Помощь студентам в учебе
Анализ и прогнозирование рынка нефти
|
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТАТИСТИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
ДАННЫХ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ 5
1.1 Прогнозы в экономике 5
1.2 Временные ряды как инструмент для статистического описания
экономических прогнозов 9
2. АНАЛИЗ РЫНКА НЕФТИ 13
2.1. Роль нефти в экономическом развитии стран 13
2.2. ОПЕК и рынок нефти 17
2.3. Ценообразование на рынке нефти 22
2.4. Исторические этапы в нефтяном ценообразовании 25
2.5. Войны в истории развития нефтяного рынка 30
2.6. Доходность рынка нефти 33
2.7. Как цена на нефть влияет на экономику России 40
2.8. Факторы, оказывающие влияние на цену нефти 43
2.9. Прогнозирование цен на нефть 46
3. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 49
3.1. Выбор объекта исследования 49
3.2. Оценка влияния различных факторов на нефтяные цены 52
3.2.1. «Физические» факторы 52
3.2.2. Финансовые факторы 59
3.2.3. Математическая модель анализа влияния «физического» и
финансового факторов на нефтяные цены 63
3.2.4. Результаты анализа линейных корреляций 69
3.2.5. Нелинейная математическая модель анализа влияния
«физического» и финансового факторов на нефтяные цены 80
3.2.6. Результаты применения нелинейной модели и прогноз 81
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 84
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТАТИСТИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
ДАННЫХ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ 5
1.1 Прогнозы в экономике 5
1.2 Временные ряды как инструмент для статистического описания
экономических прогнозов 9
2. АНАЛИЗ РЫНКА НЕФТИ 13
2.1. Роль нефти в экономическом развитии стран 13
2.2. ОПЕК и рынок нефти 17
2.3. Ценообразование на рынке нефти 22
2.4. Исторические этапы в нефтяном ценообразовании 25
2.5. Войны в истории развития нефтяного рынка 30
2.6. Доходность рынка нефти 33
2.7. Как цена на нефть влияет на экономику России 40
2.8. Факторы, оказывающие влияние на цену нефти 43
2.9. Прогнозирование цен на нефть 46
3. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 49
3.1. Выбор объекта исследования 49
3.2. Оценка влияния различных факторов на нефтяные цены 52
3.2.1. «Физические» факторы 52
3.2.2. Финансовые факторы 59
3.2.3. Математическая модель анализа влияния «физического» и
финансового факторов на нефтяные цены 63
3.2.4. Результаты анализа линейных корреляций 69
3.2.5. Нелинейная математическая модель анализа влияния
«физического» и финансового факторов на нефтяные цены 80
3.2.6. Результаты применения нелинейной модели и прогноз 81
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 84
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Уровень мировых цен на нефть представляет собой один из основных факторов, влияющих на экономику стран - производителей нефти. Доля бюджета многих стран-экспортеров, наполняемая за счет доходов от продажи нефти, во многих случаях составляет более 20%. Так, для Саудовской Аравии этот показатель наиболее велик среди стран ОПЕК и составляет 90%, а доля нефтяных доходов в структуре бюджета России - 50 %.
В связи с этим прогнозирование глобального нефтяного рынка в среднесрочной перспективе является чрезвычайно актуальным для выработки экономической стратегии крупнейших компаний и государства. Однако оно сопряжено с большими трудностями вследствие того, что на нефтяной рынок оказывает влияние большое количество разнонаправленных факторов. Кроме того, мировые цены на нефть подвержены влиянию «нерыночных» факторов, не поддающихся статистическому анализу.
В связи со значительным избытком предложения и низким уровнем цен, в 2016 г. странами-производителями предпринимаются попытки ограничения добычи. Так, в месяц год Венесуэлой и Россией были инициированы переговоры между крупнейшими производителями нефти, включая страны ОПЕК, с целью заморозки добычи на уровне января 2016 г.
Однако достижение подобной договоренности и ее положительное влияние на рынок находятся под сомнением, так как, например, власти Ирана не собираются ограничивать добычу вследствие того, что со страны были сняты санкции США, что позволило ей начать экспорт нефти и возвращать потерянную ранее долю рынка. Кроме того, ставится под сомнение выполнение странами своих обязательств по заморозке добычи и механизмы контроля этого процесса.
Таким образом, на ценообразование на рынке нефти влияют факторы различной природы: например, соотношение добычи и потребления нефти, а
также финансовые факторы. В настоящей работе проанализировано совокупное влияние таких факторов на цену. Рассмотрен случай заморозки уровня добычи основными странами-производителями и дан прогноз по уровню цен на нефть.
