ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СУБЪЕКТОВ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА (на примере ООО «СпецСистемы»)
|
ВВЕДЕНИЕ 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА 8
1.1 Источники финансирования инвестиций: понятие и классификация 8
1.2 Финансирование инвестиций в Российской Федерации. Инвестирование
в сектор малого и среднего предпринимательства 30
1.3 Зарубежный опыт поддержки малого и среднего предпринимательства 42
2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ООО «СПЕЦСИСТЕМЫ») 51
2.1 Особенности организации работы ООО «СпецСистемы» 51
2.2 Анализ экономических результатов хозяйственной деятельности
организации 56
2.3 Выявление проблем в финансовой деятельности ООО «СпецСистемы» 63
3 РАЗРАБОТКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ДЛЯ ООО
«СПЕЦСИСТЕМЫ» И ОЦЕНКА ЕГО ЭФФЕКТИВНОСТИ 68
3.1 Определение целей инвестиций и поиск источника финансирования
инвестиций 68
3.2 Оценка эффективности инвестиционного проекта 73
3.3 Анализ рисков инвестиционного проекта ООО «СпецСистемы» 76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 82
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 86
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА 8
1.1 Источники финансирования инвестиций: понятие и классификация 8
1.2 Финансирование инвестиций в Российской Федерации. Инвестирование
в сектор малого и среднего предпринимательства 30
1.3 Зарубежный опыт поддержки малого и среднего предпринимательства 42
2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ООО «СПЕЦСИСТЕМЫ») 51
2.1 Особенности организации работы ООО «СпецСистемы» 51
2.2 Анализ экономических результатов хозяйственной деятельности
организации 56
2.3 Выявление проблем в финансовой деятельности ООО «СпецСистемы» 63
3 РАЗРАБОТКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ДЛЯ ООО
«СПЕЦСИСТЕМЫ» И ОЦЕНКА ЕГО ЭФФЕКТИВНОСТИ 68
3.1 Определение целей инвестиций и поиск источника финансирования
инвестиций 68
3.2 Оценка эффективности инвестиционного проекта 73
3.3 Анализ рисков инвестиционного проекта ООО «СпецСистемы» 76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 82
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 86
Актуальность выбранной темы исследования заключается в том, что вопрос привлечения инвестиций в сектор малого предпринимательства всегда являлся ключевым, так как малый бизнес выполняет важные экономические и социальные функции, создает новые рабочие места. Наряду с этим, социально-экономические процессы, а также кризисные явления оказывают дестабилизирующее воздействие на существование малого бизнеса и создают множество рисков.
Роль малого бизнеса в нашей стране до последнего времени представлялась скорее незначительной, несмотря на то, что изучению данной темы посвящено большое количество научных работ. Однако малый бизнес напрямую участвует в формировании бюджетов всех уровней, в сборе налогов с физических лиц. Данный сектор требует самобытных подходов к изучению, что также обуславливает актуальность выбранной темы.
Инвестирование в малый бизнес является актуальной темой для изучения среди ученых, степень её изученности повышается с каждым годом. Свои научные труды посвятили данной теме Т. Баженова, О. Блинова, Е. Бухвальд, В. Рубе, А. Шаркова. Так как период становления малого бизнеса в Российской Федерации небольшой, инвестиционное проектирование в данной области не имеет чётких рекомендаций, а также направлений эффективного решения проблем.
Целью написания выпускной квалификационной работы является проектирование инвестиционного проекта и оценка его эффективности на основе анализа финансовой деятельности ООО «СпецСистемы».
Для достижения поставленной необходимо решить следующие задачи:
1. Раскрыть теоретические аспекты путей финансирования малого предпринимательства в Российской Федерации и развитых странах.
3. Определить цели инвестиционного проекта ООО «СпецСистемы».
4. Проанализировать риски инвестиционного проекта ООО «СпецСистемы».
Объектом исследования является деятельность ООО «СпецСистемы».
Предмет исследования - инвестиционное проектирование в деятельности субъектов малого предпринимательства.
Практическая значимость магистерской работы заключается в возможности использования полученных выводов и результатов исследования для решения финансовых проблем в ООО «СпецСистемы», а также развития бизнеса.
В ходе написания магистерской работы были использованы следующие методы теоретического исследования: абстрагирование, анализ и синтез, моделирование, аналогия, формализация, сравнение.
В качестве теоретической базы в работе были использованы: источниковедческая база, которая включает в себя научные диссертации и книги по выбранной теме, интернет-источники, статьи тематических журналов разных лет.
Практическая база ВКР представляет собой Устав «ООО «СпецСистемы», бухгалтерскую отёчность ООО «СпецСистемы», а также иные документы организации, предоставленные для анализа.
