📄Работа №110874
Тема: ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ (НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЙ НЕФТЕГАЗОВОЙ ОТРАСЛИ)
Тип работы
Магистерская диссертация
Предмет
финансы и кредит
Объем:
184 листов
Год:
2021
Просмотров:
667
5720
руб.
🛒 Купить работу
Не подходит эта работа?
Закажите новую по вашим требованиям
Узнать цену на написание
Закажите новую по вашим требованиям
Представленный материал является образцом учебного исследования, примером структуры и содержания учебного исследования по заявленной теме. Размещён исключительно в информационных и ознакомительных целях.
Workspay.ru оказывает информационные услуги по сбору, обработке и структурированию материалов в соответствии с требованиями заказчика.
Размещение материала не означает публикацию произведения впервые и не предполагает передачу исключительных авторских прав третьим лицам.
Материал не предназначен для дословной сдачи в образовательные организации и требует самостоятельной переработки с соблюдением законодательства Российской Федерации об авторском праве и принципов академической добросовестности.
Авторские права на исходные материалы принадлежат их законным правообладателям. В случае возникновения вопросов, связанных с размещённым материалом, просим направить обращение через форму обратной связи.
Настоящий учебно-методический информационный материал размещён в ознакомительных и исследовательских целях и представляет собой пример учебного исследования. Не является готовым научным трудом и требует самостоятельной переработки.
📋 Содержание
Введение 7
1 Теоретические и методологические основы формирования
финансовой стратегии развития предприятий 12
1.1 Понятие, сущность, роль, содержание финансовой стратегии
развития предприятия 12
1.2 Методы и модели финансовой стратегии развития
предприятия 16
1.3 Зарубежный и отечественный опыт финансовой стратегии
развития предприятий 23
1.4 Особенности финансового планирования газонефтяных
компаний 29
2 Анализ эффективности стратегического финансового развития
исследуемых предприятий 39
2.1Технико - экономическая характеристика исследуемых предприятий (ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Газпром», ПАО «ЛУКОЙЛ») 39
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО «НК
«Роснефть», ПАО «Газпром», ПАО «ЛУКОЙЛ» 49
2.3 Анализ особенностей формирования финансовой стратегии в
ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Г азпром», ПАО «ЛУКОЙЛ» 61
3 Пути и методы обеспечения эффективности управления
финансовым развитием 79
3.1 Направления совершенствования финансовой стратегии
предприятий нефтегазовой отрасли 79
3.2 Оценка совершенствования финансовой стратегии предприятий
нефтегазовой отрасли 99
Заключение 113
Список используемой литературы и используемых источников 117
Приложение
1 Теоретические и методологические основы формирования
финансовой стратегии развития предприятий 12
1.1 Понятие, сущность, роль, содержание финансовой стратегии
развития предприятия 12
1.2 Методы и модели финансовой стратегии развития
предприятия 16
1.3 Зарубежный и отечественный опыт финансовой стратегии
развития предприятий 23
1.4 Особенности финансового планирования газонефтяных
компаний 29
2 Анализ эффективности стратегического финансового развития
исследуемых предприятий 39
2.1Технико - экономическая характеристика исследуемых предприятий (ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Газпром», ПАО «ЛУКОЙЛ») 39
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО «НК
«Роснефть», ПАО «Газпром», ПАО «ЛУКОЙЛ» 49
2.3 Анализ особенностей формирования финансовой стратегии в
ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Г азпром», ПАО «ЛУКОЙЛ» 61
3 Пути и методы обеспечения эффективности управления
финансовым развитием 79
3.1 Направления совершенствования финансовой стратегии
предприятий нефтегазовой отрасли 79
3.2 Оценка совершенствования финансовой стратегии предприятий
нефтегазовой отрасли 99
Заключение 113
Список используемой литературы и используемых источников 117
Приложение
📖 Введение
Ужесточение условий хозяйствования в условиях нестабильной экономики (прежде всего, внешних условий) требует от руководства российских предприятий тщательно продуманных управленческих решений. Финансовая стратегия играет значительную роль при выборе целей, задач и решений для обеспечения эффективного стратегического управления предприятием, поскольку именно критические финансовые факторы (риски, ограничения, возможности, угрозы) являются основой для определения эффективной деятельности компании в современном мире.
