Введение 4
1 Теоретические аспекты разработки финансовой стратегии как фактора нейтрализации угроз экономической безопасности предприятия 8
1.1 Содержание финансовой стратегии как фактора нейтрализации угроз экономической безопасности предприятия 8
1.2 Теоретические аспекты содержания экономической безопасности предприятия 16
1.3 Методология выявления угроз и рисков экономической безопасности предприятия 25
2 Анализ деятельности предприятий АО «ССК», ПАО «Самараэнерго», АО «Ставропольские городские электрические сети» как оценка финансовой стратегии нейтрализации угроз экономической безопасности 33
2.1 Краткая технико-экономическая характеристика предприятий АО «ССК», ПАО «Самараэнерго», АО «Ставропольские городские электрические сети» 33
2.2 Анализ финансового положения как результата финансовой стратегии предприятий АО «ССК», ПАО «Самараэнерго», АО «Ставропольские городские электрические сети» 47
2.3 Анализ результатов деятельности предприятий АО «ССК», ПАО «Самараэнерго», АО «Ставропольские городские электрические сети» как результата финансовой стратегии 68
3 Рекомендации по разработке и реализации финансовой стратегии как фактора нейтрализации угроз экономической безопасности АО «ССК», ПАО «Самараэнерго», АО «Ставропольские городские электрические сети» 83
3.1 Разработка авторского подхода модели финансовой стратегии как фактора нейтрализации угроз экономической безопасности предприятий 83
3.2 Экономическая эффективность рекомендаций модели финансовой стратегии как фактора нейтрализации угроз экономической безопасности предприятий 91
Заключение 99
Список используемой литературы и используемых источников 101
Приложение А Бухгалтерский баланс АО «Самарская сетевая компания» на 31.12.2020 г 108
Приложение Б Отчет о финансовых результатах АО «Самарская сетевая компания» за 2019-2020 гг 110
Приложение В Бухгалтерский баланс ПАО «Самараэнерго» на 31.12.2020 г. 112
Приложение Г Отчет о финансовых результатах ПАО «Самараэнерго» за 2019-2020 гг 114
Приложение Д Бухгалтерский баланс АО «Ставропольские городские электрические сети» на 31.12.2020 г 116
Приложение Е Отчет о финансовых результатах АО «Ставропольские городские электрические сети» за 2019-2020 гг 118
Приложение Ж 120
Актуальность исследования. Неблагоприятные тенденции в экономике привели к серьезным испытаниям для российских предприятий. Среди множества причин, самостоятельным фактором возникновения угрозы экономической безопасности предприятий стал изъяны финансовых стратегий, которые применялись на предприятиях. «Современная теория и практика экономической безопасности сталкивается с рядом серьезных проблем, связанных с отсутствием сущностной определенности долгосрочной (стратегической) экономической безопасности, недостаточным пониманием ее ключевых детерминант, в разрезе которых следует идентифицировать угрозы с целью их нивелирования, что снижает прогнозируемость перспектив развития экономических субъектов». [18]
При формировании целостного подхода по решению вопроса нейтрализации угроз экономической безопасности предприятия становится актуальным для предприятий, сталкивающихся с негативными факторами. Следует заметить, что концепция финансовой стратегии заключается как в прогнозировании возможных угроз и идентификации негативных рисков, так и в формировании методического инструментария оценки экономической безопасности.
Степень научной разработанности проблемы. Проведенный анализ научных источников позволяет сделать вывод о том, что вопросы разработки стратегии представлены различными подходами отечественными и зарубежными авторами, но проблемы нейтрализации угроз экономической безопасности предприятий недостаточно изучены.
Цель и задачи исследования. Основной целью исследования является проведение анализа финансового состояния и разработка финансовой стратегии нейтрализации угроз экономического безопасности.
Сформулируем задачи исследования для достижения поставленной цели. Во-первых, раскрыть теоретические аспекты финансовой стратегии нейтрализации угроз экономической безопасности.
