
Тип работы:	Предмет:	Язык работы:

Подготовка и проведение IPO компании

Работа №	104600
Тип работы	Бакалаврская работа
Предмет	финансы и кредит
Объем работы	79
Год сдачи	2018
Стоимость	1180 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено	87

Не подходит работа?

Узнай цену на написание

Содержание

ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. Понятие, сущность и механизм реализации первичного
публичного размещения (IPO) акций компании
1.1. Понятие и цели участников IPO
1.2. Стратегические цели выхода на IPO
1.3. Механизм реализации процесса IPO
Глава 2. Преимущества и недостатки IPO. Риски, возникающие до и после выхода на публичный рынок
2.1. Источники финансирования компании, альтернативные IPO
2.2. Преимущества и недостатки IPO
2.3. Риски, связанные с выходом на публичный рынок: российский и международный опыт
Глава 3. Анализ и оценка эффективности привлечения капитала через механизм IPO на примере первичного публичного размещения акций компании
3.1. Организационно – экономическая характеристика и анализ финансового состояния компании
3.2. Подготовка выхода на IPO компании, расчет рисков
3.3. Разработка алгоритма проведения IPO компании, расчет эффективности проекта.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение

Рынок IPO перестает быть новым инструментом для отечественных компаний, но тем не менее еще находится на стадии становления. В то время как во всех экономически развитых странах IPO является инструментом наиболее распространенным для привлечения дополнительных финансовых ресурсов и финансирования деятельности компании. Объем Российского IPO в количественном и денежном выражение имеет незначительные размеры, но обладает определенным потенциалом роста. Привлеченный капитал используется компаниями-эмитентами для развития, усиления позиций в отрасли и на рынке, в конечном счете, увеличивая влияние и емкость национальной экономики. Востребованность данного инструмента получения инвестиций связана, в первую очередь, с невозвратностью капитала.
Безусловно, IPO имеет свои конкурентные преимущества по сравнению с другими долговыми инструментами привлечения финансовых ресурсов. Средства, полученные в ходе размещения не возмещаются инвесторам, не выплачиваются проценты за использование средств, улучшается репутация компании на публичном финансовом рынке, в результате чего компании будет проще привлекать средства на других сегментах финансового рынка. Но в тоже время проведение IPO является сложным процессом, который включает в себя определенные аспекты организации.
Тема IPO получила достаточно широкое распространение в современной литературе, но требует выявления современных тенденций и особенностей организации первичных публичных размещений акций, как на зарубежных рынках, так и на российских.
Целью работы является анализ подготовки и проведения IPO компании.
Достижение поставленной цели обусловило постановку следующих основных задач:
- изучить понятие и цели участников IPO ;
- исследовать стратегические цели выхода на IPO;
- проанализировать механизм реализации процесса IPO;
- определить источники финансирования компании, альтернативные IPO;
- выявить преимущества и недостатки IPO;
- определить риски, связанные с выходом на публичный рынок: российский и международный опыт;
- провести анализ организационно – экономическая характеристика и анализ финансового состояния компании ГК «ПИК»;
- выявить особенности подготовки выхода на IPO компании, расчет рисков;
- разработать алгоритм проведения IPO компании, расчет эффективности проекта.
Объектом работы является ПАО ГК «ПИК».
Предметом работы является финансовая деятельность ПАО ГК «ПИК».
Практическая значимость исследования состоит в разработке алгоритм проведения IPO компании, расчет эффективности проекта, реализация которого позволит повысить эффективность функционирования кредитных отношений.
Методологическая база исследования складывается из совокупности следующих методов: исторический, системный анализ, сравнительный, синтез, статистический. Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь студентам в написании работ!

