Управление денежными потоками организации на примере ООО «Каравай»
|
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ
ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ООО «КАРАВАЙ» 6
1.1. Сущность и роль денежных потоков в функционировании
предприятия 6
1.2. Методика анализа денежных потоков предприятия и источники
его информационного обеспечения 18
1.3. Управление денежными потоками предприятия 31
2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В
ООО «КАРАВАЙ» 43
2.1. Краткая характеристика деятельности предприятия 43
2.2. Анализ денежных потоков предприятия 50
2.3. Особенности управления денежным потоком предприятия 71
2.4. Совершенствование системы управления денежными потоками в
ООО «Каравай» 79
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 84
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ
ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ООО «КАРАВАЙ» 6
1.1. Сущность и роль денежных потоков в функционировании
предприятия 6
1.2. Методика анализа денежных потоков предприятия и источники
его информационного обеспечения 18
1.3. Управление денежными потоками предприятия 31
2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В
ООО «КАРАВАЙ» 43
2.1. Краткая характеристика деятельности предприятия 43
2.2. Анализ денежных потоков предприятия 50
2.3. Особенности управления денежным потоком предприятия 71
2.4. Совершенствование системы управления денежными потоками в
ООО «Каравай» 79
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 84
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Актуальность темы дипломной работы обусловлена тем, что процессы современной экономической действительности наглядно доказывают, зависимость экономической и социальной стабильности общества от финансовой устойчивости предприятий. А одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность предприятия генерировать денежными средствами. Поэтому одной из наиболее актуальных проблем является овладение современными методами анализа и эффективного управления денежными средствами предприятия.
Наличие денег у предприятия определяет возможность его выживания и направления дальнейшего развития. Эффективность оптимизации денежных потоков предприятия, обслуживающих его хозяйственную деятельности, зависит, прежде всего, от информационной базы для принятия решений - качественно проведенной аналитической работы. В свою очередь, в практике финансового менеджмента накоплен большой опыт в части оптимизации денежных расчетов, повышения доходности, финансовой устойчивости и рыночной активности предприятия, снижения рисков потери ликвидности и банкротства. В связи с этим, тема дипломной работы, связанная с анализом и управлением денежными потоками предприятия, приобретает особую актуальность.
Целью написания дипломной работы - на основе методологии формирования и проведения анализа денежных потоков предприятия разработать рекомендации по повышению эффективности управления движением денежных потоков исследуемого предприятия.
Для достижения поставленной цели в работе предполагается решить ряд задач, а именно:
- рассмотреть сущность и роль денежных потоков в функционировании предприятия;
- рассмотреть методику анализа денежных потоков предприятия и источники его информационного обеспечения;
- рассмотреть особенности управления денежными потоками предприятия;
- дать краткую характеристику деятельности предприятия;
- изучить структуру финансовой службы;
- провести анализ денежных потоков предприятия;
-составить проект бюджета движения денежных потоков предприятия;
- разработать рекомендации по повышению эффективности управления денежными потоками предприятия
Предметом исследования - денежные потоки и их эквиваленты.
В процессе работы нашли применение следующие методы исследования: анализ и синтез, дедукция и индукция, графический метод, исторический метод, от абстрактного к конкретному.
Методической и теоретической основой при написании работы послужили: законодательные и нормативные акты, учебная литература по теме исследования. Многие авторы уделяют внимание вопросам анализа и финансового менеджмента денежных потоков предприятия, а именно
- учебник «Основы финансового менеджмента». И. А. Бланка был использован для рассмотрения основного круга вопросов финансового управления предприятиями в современных условиях, так же сущность, цели и функции управления денежными потоками, учебник широко иллюстрирован схемами, графиками, таблицами и примерами, содержит основные расчетные алгоритмы и необходимый справочный аппарат.
- учебное пособие «Анализ финансовой отчетности» Ефимовой О.В., Мельник М.В., рассмотрен с целью анализа движения денежных средств, анализа качества финансовых результатов.