Во-вторых, изучить методологию выявления угроз и рисков экономической безопасности.
В-третьих, провести исследования экономической безопасности предприятий энергетической отрасли и выявить основные угрозы.
В-четвертых, разработать авторский подход модели финансовой стратегии с учетом специфики объектов исследования.
В-пятых, произвести оценку экономической эффективности разработанной модели.
Объектами исследования являются предприятия энергетической отрасли: АО «Самарская сетевая компания», ПАО «Самараэнерго», АО «Ставропольские электрические городские сети».
Предмет исследования - финансовая стратегия как фактор нейтрализации угроз экономической безопасности предприятия.
Теоретической базой исследования вопросов экономической безопасности предприятий являются законодательная база Российской Федерации. Кроме того, изучены материалы научных работ отечественных и зарубежных авторов, таких как: Боровицкой М. В., Безуглой Н.С., Волковой Т.А., Богомолова В. А., Добродомовой Т.Н., Доренко Д.В., Жило П.А., Левкиной Е.В., Лесняк В.В., Попова М.В., Сергеева А.А., Суглобова А.Е., Устиновой Л.Н. Федотенковой О.А., Хозяиновой К.О., Лелюхина С.Е. Анализ вопросов финансовой стратегии как фактора нейтрализации угроз экономической безопасности был проведен на трудах отечественных и зарубежных исследователей: Сацук Т. П., Ковалева В.В., Крейниной М.Н., Денисовой Н.Н.. Демина С.П., Шеремета А.Д., Belkhir M., Brian W., Fan J. P., Giannetti M. Оценка экономической безопасности предприятий проведена на материалах официальной отчетности объектов исследования за период 2018-2020 гг.
При выполнении работы и проведении расчетов были применен использовалась научная литература отечественных и зарубежных ученых.
Научная новизна магистерской диссертации заключается в уточнении и дополнении категории «финансовая стратегия как фактора нейтрализации угроз экономической безопасности предприятий», в дополнении классификации негативных воздействий на экономическую безопасность объектов исследования и разработку модели финансовой стратегии как фактора нейтрализации угроз экономической безопасности.
Следует выделить результаты, которые определяют научную новизну:
• уточненное содержание понятия «финансовая стратегия как фактора нейтрализации угроз экономической безопасности предприятия»;
• дополнена классификация рисков применительно к объекту исследования - предприятий энергетической отрасли;
• разработан авторский подход модели финансовой стратегии как фактора нейтрализации угроз экономической безопасности предприятий;
• построен интегральный индекс оценки финансовой стратегии.
Наиболее значимыми и результативными методами исследования являются такие общенаучные методы, как анализ, синтез, сравнение, аналогия, а также многомерные статистические методы и модели пространственной эконометрики, эконометрические модели панельных данных. Обработка данных производилась с использованием возможностей статистического пакета Gretl и электронных таблиц Excel.
Значение теоретического аспекта исследования состоит в совершенствовании отдельных положений в области финансовой стратегий нейтрализации угроз экономической безопасности предприятий.
В процессе исследования проведены расчеты для оценки экономической безопасности предприятий. Отдельные материалы работы можно использовать в деятельности предприятий энергетической отрасли.
Основные положения диссертационного исследования отражены в 3 публикациях:
1. Финансовое планирование и прогнозирование как элементы финансовой стратегии при нейтрализации угроз экономической безопасности компании. Вестник Ивановского государственного университета. 2021. №1.
2. Анализ детерминант при разработке и реализации финансовой стратегии с целью нейтрализации угроз экономической безопасности предприятия. Вестник Ивановского государственного университета. 2021. №2.
3. Применение многоуровневых моделей для определения структуры капитала компании. IX Международной научно-практической конференции «Инновационное развитие экономики: тенденции и перспективы», г. Пермь, 29 апреля 2021.
Общий объем публикаций - 1,5 п.л., в том числе авторских - 1 п.л.