Процесс формирования, использования и, при необходимости, совершенствования финансовой стратегии компаний нефтегазового сектора экономики зависит от влияния большого числа факторов внешней и внутренней среды, отражаемых в современных концепциях управления, в свою очередь определяющих основные направления анализа финансовой стратегии. В связи с этим исследования, связанные с определением ключевых финансовых и нефинансовых составляющих с целью анализа финансовой стратегии компаний являются одной из актуальных задач аналитического обоснования действующей финансовой стратегии.
Конкуренция, риски наступления кризисов, политические, социально - экономические, экологические и правовые изменения - все это повышает значимость и актуальность разработки подходов к управлению финансами, как основного (ключевого) ресурса, необходимого для деятельности хозяйствующего субъекта. Потребность управления финансами обусловлена тем, что вопросы развития и совершенствования финансовой стратегии становятся все более острыми и, по сути, охватывают всю деятельность участников экономических отношений.
На сегодняшний день остается актуальным исследование организационно - методологического обеспечения финансовой стратегии компании, технологий ее моделирования и подбора инструментов ее разработки. Требуется создание механизмов реализации и совершенствования финансовой стратегии, являющегося неразрывной системообразующей частью управления компанией нефтегазовой отрасли.
Актуальность исследования заключается в отсутствии единого системного подхода, общепринятых теоретических основ и методологии формирования финансовой стратегии, не определены характеристики и признаки, позволяющие сделать выводы о потребности в совершенствовании отдельных вопросов финансовой стратегии компании.
Открытыми остаются аспекты моделирования в процессах формирования финансовой стратегии в целях оценки взаимосвязанного комплекса финансово - экономических решений, в частности, в управлении активами и финансовыми результатами компании. Нет единого обоснованного состава показателей оценки действующей финансовой стратегии и результатов действия стратегии.
Все это приводит к тому, что решения по вопросам выбора т разработки видов финансовой стратегии компаний нефтегазовой отрасли принимаются без соответствующего экономического обоснования и прогнозируемых результатов, и по существу ограничивается лишь единственной целью - получение максимальной прибыли, которая, по сути, является оправданной, но сама по себе не может представлять комплекс мероприятий, правил, требований, принципов, ограничений, показателей, рисков и т. д., посредствам которых существует возможность обеспечить получение максимальной прибыли и добиться систематического ее увеличения в планируемых периодах, особенно в условиях нестабильности экономики.
Все вышеперечисленное свидетельствует о существующей объективной потребности в разработке методик формирования, реализации и совершенствования финансовой стратегии компаний нефтегазового сектора экономики.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в разработке рекомендаций по совершенствованию концепции стратегически ориентированного финансового развития с целью обеспечения финансовой устойчивости компаний нефтегазовой отрасли (ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Газпром», ПАО «ЛУКОЙЛ»).
Поставленная цель определила ряд задач, на решение которых направлено исследование:
- разработка теоретической основы с целью конкретизации определения понятия «финансовая стратегия», определения ее места и роли, выявления цели и основных характеристик финансовой стратегии;
- изучение зарубежного и отечественного опыта финансовой стратегии развития компаний;
- определение особенности финансового планирования газонефтяных компаний;
- проведение анализа и оценки эффективности стратегического финансового развития исследуемых предприятий;
- определить направления совершенствования финансовой стратегии предприятий нефтегазовой отрасли;
- оценка совершенствования финансовой стратегии предприятий нефтегазовой отрасли.
Объектом исследования выступает практика финансового управления предприятий нефтегазовой отрасли (ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Газпром», ПАО «ЛУКОЙЛ»).
Предметом исследования являются экономические и финансовые отношения в процессе формирования и реализации финансовой стратегии предприятий нефтегазовой отрасли.