- учебное пособие «Финансовый анализ» В. В. Бочарова, из этого учебника заимствовано основные понятия, связанные с движением денежных потоков, классификация и методы измерения денежных средств.
- учебник «Экономический анализ» Савицкой В. Г. был использован для детального рассмотрения анализа интенсивности и эффективности денежного потока, а также для рассмотрения методики анализа движения денежных средств.
- учебное пособие «Управление денежными потоками» Кузнецовой И. Д. было использовано для рассмотрения сущности денежных потоков, движения денежных потоков, а также были рассмотрены особенности управления денежными потоками.
- учебник «Бюджетирование деятельности промышленных предприятии России» Щиборща В.Г. рассмотрен с целью изучения методики прогнозирования денежных средств в ООО «КАРАВАЙ».
Наличие денег у предприятия определяет возможность его выживания и направления дальнейшего развития. Эффективность оптимизации денежных потоков предприятия, обслуживающих его хозяйственную деятельности, зависит, прежде всего, от информационной базы для принятия решений - качественно проведенной аналитической работы. В свою очередь, в практике финансового менеджмента накоплен большой опыт в части оптимизации денежных расчетов, повышения доходности, финансовой устойчивости и рыночной активности предприятия, снижения рисков потери ликвидности и банкротства. В связи с этим, тема дипломной работы, связанная с анализом и управлением денежными потоками предприятия, приобретает особую актуальность.
Целью написания дипломной работы - на основе методологии формирования и проведения анализа денежных потоков предприятия разработать рекомендации по повышению эффективности управления движением денежных потоков исследуемого предприятия.
Для достижения поставленной цели в работе предполагается решить ряд задач, а именно:
- рассмотреть сущность и роль денежных потоков в функционировании предприятия;
- рассмотреть методику анализа денежных потоков предприятия и источники его информационного обеспечения;
- рассмотреть особенности управления денежными потоками предприятия;
- дать краткую характеристику деятельности предприятия;
- изучить структуру финансовой службы;
- провести анализ денежных потоков предприятия;
-составить проект бюджета движения денежных потоков предприятия;
- разработать рекомендации по повышению эффективности управления денежными потоками предприятия
Предметом исследования - денежные потоки и их эквиваленты.
В процессе работы нашли применение следующие методы исследования: анализ и синтез, дедукция и индукция, графический метод, исторический метод, от абстрактного к конкретному.
Методической и теоретической основой при написании работы послужили: законодательные и нормативные акты, учебная литература по теме исследования. Многие авторы уделяют внимание вопросам анализа и финансового менеджмента денежных потоков предприятия, а именно
- учебник «Основы финансового менеджмента». И. А. Бланка был использован для рассмотрения основного круга вопросов финансового управления предприятиями в современных условиях, так же сущность, цели и функции управления денежными потоками, учебник широко иллюстрирован схемами, графиками, таблицами и примерами, содержит основные расчетные алгоритмы и необходимый справочный аппарат.
- учебное пособие «Анализ финансовой отчетности» Ефимовой О.В., Мельник М.В., рассмотрен с целью анализа движения денежных средств, анализа качества финансовых результатов.
- учебное пособие «Финансовый анализ» В. В. Бочарова, из этого учебника заимствовано основные понятия, связанные с движением денежных потоков, классификация и методы измерения денежных средств.
- учебник «Экономический анализ» Савицкой В. Г. был использован для детального рассмотрения анализа интенсивности и эффективности денежного потока, а также для рассмотрения методики анализа движения денежных средств.
- учебное пособие «Управление денежными потоками» Кузнецовой И. Д. было использовано для рассмотрения сущности денежных потоков, движения денежных потоков, а также были рассмотрены особенности управления денежными потоками.
- учебник «Бюджетирование деятельности промышленных предприятии России» Щиборща В.Г. рассмотрен с целью изучения методики прогнозирования денежных средств в ООО «КАРАВАЙ».