Работа состоит из введения, трёх разделов, заключения, библиографического списка.
Во введении описаны актуальность выбранной темы, цель, задачи исследования, предмет, объект и дано краткое описание разделов.
Первый раздел содержит теоретические основы и классификацию источников финансирования, пути поддержки сектора малого и среднего предпринимательства (далее - МСП) в России, а также рассмотрен подобный опыт в отдельных странах.
Второй раздел состоит из описания деятельности ООО «СпецСистемы», анализа его финансовой деятельности.
В третьем разделе содержится определение целей инвестиционного проекта, оценка его эффективности, а также анализ рисков инвестиционного проекта.
В заключении подводятся итоги по каждому этапу работы, описываются выполненные задачи и формулируются выводы по проведенному исследованию.
Роль малого бизнеса в нашей стране до последнего времени представлялась скорее незначительной, несмотря на то, что изучению данной темы посвящено большое количество научных работ. Однако малый бизнес напрямую участвует в формировании бюджетов всех уровней, в сборе налогов с физических лиц. Данный сектор требует самобытных подходов к изучению, что также обуславливает актуальность выбранной темы.
Инвестирование в малый бизнес является актуальной темой для изучения среди ученых, степень её изученности повышается с каждым годом. Свои научные труды посвятили данной теме Т. Баженова, О. Блинова, Е. Бухвальд, В. Рубе, А. Шаркова. Так как период становления малого бизнеса в Российской Федерации небольшой, инвестиционное проектирование в данной области не имеет чётких рекомендаций, а также направлений эффективного решения проблем.
Целью написания выпускной квалификационной работы является проектирование инвестиционного проекта и оценка его эффективности на основе анализа финансовой деятельности ООО «СпецСистемы».
Для достижения поставленной необходимо решить следующие задачи:
1. Раскрыть теоретические аспекты путей финансирования малого предпринимательства в Российской Федерации и развитых странах.
3. Определить цели инвестиционного проекта ООО «СпецСистемы».
4. Проанализировать риски инвестиционного проекта ООО «СпецСистемы».
Объектом исследования является деятельность ООО «СпецСистемы».
Предмет исследования - инвестиционное проектирование в деятельности субъектов малого предпринимательства.
Практическая значимость магистерской работы заключается в возможности использования полученных выводов и результатов исследования для решения финансовых проблем в ООО «СпецСистемы», а также развития бизнеса.
В ходе написания магистерской работы были использованы следующие методы теоретического исследования: абстрагирование, анализ и синтез, моделирование, аналогия, формализация, сравнение.
В качестве теоретической базы в работе были использованы: источниковедческая база, которая включает в себя научные диссертации и книги по выбранной теме, интернет-источники, статьи тематических журналов разных лет.
Практическая база ВКР представляет собой Устав «ООО «СпецСистемы», бухгалтерскую отёчность ООО «СпецСистемы», а также иные документы организации, предоставленные для анализа.
Работа состоит из введения, трёх разделов, заключения, библиографического списка.
Во введении описаны актуальность выбранной темы, цель, задачи исследования, предмет, объект и дано краткое описание разделов.
Первый раздел содержит теоретические основы и классификацию источников финансирования, пути поддержки сектора малого и среднего предпринимательства (далее - МСП) в России, а также рассмотрен подобный опыт в отдельных странах.
Второй раздел состоит из описания деятельности ООО «СпецСистемы», анализа его финансовой деятельности.
В третьем разделе содержится определение целей инвестиционного проекта, оценка его эффективности, а также анализ рисков инвестиционного проекта.
В заключении подводятся итоги по каждому этапу работы, описываются выполненные задачи и формулируются выводы по проведенному исследованию.
В ходе написания магистерской работы была достигнута основная цель - проанализирована финансовая деятельность ООО «СпецСистемы», на основе данного анализа спроектирован инвестиционный проект и оценена его эффективности.
Были решены следующие задачи:
1. Раскрыты теоретические аспекты путей финансирования малого предпринимательства в Российской Федерации и развитых странах.
2. Проанализирована финансовую деятельность ООО «СпецСистемы».
3. Определены цели инвестиционного проекта ООО «СпецСистемы».
4. Проанализированы риски инвестиционного проекта ООО «СпецСистемы».
Анализ путей финансирования малого предпринимательства в РФ позволил прийти к следующим выводам :
1. Источники финансирования инвестиций в РФ многообразны и включают себя различные виды и группы. Из -за непродолжительного развития инвестиционной деятельности в РФ некоторые источники только начинают приходит на рынок и слабо развиты, тогда как в развитые страны все больше отходят от консервативных методов инвестирования и осваивают новые платформы для инвестиционной деятельности.
