Введение 5
1 Теоретические основы хеджирования банковских рисков 8
1.1 Понятие и классификация банковских рисков 8
1.2 Хеджирование как инструмент управления банковскими рисками 12
1.3 Методика хеджирования банковских рисков 16
2 Анализ практики хеджирования банковских рисков в ПАО Сбербанк 23
2.1 Технико-экономическая характеристика ПАО Сбербанк 23
2.2 Анализ банковских рисков в деятельности ПАО Сбербанк 32
2.3 Анализ методов управления рисками и практики их хеджирования в
деятельности ПАО Сбербанк 39
3 Рекомендации по хеджированию банковских рисков ПАО Сбербанк 43
3.1 Рекомендации по хеджированию кредитных рисков ПАО Сбербанк 43
3.2 Рекомендации по хеджированию рыночных рисков ПАО Сбербанк 46
Заключение 52
Список используемой литературы 56
Приложения 62
Риск является неотъемлемой частью деятельности любой организации, и эффективное управление рисками выступает наиболее актуальной проблемой, встающей в том числе перед коммерческими банками.
При этом важным моментом выступает выбор банком наиболее эффективных способов и инструментов управления финансовыми рисками, одним из которых является их хеджирование с помощью таких производных финансовых инструментов, как фьючерсные, опционные, форвардные и своп контракты.
Хеджирование выступает одним из наиболее эффективных методов управления банковскими рисками. Хеджирование в зарубежных организациях уже широко применяется многие годы, в то время как в России данный метод управления рисками ещё не получил столь широкого распространения.
Это предопределило актуальность выбранной темы настоящей бакалаврской работы.
Цель бакалаврской работы состоит в рассмотрении теоретических и практических основ хеджирования как метода управления банковскими рисками.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы хеджирования банковских рисков;
- провести анализ практики хеджирования банковских рисков на примере ПАО Сбербанк;
- предложить рекомендации по хеджированию банковских рисков ПАО Сбербанк.
Объектом исследования является ПАО Сбербанк.
Предметом исследования выступают банковские риски организации.
Теоретической и методологической базой исследования послужили положения, содержащиеся в работах отечественных ученых по вопросам хеджирования банковских рисков. периодическая литература, статистические данные, нормативно-правовые акты, данные сети Интернет.
Информационной базой исследования выступила бухгалтерская (финансовая) отчётность анализируемой кредитной организации, а также данные годовых отчётов.
В данной бакалаврской работе использовались следующие методы исследования: метод системного анализа, метод анализа чувствительности, метод группировки, метод синтеза и другие.
Хронологические рамки проводимого исследования - период с 2016 год по 2018 год.
Практическая значимость исследования состоит в том, что содержащиеся в работе выводы и рекомендации могут быть использованы коммерческим банком при разработке комплекса организационных мер, призванных обеспечить эффективность хеджирования банковских рисков.
Бакалаврская работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемых источников, приложений.
В первой главе изучаются теоретические основы хеджирования банковских рисков.
В рамках первой главы раскрываются понятие и классификация банковских рисков, рассматривается хеджирование как инструмент управления банковскими рисками, а также описывается методика хеджирования банковских рисков.
Во второй главе проводится анализ практики хеджирования банковских рисков в ПАО Сбербанк.
В рамках второй главы представляется технико-экономическая характеристика ПАО Сбербанк, проводится анализ рисков в деятельности ПАО Сбербанк, а также раскрываются ключевые методы управления банковскими рисками и практики их хеджирования в деятельности ПАО Сбербанк.
В третьей главе даются рекомендации по хеджированию банковских рисков ПАО Сбербанк.
Отдельно предлагаются рекомендации по хеджированию кредитных рисков ПАО Сбербанк, отдельно - рекомендации по хеджированию рыночных рисков ПАО Сбербанк.
В первой главе рассмотрены теоретические основы хеджирования банковских рисков коммерческого банка.
Во второй главе проведён анализ практики хеджирования банковских рисков на примере ПАО Сбербанк.
Публичное акционерное общество «Сбербанк России» (сокращённое название - ПАО Сбербанк) - один из крупнейших коммерческих банков Российской Федерации и стран СНГ. ПАО Сбербанк по итогам 2018 года сохранил лидирующие позиции на всех основных сегментах российского финансового рынка.
За 2018 год активы ПАО Сбербанк выросли на 3741010 млн. рублей, или на 16,15%. В 2017 году рост составил 1437842 млн. рублей, или 6,62%. Наибольшая доля в структуре активов принадлежит чистой ссудной задолженности, а также чистым вложениям в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи. Обязательства ПАО Сбербанк в 2018 году увеличились на 3299862 млн. рублей, или на 16,67%, а в 2017 году - на 907615 млн. рублей, или на 4,8%. При этом собственные средства выросли в 2018 году на 441148 млн. рублей, или на 13,13%, а в 2017 году - на 530228 млн. рублей, или на 18,74%. Обязательства составляют на 31.12.2018 году 85,87%, при этом доля источников собственных средств - 14,13%. В структуре обязательств наибольшая доля приходится на средства клиентов, не являющихся кредитными организациями. В структуре собственного капитала наибольшая доля принадлежит нераспределённой прибыли прошлых лет.
