Введение 3
1 Теоретические аспекты управления оборотным капиталом 7
1.1 Сущность, состав и структура оборотного
капитала 7
1.2 Методология управления оборотным
капиталом 15
1.3 Источники формирования оборотных активов. Основные виды и принципы политики управления оборотным капиталом 34
2 Анализ эффективности использования оборотного капитала на ООО
«Альфа» 45
2.1 Краткая характеристика предприятия. Расчет и анализ основных
финансовых показателей 45
2.2 Анализ структуры оборотного капитала и показателей
рентабельности 67
3 Совершенствование политики управления оборотным капиталом ООО
«Альфа» 87
3.1 Проблемы реализации политики управления оборотным
капиталом 87
3.2 Мероприятия по улучшению эффективности использования
оборотного капитала. Расчет экономического эффекта 91
Заключение 99
Список используемой литературы 101
Приложения 107
Актуальность исследования.
На сегодняшний день, оборотный капитал предприятий является одним из важнейших компонентов, с помощью которого, происходит формирование большей части всех активов призванных обеспечить бесперебойную операционную деятельность организаций.
Ограниченность в оборотных средствах и неэффективное управление ими, влечет за собой такие негативные последствия как замедление оборачиваемости, снижение ликвидности и платежеспособности, сокращение прибыли, что в целом влияет на финансовую устойчивость фирм.
Таким образом, формирование эффективной политики управления оборотным капиталом является одной из приоритетных задач финансового менеджмента, которая заключается в обеспечении предприятий необходимым объемом оборотных активов, структурной оптимизации их источников покрытия, а также определении необходимого между ними соотношения, достаточного для бесперебойной работы компании в процессе своей производственно-коммерческой деятельности.
Цель исследования.
Основной целью исследования является обобщение теоретических и научно-практических материалов, методов и инструментов управления оборотным капиталом с целью выработки наиболее рациональной политики управления и мер по повышению эффективности использования оборотных активов на предприятиях оптовой торговли.
Задачи исследования.
Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи:
— обобщить и проанализировать теоретические и научно-практические материалы по управлению оборотным капиталом на предприятиях, исследовать сущность, состав и структуру оборотного капитала.
• выявить и систематизировать методические подходы по управлению оборотным капиталом на предприятиях, направленных на повышение эффективности их деятельности в современных экономических условиях.
• разработать алгоритм и основные этапы формирования эффективной политики управления оборотным капиталом для предприятий оптовой торговли.
• проанализировать финансовое состояние предприятия ООО «Альфа»,
выявить проблемы текущей политики управления оборотным
капиталом и выработать основные мероприятия по повышению эффективности использования оборотных активов;
• произвести расчеты экономической эффективности от реализации предложенных мероприятий.
Область исследования.
Исследование проведено в рамках магистерской программы «Финансы, денежное обращение и кредит».
Объект исследования.
Общество с ограниченной ответственностью «Альфа».
Предмет исследования.
Предметом исследования являются финансово-экономические результаты общества с ограниченной ответственностью «Альфа» в период с 2012-2016 гг.
Т еоретико-методологическая основа.
Теоретико-методологической основой работы являются труды отечественных и зарубежных ученых в области корпоративных финансов, финансового менеджмента и анализа.
В ходе исследования применялись аналитический, логико-структурный подходы, использовались статистические, математические и графические методы обработки и предоставления информации, а так же методы финансового сравнительного и экономического анализа.
Информационно-эмпирическая база.
Информационную базу исследования составляют нормативносправочные, коллективные и монографические материалы, публикации специализированных экономических изданий, а также данные бухгалтерского баланса и отчетов о прибылях и убытках предприятия ООО «Альфа» за период с 2012 по 2016 год.
Научная новизна исследования.
Научная новизна исследования заключается в следующих положениях:
• обобщен и проанализирован российский и зарубежный опыт
управления оборотным капиталом, источники его формирования на предприятиях, систематизированы основные элементы
классификационной структуры оборотного капитала;
• разработан структурно-логический алгоритм, с основными этапами и принципами формирования эффективной политики управления оборотным капиталом для предприятий оптовой торговли, ориентированный, прежде всего, на системный подход осуществления контроля и управления;
• разработаны и предложены конкретные мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капитала на предприятии, на базе наиболее эффективных методов и инструментов управления оборотными активами исходя из отечественной и зарубежной теории финансового менеджмента;
Практическая значимость.