Методологической базой диссертационного исследования послужили научные исследования по проблемам управления капиталом корпораций, структуре капитала и его влияния на финансовые результаты компании. Основные теоретические и практические подходы к развитию и совершенствованию финансовой стратегии широко представлены в работах российских и зарубежных авторов (И. Ансофф, В.В. Баранов, И.А. Бланк, Ван Хорн Дж. К., П.И. Гребенников, А.Г. Каратуев, Д. Кэмпбел, В.И Малюк, Н.Л. Савченко, А.Н. Петров, А.А. Томпсон, Т.В. Филатова, А.Н. Фомичев, И.П. Хоминич и др.
Большое значение для развития теории и методологии формирования финансовой стратегии компаний нефтегазового сектора экономики имеют исследования авторов М.А. Гуреевой, А.В. Павловской, Д.Б. Смирнова, А.Б. Томовой и др.
При проведении исследования использовались официальные материалы, нормативно - методические документы, материалы научно - практических конференций, статистические данные и литературные источники, а также проводилось изучение финансово - хозяйственной деятельности исследуемых компаний.
Информационную базу исследования составили данные бухгалтерской отчетности ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Газпром», ПАО «ЛУКОЙЛ» за период 2018 - 2020 гг., другие внутренние документы корпораций, интернет - ресурсы, фактологический материал российской и зарубежной учебной литературы, научные журналы и публикации.
Методический основой исследования выступают общенаучные методы, такие, как индукция, дедукция, синтез; метод системного анализа, индексный метод, а также логические способы обработки информации - метод сравнения, построения аналитических таблиц, метод группировок аналитических данных.
Теоретическая значимость проведенного исследования заключается в расширении теоретического представления о формировании финансовой стратегии компаний.
Практическая значимость проведенной работы состоит в возможности применения разработанных рекомендаций в управлении российскими компаниями.
Научная новизна магистерской диссертации заключается в совершенствовании теоретических и методических аспектов формирования финансовой стратегии развития предприятий нефтегазовой отрасли.
Обосновано авторское понятие финансовой стратегии развития компании.
На основе анализа российских и зарубежных источников литературы разработаны основные этапы разработки, реализации и совершенствования финансовой стратегии компаний.
В результате проведенного исследования, учитывая особенности и специфику функционирования предприятий нефтегазового сектора в условиях нестабильности экономики, автор предлагает концептуально - логический алгоритм совершенствования финансовой стратегии предприятий нефтегазовой отрасли, который содержит совокупность основных положений, обосновывающих логику процесса совершенствования финансовой стратегии предприятия, носит ситуационный характер, содержит набор факторов, которые влияют на динамику роста и состав критериев для рассмотрения альтернативных вариантов возможных сценариев развития и оценки результативности финансовой стратегии предприятия.
Апробация результатов работы. Опубликованы статьи: «Финансовая стратегия предприятий» («Экономика и социум» №4 (83) 2021 г.),
«Финансовая стратегия предприятий (на примере предприятий нефтегазовой отрасли)» («Актуальные исследования» № 14 (41) 2021 г.), «Концептуально - логический алгоритм совершенствования финансовой стратегии предприятий нефтегазовой отрасли» (Международная научно-практическая конференция «Гуманитарные, социально-экономические и общественные науки: новые подходы и методы», 2021 г., г. Белгород).
Процесс формирования, использования и, при необходимости, совершенствования финансовой стратегии компаний нефтегазового сектора экономики зависит от влияния большого числа факторов внешней и внутренней среды, отражаемых в современных концепциях управления, в свою очередь определяющих основные направления анализа финансовой стратегии. В связи с этим исследования, связанные с определением ключевых финансовых и нефинансовых составляющих с целью анализа финансовой стратегии компаний являются одной из актуальных задач аналитического обоснования действующей финансовой стратегии.
Конкуренция, риски наступления кризисов, политические, социально - экономические, экологические и правовые изменения - все это повышает значимость и актуальность разработки подходов к управлению финансами, как основного (ключевого) ресурса, необходимого для деятельности хозяйствующего субъекта. Потребность управления финансами обусловлена тем, что вопросы развития и совершенствования финансовой стратегии становятся все более острыми и, по сути, охватывают всю деятельность участников экономических отношений.