Управление денежными потоками имеет важное значение для правильной организации денежного обращения, в эффективном использовании финансовых ресурсов. Умелое распределение денежных средств само по себе может приносить организации дополнительный доход. Поэтому нужно постоянно думать о рациональном вложении временно свободных денежных средств для получения прибыли.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что предприятия в условиях рыночных отношений имеют хозяйственные связи с другими предприятиями. Четкая организация расчетов способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств, своевременному поступлению денежных средств, а, следовательно, эффективной работе предприятия.
Согласно Международных стандартов финансовой отчетности, в частности МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств» денежные средства включают наличные деньги и вклады до востребования. Денежные счета включают только те наименования, которые могут использоваться для срочной оплаты обязательств. Денежные средства включают остатки на текущих счетах в финансовых учреждениях, наличные купюры, монеты, валюту, наличные суммы малой кассы и конкретные передаваемые денежные документы в кассе предприятия, принятые финансовыми учреждениями для срочных депозитов и изъятий. Эти передаваемые денежные документы включают простые чеки, кассовые ордера, чеки клиентов, денежные переводы и другие средства расчетов. Эквиваленты денежных средств - краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных средств, и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности.
Деятельность организации является объективной предпосылкой возникновения движения денежных средств. В свою очередь, под непрерывным движением денежных средств во времени понимают денежный поток. Денежные потоки в деятельности предприятия существенно влияют на обслуживание организации, ее финансовую устойчивость, ритмичность. Эффективное управление денежными потоками сокращает потребность предприятия в капитале, ускоряет оборачиваемость средств, способствует расширение масштабов производства.
На практике используются два основных метода - косвенный и прямой. Эти методы различаются между собой полнотой представления данных о денежных потоках предприятия, исходной информацией для разработки отчетности и другими параметрами.
От того, какова структура денежных потоков в рамках отдельно взятого предприятия, а именно направленность положительных и отрицательных денежных потоков от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, зависит качество управления всего предприятия в целом, его финансовое состояние и перспективы развития.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчеты о прибылях и убытках (форма №2), движении капитала (форма №3), приложение к балансу (форма №5). Для более эффективного управления денежными средствами и их эквивалентами используют Отчет о движении денежных средств (форма №4). Группировка потоков денежных средств по трем категориям позволяет отразить влияние каждого из трех основных направлений деятельности фирмы на денежные средства. Комбинированное воздействие всех трех категорий на денежные средства определяет чистое изменение денежных средств за период.
Основной целью составления Отчета о движении денежных средств является предоставление пользователям финансовой отчетности полной, правдивой и непредубежденной информации об изменениях, которые произошли в денежных средствах предприятия и их эквивалентах за отчетный период.
Эффективное управление денежными потоками приводит к повышению степени финансовой гибкости, что выражается в следующем:
- улучшение оперативного управления денежным оборотом с точки зрения сбалансированности поступления и расходования денежных средств;
- расчете объема продаж и оптимизации затрат за чет больших возможностей маневрирования денежными ресурсами;
- улучшение маневрирования заемными средствами;
- снижение расходов на процентные платежи по долговым обязательствам;
- повышение ликвидности баланса предприятия;
- возможность высвобождения денежных ресурсов для инвестирования в более доходные объекты («зоны роста») при относительно невысоких расходах на обслуживание долга;
- большая возможность получения кредитов для инвестиций от потенциальных зарубежных партнеров.
Сравнив технико-экономические показатели, мы можем сказать, что ООО «КАРАВАЙ» за 2013 - 2015 гг. добилось хороших результатов. Однако в 2014 г. наблюдается снижение некоторых показателей, это связано с тем, что в четвертом квартале 2014 года предприятие столкнулась с резким снижением спроса , вызванную падением экономической активности на рынке.
Рассмотрев динамику и структуру предприятия, можно сказать, что денежные средства предприятия в большинстве своем представлены денежными средствами на расчетном счете. Доля же денежных средств в кассе крайне мала.
