Тема: Оценка и управление стоимостью компании

Сегодня компанию можно рассматривать как товар: чем выше стоимость компании, тем больше дохода она принесет. Каждый собственник бизнеса заинтересован в повышении рыночной стоимости компании, ведь чем выше стоимость бизнеса, тем, выше стоимость акций.
К оценке стоимости прибегают при решении следующих вопросов:
- повышение эффективности управления предприятием;
- динамика роста (снижения) стоимости;
- определение доли в капитале акционеров;
- определение кредитоспособности;
- при проведении страховых операций;
- при выборе оптимального налогообложения;
- определение положения на отраслевом рынке;
- принятие решения об инвестировании и пр.
Каждое предприятие рано или поздно для того, чтобы остаться конкурентоспособным на рынке, должно усовершенствовать свою деятельность: модернизировать производство, пересмотреть технологии, расширять территории, обучать персонал, выходить на новые рынки и прочее. Для этого требуются финансовые ресурсы. Стоимость бизнеса это главный фактор показателя инвестиционной привлекательности. При использовании заемных средств необходимо доказать свою платежеспособность кредиторам или инвесторам. Для этого каждому заемщику необходимо оценить стоимость бизнеса, а так же понять какие риски он понанесёт. Если динамика роста бизнеса положительная, положение на рынки выше среднего, система оптимизации затрат и запасов оптимизирована, то риски кредитора относительно невелеки.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что стоимость компании в современном мире является основным показателем успешности существования бизнеса.
Для изучения возможности увеличения стоимости компании необходимо представить финансовую модель компании, на основе которой оцениваются варианты будущего развития, а также выявляются наиболее значимые факторы, в максимальной степени, влияющие на стоимость компании.
В магистерской работе изучены влияние рыночной, операционной, финансовой, инвестиционной деятельности компании на рыночную стоимость, а так же будет определена вероятная перспектива развития бизнеса ООО ПК «ГЕОПРОМ».
Предметом исследования является оценка и управление стоимости компании.
Объектом исследования является предприятие ООО ПК «ГЕОПРОМ».
Цель исследования: изучение факторов оценки стоимости компании и разработка мероприятий для повышения эффективности управления компанией.
Поставленная цель исследования определила ряд задач, на решение которых направлено исследование:
- изучить теоретические положения оценки стоимости бизнеса;
- определить факторы, определяющие стоимость компании;
- изучить роль управления в формировании стоимости компании;
- провести расчет стоимости на примере ООО ПК «ГЕОПРОМ»;
- проанализировать основные показатели деятельности компании и их влияние на стоимость;
- сформировать принципы и методы обоснования решений в сфере рыночной, операционной, финансовой и инвестиционной деятельности компании, направленных на увеличение стоимости.
Обзор используемых в магистерской диссертации методов представлен в таблице 1.
Предлагаемый для использования метод Описание метода
Моделирование Моделирование структуры предприятия, видов деятельности и пр.
Описание После проведения наблюдения описать результат, например проанализировать действующую схему управления и ее влияние на стоимость бизнеса
Сравнительный анализ Сопоставление частных и обобщающих экономических показателей с целью выявления наилучших результатов. Провести анализ деятельности предприятия за 2018,2019 и 2020 год.
Статистико-экономический метод Обработка массовых цифровых данных. Основные из них - группировка, расчет средних и относительных величин, графическое изображение экономических показателей, индексный анализ.
Балансовый метод Используется для координации и взаимной увязки всех показателей, отражающих сущность изучаемого явления или процесса. Он нужен, в частности, при разработке планов, чтобы обеспечить их сбалансированность по различным параметрам.
Для реализации задач исследования применялись следующие методы: диалектический, абстрактно-логический и системного анализа, историко-эволюционный, расчетно-конструктивный, экономико-статистический, индексный и сравнения; графический ; монографический; методы экспертной оценки, SWOT-анализ ; проектный и метод синтеза (составление стратегического плана) и другие общепринятые методы.
Научная новизна работы заключается в предложенных мероприятиях для повышения стоимости компании.
Руководство ООО ПК «ГЕОПРОМ» на основании предложенного стратегического плана приняло в разработку мероприятия по внедрению нового продукта. Данная идея является целесообразной, экономически выгодной и доведена до этапа внедрения на предприятии.
Магистерская диссертационная работа содержит введение, три главы, заключение, список использованной литературы, 3 приложения, 30 таблиц и 5 рисунков. Объем работы составляет 87 машинописных страниц.