На сегодняшний день остается актуальным исследование организационно - методологического обеспечения финансовой стратегии компании, технологий ее моделирования и подбора инструментов ее разработки. Требуется создание механизмов реализации и совершенствования финансовой стратегии, являющегося неразрывной системообразующей частью управления компанией нефтегазовой отрасли.
Актуальность исследования заключается в отсутствии единого системного подхода, общепринятых теоретических основ и методологии формирования финансовой стратегии, не определены характеристики и признаки, позволяющие сделать выводы о потребности в совершенствовании отдельных вопросов финансовой стратегии компании.
Открытыми остаются аспекты моделирования в процессах формирования финансовой стратегии в целях оценки взаимосвязанного комплекса финансово - экономических решений, в частности, в управлении активами и финансовыми результатами компании. Нет единого обоснованного состава показателей оценки действующей финансовой стратегии и результатов действия стратегии.
Все это приводит к тому, что решения по вопросам выбора т разработки видов финансовой стратегии компаний нефтегазовой отрасли принимаются без соответствующего экономического обоснования и прогнозируемых результатов, и по существу ограничивается лишь единственной целью - получение максимальной прибыли, которая, по сути, является оправданной, но сама по себе не может представлять комплекс мероприятий, правил, требований, принципов, ограничений, показателей, рисков и т. д., посредствам которых существует возможность обеспечить получение максимальной прибыли и добиться систематического ее увеличения в планируемых периодах, особенно в условиях нестабильности экономики.
Все вышеперечисленное свидетельствует о существующей объективной потребности в разработке методик формирования, реализации и совершенствования финансовой стратегии компаний нефтегазового сектора экономики.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в разработке рекомендаций по совершенствованию концепции стратегически ориентированного финансового развития с целью обеспечения финансовой устойчивости компаний нефтегазовой отрасли (ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Газпром», ПАО «ЛУКОЙЛ»).
Поставленная цель определила ряд задач, на решение которых направлено исследование:
- разработка теоретической основы с целью конкретизации определения понятия «финансовая стратегия», определения ее места и роли, выявления цели и основных характеристик финансовой стратегии;
- изучение зарубежного и отечественного опыта финансовой стратегии развития компаний;
- определение особенности финансового планирования газонефтяных компаний;
- проведение анализа и оценки эффективности стратегического финансового развития исследуемых предприятий;
- определить направления совершенствования финансовой стратегии предприятий нефтегазовой отрасли;
- оценка совершенствования финансовой стратегии предприятий нефтегазовой отрасли.
Объектом исследования выступает практика финансового управления предприятий нефтегазовой отрасли (ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Газпром», ПАО «ЛУКОЙЛ»).
Предметом исследования являются экономические и финансовые отношения в процессе формирования и реализации финансовой стратегии предприятий нефтегазовой отрасли.
Методологической базой диссертационного исследования послужили научные исследования по проблемам управления капиталом корпораций, структуре капитала и его влияния на финансовые результаты компании. Основные теоретические и практические подходы к развитию и совершенствованию финансовой стратегии широко представлены в работах российских и зарубежных авторов (И. Ансофф, В.В. Баранов, И.А. Бланк, Ван Хорн Дж. К., П.И. Гребенников, А.Г. Каратуев, Д. Кэмпбел, В.И Малюк, Н.Л. Савченко, А.Н. Петров, А.А. Томпсон, Т.В. Филатова, А.Н. Фомичев, И.П. Хоминич и др.
Большое значение для развития теории и методологии формирования финансовой стратегии компаний нефтегазового сектора экономики имеют исследования авторов М.А. Гуреевой, А.В. Павловской, Д.Б. Смирнова, А.Б. Томовой и др.
При проведении исследования использовались официальные материалы, нормативно - методические документы, материалы научно - практических конференций, статистические данные и литературные источники, а также проводилось изучение финансово - хозяйственной деятельности исследуемых компаний.
Информационную базу исследования составили данные бухгалтерской отчетности ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Газпром», ПАО «ЛУКОЙЛ» за период 2018 - 2020 гг., другие внутренние документы корпораций, интернет - ресурсы, фактологический материал российской и зарубежной учебной литературы, научные журналы и публикации.