2. Инвестирование в РФ происходит в основном за счет собственных средств. Из анализа в параграфе 1.2 магистерской работы следует, что в структуре инвестиций в основной капитал в РФ по источникам финансирования преобладают собственные средства, их объём составляет 57% от общего объёма инвестированных средств, что говорит об осторожности российских инвесторах в инвестиционной деятельности.
3. Из анализа заемных источников финансирования инвестиций в РФ следует, что наибольший объём в структуре привлеченных источников инвестиций в Российской Федерации занимают бюджетные средства - 36,8% от общего числа, второе место в структуре привлеченных источников инвестиций занимают прочие источники, включающие в себя средства от выпуска корпоративных облигаций, а также средства от эмиссии акций, с совокупным объёмом в 22,2%, третье место занимают банковские кредиты с 20,3%. Это говорит о том, что инвесторы в РФ выбирают консервативные методы использования заемных средств в качестве источников финансирования и опасаются рисков.
4. В 2016 г. в РФ впервые появился документ о стратегическом планировании в секторе МСП, предусматривающий меры поддержки и развития малого бизнеса. Однако из анализа в параграфе 1.3 следует, что вклад сектора МСП в ВВП в развитых странах составляет около составляет 48%, в то же время в РФ данный показатель равен 21,9%. Это говорит о недостаточности и неэффективности принимаемых мер.
Анализ финансовой деятельности в ООО «СпецСистемы» позволил сделать следующие выводы и предложить следующие пути решения проблем:
1. Для достижения цели магистерской работы был проведен экспресс - анализ бухгалтерской отчетности ООО «СпецСистемы», исходя их которого можно сделать вывод об отсутствие роста у коэффициентов, свидетельствующих о деловой активности и успешности бизнеса, что связано с устаревшими формами ведения бизнеса, а также с необходимостью привлечения инвестиций.
2. Углубленный финансовый анализ отчетности ООО «СпецСистемы», состоящий из системы коэффициентов для упрощенной системы налогообложения позволил сделать вывод о том, что ООО «СпецСистемы» имеет финансово неустойчивое положение за счёт больших издержек, которые покрываются с трудом. Также проведенный анализ говорит о том, что так как деятельность организации охватывает наукоемкие отрасли экономики, необходимо наращение нематериальных активов, которые помогли бы ООО «СпецСистемы» иметь конкурентные преимущества на рынке.
3. Для определения возможного источника инвестиций была рассчитана рентабельность собственного капитала ООО «СпецСистемы», которая составила 33,42%, что выше ставок по кредиту, предлагаемых банками на рынке. Таким образом, было принято решения о взятии банковского кредита на цели инвестиционного проекта, так как на каждый вложенный в инвестиции рубль, организация будет зарабатывать больше, чем необходимо будет отдавать банку в качестве платежей по кредиту.
4. Анализ инвестиционного проекта по показателям эффективности позволил получить следующие результаты:
• В результате осуществления проекта полученные доходы будут больше первоначальных вложений на 3176,28 единиц;
• на каждый вложенный рубль будет получено 1,59 дохода;
• вложенные средства будут возвращены через 3,15 года;
• максимально возможная стоимость капитала (затраты на капитал), который может быть привлечен к реализации проекта, равна 32%, это означает, что проект устойчив, в том числе к изменениям экономики.
5. Анализ рисков инвестиционного проекта ООО «СпецСистемы» по методу Монте Крало показал, что с вероятностью 99,7% значение ЯРУ попадает в диапазон 3177 ±(3 * 187), даже нижняя граница которого больше нуля. Это говорит о том, что с высокой долей вероятности результат проекта будет положительным.
6. Рассчитанная максимальная величина риска при реализации пессимистического сценария составляет 516 тыс.руб, что не является критичным при рассчитанных ранее показателях эффективности.
Инвестиционный проект, предлагаемый к принятию ООО «СпецСисетмы», характеризуется низкой долей риска, поскольку с очень большой вероятностью ЯРУ проекта имеет положительное значение.
Таким образом, предлагаемый проект по развитию бизнеса следует принять, так как он соответствует описанным критериям эффективности, проект устойчив, в том числе к изменениям экономики.
Были решены следующие задачи:
1. Раскрыты теоретические аспекты путей финансирования малого предпринимательства в Российской Федерации и развитых странах.
2. Проанализирована финансовую деятельность ООО «СпецСистемы».
3. Определены цели инвестиционного проекта ООО «СпецСистемы».
4. Проанализированы риски инвестиционного проекта ООО «СпецСистемы».
