Введение 4
1. Теоретические аспекты института банкротства предприятия в рыночной
экономике 9
1.1 Понятие финансовой несостоятельности предприятия, ее признаки 9
1.2 Виды, причины и процедуры банкротства 12
1.3 Методика анализа и оценки вероятности банкротства предприятия 22
1.4 Особенности процедуры банкротства застройщиков в РФ 31
2. Анализ и оценка риска банкротства компаний строительной отрасли Санкт -
Петербурга 36
2.1 Технико-экономическая характеристика предприятий ООО «СК
Дальпитерстрой», ООО «СПб Реновация», ООО «РосСтройИнвест» 36
2.2 Анализ финансового состояния застройщиков Санкт-Петербурга ООО
«СК Дальпитерстрой», ООО «СПб Реновация», ООО «РосСтройИнвест» 46
2.3 Оценка риска банкротства застройщиков ООО
«СК Дальпитерстрой», ООО «СПб Реновация», ООО «РосСтройИнвест» 50
3. Совершенствование инструментов и процедуры предупреждения
банкротства для строительной отрасли 57
3.1 Подбор модели прогнозирования банкротства для строительной отрасли с
учетом специфики отрасли 57
3.2 Направления улучшения финансового состояния застройщика на примере ООО «СПб Реновация» 65
3.2 Рекомендации по предупреждению банкротства для компаний-застройщиков 69
Заключение 77
Список используемой литературы и используемых источников 81
Приложение А Бухгалтерский баланс ООО «РосСтройИнвест», 2020г 86
Приложение Б Отчет о финансовых результатах ООО «РосСтройИнвест», 2020г 90
Приложение В Бухгалтерский баланс ООО «СПб Реновация», 2020 г 91
Приложение Г Отчет о финансовых результатах ООО «СПб Реновация», 2020 г 93
Приложение Д Бухгалтерский баланс ООО «СК «Дальпитерстрой», 2020г 95
Приложение Е Отчет о финансовых результатах ООО «СК «Дальпитерстрой», 2020г 97
Приложение Ж Расчеткоэффициентов платежеспособности 99
Приложение З Расчет коэффициентов по моделям прогнозирования банкротства для ООО «СПб Реновация» 105
Приложение И Анализ динамики активов ООО «СК Дальпитерстрой» за 2018-2020 гг 107
Приложение К Анализ динамики пассивов ООО «СК Дальпитерстрой» за 2018-2020 гг 108
Приложение Л Анализ динамики активов ООО «СПб Реновация» за 2018¬2020 гг 109
Приложение М Анализ динамики пассивов ООО «СПб Реновация» за 2018¬2020 гг 110
Приложение Н Анализ динамики активов ООО «РосСтройИнвест» за 2018¬2020 гг 111
Приложение О Анализ динамики пассивов ООО «РосСтройИнвест» за 2018¬2020 гг 112
В условиях современного мира нередко встречаются экономические катаклизмы, как в рамках отдельной страны, так и в масштабах целого мира. Любое экономическое отклонение от нормы негативно сказывается на работе если не всех, то подавляющего большинства предприятий.
Влияние внешних и внутренних факторов на финансовое состояние юридического лица нередко приводит к процедуре банкротства. Временная неплатежеспособность с течением времени может перерастать в устойчивое состояние организации.
Большая часть юридических лиц становится заложниками экономических последствий, далее образуются долговые денежные обязательства, которые накапливаются до уровня невозможного погашения силами компании, а прибегать к внешним источникам финансирования не всегда бывает оправданно.
Строительная отрасль - одна из немногих, где процедура банкротства встречается наиболее часто. Застройщик - отдельная категория лиц в вопросе процедуры банкротства, так как имеет свои особенности.
Актуальность магистерской диссертации основывается на нескольких причинах.
Во-первых, на сегодняшний день многие компании попали под процедуру банкротства, так как не смогли справится с влиянием экономической ситуации в мире.
Во-вторых, строительная отрасль также оказалась в сложной экономической ситуации. В течении 2020 года были заморожены некоторые строительные объекты, начались проблемы с поставками материалов, сильно выросли цены на материалы.
В-третьих, застройщики каждый год проходят аудиторскую проверку, при которой производится расчет прогнозирования банкротства. Однако используемые модели не всегда точно могут показать реальное положение дел компании.
Целью данной магистерской диссертации является анализ моделей прогнозирования банкротства, на основе которого необходимо провести подбор наиболее точной модели прогнозирования вероятности банкротства застройщика, учитывающей специфику строительной отрасли. По результатам подбора усовершенствовать меры предупреждения банкротства застройщиков.
