В результате проведенного исследования были сделаны следующие выводы.
Понятие «азиатский банкинг» или «asian banking» встречается в работах таких авторов, как U. Volz, P. J. Morgan, N. Yoshino. Ни один из авторов не формулирует конкретного определения понятия «азиатский банкинг», однако отмечается, что в целом под азиатским банкингом следует понимать деятельность банков, страна происхождения которых находится в Азиатском регионе. Считая такое определение ненаучным, мы предложили более конкретную формулировку: «азиатский банкинг - это способ ведения банковской деятельности на территории азиатских стран в соответствии с их культурными особенностями».
В азиатских странах по-разному осуществляется регулирование банковской системы, однако можно сделать общий вывод о его децентрализованности (за исключением Сингапура, в котором Денежно-кредитное управление представляет собой центральный банк и государственное управление финансового регулирования страны). В целом, можно сделать вывод о том, что азиатское банковское дело носит самобытный и уникальный характер. Многообразие структур банковской системы азиатских стран определяется своеобразием исторического пути каждой из них. Однако есть несколько выделенных ранее нами общих принципов, позволяющих выделить «азиатский банкинг» как устоявшийся и отличный от традиционного способ ведения банковской деятельности на территории азиатских стран в соответствии с их культурными особенностями.
Мы выделили семь финансовых особенностей азиатского банковского дела: 1) сильная зависимость между регулированием капитала и уровнем банковского риска; 2) высокая степень взаимосвязанности азиатских банков; 3) отсутствие влияния США и ЕС; 4) более высокие темпы роста доходов и более высокая рентабельность азиатских банков по сравнению с западными рынками; 5) быстрое развитие; 6) высокая капитализация азиатских банков; 7) высокий рост банковских слияний и поглощений на азиатском рынке и тенденция к регионализации (выходу на международный азиатский рынок).
Мы выделили следующие сложности, одновременно являющиеся отличительными особенностями азиатских банков: 1) обеспечение соответствия локальной бизнес-модели долгосрочным целям и стратегии банка; 2) создание правильной региональной бизнес-модели; 3) преобразование культуры и мышления.
Далее был проведен анализ деятельности Азиатского банка развития и сделаны выводы о его роли в мировой финансовой системе. АБР был смоделирован по образцу Всемирного банка и имеет аналогичную взвешенную систему голосования, где голоса распределяются пропорционально участию стран в капитале. АБР управляет более чем 50 финансовыми партнерскими фондами, целевыми фондами и другими фондами на общую сумму несколько миллиардов долларов в год, которые направляются на проекты, способствующие социально-экономическому развитию в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Анализ финансовой деятельности АБР показал, что рентабельность активов и рентабельность собственного капитала увеличились на основе управленческой отчетности в связи с более высоким операционным доходом, но снизились на основе нормативной отчетности в основном за счет корректировок учета чистых нереализованных убытков. Доходность по кредитам, доходность по инвестициям для целей ликвидности и стоимость заимствований в течение последних 5 лет, согласно нормативной и управленческой отчетности, увеличивались в связи с повышением процентных ставок в США. В 2018 г. OCR показали более низкий чистый доход в размере 750 млн. долл. США по сравнению с 774 млн. долл. в 2017 г., после распределения одноразового дохода от перевода активов ADF в обычный резерв, созданный в 2017 году. В то время как операционный доход увеличился на 164 млн. долл., чистые нереализованные убытки от изменения справедливой стоимости компенсировали операционный доход и привели к снижению чистого дохода. В целом, проведенный анализ позволяет сделать вывод о повышении эффективности финансовой деятельности АБР, которое выражается в увеличении ссудной задолженности, объема инвестиций и повышении показателей и повышении всех показателей рентабельности, рас-считанных по данным управленческой отчетности.
Россия имеет статус наблюдателя в АБР. Однако инициатива вступления России в состав стран-членов Банка (в качестве донора) не поддерживается основными акционерами - США и Японией. Тем не менее, анализ возможных направлений сотрудничества России и АБР (например, через многосторонние банки развития с российским участием) представляет практический интерес.
Нами были выявлены проблемы существования азиатского банкинга в России, к которым можно отнести: 1) слабую активность китайских инвесторов на российском рынке; 2) проблемы с соблюдением норм законодательства; 3) макроэкономическую нестабильность; 4) недостаточность гарантий инвестиций; 5) высокий уровень коррупции; 6) санкции и напряженные отношения с Западом; 7) нахождение подходящих вариантов инвестирования.
Кроме того, есть проблемы, связанные с внутренними особенностями азиатских банков, в особенности это касается банков Китая. Во-первых, нет конкретных положений, регулирующих процедуру выпуска иностранными эмитентами номинированных в юанях облигаций на внутреннем рынке. Правила эмиссии «panda bonds» были разработаны и утверждены только для между-народных банков развития. В результате фактически каждая новая сделка рассматривается и утверждается соответствующими регулирующими органами в индивидуальном порядке, что повышает неопределённость для компаний, собирающихся выходить на китайский рынок. К тому же непрозрачность регистрации эмиссии усугубляется отсутствием нормативных документов, регулирующих конфликты, которые могут возникнуть у эмитента с инвесторами в ходе обращения и погашения облигаций. Во-вторых, финансовая отчётность за последние три года должна быть предоставлена по китайским стандартам бухгалтерского учёта. Исключение может быть сделано, если применяемые эмитентом стандарты признаются министерством финансов КНР соответствующими китайским. К таковым в настоящее время относятся только стандарты финансовой отчётности Гонконга и МСФО. В-третьих, необходимо иметь рейтинг как минимум от одного из китайских рейтинговых агентств. Впрочем, для немецкого концерна Daimler AG и канадской провинции Британская Колумбия в этом вопросе было сделано исключение.
Мы определили следующие пути решения проблем:
- более активное размещение российскими компаниями «panda bonds», что может стать достойной альтернативой привлечению торгового финансирования у азиатских банков;
- сосредоточиться на решении внутренних проблем российской экономики, которые препятствуют полноценному взаимодействию с азиатскими партнёрами. В частности, представляется целесообразным, чтобы Межправительственная российско-китайская комиссия по инвестиционному сотрудничеству оказала содействие разработке и согласованию общих правил и требований к взаимным инвестициям, что позволит снять имеющее место недопонимание между представителями российского и китайского бизнеса;
- целесообразно перенять инициативу АБИИ и учредить специальный фонд при Внешэкономбанке или другом российском институте развития, рас-полагающем квалифицированными кадрами, в задачу которого входила бы поддержка российского бизнеса в подготовке проектной документации, необходимой для получения китайского финансирования и привлечения инвесторов из АТР;
- необходимо содействовать продвижению отечественных компаний на рынок капитала АТР. В настоящий момент это особенно целесообразно для предприятий, имеющих активы на территории азиатских стран или ведущих с ними активную торговлю. Кроме того, выход российских банков на внутренний азиатский рынок позволит им существенно снизить стоимость фондирования в юанях для своих клиентов.
По мере дальнейшей либерализации валютного регулирования и снятия ограничений на репатриацию выручки от выпуска «panda bonds» азиатский рынок капитала может составить достойную конкуренцию таким традиционным лидерам по осуществлению трансграничных сделок, как Лондон или Нью-Йорк. Желательно, чтобы российские компании уже накопили к этому моменту опыт работы на азиатском рынке.


Купить