Анализ путей финансирования малого предпринимательства в РФ позволил прийти к следующим выводам :
1. Источники финансирования инвестиций в РФ многообразны и включают себя различные виды и группы. Из -за непродолжительного развития инвестиционной деятельности в РФ некоторые источники только начинают приходит на рынок и слабо развиты, тогда как в развитые страны все больше отходят от консервативных методов инвестирования и осваивают новые платформы для инвестиционной деятельности.
2. Инвестирование в РФ происходит в основном за счет собственных средств. Из анализа в параграфе 1.2 магистерской работы следует, что в структуре инвестиций в основной капитал в РФ по источникам финансирования преобладают собственные средства, их объём составляет 57% от общего объёма инвестированных средств, что говорит об осторожности российских инвесторах в инвестиционной деятельности.
3. Из анализа заемных источников финансирования инвестиций в РФ следует, что наибольший объём в структуре привлеченных источников инвестиций в Российской Федерации занимают бюджетные средства - 36,8% от общего числа, второе место в структуре привлеченных источников инвестиций занимают прочие источники, включающие в себя средства от выпуска корпоративных облигаций, а также средства от эмиссии акций, с совокупным объёмом в 22,2%, третье место занимают банковские кредиты с 20,3%. Это говорит о том, что инвесторы в РФ выбирают консервативные методы использования заемных средств в качестве источников финансирования и опасаются рисков.
4. В 2016 г. в РФ впервые появился документ о стратегическом планировании в секторе МСП, предусматривающий меры поддержки и развития малого бизнеса. Однако из анализа в параграфе 1.3 следует, что вклад сектора МСП в ВВП в развитых странах составляет около составляет 48%, в то же время в РФ данный показатель равен 21,9%. Это говорит о недостаточности и неэффективности принимаемых мер.
Анализ финансовой деятельности в ООО «СпецСистемы» позволил сделать следующие выводы и предложить следующие пути решения проблем:
1. Для достижения цели магистерской работы был проведен экспресс - анализ бухгалтерской отчетности ООО «СпецСистемы», исходя их которого можно сделать вывод об отсутствие роста у коэффициентов, свидетельствующих о деловой активности и успешности бизнеса, что связано с устаревшими формами ведения бизнеса, а также с необходимостью привлечения инвестиций.
2. Углубленный финансовый анализ отчетности ООО «СпецСистемы», состоящий из системы коэффициентов для упрощенной системы налогообложения позволил сделать вывод о том, что ООО «СпецСистемы» имеет финансово неустойчивое положение за счёт больших издержек, которые покрываются с трудом. Также проведенный анализ говорит о том, что так как деятельность организации охватывает наукоемкие отрасли экономики, необходимо наращение нематериальных активов, которые помогли бы ООО «СпецСистемы» иметь конкурентные преимущества на рынке.
3. Для определения возможного источника инвестиций была рассчитана рентабельность собственного капитала ООО «СпецСистемы», которая составила 33,42%, что выше ставок по кредиту, предлагаемых банками на рынке. Таким образом, было принято решения о взятии банковского кредита на цели инвестиционного проекта, так как на каждый вложенный в инвестиции рубль, организация будет зарабатывать больше, чем необходимо будет отдавать банку в качестве платежей по кредиту.
4. Анализ инвестиционного проекта по показателям эффективности позволил получить следующие результаты:
• В результате осуществления проекта полученные доходы будут больше первоначальных вложений на 3176,28 единиц;
• на каждый вложенный рубль будет получено 1,59 дохода;
• вложенные средства будут возвращены через 3,15 года;
• максимально возможная стоимость капитала (затраты на капитал), который может быть привлечен к реализации проекта, равна 32%, это означает, что проект устойчив, в том числе к изменениям экономики.
5. Анализ рисков инвестиционного проекта ООО «СпецСистемы» по методу Монте Крало показал, что с вероятностью 99,7% значение ЯРУ попадает в диапазон 3177 ±(3 * 187), даже нижняя граница которого больше нуля. Это говорит о том, что с высокой долей вероятности результат проекта будет положительным.
6. Рассчитанная максимальная величина риска при реализации пессимистического сценария составляет 516 тыс.руб, что не является критичным при рассчитанных ранее показателях эффективности.
Инвестиционный проект, предлагаемый к принятию ООО «СпецСисетмы», характеризуется низкой долей риска, поскольку с очень большой вероятностью ЯРУ проекта имеет положительное значение.
Таким образом, предлагаемый проект по развитию бизнеса следует принять, так как он соответствует описанным критериям эффективности, проект устойчив, в том числе к изменениям экономики.