Объем и структура работы. Общий объем магистерской диссертации составляет 108 страниц. Иллюстративный материал включает 48 таблиц, 29 рисунков. Список литературы - 64 источника (в том числе 10 источников на английском языке). Структура магистерской диссертации состоит из введения, трех разделов основного текста, заключения, списка используемых источников и приложений.
Теоретические аспекты исследования финансовой стратегии как фактора нейтрализации угроз экономической безопасности предприятий представлены в первой главе. А именно раскрывается понятие «финансовая стратегия» применительно к объекту исследования. Кроме этого, проводится уточнение и дополнение видов угроз и негативных рисков применительно к объекту исследования.
Во второй главе проводится анализ финансового состояния и результатов деятельности стратегии АО «Самарская сетевая компания», ПАО «Самараэнерго», АО «Ставропольские электрические городские сети» как фактора экономической безопасности.
В третьей главе предложен авторский подход к разработке модели финансовой стратегии, направленной на нейтрализацию угроз экономической безопасности объекта исследования.
На основании проведенного исследования можно заключить, что в современных условиях разработка и реализации финансовой стратегии как фактора нейтрализации угроз экономического безопасности требует тщательной проработки данных и обоснования негативных воздействий на результаты деятельности хозяйствующих субъектов. Так, в магистерской диссертации были изучены особенности сферы деятельности объектов исследования. При выполнении исследовательской работы можно отметить, что в качестве дополнительных негативных детерминант, влияющих на экономическую безопасность предприятий, в большинстве исследований зарубежных и отечественных ученых выделяются: долю предприятия на рынке, налоговая нагрузка, развитие фондового рынка, защита прав акционеров, уровень инфляции, финансовые показатели предприятия и отраслевой эффект.
В настоящее время особое внимание уделяется вопросам разработки и реализации финансовой стратегии, которые должны учитывать правовые и отраслевые особенности. Например, применительно к объектам исследования есть ограничения по изменению тарифов на предоставляемые услуги (передача электрической энергии и техническое подключение к сети распределения), а также действующие нормативы по изменению уровня запасов. Поэтому во второй главе был проведен анализ деятельности АО «Самарская сетевая компания», ПАО «Самараэнерго» и АО «Ставропольские городские электрические сети». Полученные результаты исследования позволяют констатировать следующее: наблюдается негативная тенденция показателей ликвидности, что вызывает угрозу потери финансовой устойчивости; за весь анализируемый период наблюдаются положительные результаты деятельности АО «Самарская сетевая компания», ПАО «Самараэнерго» и АО «Ставропольские городские электрические сети»; вероятность банкротства объектов исследования достаточно низкая; комплексная оценка выявила низкую эффективность финансовой стратегии у АО «Самарская сетевая компания» и АО «Ставропольские городские электрические сети».
В третьей главе был разработан авторский подход модели финансовой стратегии. В модели используется интегральный индекс, собранный на обосновано выбранных входных данных: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, финансовый леверидж, коэффициент автономии, рентабельность собственного капитала, рентабельность активов.
На основании разработанных рекомендаций, а именно изменение структуры капитала, было доказано положительное влияние на показатели ликвидности и рентабельности. На основании проведенных расчетов была выбрана наилучшая оптимальная структура капитала для каждого объекта исследования. В исследовании модель финансовой стратегии наилучшую экономическую эффективность по интегральному индексу показала для ПАО «Самараэнерго». Так улучшение показателей было отмечено в АО «Самарская сетевая компания» и АО «Ставропольские городские электрические сети». Таким образом, разработка и реализации финансовой стратегии как фактора нейтрализации угроз экономической безопасности привели к изменению интегрального индекса по объектам исследования: АО «Самарская сетевая компания» - рост до 1,09; ПАО «Самараэнерго» - рост до 2,18; АО «Ставропольские городские электрические сети» - рост до 1,73.
Полученные в работе результаты имеют практическую значимость на предприятиях энергетической отрасли, в большей степени для сетевых предприятий, при разработке и реализации финансовой стратегии как фактора нейтрализации угроз экономической безопасности.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