ДИПЛОМНЫЕ МАГИСТЕРСКИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Курсовые Статьи Диплом Рязань

Заключение

Один из лидеров российского рынка девелопмента ГК «ПИК», портфель проектов которого включает более 400 объектов, проводит публичное размещение своих акций в конце мая – начале июня текущего года. Данное IPO обещает быть самым крупным в секторе, по результатам которого, компания может быть оценена более чем в $14 млрд. В условиях быстрого роста отрасли строительной недвижимости, поддерживаемого жилищными государственными программами в рамках реализации «Национальных проектов», и ростом стратегического интереса крупных индустриальных инвесторов, компания способна существенно нарастить объемы строительства. А принимая во внимание ожидаемое увеличение платежеспособного спроса за счет роста доходов населения и развития инструментов ипотечного кредитования, мы не прогнозируем негативной динамики цен на недвижимость. Мы считаем, что в условиях ожидаемого роста спроса девелоперы способны поддерживать значительные темпы роста доходов с сохранением приемлемого уровня рентабельности. Что позволит компаниям существенно увеличить денежные потоки уже в ближайшее время. В качестве основных сдерживающих факторов можно выделить высокий уровень влияния административного ресурса в отрасли, стабильно высокую производственную инфляцию и постепенно появляющийся дефицит перспективных строительных площадей.
В конце мая – начале июня компания планирует провести публичное размещение собственных акций. В ходе IPO, инвесторам будет предложена дополнительная эмиссия в размере 58 000 000 обыкновенных акций (11,28% от увеличенного акционерного капитала), а при наличии повышенного спроса, текущие акционеры компании Ю.В. Жуков и К.В. Писарев приняли решение дополнительно предложить до 96 200 000 собственных акций (18,71% от увеличенного акционерного капитала) в равных долях. Таким образом, максимальный объем размещения может составить 154 200 000 обыкновенных акций, или 29,99% увеличенного акционерного капитала компании. Диапазон цены размещения установлен на уровне $25-$31за акцию (1 акция = 1 GDR), что предусматривает оценку капитализации компании в $11,4 – $14,1 млрд. По нашим оценкам текущая справедливая стоимость акций компании составляет $30,8, что подразумевает оценку всей компании в $14,06 млрд. Мы считаем, что компания обладает весьма перспективной структурой бизнеса, и, принимая во внимание потенциал развития отрасли, рекомендуем участвовать в IPO компании в пределах нашей справедливой оценки ее акций.