Целью настоящей работы является исследование совокупного влияния нескольких рыночных и нерыночных факторов на ценообразование на глобальном нефтяном рынке, а также прогнозирование рынка в долгосрочной перспективе с учетом этих факторов.
Для этого в работе проведен анализ современного состояния рынка нефти, сопоставлено влияние различных факторов на нефтяные цены, выбраны ключевые факторы, наиболее сильно влияющие на уровень рынка, предложена математическая модель анализа совокупного влияния этих факторов за долгий период времени (последние 46 лет), и на основании этой модели предложен прогноз нефтяных цен в перспективе 1 -2 лет.
Объектом исследования выпускной квалификационной является мировой рынок нефти.
Предметом исследования являются рыночные зависимости, закономерности, тенденции развития мирового рынка нефти.
В первой главе работы представлены теоретические сведения о статистическом анализе данных и прогнозировании.
Во второй главе выпускной квалификационной работы посвящена анализу рынка нефти. Здесь говорится о роли нефти в экономике стран, об эволюции ценообразовании в этой сфере, факторах влияющих на цены на нефть и о прогнозировании цен на данный вид энергоресурсов.
В третьей главе представлена практическая часть работы. Прогнозирование цены на нефть при помощи выбранных статистических методов.
В связи с этим прогнозирование глобального нефтяного рынка в среднесрочной перспективе является чрезвычайно актуальным для выработки экономической стратегии крупнейших компаний и государства. Однако оно сопряжено с большими трудностями вследствие того, что на нефтяной рынок оказывает влияние большое количество разнонаправленных факторов. Кроме того, мировые цены на нефть подвержены влиянию «нерыночных» факторов, не поддающихся статистическому анализу.
В связи со значительным избытком предложения и низким уровнем цен, в 2016 г. странами-производителями предпринимаются попытки ограничения добычи. Так, в месяц год Венесуэлой и Россией были инициированы переговоры между крупнейшими производителями нефти, включая страны ОПЕК, с целью заморозки добычи на уровне января 2016 г.
Однако достижение подобной договоренности и ее положительное влияние на рынок находятся под сомнением, так как, например, власти Ирана не собираются ограничивать добычу вследствие того, что со страны были сняты санкции США, что позволило ей начать экспорт нефти и возвращать потерянную ранее долю рынка. Кроме того, ставится под сомнение выполнение странами своих обязательств по заморозке добычи и механизмы контроля этого процесса.
Таким образом, на ценообразование на рынке нефти влияют факторы различной природы: например, соотношение добычи и потребления нефти, а
также финансовые факторы. В настоящей работе проанализировано совокупное влияние таких факторов на цену. Рассмотрен случай заморозки уровня добычи основными странами-производителями и дан прогноз по уровню цен на нефть.
Целью настоящей работы является исследование совокупного влияния нескольких рыночных и нерыночных факторов на ценообразование на глобальном нефтяном рынке, а также прогнозирование рынка в долгосрочной перспективе с учетом этих факторов.
Для этого в работе проведен анализ современного состояния рынка нефти, сопоставлено влияние различных факторов на нефтяные цены, выбраны ключевые факторы, наиболее сильно влияющие на уровень рынка, предложена математическая модель анализа совокупного влияния этих факторов за долгий период времени (последние 46 лет), и на основании этой модели предложен прогноз нефтяных цен в перспективе 1 -2 лет.
Объектом исследования выпускной квалификационной является мировой рынок нефти.
Предметом исследования являются рыночные зависимости, закономерности, тенденции развития мирового рынка нефти.
В первой главе работы представлены теоретические сведения о статистическом анализе данных и прогнозировании.
Во второй главе выпускной квалификационной работы посвящена анализу рынка нефти. Здесь говорится о роли нефти в экономике стран, об эволюции ценообразовании в этой сфере, факторах влияющих на цены на нефть и о прогнозировании цен на данный вид энергоресурсов.
В третьей главе представлена практическая часть работы. Прогнозирование цены на нефть при помощи выбранных статистических методов.
В связи со значительным избытком предложения и низким уровнем цен, в 2016 г. странами-производителями предпринимаются попытки ограничения добычи. Так, Венесуэлой и Россией были инициированы переговоры между крупнейшими производителями нефти, включая страны ОПЕК, с целью заморозки добычи на уровне января 2016 г.
Однако достижение подобной договоренности и ее положительное влияние на рынок находятся под сомнением, так как, например, власти Ирана не собираются ограничивать добычу вследствие того, что со страны были сняты санкции США, что позволило ей начать экспорт нефти и возвращать потерянную ранее долю рынка. Кроме того, ставится под сомнение выполнение странами своих обязательств по заморозке добычи и механизмы контроля этого процесса.
