое состояние субъекта хозяйствования;
• разработать эффективную учетную и налоговую политику;
• оптимизировать кредитную политику ООО «Аспект»;
• управлять оборотными средствами, издержками, кредиторской и дебиторской задолженностью с максимальной рациональностью;
• выбрать наиболее приемлемую амортизационную политику.
Вышеобозначенные мероприятия будут способствовать эффективности использования собственного капитала, а также могут быть внедрены в деятельность ООО «Аспект» и других предприятий с целью оптимизации капитала и повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Купить