Понятие капитала является одной из сложных и неоднозначно интерпретируемых экономических категорий. На протяжении всего времени развития экономической науки каждая школа пыталась дать свою трактовку определения экономической сущности капитала. Современная наука также не имеет общепринятого определения этого термина.
Для решения финансовых вопросов многие компании привлекают внутренние и сторонние источники финансирования. Во втором случае на определенной стадии могут возникнуть так называемые долгосрочные и краткосрочные обязательства.
Долгосрочные обязательства - это обязательства со сроком выполнения больше года.
Краткосрочные обязательства - это обязательства со сроком выполнения менее года.
В плане счетов бухгалтерского учета предусмотрены специальные счета для учета заемного капитала.
Счет 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» предназначен для обобщения информации о состоянии краткосрочных (на срок не более 12 месяцев) кредитов и займов, полученных организацией.
Аналитический учет краткосрочных кредитов и займов ведется по видам кредитов и займов, кредитным организациям и другим заимодавцам, предоставившим их.
Счет 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» предназначен для обобщения информации о состоянии долгосрочных (на срок более 12 месяцев) кредитов и займов, полученных организацией.
Аналитический учет долгосрочных кредитов и займов ведется по видам кредитов и займов, кредитным организациям и другим заимодавцам, предоставившим их, и отдельным кредитам и займам.
Анализ заемного капитала предполагает использование горизонтального, вертикального, коэффициентного анализа.
ООО «БЭЛТ» действует на основании Устава и создано в соответствии с законом № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».
Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Основным видом деятельности ООО «БЭЛТ» является торговля оптовая прочими промежуточными продуктами (ОКВЭД 46.76)
Анализ основных технико-экономических показателей выявил, что выручка в 2017 г. по сравнению с 2016 г. выросла на 561тыс. руб., а в 2018 по сравнению с 2017 г. ее рост составил на 3851 тыс. руб. Себестоимость продаж имеет тенденцию к росту: в 2017 г. по сравнению с 2016 на 512 тыс. руб., а в 2018 г. по сравнению с 2017 г. на 3299 тыс. руб. Валовая прибыль и прибыль от продаж в 2018 г. по сравнению с 2017 г. выросли на 552 тыс. руб. и 446 тыс. руб. соответственно. Чистая прибыль в динамике увеличивается в 2018 г. по сравнению с 2017 г. на 127 тыс. руб.
Основные средства в 2017 г. по сравнению с 2016 г. снизились на 139 тыс. руб., а в 2018 г. по сравнению с 2017 г. увеличились на 87 тыс. руб. Фондоотдача в динамике растет. Так, в 2018 г. по сравнению с 2017 г. ее рост составил на 2,95 пункта, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств.
Рентабельность продаж в динамике увеличивается: в 2017 г. по сравнению с 2016 г. на 0,12%, а в 2018 г. по сравнению с 2017 г. на 2,54%%, что является положительной динамикой.
В ООО «БЭЛТ» имеется только краткосрочный заемный капитал, включающий краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторскую задолженность.
В ООО «БЭЛТ» счет 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» предназначен для обобщения информации о состоянии краткосрочных (на срок не более 12 месяцев) кредитов и займов, полученных организацией.
В ООО «БЭЛТ» к счету 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» открыты субсчета:
- 66.1 «Краткосрочные кредиты в рублях»;
- 66.2 «Проценты по краткосрочным кредитам в рублях»;
- 66.3 «Краткосрочные займы в рублях»;
- 66.4 «Проценты по краткосрочным займам в рублях».
Аналитический учет краткосрочных кредитов и займов ведется по видам кредитов и займов, кредитным организациям и другим заимодавцам, предоставившим их.
Необходимо отметить, что в ООО «БЭЛТ» имеется кредиторская задолженность в составе краткосрочных кредитов и займов.
Кредиторская задолженность ООО «БЭЛТ» полностью состоит из задолженности перед поставщиками и подрядчиками.
