В первой главе бакалаврской работы изучены теоретические основы управления рыночными рисками коммерческого банка.
Во второй главе бакалаврской работы проведён анализ рыночных рисков в деятельности АО «АЛЬФА-БАНК».
АО «АЛЬФА-БАНК» входит в перечень системно значимых банков, утверждаемый Банком России. АО «АЛЬФА-БАНК» - крупнейший российский частный банк по размеру совокупных активов, совокупному капиталу, кредитному портфелю и размеру депозитов.
За анализируемый период активы выросли с 2246840 миллионов до 3215947 миллионов рублей. За 2017 год рост составил 11,08 %, за 2018 год - 28,86 %.
Следует отметить рост обязательств банка с 2019315 до 2859929 миллионов рублей за период с 2016 по 2018 годы. Так, за 2017 год обязательства выросли на 10,65 %, за 2018 год - на 28 %.
Что касается источников собственных средств, то рост составил с 227525 до 356019 миллионов рублей. За 2017 год собственные средства увеличились на 14,89%, за 2018 год рост составил 36,2 %. Это выступает благоприятным фактором.
Наблюдается положительная динамика финансовых результатов АО «АЛЬФА-БАНК» с 2016 по 2018 годы. За 2017 год финансовый результат увеличился на 280,88 %, за 2018 год - 147,47 %. За анализируемый период финансовый результат увеличился на 842,54 %.
Деятельность АО «АЛЬФА-БАНК» подвержена влиянию множества банковских рисков, среди которых существенную роль занимают финансовые риски, в числе которых кредитный риск, рыночный риск, операционный риск, риск ликвидности и другие.
АО «АЛЬФА-БАНК» принимает на себя такие рыночные риски, как риски изменения стоимости позиций банка в результате изменений рыночных показателей: стоимостей эмиссионных ценных бумаг, индексов акций, курсов валют, учетных цен на драгоценные металлы и товарные активы, процентных ставок. Наиболее существенными выступают валютный риск и процентный риск.
АО «АЛЬФА-БАНК» рыночный риск управляется Отделом по управлению рыночными рисками, Казначейством и Комитетом по управлению активами и пассивами.
Относительно процентного риска следует отметить, что проведённый анализ чувствительности финансового результата АО «АЛЬФА-БАНК» к изменению процентной ставки на 1% на 31.12.2018 года в разрезе валют показал, что увеличение рублёвой процентной ставки на 1% ведёт к снижению финансового результата и капитала АО «АЛЬФА-БАНК», увеличение долларовой процентной ставки на 1% ведёт к росту финансового результата и капитала АО «АЛЬФА-БАНК», увеличение процентной ставки евро на 1% ведёт к росту финансового результата и капитала АО «АЛЬФАБАНК».
Проведённый анализ валютного риска показал, что чистая балансовая позиция в рублях, в долларах США, в евро положительная по результатам 2018 года. Это говорит о том, что активы, выраженные в данных валютах, превышают обязательства, выраженные в тех же валютах. Таким образом, увеличение курсов доллара и евро для АО «АЛЬФА-БАНК» благоприятно, при этом снижение курсов иностранных валют может снизить величину активов компании в рублёвом эквиваленте. Таким образом, мы можем говорить о том, что АО «АЛЬФА-БАНК» подвержено влиянию валютных рисков, а именно риска снижения курсов доллара и евро.
Так, можем сделать вывод, что в качестве инструментов управления рыночными рисками АО «АЛЬФА-БАНК» использует только метод лимитирования. Следует отметить, что данный метод управления рисками не позволяет в полной мере минимизировать воздействие рыночных рисков.
В качестве методов управления рыночными рисками предлагаем также использовать прочие методы:
-С целью минимизации процентных рисков предлагаем использовать внебиржевые инструменты хеджирования.
-С целью минимизации валютных рисков предлагаем использовать мэтчинг и биржевые инструменты хеджирования.
Так, с целью минимизации процентных рисков предлагаем использовать внебиржевой инструмент хеджирования - процентный своп. В связи с тем, что рост процентной ставки в рублях неблагоприятен для АО «АЛЬФА-БАНК», величина платежей, привязанных к плавающей ставке, которые осуществляет банк, превышает величину платежей, привязанных к плавающей ставке, которые получает банк. То есть в целом банк осуществляет платежи, привязанные к плавающей ставке. АО «АЛЬФАБАНК» необходимо заключить процентный своп, согласно которому банк будет получать периодически платёж, привязанный к плавающей ставке, от второй стороны по свопу. При этом величина платежей должна соответствовать величине процентного риска. Тем самым воздействие изменения процентной ставки будет нивелировано. Сам же банк по свопу будет осуществлять платежи по фиксированной ставке, а получать платёж, равноценный обязательствам банка по плавающей ставке.
Что касается валютного риска, то анализ показал, что снижение курса доллара и евро неблагоприятно отразится на результатах деятельности АО «АЛЬФА-БАНК». С целью минимизации валютных рисков предлагаем использовать мэтчинг и биржевые инструменты хеджирования.
Мэтчинг - это взаимный зачет рисков по активу и пассиву. Использование мэтчинга заключается в том, что АО «АЛЬФА-БАНК» необходимо осуществлять мониторинг соотношения активов и пассивов, выраженных в одной и той же валюте, с целью их балансирования. Тем самым воздействие валютного риска будет минимизировано.
Однако в случае, если достичь нулевой чистой балансовой валютной позиции невозможно, предлагаем применять биржевые инструменты хеджирования, а именно валютные фьючерсы и валютные опционы.
Обязательства по биржевым инструментам хеджирования обеспечены расчётной палатой биржи.
Рекомендуем банку с целью хеджирования валютных рисков открывать короткие позиции по валютным фьючерсам. Выбор в пользу фьючерсов обусловлен слишком низкой ликвидностью опционных контрактов на российском рынке.
Следует отметить, для того, чтобы хеджирование было эффективным, необходимо грамотно выработать стратегию хеджирования, рассчитав вероятный объем затрат и в зависимости от вида актива выбрать соответствующие производные инструменты, тем самым полученная прибыль от заключенных контрактов частично или полностью компенсирует убыток от изменения рыночных активов.
Далее в работе предложены рекомендации по совершенствованию системы управления рыночными рисками в АО «АЛЬФА-БАНК».
С целью совершенствования системы управления рыночными рисками предлагаем создать в структуре Отдела по управлению рыночными рисками отдельный Комитет по хеджированию рыночных рисков, который будет заниматься вопросами выбора того или иного инструмента хеджирования рыночных рисков, определения коэффициента хеджирования, определения стратегии хеджирования.
В рамках Комитета по управления активами и пассивами необходимо также проводить мониторинг чистой открытой валютной позиции с целью осуществления мэтчинга.
Также с целью совершенствования системы управления рыночными рисками рекомендуем внедрить программный продукт SAS Risk Management for Banking, предлагаем внедрить два компонента: Компонент SAS Market Risk for Banking, Компонент SAS Firmwide Risk for Banking.
Предложенные рекомендации позволят существенно снизить рыночные риски анализируемого банка.

Купить