Методический основой исследования выступают общенаучные методы, такие, как индукция, дедукция, синтез; метод системного анализа, индексный метод, а также логические способы обработки информации - метод сравнения, построения аналитических таблиц, метод группировок аналитических данных.
Теоретическая значимость проведенного исследования заключается в расширении теоретического представления о формировании финансовой стратегии компаний.
Практическая значимость проведенной работы состоит в возможности применения разработанных рекомендаций в управлении российскими компаниями.
Научная новизна магистерской диссертации заключается в совершенствовании теоретических и методических аспектов формирования финансовой стратегии развития предприятий нефтегазовой отрасли.
Обосновано авторское понятие финансовой стратегии развития компании.
На основе анализа российских и зарубежных источников литературы разработаны основные этапы разработки, реализации и совершенствования финансовой стратегии компаний.
В результате проведенного исследования, учитывая особенности и специфику функционирования предприятий нефтегазового сектора в условиях нестабильности экономики, автор предлагает концептуально - логический алгоритм совершенствования финансовой стратегии предприятий нефтегазовой отрасли, который содержит совокупность основных положений, обосновывающих логику процесса совершенствования финансовой стратегии предприятия, носит ситуационный характер, содержит набор факторов, которые влияют на динамику роста и состав критериев для рассмотрения альтернативных вариантов возможных сценариев развития и оценки результативности финансовой стратегии предприятия.
Апробация результатов работы. Опубликованы статьи: «Финансовая стратегия предприятий» («Экономика и социум» №4 (83) 2021 г.),
«Финансовая стратегия предприятий (на примере предприятий нефтегазовой отрасли)» («Актуальные исследования» № 14 (41) 2021 г.), «Концептуально - логический алгоритм совершенствования финансовой стратегии предприятий нефтегазовой отрасли» (Международная научно-практическая конференция «Гуманитарные, социально-экономические и общественные науки: новые подходы и методы», 2021 г., г. Белгород).
✅ Заключение
Основополагающий момент обеспечения финансовой устойчивости компании нефтегазового сектора экономики и роста эффективности финансово - хозяйственной деятельности экономического характера заключается в разработке и реализации долгосрочной финансовой стратегии.
В ходе исследования был сделан вывод о том, что финансовая стратегия - это концепция предприятия, направленная на достижение конкурентных преимуществ в долгосрочной перспективе путем эффективных способов формирования политики привлечения и дальнейшего использования финансово-ресурсного потенциала предприятия.
Анализ финансовой стратегии необходимо рассматривать как составляющую перспективного финансового анализа, включающего в себя анализ ее методов, для чего были определены подходы формулировки методического инструментария, влияющего на разработку финансовой стратегии.
Базисом в процессе разработки финансовой стратегии является стратегический финансовый анализ, при проведении которого изучаются причины, оказывающие влияние на деятельность предприятия, к которым можно отнести внешнюю финансовую среду непрямого и прямого воздействия и внутреннюю финансовую среду.
К центральным методам, используемым при разработке финансовой стратегии можно отнести: стратегическое финансовое планирование; финансовое моделирование; финансовое прогнозирование и метод сценариев. За счет применения данных методов при реализации финансовой стратегии возможно проведение плановой корректировки направлений развития, а также решаются многие задачи, способные обрести преимущество предприятия перед конкурентами.
Применяемые в настоящее время методики при планировании финансовой стратегии предприятия разработаны зарубежными авторами, или отечественными экономистами на основании зарубежных моделей и адаптированные к российской действительности. В каждой методологии имеются и преимущества, и недостатки, различаются масштабы исследований, области применения, точность стратегических расчетов и решений, трудоемкость. Практически все методики универсальны, но большинство из них не учитывают стадии жизненного цикла предприятия, для которого разрабатывается финансовая стратегия.
Предприятия газонефтяной отрасли являются крупными корпорациями, которые занимаются деятельностью по добыче нефти, газа, природопользования. Определенную специфику имеет добыча, переработка и транспортировка природных полезных ископаемых, и это важно учитывать при разработке финансовой стратегии предприятий данной отрасли.