Оценив структуру денежных потоков предприятия по видам деятельности видно, что за рассматриваемый период наибольший удельный вес в структуре поступлений составляли поступления от текущей деятельности в 2013 г. - 99,89%, в 2014г. - 99,93%, а в 2015г. - 99,92%,.
Увеличение доли денежной массы, как по притоку денежных средств, так и по их оттоку является положительным моментом в деятельности предприятия, так как свидетельствует о росте масштабов деятельности.
Для более детального раскрытия движения денежных средств на счетах бухгалтерского учета, делать выводы относительно достаточности средств для уплаты по текущим обязательствам, а также для осуществления инвестиционной деятельности был рассмотрен анализ движения денежных средств прямым и косвенными методами.
Прямой метод показал, что за рассматриваемый период величина денежных средств и эквивалентов денежных средств изменилась в 2013 на 1167 тыс. руб., в 2014г. на 1344 тыс. руб., в 2015 г. на 1615 тыс. руб. В разрезе источников финансирования это изменение с ростом размера внутренних источников финансирования - в 2013г. на 10005 тыс. руб. (9664 тыс. руб. + 341 тыс. руб.), в 2014 г. на 2676 тыс. руб., в 2015 г. - 15635 тыс. руб., внутреннего использования денежных средств в виде инвестиций во внеоборотные активы - в 2013г. на 8838 тыс. руб., в 2014г. на 4020 тыс. руб., в 2015 г. на 14020 тыс. руб.
Рассмотрев коэффициентный метод анализа денежных средств можно сказать, что значения коэффициентов платежеспособности свидетельствуют о достаточном количестве денежных средств, чтобы обеспечить требуемые выплаты. Однако у организации нет возможности повысить платежи даже на 1%. Анализируемая организация сможет бесперебойно осуществлять текущую деятельность за счет поступления денежных средств за ранее отгруженную продукцию. Такой период самофинансирования составляет от 25 до 73 дней. Следовательно, организация в течение трех лет была в состоянии вести основную деятельность только за счет имеющихся в наличии денежных активов и за счет поступления денежных средств за ранее отгруженные товары в течение от одного до полутора месяца. Динамичный показатель степени задолженности свидетельствует о том, что отрицательные значения за 2014 - 2015гг. не позволяли организации за счет собственных источников погасить основную сумму долга. В 2013г. этот показатель составлял 15,420. Это означает, что общая сумма задолженности организации к этому моменту более чем в 15, 42 раза превышала величину чистого денежного потока. Если бы чистый денежный поток полностью использовался в будущем на погашение задолженности, которая не росла бы к тому же год от года, то с учетом сформированного на конец отчетного года размера чистого денежного потока предприятии потребовалось бы около 15,42 лет, чтобы ее погасить. Показатели эффективности чистого денежного потока предприятия за анализируемый период имеют тенденцию уменьшения, их весьма низкое значение отражает неэффективность денежных потоков. Низкие значения эффективности денежного потока предприятия являются причиной недостаточного уровня общей эффективности деятельности предприятия.
Был составлен бюджет движения денежных средств ООО «КАРАВАЙ». В результате, чего предприятие за 2010 г. получит прибыль в размере 2513,06 тыс. Что намного меньше, чем в 2015 г. Предприятию необходимо по возможности иметь большее число заказчиков, снизить постоянные, переменные расходы.
Таким образом, на основе проведенного анализа денежных средств ООО «КАРАВАЙ» были разработаны рекомендации по принятию необходимых мер для оздоровления финансово-экономического положения, использования внутрихозяйственных резервов как в производственно-хозяйственной деятельности, так и в организации эффективного менеджмента:
- уменьшение осветительных мощностей в ночное время на крытой стоянке транспортного цеха;
- применение прицепов для увеличения объема перевозок;
- создать стимулы клиентам быстрее платить по счетам путем предоставления специальных скидок;
- оптимизировать или уменьшить затраты на оплату труда: внедрить бонусные схемы оплаты; разделить бремя сокращения зарплат, если таковое будет осуществляться
- общехозяйственные расходы должны быть существенно уменьшены (затраты на содержание автотранспорта, представительские расходы) и т.д.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что предприятия в условиях рыночных отношений имеют хозяйственные связи с другими предприятиями. Четкая организация расчетов способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств, своевременному поступлению денежных средств, а, следовательно, эффективной работе предприятия.
