Рынок акций: современное состояние и перспективы развития

ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РЫНКА АКЦИЙ 7
1.1 СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ, ЗНАЧЕНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 7
1.2 ОСОБЕННОСТИ АКЦИЙ КАК ДОЛЕВОЙ ЦЕННОЙ БУМАГИ 17
1.3 ПОДХОДЫ К АНАЛИЗУ РЫНКА АКЦИЙ И ФОРМИРОВАНИЮ ПОРТФЕЛЯ АКЦИЙ 25
2 АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ РЫНКА АКЦИЙ В РОССИИ 38
2.1 ОБЗОР ОСНОВНЫХ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ В РОССИИ И ИХ
ВЛИЯНИЕ НА РЫНОК АКЦИЙ 38
2.2 АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО РЫНКА АКЦИЙ 46
2.3 АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ЭМИТЕНТОВ АКЦИЙ В РОССИИ И ОСНОВНЫХ ПОРТФЕЛЕЙ
АКЦИЙ 53
3 ПРОБЛЕМЫ РЫНКА АКЦИЙ И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА
АКЦИЙ В РОССИИ 67
3.1 ПРОБЛЕМЫ РЫНКА АКЦИЙ И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА
АКЦИЙ В РОССИИ 67
3.2 ФОРМИРОВАНИЕ ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ АКЦИЙ 79
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 91
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 93
ПРИЛОЖЕНИЕ № 1 100
Купить

Экономика характеризуется не только рынками товаров и рабочей силы, но и рынком капитала, который обеспечивает государство денежной наличностью и предоставляет возможность корпорациям и отдельным лицам получать доход от размещения их временно свободных денежных средств. В структуре рынка капитала важное место занимает рынок ценных бумаг, характеризующийся особым специфическим товаром - ценными бумагами.
Рынок ценных бумаг является составной частью рыночной экономики. Развитость и степень регулирования его со стороны государства являются важнейшими индикаторами зрелости экономического развития страны.
Фондовый рынок России представлен в основном Московской биржей. Если вы предпочитаете долгосрочное инвестирование и полагаетесь в своих прогнозах на фундаментальный анализ, взвешенная и продуманная торговля акциями или передача своих средств в ПИФ обязательно принесут вам свой дивиденд.
Российский рынок акций имеет высокую доходность в соотношении с высокими рисками, финансовой нестабильностью, подверженностью кризисам. Пока еще относительно не развита денежно-финансовая, банковская инфраструктура в соотношении с мировыми показателями.
Российскому рынку акций присущи черты низкой капитализации, торгуется небольшое количество компаний с котирующимися ценными бумагами.
Существует высокая зависимость развития и состояния рынка от притока и оттока иностранного капитала, от участия банковских кредитов и нерезидентов.
Пока еще рынок достаточно узок и слаб. Он долгое время поддерживался уже развитыми рынками. Пока еще применяется небольшое количество рыночных инструментов, довольно слабо развит срочный рынок. Российский рынок находится на пути своего развития и делает все возможное для занятия стабильных позиций в мировом сегменте.
В условиях современного рынка необходима разработка моделей привлечения частного капитала для долгосрочных инвестиций в ценные бумаги, что будет способствовать развитию российского рынка и росту его капитализации.
Целью данного исследования является выявление аналитических и теоретических аспектов развития российского рынка акций, выявление основных проблем и шагов по их решению, а также разработка модели формирования оптимального инвестиционного портфеля из российских акций.
В соответствии с поставленной целью в данной работе нужно решить следующие задачи:
а рассмотреть теоретические аспекты рынка ценных бумаг и акций;
б рассмотреть и проанализировать современное состояние российского рынка акций;
в выполнить анализ основных эмитентов акций в России;
г изучить и выявить перспективы развития рынка акций в России;
д выработать практические рекомендации по формированию портфеля акций на российском рынке.
Объектом исследования в данной работе является рынок акций России.
Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие на российском рынке акций.