В работе изучена технико - экономическая характеристика исследуемых предприятий - ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Газпром», ПАО «ЛУКОЙЛ», определены основные виды деятельности, структура органов управления, акционерного капитала, миссия, стратегия и обзор по основным видам деятельности.
Проведен анализ финансово - хозяйственной деятельности компаний за 2018 - 2020 годы, в частности, анализ финансовых результатов,
факторный анализ чистой прибыли способом цепных подстановок и расчет влияния отдельных факторов на изменение чистой прибыли.
С целью выявления особенностей финансовых стратегий исследуемых предприятий, опираясь на исходные данные бухгалтерской отчетности за анализируемый период, проведен анализ внутрибалансовых связей, определено соотношение статей бухгалтерского баланса, анализ рентабельности показателей работы компаний. Применив модель Дюпон, проведен факторный анализ рентабельности собственного капитала и
определен потенциал роста рентабельности собственного капитала с
помощью определения эффекта финансового рычага (по европейской модели).
По результатам проведенного анализа были сделаны общие выводы о том, что действующие финансовые стратегии на данный момент неэффективны, так как анализ рентабельности работы ПАО «НК «Роснефть» и ПАО «ЛУКОЙЛ» показал снижение эффективности основной деятельности, так как в анализируемом периоде каждый вложенный в активы рубль стал приносить меньше прибыли. Суммируя результаты анализа рентабельности работы компании ПАО «Газпром», следует отметить, что в целом эффективность работы компании снизилась, поскольку компания стала работать убыточно.
В результате проведенного исследования, учитывая особенности и специфику функционирования предприятий нефтегазового сектора в условиях нестабильности экономики, автор предлагает концептуально - логический алгоритм совершенствования финансовой стратегии предприятий нефтегазовой отрасли, который предполагает оптимизацию работы компаний в условиях нестабильности экономики и создание условий достижения устойчивого роста. Поддержание устойчиво - равновесного развития компаний нефтегазовой отрасли может быть достигнуто путем управления финансами по результатам, т. е. выявляются резервы предприятия и в процесс активно включается инновационный потенциал.
Таким образом, учитывая особенности и специфику компаний нефтегазового сектора в условиях нестабильности и неопределенности экономики, предполагается необходимость ориентации на формирование стоимости бизнеса. Предложенный автором концептуально - логический алгоритм совершенствования финансовой стратегии предприятий нефтегазовой отрасли осуществляется в рамках финансовой стратегии предприятия.
Использование методических рекомендаций и алгоритмов совершенствования финансовой стратегии способствует обоснованию финансово - экономических решений и приводит к повышению результативности управления финансами.
Формирование алгоритма совершенствования финансовой стратегии компаний нефтегазовой отрасли преследует цель - оптимизацию и повышение эффективности реализуемых стратегических мероприятий на основе периодической оценки, мониторинга и контроля, корректировки и выработки новых ключевых индикаторов эффективности. При этом объектом анализа эффективности должна быть система стратегических финансовых показателей деятельности компании.
В ходе исследования был сделан вывод о том, что финансовая стратегия - это концепция предприятия, направленная на достижение конкурентных преимуществ в долгосрочной перспективе путем эффективных способов формирования политики привлечения и дальнейшего использования финансово-ресурсного потенциала предприятия.
Анализ финансовой стратегии необходимо рассматривать как составляющую перспективного финансового анализа, включающего в себя анализ ее методов, для чего были определены подходы формулировки методического инструментария, влияющего на разработку финансовой стратегии.
Базисом в процессе разработки финансовой стратегии является стратегический финансовый анализ, при проведении которого изучаются причины, оказывающие влияние на деятельность предприятия, к которым можно отнести внешнюю финансовую среду непрямого и прямого воздействия и внутреннюю финансовую среду.
К центральным методам, используемым при разработке финансовой стратегии можно отнести: стратегическое финансовое планирование; финансовое моделирование; финансовое прогнозирование и метод сценариев. За счет применения данных методов при реализации финансовой стратегии возможно проведение плановой корректировки направлений развития, а также решаются многие задачи, способные обрести преимущество предприятия перед конкурентами.