Совокупный финансовый результат на протяжении анализируемого периода показывает устойчивый рост с 563660 млн. рублей до 709441 млн. рублей, в 2017 году темп прироста составил 17,6%, в 2018 году также совокупный финансовый результат вырос на 7,03%.
Ключевые банковские риски в деятельности ПАО Сбербанк - это: кредитный риск, рыночный риск (процентный, валютный риски), операционный риск, риск диквидности, прочие риски.
Относительно кредитных рисков следует отметить, что чем ниже качество активов, тем больший резерв создаётся под данный вид активов. Резервы на возможные потери составили от 0 до 92,78% в зависимости от категории качества активов. В среднем резервы на возможные потери составили 6,03%. Общая сумма кредитов с просроченными платежами к 2017 году уменьшилась с 626278 до 615071 млн. руб., а в 2018 году увеличилась до 661807 млн. руб., связано это в большей мере с увеличением просроченных платежей со сроками до 30 дней. При этом сумма просроченных кредитов со сроками просрочки более 180 дней немного снизилась по сравнению с 2017 годом до 465333 млн. руб.
Уровень процентного риска достаточно высок. Для ПАО Сбербанк выступает неблагоприятным рост процентных ставок в рублях, а также снижение процентных ставок в долларах и евро.
Анализ валютного риска показал, что чистая балансовая позиция в разрезе различных валют положительная, то есть активы превышают пассивы. Это означает, что снижение курса любой иностранной валюты неблагоприятно отразится на результатах деятельности ПАО Сбербанк.
Для организации эффективного управления рисками банк применяет модель «Три линии защиты». Ключевыми методами управления рисками и их минимизации в деятельности ПАО Сбербанк выступают следующие: лимитирование, резервирование, страхование. Такие методы управления, как идентификации, анализ, оценка, контроль не позволяют снизить уровень банковских рисков. Анализ показал, что ПАО Сбербанк в своей деятельности не применяет инструменты хеджирования, которые позволили бы минимизировать негативные последствия отдельных групп банковских рисков.
В третьей главе предложены варианты хеджирования банковских рисков, а именно кредитных рисков и рыночных рисков.
В качестве инструмента хеджирования кредитного риска предлагаем использовать такой инновационный инструмент как кредитно-дефолтный своп - кредитный дериватив. Так, предлагаем посредством кредитно-дефолтного свопа осуществлять хеджирование таких кредитных рисков, как банкротство; отказ от выплаты долга; просрочка платежа. Хеджирование кредитного риска посредством кредитно-дефолтного свопа позволит ПАО Сбербанк передать кредитные риски продавцу свопа, там самым нейтрализовать их. Так, например, анализ качества кредитного портфеля выявил, что резервы на возможные потери по активам 5 категории качества составляют 92,78% от их величины, в абсолютном выражении - 795153 млн. рублей. Снижение резервов до 50% позволит высвободить 366650 млн. рублей. Это один из примеров, который показывает экономическую эффективность хеджирования кредитных рисков.
Анализ показал, что ПАО Сбербанк подвержено влиянию таких рыночных рисков, как валютный риск и процентный риск. При этом данные риски коммерческий банк не хеджирует.
В деятельности ПАО Сбербанк чистая валютная позиция положительная. Так, активы ПАО Сбербанк, выраженные в долларах США, на 308487 миллионов рублей превышают обязательства, выраженные в той же валюте. Активы ПАО Сбербанк, выраженные в евро, превышают соответствующие обязательства в той же валюте на величину 146300 миллионов рублей. Это говорит о том, что для кредитной организации неблагоприятно снижение курса иностранной валюты.
В связи с этим рекомендуем ПАО Сбербанк осуществлять короткое хеджирование. С целью хеджирования ПАО Сбербанк может осуществлять следующие операции: продажу валютных фьючерсов, покупку валютных опционов пут, заключение валютного свопа, заключение валютного форварда. Выбор инструмента будет зависеть от ситуации.
Анализ процентных рисков показал, что для ПАО Сбербанк неблагоприятен рост процентных ставок, выраженных в рублях, а также снижение процентных ставок, выраженных в долларах и евро.
Относительно процентных рисков рекомендуем применять внебиржевые деривативы, а именно процентные свопы и форварды в зависимости от ситуации. Так, по тем обязательствам, по которым планируются периодические платежи - заключать своп-контракты с привязкой к платежам. По единичным обязательствам заключать форвардные контракты.
Таким образом, в третьей главе предложено ПАО Сбербанк активно применять инструменты хеджирования с целью снижения банковских рисков (кредитных рисков, рыночных рисков). Это позволит ПАО Сбербанк обеспечить более стабильные денежные потоки и минимизирует убытки в случае неблагоприятного развития событий.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