Практическая значимость исследования заключается в возможности использования на других предприятиях оптовой торговли современной модели управления оборотными активами с применением ведущих методик и инструментов, направленных на повышение эффективности использования оборотных активов и минимизации финансово-экономических рисков.
Апробация и внедрение результатов исследования.
Результаты исследования нашли применение на предприятии ООО «Альфа», где рекомендованные мероприятия и выводы используются в настоящий момент в процессе коммерческой деятельности. Кроме этого, основные положения, результаты и выводы магистерской диссертации нашли свое отражение в публикациях научных сборников и журналах.
Структура работы.
Представленная магистерская диссертационная работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованных источников приложений. Работа изложена на 109 страницах машинописного текста, содержит 31 таблицу, 30 рисунков и 26 расчетных формул, библиографический список включает в себя 66 наименований.
Во введении обосновывается актуальность темы исследования, определяются цели и задачи квалификационной работы, предоставляются объект и предмет исследования, формулируется и раскрывается научная новизна, практическая значимость и апробация результатов исследования.
В первой главе «Теоретические аспекты управления оборотным капиталом» определены основные понятия, состав и сущность оборотного капитала, структурирована классификация оборотных активов. Кроме того в разделе 1.2 обобщены основные методы управления запасам, дебиторской задолженностью и денежными средствами. В разделе 1.3 рассмотрены источники формирования оборотного капитала, виды и основные принципы управления оборотными средствами.
Во второй главе произведены расчеты и анализ финансовых показателей предприятия ООО «Альфа», в частности проанализированы такие показатели, как: финансовая устойчивость, платежность, ликвидность, оборачиваемость и рентабельность активов, сделаны выводы о текущей динамике оборотного капитала компании.
В третьей главе выявлены основные проблемы текущей политики управления оборотными активами предприятия, представлены конкретные мероприятия по повышению эффективности их использования и произведены расчеты экономической эффективности от предложенных мер.
В заключении приведены основные выводы и рекомендации.
В ходе своей производственно-коммерческой деятельности, компании постоянно занимаются привлечением и перераспределением своих оборотных ресурсов, в связи с этим, приоритетными задачами в управлении оборотным капиталом на предприятии, являются: формирование оптимальной структуры и объема активов, рациональное соотношения между его элементами, источниками их покрытия, что в свою очередь, обеспечивает ритмичность всей деятельности компаний.
В ходе данной работы были проведены расчеты и анализ финансового состояния ООО «Альфа» за 2012-2016 год и разработаны мероприятия по улучшению эффективности использования оборотных активов на предприятии.
Результаты данных расчетов и анализа показали нам, что в целом предприятие обладает отличной платежеспособностью, коэффициент инвестирования имеет твердую динамику роста. Кроме того, предприятие имеет хорошие показатели абсолютной ликвидности и деловой активности, которые превышают среднерыночные значения, а также ежегодный рост основных финансовых показателей, в частности: выручки от продаж и чистой прибыли. Тем не менее, следует отметить также ряд основных выявленных проблем, основными среди которых являются:
1. Неэффективная политика управления дебиторской задолженностью, приводящая к качественному ухудшению ее структуры и ежегодному оттоку денежных средств (в среднем на +123,5%). На 30.04.17 г. уровень задолженности со стороны контрагентов увеличился до 33 млн. руб.
2. Иммобилизация товарно-материальных ценностей, связанная с омертвлением денежных средств, вложенных в запасы, высокими издержки на хранение, складскими расходами и налогом на имущество.
3. Нерациональное управление денежными средствами, приводящее к высокому уровню свободного остатка денежных средств, который подвержен инфляционным и вмененным издержкам.
4. Замедление оборачиваемости и рост средней продолжительности оборота основных структурных элементов оборотного капитала, способствующие значительному падению рентабельности и снижению эффективности использования ресурсов предприятия.
На основании проведенного анализа структуры оборотного капитала предлагаются мероприятия направленные на улучшение эффективности использования основных элементов оборотного капитала, позволит предприятию ООО «Альфа» получить суммарный экономический эффект в размере 16,0 млн. руб.
Кроме того, кроме высвобождения значительной части денежных ресурсов, вырастут и показатели эффективности использования оборотных активов, а также подтянутся значения рентабельности и ликвидности. Резюмируя все вышеизложенное, сделаем вывод, что предложенные мероприятия по улучшению эффективности управления оборотным капиталом, являются рациональными и экономически обоснованными!
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
