Формирование бюджета капитальных вложений на предприятии на примере АО «Тракья Гласс Рус»
|
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ БЮДЖЕТА
КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ ПРЕДПРИЯТИИ
6
1.1. Сущность, классификация, структура и значение капитальных вложений 6
1.2 Виды и формы источников финансирования капитальных вложений
предприятия 11
1.3 Современные подходы к управлению формированием бюджета капитальных
вложений 19
2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ БЮДЖЕТА КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ В
АО «ТРАКЬЯ ГЛАСС
РУС» 30
2.1. Организационно-экономическая характеристика в АО "Тракья Гласс Рус" ....30
2.2. Оценка и анализ источников финансирования капитальных вложений АО "
Тракья Гласс Рус" 46
2.3. Анализ инвестиционной программы по обновлению капитальных
активов 53
2.4. Пути повышения эффективности капитальных
вложений 61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
ПРИЛОЖЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ БЮДЖЕТА
КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ ПРЕДПРИЯТИИ
6
1.1. Сущность, классификация, структура и значение капитальных вложений 6
1.2 Виды и формы источников финансирования капитальных вложений
предприятия 11
1.3 Современные подходы к управлению формированием бюджета капитальных
вложений 19
2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ БЮДЖЕТА КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ В
АО «ТРАКЬЯ ГЛАСС
РУС» 30
2.1. Организационно-экономическая характеристика в АО "Тракья Гласс Рус" ....30
2.2. Оценка и анализ источников финансирования капитальных вложений АО "
Тракья Гласс Рус" 46
2.3. Анализ инвестиционной программы по обновлению капитальных
активов 53
2.4. Пути повышения эффективности капитальных
вложений 61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
ПРИЛОЖЕНИЕ
Процесс производства и продажи продукции может осуществляться без остановки при наличии у организации не только необходимых основных фондов, нематериальных активов, и оборотного капитала. Оборотные активы составляют основную долю всех активов предприятия. Под оборотным капиталом понимают капитал, участвующий и полностью расходуемый в течение одного производственного процесса. К оборотному капиталу относятся: материальные оборотные средства, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и средства в текущих расчетах.
Наличие оборотных средств в минимально необходимых размерах обеспечивает нормальную производственную и коммерческую деятельность организации, поэтому во главе управления оборотным капиталом находится определение оптимального объема и структуры оборотных средств и регулирование их использования. Для организации важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что обеспечит с минимальными затратами получать прибыль, запланированную при данном объеме производства
Организация оборотных средств и управление оборотным капиталом является основополагающей в общем комплексе проблем повышения их эффективности. Одним из условий бесперебойности производства является постоянное возобновление его материальной основы - средств производства. В свою очередь, это указывает на его непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде кругооборота оборотных фондов.
Результативное управление оборотными средствами включает определение состава и структуры оборотных средств; введение необходимости фирмы в оборотных средствах; определение источников формирования оборотных средств; приказ и лавирование оборотными средствами; ответственность за сохранность и эффективное использование оборотных средств.
Актуальность данной работы невозможно оспорить, так как развитие рыночных отношений создаёт новые условия организации оборотного капитала и новые подходы управления им на предприятии. Высокая инфляция, снижение объемов производства, неплатежи, неэффективные хозяйственные связи, высокий уровень налогового бремени, затруднение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов и другие кризисные явления вынуждает предприятия поменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые пути пополнения, изучать проблему эффективности их использования. Высокий объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий определяют сложность задач финансового управления, связанных с управлением оборотными активами. Эти задачи и в том числе механизмы их реализации получают отражение в разрабатываемой на предприятии пути управления оборотными активами.
Объектом исследования в данной работе является АО «ТРАКЬЯ ГЛАСС РУС». Предметом исследования является система управление капитальными вложениями на АО «ТРАКЬЯ ГЛАСС РУС».
Целью предоставленной работы является разработка рекомендации по совершенствованию системы управления капитальными вложениями АО «ТРАКЬЯ ГЛАСС РУС».
Для достижения данной задачи в процессе написания данной работы крайне важно решить следующий комплекс задач: определить экономическую сущность и классификацию капитальными вложениями; анализировать методологию оценки эффективности использования капитальных вложений; изучить систему управления оборотными активами в организации; провести анализ динамики, структуры и эффективности использования капитальных вложений на анализируемом предприятии; дать оценку финансового системы управления капитальными вложениями на предприятии; разработать пути повышения по совершенствованию системы управления капитальными вложениями; дать оценку эффективности предложений.
В данной работе были использованы следующие способы анализа: горизонтальный и вертикальный методы отчетности, анализ финансовых коэффициентов, способ простого экспоненциального сглаживания.
