ВВЕДЕНИЕ ; 3
1. ИССЛЕДОВАНИЕ СУЩЕСТВУЮЩИХ МЕТОДОЛОГИЧЕСКИХ ПОДХОДОВ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ 12
1.1. ЭФФЕКТИВНОСТЬ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ 12
1.2. ТРАДИЦИОННАЯ СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ 18
1.3. НЕОБХОДИМОСТЬ КОЛИЧЕСТВЕННОЙ ОЦЕНКИ УРОВНЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 56
2. НАУЧНО - МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1. МОДЕЛЬ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ... 59
2.2. АЛГОРИТМ РАСЧЕТА УРОВНЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 64
2.3. ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ОТДЕЛЬНЫХ ФАКТОРОВ НА ЭКОНОМИЧЕСКУЮ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 80
3. РАСЧЕТ УРОВНЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ДЛЯ ООО ППФ «МАСТЕР - НТ» И СРАВНЕНИЕ ЕГО С ИНТЕГРАЛЬНЫМ ПОКАЗАТЕЛЕМ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ, ОПРЕДЕЛЕННЫМ ТРАДИЦИОННЫМ ПОДХОДОМ. 86
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 101
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 105
ПРИЛОЖЕНИЯ 118
Актуальность темы исследования. Определение уровня экономической эффективности функционирования предприятия (бизнеса) является важной задачей для собственников предприятий (а среди них может быть и государство), потребителей и поставщиков предприятия, финансовых институтов и других субъектов рыночной экономики. Для оценки вклада в экономическую эффективность отдельных элементов предприятия, а также для оценки эффективности проводимых в организации мероприятий, в том числе инноваций необходимо применение формализованных подходов.
Понятие экономической эффективности было важным в социалистической экономике и не утратило своей значимости в рыночной экономике, напротив, приобретает все больший вес. Изменившаяся внешняя среда и рыночное окружение формируют потребность при оценке экономической эффективности деятельности предприятия использовать данные, получаемые с помощью оценочной деятельности. Оценочная деятельность по степени значимости постепенно приближается к бухгалтерскому учету и аудиторской деятельности. В современных условиях хозяйствования необходимо, чтобы показатели экономической эффективности учитывали все релевантные параметры внешней среды, включая рыночную конъюнктуру, экологическую безопасность, ориентацию на прогрессивные технологии и др. Все большее значение приобретает такой фактор, как
I
рыночная стоимость.
Значительный вклад в развитие подходов к определению эффективности внесли следующие российские и зарубежные ученые: Бердникова Т.Б., Богатин Ю.В., Виленский П.Л., Выварец А.Д., Дистергефт JI.B., Джеймс К. Ван Хорн, Джон М. Вахович, Ендовицкий Д.А., Ковалев В.В., Лившиц В.Н., Любушкин Н.П., Савицкая Г.В., Смоляк С.А., Пястолов С.М., Ратнер Н.М., Романова О.В., Хачатуров Т.С., Швандар В.А., Шеремет А.Д. и др. Понятия
4
эффективности и результативности определены в ГОСТ Р ИСО 9000 - 2001. Ряд новых подходов к оценке эффективности содержится в «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов», утвержденных Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике.
Вместе с тем, при определении экономической эффективности в ряде имеющихся работ в качестве исходных сведений используются бухгалтерские данные, которые не всегда адекватно отражают действительность в рыночной экономике. Бухгалтерская оценка статей баланса и их рыночная стоимость в новых условиях хозяйствования не всегда совпадают. Оценочная деятельность до настоящего времени не ставила в числе своих задач определение экономической эффективности. Следовательно, возникает потребность в разработке новых подходов к определению эффективности, которые основываются на использовании знаний оценочной деятельности по определению рыночной стоимости. Особенно остро проблема оценки экономической эффективности функционирования предприятия стоит перед собственниками предприятия. Востребованность результатов решения проблемы в ходе практической консалтинговой деятельности является подтверждением актуальности решаемых в исследовании задач и послужила основанием для выбора темы диссертационной работы.