Литература

1. Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ (ред. от 03.11.2016)// Консультант Плюс.
2. Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 2002 г. № 39-ФЗ (ред. от 04.10.2016) // Консультант Плюс.
3. Федеральный закон РФ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 5 марта 2005 г. № 46-ФЗ (ред. от 04.10.2016) // Консультант Плюс.
4. Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ: (в ред. от 3 июля 2016 г. № 292 - ФЗ) «О рынке ценных бумаг» [Электронный ресурс] / СПС «КонсультантПлюс». - URL: http://www.consultant.ru (дата обращения 31.01.2018)
5. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам «Об утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» от 16.03.2011 г. № 05-4/пз-н (ред. от 25.01.2013) // Консультант Плюс.
6. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам «Об утверждении положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг» от 22.06.2012 г. № 06-68/пз-н (ред. от 14.06.2013) // Консультант Плюс.
7. Абрекова А.Р. Первичное размещение акций (IPO) // Экономика и Социум. - 2016. - № 11-1 (30). - С. 32-34
8. Алексеев А.Н. IPO: Общие принципы. IPO в России //Академический вестник. – 2012. - №4. – C. 116-119.
9. Алчуджян Р.Р. Мода на IPO сыграла с девелоперами злую шутку [Электронный ресурс]. Систем. требования: AdobeAcrobatReader. URL: http://www.cre.ru/eng/archivnews/40/0/5199/ (Дата посещения 01.02.2018)
10. Ардзинов В.Д. Ценообразование и составление смет в строительстве. М.: Питер, 2016. – 240 с.
11. Бархатов И.В. Особенности IPO российских компаний на фондовом рынке // Вестник Челябинского государственного университета. - 2014. - №9 (263). - С. 98-101
12. Бусько Б.В. Главные на стройке [Электронный ресурс].Систем. требования: AdobeAcrobatReader. URL: http://www.rbcdaily.ru/market/562949991346504 (Дата посещения 01.02.2018)
13. Бутяева Ю.А. IPO российских компаний на российских и западных фондовых биржах: сложившийся опыт и перспективы // Научный Альманах. - 2017. - № 1-1(27). - С.64-70.
14. Валдайцев С.В., Железнов А. С., Марьинский А. Н. Управление инновациями и интеллектуальной собственностью фирмы: монография/Под ред. С. В. Валдайцнва. М.: Проспект, 2014. – 416 с.
15. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса. М: Проспект, 2014. – 360 с
16. Геддес Р. IPO и последующие размещения акций: пер. с англ. / Р.Геддес., Ю. Кострубов - М.: Олимп- Бизнес, 2016. - 352 с.
17. Герасимов В.Н. Экономическое содержание и особенности первого публичного размещения // Финансовая и банковская деятельность. - 2017. - № 2. С. 140-143
18. Евстафьев Д.С., Молчанов Н. Н. Маркетинг в информационном обществе. СПб.: МБИ, 2012. – 450 с.
19. Золотова Ю.С., Терещенко А.Г., Киметова Н.Р. Страхование финансового риска при участии в долевом строительстве объектов недвижимости// Строительство уникальных зданий и сооружений. 2014. №10 (25). С. 123-133.
20. Какаева Е. А., Дуненкова Е. Н. Инновационный бизнес. Стратегическое управление развитием. М.: Дело АНХ, 2014. – 176 с.
21. Клецко В.В. Корпорация MIRAX GROUP намерена закрыть кредитную линию ВТБ [Электронный ресурс]. Систем. требования: AdobeAcrobatReader. URL: http://www.finmarket.ru/news/573445 (Дата посещения 30.01.2018)
22. Ковалева В.А. Технологии рынка: облигации: за и против
23. [Электронный ресурс]. Систем. требования: AdobeAcrobatReader. URL: http://www.vedomosti.ru/newspaper/articles/2005/05/23/tehnologii-rynkaobligaciiza-i-protiv (Дата посещения 30.01.2018)
24. Лукашов А.В. IPO от I до O. Пособие для финансовых директоров и инвестиционных аналитиков / А.В. Лукашов, А.Е. Могин. - М., Альпина, 2014. - 224 с.
25. Миркин Я.М. Англо-русский толковый словарь по банковскому делу, инвестициям и финансовым рынкам / Я.М. Миркин, В.Я. Миркин. - М., Альпина Паблишер, 2016. - 424 с.
26. Мотовилов О.В. Государственная поддержка малого инновационного предпринимательства//Вестник СПбГУ. Сер. 5. Вып. 1. 2012. С. 35-48.
27. Мусаликин А.В. Совершенствование финансового менеджмента в организациях строительной сферы. Дисс. на соиск. учен. степ. к.т.н.: спец. 08.00.15. Москва, 2015. – 211 с.
28. Найдис О. А.. Управление внутренней средой промышленного предприятия на основе межфакторных производственно- экономических отношениях//Вестник МГОУ. № 2. 2015. С. 86-93.
29. Никонова И.А. Развитие проектного финансирования [Электронный ресурс]. Систем. требования: AdobeAcrobatReader. URL: http://www.cfin.ru/management/finance/capital/project_fin_ru.shtml (Дата посещения 01.01.2018)
30. Паперная И.А. Как в 2015 году рушились российские бизнесимперии [Электронный ресурс] Систем. требования: AdobeAcrobatReader. URL: http://lenta.ru/articles/2015/12/23/poteri/ (Дата посещения 01.02.2018)
31. Погорельский А.Б. 20 застройщиков в россии находится в процессе банкротства [Электронный ресурс].Систем. требования: AdobeAcrobatReader. URL: http://realty.rbc.ru/articles/26/08/2015/562949996809082.shtml (Дата посещения 31.01.2018)
32. Презентация Фонда содействия развитию малых форм предприятий в инновационной сфере. http://info.worldbank.org/ etools/docs/library/235396/polyakov-rus.pdf.
33. Процедура проведения IPO в России: учеб.-метод. пособие для вузов по дисциплине «Фондовый рынок»/ Н.Н. Балакирев, Л.П. Давиденко. - М:
34. Нац. исслед. ун-т «Высшая школа экономики», 2013. - 65 с.
35. Сергеев А.Д. Технологии рынка: Стройка под
36. процент.[Электронный ресурс] Систем. требования: AdobeAcrobatReader. URL:
37. http://www.vedomosti.ru/newspaper/articles/2007/12/10/tehnologii-rynkastrojkapod-procent (Дата посещения 31.01.2022) .
38. Щербаков О.А. Разработка механизмов повышения устойчивости предпринимательских структур в строительстве. Дисс. на соиск. учен. степ. к.т.н.: спец. 08.00.15. Москва, 2015. – 183 с.