В ходе написания преддипломной работы были применены труды таких авторов, как: А.И. Бланк, Н.П. Любушин, Г.В. Савицкая, О.В. Ефимова, Е.С. Стоянова, Е.В. Быкова, В.В. Ковалев, В.В. Бушков и материалы периодической печати.
Наличие оборотных средств в минимально необходимых размерах обеспечивает нормальную производственную и коммерческую деятельность организации, поэтому во главе управления оборотным капиталом находится определение оптимального объема и структуры оборотных средств и регулирование их использования. Для организации важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что обеспечит с минимальными затратами получать прибыль, запланированную при данном объеме производства
Организация оборотных средств и управление оборотным капиталом является основополагающей в общем комплексе проблем повышения их эффективности. Одним из условий бесперебойности производства является постоянное возобновление его материальной основы - средств производства. В свою очередь, это указывает на его непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде кругооборота оборотных фондов.
Результативное управление оборотными средствами включает определение состава и структуры оборотных средств; введение необходимости фирмы в оборотных средствах; определение источников формирования оборотных средств; приказ и лавирование оборотными средствами; ответственность за сохранность и эффективное использование оборотных средств.
Актуальность данной работы невозможно оспорить, так как развитие рыночных отношений создаёт новые условия организации оборотного капитала и новые подходы управления им на предприятии. Высокая инфляция, снижение объемов производства, неплатежи, неэффективные хозяйственные связи, высокий уровень налогового бремени, затруднение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов и другие кризисные явления вынуждает предприятия поменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые пути пополнения, изучать проблему эффективности их использования. Высокий объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий определяют сложность задач финансового управления, связанных с управлением оборотными активами. Эти задачи и в том числе механизмы их реализации получают отражение в разрабатываемой на предприятии пути управления оборотными активами.
Объектом исследования в данной работе является АО «ТРАКЬЯ ГЛАСС РУС». Предметом исследования является система управление капитальными вложениями на АО «ТРАКЬЯ ГЛАСС РУС».
Целью предоставленной работы является разработка рекомендации по совершенствованию системы управления капитальными вложениями АО «ТРАКЬЯ ГЛАСС РУС».
Для достижения данной задачи в процессе написания данной работы крайне важно решить следующий комплекс задач: определить экономическую сущность и классификацию капитальными вложениями; анализировать методологию оценки эффективности использования капитальных вложений; изучить систему управления оборотными активами в организации; провести анализ динамики, структуры и эффективности использования капитальных вложений на анализируемом предприятии; дать оценку финансового системы управления капитальными вложениями на предприятии; разработать пути повышения по совершенствованию системы управления капитальными вложениями; дать оценку эффективности предложений.
В данной работе были использованы следующие способы анализа: горизонтальный и вертикальный методы отчетности, анализ финансовых коэффициентов, способ простого экспоненциального сглаживания.
В ходе написания преддипломной работы были применены труды таких авторов, как: А.И. Бланк, Н.П. Любушин, Г.В. Савицкая, О.В. Ефимова, Е.С. Стоянова, Е.В. Быкова, В.В. Ковалев, В.В. Бушков и материалы периодической печати.
В преддипломной работе сделан анализ источников финансирования капитальных вложений предприятия АО «Тракья Гласс Рус» за 2013-2015 годы.
Основными источниками финансирования капитальных вложений за анализируемый период являются собственные источники (прибыль, амортизация) и заемные средства (кредиты).
Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности АО «Тракья Гласс Рус». Приведенные показатели финансового положения организации имеют исключительно хорошие значения:
- оптимальная доля собственного капитала (62%);
- чистые активы превышают уставный капитал, при этом за два последних года наблюдалось увеличение чистых активов;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами демонстрирует очень хорошее значение, равное 0,3.
Следующие показатели финансового положения организации имеют положительные значения:
- соответствует нормативному значению коэффициент текущей (общей) ликвидности;
- коэффициент покрытия инвестиций соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала АО «Тракья Гласс Рус» составляет 74%).
С позитивной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующий показатель - не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения; В тоже время отдельные показатели финансового положения и результатов деятельности АО «Тракья Гласс Рус», имеют отрицательные значения:
- снижение рентабельности продаж по валовой прибыли
- изменение в сторону уменьшения собственного капитала
относительно общего изменения активов организации;
- убыток от финансово-хозяйственной деятельности за период 31.12.2013-31.12.2014гг.;
- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности существенно ниже нормального значения;
- значительно ниже нормативного значения коэффициент
абсолютной ликвидности;
- крайне неустойчивое финансовое положение по величине
собственных оборотных средств;
- за 2015-й год получен убыток от продаж минус 84311 тыс. рублей, хотя и наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+1185 тыс. руб.). Для повышения эффективности капитальных вложений предприятию необходимо: Более полно использовать производственной мощность предприятия, повышать качество и
конкурентоспособность продукции, снижать ее себестоимости, рационально использовать ресурсы, сокращать непроизводительные расходы и потери.
