В современных экономических условиях развитых и развивающихся стран банковский сектор экономики характеризуется обширными процессами по реструктуризации и консолидации деятельности кредитных организаций. Данные процессы, главным образом, связаны с усилением конкуренции в банковском секторе из-за изменений в регулировании деятельности банков и необходимости экспансии новых рынков. Однако, многочисленные кризисы в банковских секторах многих стран мира и банкротства крупнейших международных банков вызывают рост волн реструктуризации и процессов национальных и международных слияний и поглощений кредитных организаций.
Слияния и поглощения банков как основная форма централизации капитала в банковском секторе стали распространенным явлением в экономической жизни развитых стран. Они являются результатом растущей конкурентной борьбы на рынке банковских продуктов и услуг, а также важнейшим фактором формирования новой структуры банковского сектора.
Слияние как одна из форм консолидации деятельности банков и их капиталов имеет место при наличии стремления кредитных организаций объединиться для того, чтобы занять более высокую рыночную долю в экономике страны, и соответственно, в банковских рейтингах. Процесс слияния происходит при взаимном обмене акциями банков, выпущенными в обращение. В банковской практике есть также похожие термины. Так, например, понятие «присоединение» означает процесс приобретения банковских активов на определенных договорных условиях, при этом может быть куплена либо часть активов банка, либо кредитная организация полностью.
В России понятие слияния и поглощения (присоединения) юридических лиц содержится в законодательных и нормативных актах. Согласно Гражданскому кодексу РФ слияние двух и более юридических лиц
представляет собой процесс, в результате которого права и обязанности каждого из субъектов переходят к новому возникшему юридическому лицу. С точки зрения банковского сектора это означает появление нового банка вместо двух ранее зарегистрированных и лицензированных кредитных организаций, лицензии которых в результате слияния аннулируются [26]. Новый банк проходит государственную регистрацию и получает лицензию. Тогда как присоединение одного или нескольких юридических лиц к другому лицу означает переход прав и обязанностей к остающемуся хозяйствующему субъекту. С точки зрения банковского сектора присоединение заключается в аннулировании лицензий присоединяемого банка и его ликвидация как самостоятельного юридического лица и одновременное сохранение присоединившего банка с его перерегистрацией и оформлением лицензии.
В число основных мотивов слияний и поглощений входит также стремление банковской организации увеличить качество и эффективность своего менеджмента. Как правило, обычно сделки по поглощению заключаются с менее эффективными и хуже управляемыми банками и компаниями. Многие менеджеры банков рассматривают диверсификацию как один из главных мотивов слияния или поглощения. Диверсификация является специфическим способом снижения риска управления и стабилизации потоков денежных средств от бизнеса.
Как правило, процесс организации сделки по слиянию состоит из двух основных этапов: выбор объекта и реализации сделки. На подготовительном этапе происходит первичный анализ банковской отрасли, прогнозов ее развития, анализ макроэкономической ситуации с целью выявления собственного опыта и знаний банка в сфере совершения данных сделок. Когда анализ осуществлен, участник оценивает потенциальный объект слияния или поглощения, сопоставляя его финансовые показатели с целями кредитной организации. После того, как решение о сделке принято менеджментом, оценивается преимущество совершения интеграционного процесса, а также все затраты, связанные с проведением сделки. Далее на 63
основе аналогичных сделок по слиянию и поглощению приобретающий банк оценивает стоимость объекта на основе дисконтированных денежных потоков.
Тип слияний или поглощений выбирается кредитной организацией в зависимости от целей, которые она ставит перед собой в будущем, ее стратегического плана развития, оценке основных преимуществ проведения данной сделки для банка. В целом, все сделки по слиянию и поглощению должны обеспечить выполнение основной цели функционирования банков - максимизации прибыли и расширения своего присутствия на рынке.
В настоящее время объем мирового рынка слияний и поглощений вырос более чем в 3 раза за 5 лет (с $1,2 трлн. в 2002 г. до $4 трлн. к концу 2007 г). Основными лидирующими странами в области сделок по слиянию и поглощению является США, Китай и Великобритания соответственно.
Всего в мире за 2015 год были объявлены сделки по слиянию и поглощению на $4,31 трлн.долл., что 32% больше, чем за прошлый год, причем доля ни нефтегазовой отрасли занимает третье место.
Основные движущие силы, стоящие за этими процессами, заключаются в том, что органический рост слаб во многих странах мира после многих лет сокращения расходов из-за рецессии, поэтому компании не направляют новые инвестиции в уже имеющиеся активы. Вместо этого они ищут способы повышения темпов роста прибыли и выручки и дальнейшие пути снижения затрат за счет сделок M&A.
В целом, глобальный российский рынок слияний и поглощений значительно вырос, однако в 2016 году наблюдается падение из-за кризиса российской экономики и введенных санкций, а на финансовый банковский сектор приходится всего около 5% всех сделок M&A
Также зафиксировано сокращение объема инвестиций российских компаний в иностранные активы на 39% до 8,6 млрд. долларов, на что повлияли в том числе продолжающиеся курсовые колебания.
Ситуация на российском рынке M&A коренным образом отличается от ситуации на мировом рынке, где сумма сделок возросла на 30% до рекордных 4,3 трлн. долларов при уменьшении количества сделок на 3%. Соответственно, доля России в сумме сделок на мировом рынке M&A сократилась до минимальных 1,3%, что существенно ниже среднего показателя в 4,3% на протяжении последнего десятилетия.
Таким образом, современное состояние российской экономики требует от банков и банковской системы в целом повышение уровня общей капитализации путем сделок по приобретениям, необходимостью расширения предоставляемых банковских продуктов и услуг на рынок, принятие решений об инвестициях в сделки М&А, эффективного сотрудничества с иностранными банками.
Оптимальным решением многих современных проблем российского банковского сектора являются процессы слияний и поглощений.
Анализ полученных данных модели ЭММ показывает, что наибольшую зависимость величина слияний и поглощений банков имеет с иностранными инвестициями в уставный капитал банков и со снижением требований ЦБ к капиталу банков.
Таким образом, для поощрения сделок слияния и поглощения в российском банковском секторе необходимо устранить экономические и административные барьеры для иностранных инвестиций в Россию, повысить рейтинг инвестиционной привлекательности России и устранить проблемы, вызванные кризисом и введенными санкциями.


Купить