Согласно Международных стандартов финансовой отчетности, в частности МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств» денежные средства включают наличные деньги и вклады до востребования. Денежные счета включают только те наименования, которые могут использоваться для срочной оплаты обязательств. Денежные средства включают остатки на текущих счетах в финансовых учреждениях, наличные купюры, монеты, валюту, наличные суммы малой кассы и конкретные передаваемые денежные документы в кассе предприятия, принятые финансовыми учреждениями для срочных депозитов и изъятий. Эти передаваемые денежные документы включают простые чеки, кассовые ордера, чеки клиентов, денежные переводы и другие средства расчетов. Эквиваленты денежных средств - краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных средств, и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности.
Деятельность организации является объективной предпосылкой возникновения движения денежных средств. В свою очередь, под непрерывным движением денежных средств во времени понимают денежный поток. Денежные потоки в деятельности предприятия существенно влияют на обслуживание организации, ее финансовую устойчивость, ритмичность. Эффективное управление денежными потоками сокращает потребность предприятия в капитале, ускоряет оборачиваемость средств, способствует расширение масштабов производства.
На практике используются два основных метода - косвенный и прямой. Эти методы различаются между собой полнотой представления данных о денежных потоках предприятия, исходной информацией для разработки отчетности и другими параметрами.
От того, какова структура денежных потоков в рамках отдельно взятого предприятия, а именно направленность положительных и отрицательных денежных потоков от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, зависит качество управления всего предприятия в целом, его финансовое состояние и перспективы развития.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчеты о прибылях и убытках (форма №2), движении капитала (форма №3), приложение к балансу (форма №5). Для более эффективного управления денежными средствами и их эквивалентами используют Отчет о движении денежных средств (форма №4). Группировка потоков денежных средств по трем категориям позволяет отразить влияние каждого из трех основных направлений деятельности фирмы на денежные средства. Комбинированное воздействие всех трех категорий на денежные средства определяет чистое изменение денежных средств за период.
Основной целью составления Отчета о движении денежных средств является предоставление пользователям финансовой отчетности полной, правдивой и непредубежденной информации об изменениях, которые произошли в денежных средствах предприятия и их эквивалентах за отчетный период.
Эффективное управление денежными потоками приводит к повышению степени финансовой гибкости, что выражается в следующем:
- улучшение оперативного управления денежным оборотом с точки зрения сбалансированности поступления и расходования денежных средств;
- расчете объема продаж и оптимизации затрат за чет больших возможностей маневрирования денежными ресурсами;
- улучшение маневрирования заемными средствами;
- снижение расходов на процентные платежи по долговым обязательствам;
- повышение ликвидности баланса предприятия;
- возможность высвобождения денежных ресурсов для инвестирования в более доходные объекты («зоны роста») при относительно невысоких расходах на обслуживание долга;
- большая возможность получения кредитов для инвестиций от потенциальных зарубежных партнеров.
Сравнив технико-экономические показатели, мы можем сказать, что ООО «КАРАВАЙ» за 2013 - 2015 гг. добилось хороших результатов. Однако в 2014 г. наблюдается снижение некоторых показателей, это связано с тем, что в четвертом квартале 2014 года предприятие столкнулась с резким снижением спроса , вызванную падением экономической активности на рынке.
Рассмотрев динамику и структуру предприятия, можно сказать, что денежные средства предприятия в большинстве своем представлены денежными средствами на расчетном счете. Доля же денежных средств в кассе крайне мала.
Оценив структуру денежных потоков предприятия по видам деятельности видно, что за рассматриваемый период наибольший удельный вес в структуре поступлений составляли поступления от текущей деятельности в 2013 г. - 99,89%, в 2014г. - 99,93%, а в 2015г. - 99,92%,.