Применяемые в настоящее время методики при планировании финансовой стратегии предприятия разработаны зарубежными авторами, или отечественными экономистами на основании зарубежных моделей и адаптированные к российской действительности. В каждой методологии имеются и преимущества, и недостатки, различаются масштабы исследований, области применения, точность стратегических расчетов и решений, трудоемкость. Практически все методики универсальны, но большинство из них не учитывают стадии жизненного цикла предприятия, для которого разрабатывается финансовая стратегия.
Предприятия газонефтяной отрасли являются крупными корпорациями, которые занимаются деятельностью по добыче нефти, газа, природопользования. Определенную специфику имеет добыча, переработка и транспортировка природных полезных ископаемых, и это важно учитывать при разработке финансовой стратегии предприятий данной отрасли.
В работе изучена технико - экономическая характеристика исследуемых предприятий - ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Газпром», ПАО «ЛУКОЙЛ», определены основные виды деятельности, структура органов управления, акционерного капитала, миссия, стратегия и обзор по основным видам деятельности.
Проведен анализ финансово - хозяйственной деятельности компаний за 2018 - 2020 годы, в частности, анализ финансовых результатов,
факторный анализ чистой прибыли способом цепных подстановок и расчет влияния отдельных факторов на изменение чистой прибыли.
С целью выявления особенностей финансовых стратегий исследуемых предприятий, опираясь на исходные данные бухгалтерской отчетности за анализируемый период, проведен анализ внутрибалансовых связей, определено соотношение статей бухгалтерского баланса, анализ рентабельности показателей работы компаний. Применив модель Дюпон, проведен факторный анализ рентабельности собственного капитала и
определен потенциал роста рентабельности собственного капитала с
помощью определения эффекта финансового рычага (по европейской модели).
По результатам проведенного анализа были сделаны общие выводы о том, что действующие финансовые стратегии на данный момент неэффективны, так как анализ рентабельности работы ПАО «НК «Роснефть» и ПАО «ЛУКОЙЛ» показал снижение эффективности основной деятельности, так как в анализируемом периоде каждый вложенный в активы рубль стал приносить меньше прибыли. Суммируя результаты анализа рентабельности работы компании ПАО «Газпром», следует отметить, что в целом эффективность работы компании снизилась, поскольку компания стала работать убыточно.
В результате проведенного исследования, учитывая особенности и специфику функционирования предприятий нефтегазового сектора в условиях нестабильности экономики, автор предлагает концептуально - логический алгоритм совершенствования финансовой стратегии предприятий нефтегазовой отрасли, который предполагает оптимизацию работы компаний в условиях нестабильности экономики и создание условий достижения устойчивого роста. Поддержание устойчиво - равновесного развития компаний нефтегазовой отрасли может быть достигнуто путем управления финансами по результатам, т. е. выявляются резервы предприятия и в процесс активно включается инновационный потенциал.
Таким образом, учитывая особенности и специфику компаний нефтегазового сектора в условиях нестабильности и неопределенности экономики, предполагается необходимость ориентации на формирование стоимости бизнеса. Предложенный автором концептуально - логический алгоритм совершенствования финансовой стратегии предприятий нефтегазовой отрасли осуществляется в рамках финансовой стратегии предприятия.
Использование методических рекомендаций и алгоритмов совершенствования финансовой стратегии способствует обоснованию финансово - экономических решений и приводит к повышению результативности управления финансами.
Формирование алгоритма совершенствования финансовой стратегии компаний нефтегазовой отрасли преследует цель - оптимизацию и повышение эффективности реализуемых стратегических мероприятий на основе периодической оценки, мониторинга и контроля, корректировки и выработки новых ключевых индикаторов эффективности. При этом объектом анализа эффективности должна быть система стратегических финансовых показателей деятельности компании.
ИЛИ
Поиск аналога
📕 Список литературы
🛒 Оформить заказ
⚡ Работу высылаем в течении 5 минут после оплаты.