Гипотеза исследования состоит в том, что если подобрать правильную модель прогнозирования банкротства, которая будет учитывать специфику строительной отрасли, и усовершенствовать меры предупреждения банкротства для застройщиков, то предприятия строительной отрасли смогут верно рассчитывать вероятность банкротства и на ранних этапах принимать нужные меры для предупреждения несостоятельности.
С учетом поставленной цели выделяются следующие задачи:
- рассмотреть понятие несостоятельности юридического лица,
сформировать усовершенствованное понятие банкротства на основе существующих;
- раскрыть виды и причины банкротства;
- изучить методы анализа платежеспособности и прогнозирования
несостоятельности юридического лица;
- провести анализ отчетности и прогнозирование риска банкротства
строительной отрасли Санкт-Петербурга на примере ООО «РосСтройИнвест», ООО «СК «Дальпитерстрой» и ООО «СПб Реновация»;
- подобрать модель прогнозирования банкротства, отражающую
специфику отрасли;
- дать рекомендации по предупреждению банкротства компаний- застройщиков.
Объектом магистерской диссертации выступают три компании- застройщика, ведущие свою деятельность в Санкт-Петербурге и Ленинградской области, ООО «РосСтройИнвест», ООО «СК «Дальпитерстрой» и ООО «СПб Реновация».
Предметом исследования в магистерской диссертации является система прогнозирования риска банкротства.
Научная новизна исследования заключается в совершенствовании теоретических положений, методических инструментов и процедур по предупреждения банкротства с учетом специфики строительной отрасли и выражена несколькими составляющими.
Во-первых, дано авторское определение понятию «банкротство», основанное на обобщении нескольких источников: банкротство юридического лица - это состояние организации, при котором она имеет формально установленное судом денежное долговое обязательство не менее 300 тыс.руб., а также по отношению к данному юридическому лицу вынесено официальное решение о его несостоятельности.
Во-вторых, дано авторское определение понятию «антикризисная стратегия»: антикризисная стратегия - стратегия, отвечающая за полный анализ влияния внутренних и внешних факторов на деятельность организации с последующим внедрением специальных мероприятий и инструментов в работу компании, а также - своевременный контроль и оценка результатов исполнения.
В-третьих, произведен подбор модели прогнозирования риска банкротства для компаний-застройщиков, которая учитывает специфику строительной отрасли.
В-четвертых, усовершенствованы антикризисные стратегии, включающие в себя мероприятия по предупреждению процедуры банкротства для строительной отрасли на основе модели прогнозирования вероятности банкротства Ковалева и Волковой.
Теоретическую основу магистерской диссертации составили труды таких отечественных авторов, как: А.Д. Выварец, О.Н. Ефимов, Е.Г. Афанасьева, А.В. Белицкая, С.Е. Ефимов, Н.А. Ершова, Е.М. Рождественская и другие в области анализа и усовершенствования темы несостоятельности юридических лиц и методологии прогнозирования банкротства, статистические данные, нормативно-правовые акты, данные сети Интернет.
Информационной базой послужили данные отчета о финансовых результатах и баланс компаний-застройщиков, используемых в исследовании.
При написании магистерской диссертации использовались следующие методы исследования: анализ, прогнозирование, сравнение, изучение научной литературы.
Теоретическая значимость данной работы заключается в углублении подхода рассмотрения процедуры и предупреждения банкротства касаемо строительной отрасли, застройщиков в частности.
Подобранная модель прогнозирования риска банкротства застройщика наиболее точно отражает вероятность банкротства в определенный момент, а усовершенствованные антикризисные стратегии, ориентированные на конкретный вид экономической деятельности, позволят эффективно организовать работу компании в сложившейся экономической ситуации, что является практической значимостью магистерской диссертации.
Магистерская диссертация состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованной литературы и приложений.
В первом разделе рассмотрены теоретические аспекты вопроса несостоятельности юридического лица, а также методы прогнозирования банкротства.
Во втором разделе проведен анализ финансовой отчетности ООО «РосСтройИнвест», ООО «СК «Дальпитерстрой» и ООО «СПб Реновация». Также приведен расчет прогнозирования банкротства данных компаний по 5 моделям.
В третьем разделе произведен подбор модели прогнозирования банкротства застройщиков, опирающейся на специфику отрасли. Предложены мероприятия по улучшению финансового положения ООО «СПб Реновация» и рекомендации по предупреждению банкротства для компаний-застройщиков.
В магистерской диссертации было раскрыто понятие «несостоятельность», рассмотрены виды, причины и признаки банкротства, изучены методы прогнозирования риска банкротства.
Автор предложил свое обобщенное понятие несостоятельности. Банкротство юридического лица - это состояние организации, при котором она имеет формально установленное судом денежное долговое обязательство не менее 300 тыс.руб., а также по отношению к данному юридическому лицу вынесено официальное решение о его несостоятельности.