Целью диссертационной работы является разработка методических подходов к расчету уровня экономической эффективности функционирования предприятия в рыночных условиях на основе данных о стоимости предприятия, полученных по методологии оценочной деятельности.
5
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
■ Обосновать необходимость нового подхода к количественной оценке уровня экономической эффективности функционирования предприятия с учетом его рыночной стоимости;
■ Разработать модель функционирования предприятия с использованием схемы «вход»-«процесс»-«выход» для количественной оценки достигнутого предприятием эффекта;
■ Определить «вход» и «выход» в деятельности предприятия в денежном выражении на основе нормативов оценочной деятельности;
■ Произвести соотнесение «входа» и «выхода» для определения уровня экономической эффективности функционирования предприятия;
■ Разработать интегральный показатель количественной оценки уровня экономической эффективности функционирования предприятия на основе оценки стоимости предприятия в анализируемом периоде;
■ Определить базу для сравнения интегрального показателя количественной оценки уровня экономической эффективности функционирования предприятия;
■ Проанализировать причины, которые обусловили полученное значение уровня экономической эффективности функционирования предприятия;
■ Оценить влияние произвольно выбранного фактора на уровень экономической эффективности функционирования предприятия.
Объектом исследования являются коммерческие предприятия (бизнес), относящиеся к промышленности. Предприятие может быть любой формы собственности, иметь одного собственника или многих.
Предметом исследования являются теоретические и практические вопросы определения экономической эффективности предприятия.
6
Теоретической и методологической основой исследования послужили научные работы и нормативные документы по определению экономической эффективности, экономическому анализу, анализу хозяйственной деятельности, финансовому анализу, бухгалтерскому учету и оценочной деятельности. Исследования и разработки выполнялись на основе системного подхода с
I
использованием методов экономического анализа, методов структурно - логического анализа.
Информационной базой исследования явились данные ОАО «Завод Промавтоматика», ООО ППФ «Мастер - НТ», данные, полученные ООО «Региональная инвестиционно - оценочная компания» в ходе оценочной деятельности в соответствии с лицензией Министерства имущественных отношений России (г. Москва) № 004869 на все виды оценки.
Основные научные и практические результаты, полученные лично автором:
• Обоснована необходимость нового подхода к количественной оценке экономической эффективности функционирования предприятия (С.52-54);
• С использованием системного и процессного подходов разработана модель функционирования предприятия, предложены подходы к определению в денежном выражении входа и выхода в функционировании предприятия (С.60-69);
• Предложен интегральный показатель количественной оценки
I
уровня экономической эффективности функционирования предприятия, основанный на соотнесении входа и выхода в функционировании предприятия, для расчета которого использовались данные оценочной деятельности (С.70-72);
• Определена база для сравнения интегрального показателя уровня экономической эффективности функционирования предприятия (С.72);
• Проанализированы причины, обусловившие значение уровня экономической эффективности функционирования предприятия с
разграничением роли менеджмента предприятия и внешних по отношению к предприятию факторов (С.76-79);
• Сформулирована методика определения вклада произвольного фактора в экономическую эффективность предприятия (С.80-81).
Определение экономической эффективности функционирования предприятия является важной задачей как для отдельных субъектов хозяйственной деятельности, так и для территориальных образований и для экономики России в целом. Практикующие управленцы пытаются получить ответ на этот вопрос с помощью средств и методов анализа хозяйственной деятельности, финансового анализа и экономического анализа. В рамках этих подходов разработано большое число методик, базирующихся на сведениях, полученных из системы бухгалтерского учета. Однако практика показала, что бухгалтерская оценка статей баланса и их рыночная стоимость могут не
*
совпадать в силу объективных факторов. Например, российским законодательством разрешена переоценка по рыночной стоимости только основных средств из всех видов активов. В тоже время, исследования и нормативные акты в области оценочной деятельности позволяют определить рыночную стоимость предприятия и его элементов, в том числе входящих в статьи баланса, с высокой степенью точности. Однако вопрос об экономической эффективности функционирования предприятия до настоящего времени не входил в круг задач оценочной деятельности.