Купить

ООО ПК «ГЕОРОМ» является динамично развивающейся компанией. Компания ведет свою деятельность под известной торговой маркой более 7 лет. В данной работе изучены основные показатели деятельности компании.
В первой главе данной работы рассмотрены теоретические аспекты исследуемой темы. Выявлено, что стоимость компании является основным показателем привлекательности бизнеса. Оценка стоимости может быть отражена в виде экономических показателей, либо положением компании на рынке. Управление стоимостью заключается в увеличении стоимости компании за счет различных финансовых инструментов.
Во второй главе магистерской работы произведены расчёты деятельности компании за 2019-2020 гг. Сформированы выводы по таким показателям как: ликвидность, рентабельность, деловая активность, вероятность банкротства, финансовая устойчивость. Произведен вертикальный и горизонтальный анализ баланса. Экономические расчёты показали, что компания ООО ПК «ГЕОПРОМ» является платежеспособной, инвестиционно-привлекательной, может строить долгосрочные планы. В 2020 году заметно упал объем продаж. Причиной этого стал экономический спад в стране, особенно строительной отрасли. Однако, в 2021 году, данный показатель вырос на 69 и составил 134 880 тыс.руб.
Показатели банкротства были просчитаны по пяти экономическим моделям, которые показали низкую вероятность, несмотря на то, что на предприятии за последний год был снижен объем продаж.
SWOT-анализ показал, что на предприятии хорошо подготовленные кадры, продукция соответствует всем нормативным документам. Так же было определено, что основной угрозой для ООО ПК «ГЕОПРОМ» как для торговой компании, служи высокая конкурентная активность. Для этого необходимо иметь гибкую ценовую политику, своевременно реагировать на повышение себестоимости, а так же увеличивать каналы распространения. Основными конкурентными преимуществами компании являются: складской запас, широкий ассортимент, финансовая устойчивость, соответствие ГОСТ и прочее.
В третьей главе проведен расчёт стоимости компаний ООО ПК «ГЕОПРОМ» , ОАО «БКМЗлит», АО ЛМЗ «Стройэкс». Стоимость компаний рассчитана двумя способами - методом чистых активов и методом доходного подхода. Результаты оценки показали, что стоимость ООО ПК «ГЕОПРОМ» составляет 272,98 млн.руб, что на 50% больше других рассматриваемых компаний.
На основании полученный данных во главе 2, был сформирован стратегический план по увеличению стоимости компании (глава 3.). стратегический план включает в себя три пункта: управление дебиторской задолженностью, внедрение нового продукта, создание бизнес-процессов между отделами и повышение квалификации персонала.
Результат после предложений может быть материальным и нематериальным. Предложение по созданию бизнес-процессов организации может принести компании эффект сплоченности всех служб ради получения итога процесса. Слаженность коллектива и делегирование полномочий позволит сотрудникам быстрее выполнять свои функции, собственник, рассматривая блок схемы может проанализировать загруженности сотрудников, увидеть перспективы для повышения, понять целесообразность премий.
Материальный эффект предложений заключается в сокращении дебиторской задолженности (увеличение ликвидных активов предприятия), внедрении новых направлений деятельности, повышение квалификации персонала с целью увеличения прибыли и сокращению затрат.
Научная новизна данной работы заключается в следующем:
- определены факторы. Влияющие на стоимость предприятия коммунального литья;
- определены эффективные пути повышения стоимости компании за счет внедрения нового продукта и работы с дебиторской задолженностью;
- обоснованы показатели стоимости компании и методики расчёта стоимости;
- определена важность персонала как источник повышения стоимости компании.
Руководство ООО ПК «ГЕОПРОМ» на основании предложенного стратегического плана приняло в разработку мероприятия по внедрению нового продукта. Данная идея является целесообразной, экономически выгодной и доведена до этапа внедрения на предприятии.

Купить