Теоретическую и методологическую основу исследования объединили положения финансовой науки в современном понимании теории и практики финансовых отношений на рынке ценных бумаг, монографические научные публикации и программно-методические разработки профессиональных участников рынка коллективных инвестиций, исследования теоретиков и практиков экономической науки, посвященные проблемам рынка акционерного капитала, аналитические обзоры состояния и тенденций развития рынка ценных бумаг. Методологическим инструментарием исследования выступают графический, аналитический, статистический и экономико-математический методы обработки информации.
Степень разработанности темы - исследование базируется на анализе сформированной теоретической базы по рынку ценных бумаг. Отдельные теоретические и методологические аспекты развития российского фондового рынка были исследованы в работах видных ученых и практиков. Эмпирической базой исследования в теоретической её части являются труды российских ученых и специалистов, таких как Галанов В.А. , Берзон Н.И., Миркин Я.М., Казак А.Ю., Татьянников В.А., Дадашева О. Ю., Боровкова В.А., Анесянц Ю. С. и др. В трудах Владимира Александровича Галанова отражены общие характеристики рынка ценных бумаг, освещается профессиональная деятельность на указанном рынке и рассмотрены основные тенденции его развития. Работы Берзона Николая Иосифовича также несут в себе глубокий анализ структуры и процессов, происходящих на рынке ценных бумаг, в них рассмотрено место рынка ценных бумаг в общей системе финансовых отношений, большое внимание в его трудах уделено секьюритизации финансовых рынков и активов. Яков Моисеевич Миркин осветил в своих работах основы организации рынка ценных бумаг, организации эмиссии и обращения ценных бумаг, основные проблемы и направления развития финансовых рынков. С точки зрения автора данной работы, вышеуказанные ученые недостаточное внимание уделяют современному состоянию дел на российском рынке ценных бумаг ввиду его быстрого развития и изменчивости. В данной работе автор постарался максимально проработать вопросы, связанные с текущим состоянием рынка акций и его перспективами.
Научная новизна исследования заключается в развитии теоретико­
методологических положений и предложении автором следующих разработок:
а своего видения структуры современного рынка ценных бумаг, основанного на последних данных по торгам с основных площадок;
б построена модель по формированию оптимального инвестиционного портфеля из российских акций.
Практическая значимость исследования определяется возможностью использования модели по формированию оптимального инвестиционного портфеля для частных инвесторов, показана её эффективность, а также доступность с точки зрения непрофессиональных инвесторов.
Эмпирическая база исследования сформирована из ряда источников, включающего материалы Федеральной службы государственной статистики, данные информационных агентств, крупнейших рейтинговых агентств, «Московской биржи», экспертные сведения периодических изданий и др. Структура работы. Выполненное исследование состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Во введении обоснована актуальность темы исследования; дана характеристика степени разработанности указанной темы; определены цель и задачи исследования; выделены объект и предмет исследования; показана теоретико­методологическая основа исследования и информационная база исследования; сформулированы пункты научной новизны работы; определена теоретическая и практическая значимость.
В первой главе работы рассматриваются теоретические аспекты рынка ценных бумаг и акций, изучаются риски, возникающие на рынке ценных бумаг. Раскрывается сущность рынка ценных бумаг, его функции и значение.
Во второй главе магистерской диссертации проведен анализ современного состояния рынка акций в России. Дана характеристика крупнейших эмитентов акций на российском рынке. Описаны особенности формирования портфелей акций российских эмитентов, рассмотрен модельный портфель из наиболее ликвидных акций российского рынка, выявлены его слабые стороны.
В третьей главе определяется общий круг проблем российского рынка акций, предлагаются пути их решения. Рассмотрены перспективы развития рынка акций России. А также предложена модель по формированию оптимального инвестиционного портфеля, которая может упростить вход частного инвестора на российский рынок акций. В заключении подводятся итоги проведенного исследования, делаются основные выводы.
Купить