Данные мероприятия способствуют ускорению оборачиваемости капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности. Все это позволит увеличить прибыль, получить собственный оборотный капитал и достичь более оптимальной финансовой структуры баланса, финансовой устойчивости и доходности предприятия.
Сокращение длительности производственного цикла - это сокращение времени непосредственного воздействия труда на предметы труда и времени перерывов. В течение времени перерывов не происходит производственного потребления предметов труда, но при этом они находятся в процессе производства. Следовательно, чем больше время перерывов, тем больше при одном и том же объеме выпускаемой продукции в единицу времени величина незавершенного производства.
Устранение указанных потерь может быть достигнуто за счет совершенствования организации и технологии производства и позволит уменьшить размер незавершенного производства и тем самым увеличить выпуск продукции на один рубль оборотных и основных средств, то есть повысить эффективность их использование.
В целях дальнейшего повышения объемов выпускаемой продукции и повышения эффективности производства, на АО «Тракья Гласс Рус» была разработана инвестиционная программа «Реконструкция и техническое перевооружение существующих цехов для производства ламинированного и крашенного стекла. Инвестиционная программа развития АО «Тракья Гласс Рус» включает в себя три самостоятельных инвестиционных проекта:
- Стройка дополнительной производственной линии.
71
- Замена покупки действующего сырья.
- Развитие своего автопарка для транспортировки листовых стеклопакетов.
Данная программа позволит увеличить рабочие места фабрики и полностью обновить её материально-техническую базу.
Основными источниками финансирования капитальных вложений за анализируемый период являются собственные источники (прибыль, амортизация) и заемные средства (кредиты).
Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности АО «Тракья Гласс Рус». Приведенные показатели финансового положения организации имеют исключительно хорошие значения:
- оптимальная доля собственного капитала (62%);
- чистые активы превышают уставный капитал, при этом за два последних года наблюдалось увеличение чистых активов;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами демонстрирует очень хорошее значение, равное 0,3.
Следующие показатели финансового положения организации имеют положительные значения:
- соответствует нормативному значению коэффициент текущей (общей) ликвидности;
- коэффициент покрытия инвестиций соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала АО «Тракья Гласс Рус» составляет 74%).
С позитивной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующий показатель - не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения; В тоже время отдельные показатели финансового положения и результатов деятельности АО «Тракья Гласс Рус», имеют отрицательные значения:
- снижение рентабельности продаж по валовой прибыли
- изменение в сторону уменьшения собственного капитала
относительно общего изменения активов организации;
- убыток от финансово-хозяйственной деятельности за период 31.12.2013-31.12.2014гг.;
- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности существенно ниже нормального значения;
- значительно ниже нормативного значения коэффициент
абсолютной ликвидности;
- крайне неустойчивое финансовое положение по величине
собственных оборотных средств;
- за 2015-й год получен убыток от продаж минус 84311 тыс. рублей, хотя и наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+1185 тыс. руб.). Для повышения эффективности капитальных вложений предприятию необходимо: Более полно использовать производственной мощность предприятия, повышать качество и
конкурентоспособность продукции, снижать ее себестоимости, рационально использовать ресурсы, сокращать непроизводительные расходы и потери.
Данные мероприятия способствуют ускорению оборачиваемости капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности. Все это позволит увеличить прибыль, получить собственный оборотный капитал и достичь более оптимальной финансовой структуры баланса, финансовой устойчивости и доходности предприятия.
Сокращение длительности производственного цикла - это сокращение времени непосредственного воздействия труда на предметы труда и времени перерывов. В течение времени перерывов не происходит производственного потребления предметов труда, но при этом они находятся в процессе производства. Следовательно, чем больше время перерывов, тем больше при одном и том же объеме выпускаемой продукции в единицу времени величина незавершенного производства.
Устранение указанных потерь может быть достигнуто за счет совершенствования организации и технологии производства и позволит уменьшить размер незавершенного производства и тем самым увеличить выпуск продукции на один рубль оборотных и основных средств, то есть повысить эффективность их использование.
В целях дальнейшего повышения объемов выпускаемой продукции и повышения эффективности производства, на АО «Тракья Гласс Рус» была разработана инвестиционная программа «Реконструкция и техническое перевооружение существующих цехов для производства ламинированного и крашенного стекла. Инвестиционная программа развития АО «Тракья Гласс Рус» включает в себя три самостоятельных инвестиционных проекта:
- Стройка дополнительной производственной линии.
71
- Замена покупки действующего сырья.
- Развитие своего автопарка для транспортировки листовых стеклопакетов.
Данная программа позволит увеличить рабочие места фабрики и полностью обновить её материально-техническую базу.