Увеличение доли денежной массы, как по притоку денежных средств, так и по их оттоку является положительным моментом в деятельности предприятия, так как свидетельствует о росте масштабов деятельности.
Для более детального раскрытия движения денежных средств на счетах бухгалтерского учета, делать выводы относительно достаточности средств для уплаты по текущим обязательствам, а также для осуществления инвестиционной деятельности был рассмотрен анализ движения денежных средств прямым и косвенными методами.
Прямой метод показал, что за рассматриваемый период величина денежных средств и эквивалентов денежных средств изменилась в 2013 на 1167 тыс. руб., в 2014г. на 1344 тыс. руб., в 2015 г. на 1615 тыс. руб. В разрезе источников финансирования это изменение с ростом размера внутренних источников финансирования - в 2013г. на 10005 тыс. руб. (9664 тыс. руб. + 341 тыс. руб.), в 2014 г. на 2676 тыс. руб., в 2015 г. - 15635 тыс. руб., внутреннего использования денежных средств в виде инвестиций во внеоборотные активы - в 2013г. на 8838 тыс. руб., в 2014г. на 4020 тыс. руб., в 2015 г. на 14020 тыс. руб.
Рассмотрев коэффициентный метод анализа денежных средств можно сказать, что значения коэффициентов платежеспособности свидетельствуют о достаточном количестве денежных средств, чтобы обеспечить требуемые выплаты. Однако у организации нет возможности повысить платежи даже на 1%. Анализируемая организация сможет бесперебойно осуществлять текущую деятельность за счет поступления денежных средств за ранее отгруженную продукцию. Такой период самофинансирования составляет от 25 до 73 дней. Следовательно, организация в течение трех лет была в состоянии вести основную деятельность только за счет имеющихся в наличии денежных активов и за счет поступления денежных средств за ранее отгруженные товары в течение от одного до полутора месяца. Динамичный показатель степени задолженности свидетельствует о том, что отрицательные значения за 2014 - 2015гг. не позволяли организации за счет собственных источников погасить основную сумму долга. В 2013г. этот показатель составлял 15,420. Это означает, что общая сумма задолженности организации к этому моменту более чем в 15, 42 раза превышала величину чистого денежного потока. Если бы чистый денежный поток полностью использовался в будущем на погашение задолженности, которая не росла бы к тому же год от года, то с учетом сформированного на конец отчетного года размера чистого денежного потока предприятии потребовалось бы около 15,42 лет, чтобы ее погасить. Показатели эффективности чистого денежного потока предприятия за анализируемый период имеют тенденцию уменьшения, их весьма низкое значение отражает неэффективность денежных потоков. Низкие значения эффективности денежного потока предприятия являются причиной недостаточного уровня общей эффективности деятельности предприятия.
Был составлен бюджет движения денежных средств ООО «КАРАВАЙ». В результате, чего предприятие за 2010 г. получит прибыль в размере 2513,06 тыс. Что намного меньше, чем в 2015 г. Предприятию необходимо по возможности иметь большее число заказчиков, снизить постоянные, переменные расходы.
Таким образом, на основе проведенного анализа денежных средств ООО «КАРАВАЙ» были разработаны рекомендации по принятию необходимых мер для оздоровления финансово-экономического положения, использования внутрихозяйственных резервов как в производственно-хозяйственной деятельности, так и в организации эффективного менеджмента:
- уменьшение осветительных мощностей в ночное время на крытой стоянке транспортного цеха;
- применение прицепов для увеличения объема перевозок;
- создать стимулы клиентам быстрее платить по счетам путем предоставления специальных скидок;
- оптимизировать или уменьшить затраты на оплату труда: внедрить бонусные схемы оплаты; разделить бремя сокращения зарплат, если таковое будет осуществляться
- общехозяйственные расходы должны быть существенно уменьшены (затраты на содержание автотранспорта, представительские расходы) и т.д.