Главными признаками несостоятельности организации являются неплатежеспособность и неоплатность.
Если компания имеет устойчивое состояние неплатежеспособности более трех месяцев и сумму долга более 300 тыс.руб., то в отношении компании начинается череда процедур: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.
Отличительные черты имеет процедура банкротства в отношении застройщика:
- застройщик может рассчитаться с кредиторами не только денежными
средствами, но и недвижимостью;
- большой вес в деле о банкротстве имеют дольщики;
- рассмотрение дела о банкротстве может происходить не только по месту
регистрации застройщика, но и по месту нахождения большинства участников строительства;
- особая очередность по выплатам долга.
В магистерской диссертации был проведен анализ бухгалтерской отчетности трех застройщиков Санкт-Петербурга: ООО «РосСтройИнвест», ООО «СК «Дальпитерстрой» и ООО «СПб Реновация».
Анализ финансовых результатов застройщиков показал:
- показатели ООО «СК «Дальпитерстрой» имели прирост в 2019 году, но значительно снижались в 2020 году. Чистая прибыль компании упала в 2020 году на 72,94%;
- статьи отчета о финансовых результатах ООО «СПб Реновация» не имели постоянной тенденции, так как снижение и повышение показателей наблюдается в течении трех лет. В 2019 году компания сработала в убыток, чистая прибыль упала на 300,23%, в 2020 году сумма убытка снизилась, что дало прирост чистой прибыли в размере 68,05%;
- ООО «РосСтройИнвест» показывает колоссальный прирост чистой прибыли в 2020 году в размере 1538,5% относительно 2019 года. Также все значимые статьи отчета о финансовых результатах имеют прирост как в 2019, так и в 2020 годах.
Анализ балансов компаний показал:
- неоднозначное сокращение и увеличение статей баланса у ООО «СК «Дальпитерстрой», к 2020 году валюта баланса увеличилась на 1,7%;
- у ООО «СПб Реновация» в 2019 и в 2020 годах образовался непокрытый
убыток, достигший суммы в 215 852 тыс.руб. Валюта баланса сократилась на 6,3%;
- ООО «РосСтройИнвест» показал прирост нераспределенной прибыли на
356,07% и сокращение валюты баланса на 10,99%.
Анализ основных показателей платежеспособности показал неудовлетворительное состояние функционирования всех трех застройщиков по причине недостатка собственных средств. Компании в связи со спецификой отрасли имеют многомиллиардные задолженности по договорам долевого участия, сумма собственных средств не перекрывает сумму задолженностей.
На сегодняшний день известны многие модели прогнозирования банкротства, в работе рассмотрены наиболее используемые: модели Альтмана, Тафлера и Тишоу, Спрингейта, Зайцевой, Сайфуллина и Кадыкова. Анализ пяти моделей прогнозирования банкротства показал неудовлетворительные результаты, кроме модели Зайцевой, которая показала, что ООО «РосСтройИнвест» не находится в зоне риска банкротства. Также модель Тафлера и Тишоу показала, что все компании близки к пороговому значению низкой вероятности банкротства.
В ходе анализа застройщиков был учтен тот факт, что компании имеют собственные денежные средства при условии больших задолженностей, но задолженности имеют временный характер, так как связаны с ходом строительства объектов. Именно поэтому был необходим подбор модели прогнозирования банкротства застройщиков, которая бы учитывала специфику строительной отрасли.
Автор произвел подбор модели и доказал, что наиболее точный результат дает модель Ковалева и Волковой. Данная модель не использует в своих коэффициентах основную часть задолженности, которая образуется благодаря договорам долевого участия, поэтому является актуальной для анализа застройщиков.
Произведя расчеты, модель Ковалева и Волковой показала, что компании ООО «РосСтройИнвест» и ООО «СК «Дальпитерстрой» не находятся в зоне риска банкротства с твердыми значениями N=341 и N=106 соответственно. У ООО «СПб Реновация» значение N=47, так как компания имеет наибольшую сумму задолженностей, не относящихся к ДДУ.
Для ООО «СПб Реновации» был предложен комплекс мер, который дал прирост чистой прибыли на 299 070 тыс.руб., прирост третьего раздела баланса на 10 423 800 тыс.руб. и увеличение валюты баланса на 4 411 989 тыс.руб. С учетом проведенных мероприятий сложилась положительная динамика всех значений по шести моделям прогнозирования банкротства.
Автор предложил рекомендации предупреждения банкротства для застройщиков с учетом значения по модели прогнозирования банкротства по модели Ковалева и Волковой. Данные рекомендации при своевременном расчете значения по модели помогут избежать процедуру банкротства.
Исходя из вышесказанного, можно говорить о выполнении автором поставленных задач.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