Предлагаемый в диссертации алгоритм' позволяет количественно определить уровень экономической эффективности функционирования предприятия, с использованием стандартов и методов оценочной деятельности, с применением системного подхода и схемы «вход — выход». Поэтому исследование выходит за рамки существующих работ по оценочной деятельности и лишено недостатков, присущих работам по финансовому анализу, использующим в качестве исходных данных информацию бухгалтерского учета.
102
В работе исследованы существующие подходы к определению экономической эффективности. Произведено разграничение понятий эффективность, результативность, экономичность, составлена классификация видов эффективности. Проанализирована область, охватываемая оценочной деятельностью, выявлено, что финансовый анализ может приводить к
I
искажению коэффициентов, характеризующих экономическую эффективность функционирования предприятия. Предложена модель функционирования предприятия, определены входы и выходы. На этой модели базируется методика определения экономической эффективности функционирования предприятия, основанная на подходах оценочной деятельности. В заключение проанализированы причины, влияющие на уровень экономической эффективности функционирования предприятия и вклад в него произвольных факторов (отдельно исследован вклад экологических факторов).
Основные выводы:
1. Существуют различные подходы к определению категории эффективность. При этом происходит смешение категорий эффективность, результативность и экономичность. В настоящее время на уровне нормативных документов произведено разграничение категорий эффективность и результативность. В диссертации данный подход развит, произведена классификация эффективности по
I
традиционным признакам - объект, предмет, субъект и предложены формулы для расчета эффективности, результативности, экономичности.
2. В настоящее время традиционным является подход, при котором показатели экономической эффективности рассчитываются на основании бухгалтерских данных. В качестве критики этой позиции можно заметить, что бухгалтерская оценка статей баланса и их рыночная
103
стоимость не всегда совпадают. В диссертации произведена классификация причин такого несовпадения.
3. При определении уровня экономической эффективности функционирования предприятия (бизнеса) необходимо использовать подходы оценочной деятельности, так как, как уже отмечалось, значения статей бухгалтерского баланса и их рыночная стоимость не всегда совпадают.
4. Для владельцев и менеджмента предприятия, кредиторов, инвесторов, потребителей целесообразно определять интегральный показатель экономической эффективности функционирования предприятия, основанный на соотнесении денежного выражения входа и выхода в функционирование предприятия. В качестве входа рассматриваются: рыночная стоимость предприятия на начало периода и инвестиции владельцев в предприятие, не приводящие к формированию долговых обязательств; в качестве выхода - рыночная стоимость предприятия на конец периода и некапитализированная прибыль (т.е. та прибыль, которая выплачена или подлежит выплате владельцам).
5. Для разработанного в диссертации интегрального показателя уровня экономической эффективности функционирования предприятия предложена база для сравнения, которая является суммой безрисковой ставки доходности, в качестве которой предложено использовать ставку по депозитам в банках первой десятки надежности, и премии за риск, которую можно определить на основе ставок страхования по данному виду бизнеса или с помощью пофакторных моделей, возможно применение иных методов оценки премии за риск.
6. Проанализировано влияние менеджмента предприятия и внешних факторов на уровень экономической эффективности функционирования предприятия (бизнеса).
104
7. Сформулирована в общем виде методика определения вклада произвольно выбранного фактора в уровень экономической эффективности функционирования предприятия (бизнеса). Отдельно рассмотрен вклад экологических факторов в уровень экономической эффективности функционирования предприятия (бизнеса).
8. Разработан новый подход к оценке влияния экологических факторов на стоимость и уровень экономической эффективности функционирования предприятия.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