Таким образом, на ценообразование на рынке нефти влияют факторы различной природы: например, соотношение добычи и потребления нефти, а также финансовые факторы. В настоящей работе проанализировано совокупное влияние таких факторов на цену. Рассмотрен случай заморозки уровня добычи основными странами-производителями и дан прогноз по уровню цен на нефть.
В настоящей работе на основе анализа линейных корреляций между ценой на нефть и двумя факторами - относительным превышением добычи над потреблением и индексом доллара - выявлено, что первый «физический» фактор вносил ключевой вклад в ценообразование в период с 1970 до 2004¬2005 гг., а в более поздний период решающую роль стал играть финансовый фактор.
Была подобрана нелинейная модель, описывающая корреляцию двух факторов - относительного превышения добычи над потреблением и индекса доллара - с ценой на нефть.
На основании подобранной нелинейной модели была построена 2D- аппроксимация данных.
Видно, что резкий рост цены на нефть наблюдается в области низких значений индекса доллара и отрицательного превышения добычи над потреблением (то есть при недостатке нефти на рынке). При высоких значениях индекса доллара цена остается практически неизменной на уровне менее 20 долларов за баррель и не зависит от превышения добычи над потреблением. При высоком значении превышения добычи над потреблением (то есть при избытке нефти на рынке) цена также остается низкой, однако может повышаться при сильном уменьшении индекса доллара.
Полученные результаты были использованы для построения прогноза цен в случае искусственного ограничения добычи нефти игроками рынка. Прогноз был сделан для двух случаев - в случае заморозки уровня добычи всеми крупнейшими странами - производителями нефти на уровне января 2016 г., а также в случае, если все страны, кроме Ирана, заморозят добычу на уровне января 2016 г., а Иран, в соответствии со своими планами, нарастит ее до 3 млн. баррелей в сутки. В первом случае прогнозируемая цена оказалась равной 30 долларов за баррель, а во втором - 22 доллара за баррель.
Таким образом, можно полагать, что даже искусственная заморозка уровня добычи не способна поддержать нефтяные цены на высоком уровне. Это связано с тем, что в настоящий период на нефтяном рынке действуют не только «физические», но и финансовые факторы, которые оказывают определяющее влияние на рынок.
Однако достижение подобной договоренности и ее положительное влияние на рынок находятся под сомнением, так как, например, власти Ирана не собираются ограничивать добычу вследствие того, что со страны были сняты санкции США, что позволило ей начать экспорт нефти и возвращать потерянную ранее долю рынка. Кроме того, ставится под сомнение выполнение странами своих обязательств по заморозке добычи и механизмы контроля этого процесса.
Таким образом, на ценообразование на рынке нефти влияют факторы различной природы: например, соотношение добычи и потребления нефти, а также финансовые факторы. В настоящей работе проанализировано совокупное влияние таких факторов на цену. Рассмотрен случай заморозки уровня добычи основными странами-производителями и дан прогноз по уровню цен на нефть.
В настоящей работе на основе анализа линейных корреляций между ценой на нефть и двумя факторами - относительным превышением добычи над потреблением и индексом доллара - выявлено, что первый «физический» фактор вносил ключевой вклад в ценообразование в период с 1970 до 2004¬2005 гг., а в более поздний период решающую роль стал играть финансовый фактор.
Была подобрана нелинейная модель, описывающая корреляцию двух факторов - относительного превышения добычи над потреблением и индекса доллара - с ценой на нефть.
На основании подобранной нелинейной модели была построена 2D- аппроксимация данных.
Видно, что резкий рост цены на нефть наблюдается в области низких значений индекса доллара и отрицательного превышения добычи над потреблением (то есть при недостатке нефти на рынке). При высоких значениях индекса доллара цена остается практически неизменной на уровне менее 20 долларов за баррель и не зависит от превышения добычи над потреблением. При высоком значении превышения добычи над потреблением (то есть при избытке нефти на рынке) цена также остается низкой, однако может повышаться при сильном уменьшении индекса доллара.
Полученные результаты были использованы для построения прогноза цен в случае искусственного ограничения добычи нефти игроками рынка. Прогноз был сделан для двух случаев - в случае заморозки уровня добычи всеми крупнейшими странами - производителями нефти на уровне января 2016 г., а также в случае, если все страны, кроме Ирана, заморозят добычу на уровне января 2016 г., а Иран, в соответствии со своими планами, нарастит ее до 3 млн. баррелей в сутки. В первом случае прогнозируемая цена оказалась равной 30 долларов за баррель, а во втором - 22 доллара за баррель.
Таким образом, можно полагать, что даже искусственная заморозка уровня добычи не способна поддержать нефтяные цены на высоком уровне. Это связано с тем, что в настоящий период на нефтяном рынке действуют не только «физические», но и финансовые факторы, которые оказывают определяющее влияние на рынок.