В ООО «БЭЛТ» за все привлекаемые кредиты и займы начисляются проценты за их использование.
При учете процентов по кредитам и займам ООО «БЭЛТ» опирается на ПБУ 15/2008 «Учет расходов по займам и кредитам».
Проведенный анализ показал, что краткосрочные заемные средства в 2017 г. по сравнению с 2016 г. сократились на 68 тыс. руб. или 1,44%. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. данный показатель увеличился на 1188 тыс. руб. или 25,44%.
Кредиторская задолженность в 2017 г. по сравнению с 2016 г. снизилась на 384 тыс. руб. или 10,21%. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. кредиторская задолженность увеличилась на 3375тыс. руб. или 99,94%. Это связано с изменением условий договоров с поставщиками и подрядчиками и появлением возможности в 2018 г. приобретать материальные ценности в рассрочку.
Краткосрочный заемный капитал в 2017 г.по сравнению с 2016 г. сократился на 452 тыс. руб. или 5,32%. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. данный показатель вырос на 4563 тыс. руб. или 56,71 в основном за счет роста кредиторской задолженности.
В ООО «БЭЛТ» краткосрочный заемный капитал состоит из заемных средств и кредиторской задолженности.
Анализ структуры показал, что в 2016 г. и 2017 г. наибольший удельный вес в краткосрочном заемном капитале занимали заемные средства 55,74% и 58,03% соответственно. Ситуация поменялась в 2018 г. и заемные средства стали занимать 46,45%, а кредиторская задолженность 53,55%.
Проведенный анализ показал, что в структуре источников формирования имущества заемный капитал занимает наибольший удельный: в 2016 г. - 84,19%, в 2017 г. - 81,22%, в 2018 г. - 84,85%. Таким образом видно финансовую зависимость ООО «БЭЛТ» от заемного капитал, причем краткосрочного. Такая ситуация может вызывать риски вероятности банкротства организации, если в течение трех последовательных месяцев предприятие не сможет отвечать по своим обязательствам.
Анализ эффективности использования заемного капитала показал, что в 2018 г. по сравнению с 2017 г. оборачиваемость заемного капитала снижается на 0,17, а период оборачиваемости увеличивается 41,13 дн. Такая же ситуация наблюдается с оборачиваемостью кредиторской задолженности, которая в 2018 г. по сравнению с 2017 г. снижается на 0,99, а период оборачиваемости растет на 54,31 день.
Анализ показал, что финансовый леверидж в 2018 г. вырос на 1,28 пункта, что свидетельствует о росте финансовых рисков организации и финансовой зависимости от заемного капитала.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствует о том, что в 2018 г. дебиторская задолженность только на 68% может покрыть срочные обязательства.
Рентабельность заемного капитала в 2017 г. по сравнению с 2016 г. увеличилась на 0,79%, а в 2018 г. по сравнению с 2017 г. снизилась на 0,18%, что свидетельствует о снижении эффективности использования заемного капитала.
С целью повышения эффективности использования заемного капитала в бакалаврской работе предложен ряд мероприятий.
Первое мероприятие позволит снизить дебиторскую задолженность на 30%, а полученные средства направить на погашение кредиторской задолженности.
Второе мероприятие направлено на продажу неликвидных запасов, составляющих 25% от всех запасов и направить полученные денежные средства на погашение части краткосрочных кредитов и займов.
Третье мероприятие позволит оптимизировать структуру заемного капитала организации и улучшить ее устойчивое развитие.
По результатам расчетов видно, что после реализации предложенных мероприятий оборачиваемость заемного капитала увеличивается на 0,43, оборачиваемость кредиторской задолженности растет на 0,54, финансовый леверидж снижается на 1,54, а рентабельность заемного капитала увеличивается на 1,18%, что подтверждает эффективность предложенных мероприятий.


Купить