Целью проведенного исследования являлось изучение вопросов анализа финансовой устойчивости предприятия и путей ее повышения.
Финансовая устойчивость является важной составляющей финансового состояния предприятия, соответственно и ее анализ позволяет не только оценить финансовое состояние предприятия, но и принять на основе данного анализа необходимые для тех или иных целей решения. Субъектом принятия решений выступает как руководство предприятия, так и другие субъекты (в том числе, контрагенты по договорам, банки).
Анализ формулировок понятий финансовой устойчивости у различных авторов позволяет сделать вывод, что на сегодняшний день понятие финансовой устойчивости является дискуссионным, большинство авторов склоняются к тому, что финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, определяющаяся обеспеченностью запасов и затрат достаточной долей собственных и заемных средств.
Причем проблема оценки финансового состояния, также как и оценки финансовой устойчивости действительно существует, поскольку в современной российской науке до сих пор так и не выработано единого подхода к проведению такого рода анализа. Однако, следует отметить, что попытки систематизировать подход к анализу финансовой устойчивости существуют, в работе предложены группы показателей финансовой устойчивости, предлагаемые различными авторами, выбраны основные, на базе которых впоследствии проведен анализ финансовой устойчивости предприятия. В современной науке наблюдается следующая тенденция: один и тот же показатель может иметь несколько различных названий, толкований, методов расчета, а зачастую и границ допустимых значений показателей, изменяющихся в соответствии с реалиями современной экономики. В работе рассмотрены различные коэффициенты финансовой устойчивости и методы их вычисления с точки зрения различных авторов российских и за-рубежных экономических школ.
Анализ теоретических исследований путей повышения финансовой устойчивости предприятия позволяет утверждать, что повышение финансовой устойчивости – это комплексное мероприятие, проводимое на основе заранее разработанной стратегии (модели), включающей в себя множество мероприятий, в том числе рациональная организация финансовой деятельности; повышение эффективности управления финансовыми ресурсами; разработка эффективной кредитной, инвестиционной, учетной, дивидендной политики организации.
Анализ путей повышения финансовой устойчивости предприятия возможен на основе расчета изменения показателей финансовой устойчивости в результате реализации мероприятий по повышению финансовой устойчивости. Теоретические исследования данного вопроса положены в основу анализа путей повышения финансовой устойчивости конкретного предприятия.
Особое место среди путей повышения финансовой устойчивости занимает организация и управление финансовой устойчивостью на предприятии, выражающаяся в проведении организационно-управленческих мероприятий, позволяющих реально проводить на предприятии анализ финансовой устойчивости и реализовывать концепцию ее повышения.
Данная работа посвящена оценке и анализу финансовой устойчивости предприятия, разработке и анализу эффективности мероприятий по улучшению финансовой устойчивости, на примере конкретного производственно-коммерческого предприятия – ООО «Спецмашдеталь»
В практической части работы была проведена оценка и анализ фи-нансовой устойчивости на примере производственно-коммерческого предприятия ООО «Спецмашдеталь» за 2005 и 2006 годы. Финансовая устойчивость выражается целым рядом коэффициентов, разносторонне оценивающих структуру баланса: соотношение собственных и заемных средств, доля собственных оборотных средств в капитале, доля имущества, составляющего производственный потенциал предприятия, в общей стоимости активов и т.д. Цель такого набора показателей – оценка степени независимости предприятия от случайностей, связанных не только с условиями рынка, но и с обычными срывами договоров, неплатежей и др. В дипломной работе были проведены расчеты и анализ 18 различных коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности выбранного предприятия. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия за 2005-2006 годы, согласно критериям оценки рекомендуемым Бадашом Х.З. указывает на «неустойчивое финансовое состояние компании, но с возможностью его восстановления». Что вызвано в первую очередь большой долей внеоборотных активов, а так же значительным количеством запасов и материалов используемых предприятием в связи со спецификой деятель-ности предприятия.
Итоги анализа относительных показателей финансовой устойчивости предприятия привел к следующим выводам: предприятие активно пользуется заемным капиталом, но постепенно собственные источники средств предприятия вытесняют заемные. В связи со спецификой деятельности предприятия, существуют потребности в значительных вложениях в основные средства и соответственно большой их доле в активе баланса, а также большой доле запасов и затрат в оборотных средствах, что, учитывая также зачастую нерациональное управление запасами и затратами, отрицательно влияет на все коэффициенты расчет которых во многом зависит от этих показателей. В целом финансовую стабильность предприятия можно характеризовать как близкую к удовлетворительному, при этом необходимо отметить, что анализируя динамику практически всех показателей финансовой устойчивости предприятия можно отметить положительную динамику финансовой устойчивости предприятия и делает его достаточно привлекательным объектом вложения средств, с точки зрения как участников предприятия так и потенциальных кредиторов. Однако, при-нимая во внимание особенности деятельности предприятия и фактически всякое отсутствие диверсификации производственной деятельности, не-смотря на хороший спрос на продукцию предприятия, можно сказать, что в условиях современного российского рынка, риск вложений в предприятие остается на уровне выше среднеотраслевого.
Одной из основных целей данной дипломной работы было, на основе собранных данных о финансовом состоянии, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия и их анализа, сформулировать обоснованные и, самое главное, реально выполнимые, с учетом ресурсов и возможностей предприятия, меры по повышению финансовой устойчивости предприятия.
В качестве предложенных к реализации мер по повышению финан-совой устойчивости предприятия можно выделить следующие:
а. В качестве первого и базового предложения можно рассматривать не-посредственно решение о создании самой службы финансового планирования, отсутствующей на предприятии, для проведения оценки и управления финансовой устойчивостью на предприятии, введение разработки финансовых планов, платежных балансов, графиков денежных потоков и других документов позволяющих организовать, структурировать и повысить эффективность использования финансовых средств на предприятии.
б. Рекомендуется по возможности диверсифицировать производственную деятельность предприятия, т.к. основная доля производимой продукции и прибыли предприятия (около 70%) приходится на один вид продукции – станки-качалки.
в. Рекомендовано обратить внимание на увеличение доли оборотных активов предприятия и, в том числе собственных оборотных активов, по сравнению с основными средствами, что позволит улучшить мобильность активов предприятия и позволит ему более успешно ориентироваться на рынке в условиях его быстро меняющейся конъюнктуры.
г. Обратить внимание на управление оборотными активами, т.к именно из-за нерациональной политики в данной области, возникает негативное влияние на показатели финансовой стабильности предприятия.
д. Необходима оптимизация запасов и затрат, как наиболее значительной статье в оборотных активах ООО «Спецмашдеталь».
е. Рациональное управление и оптимизация дебиторско-кредиторской задолженности.
ж. Рекомендовано наращивать наиболее ликвидные активы предприятия, что позволит обеспечить защиту предприятия от внешних неблагоприятных факторов, от возникновения которых никто не застрахован.
з. Рекомендуется уделять внимание социальной политике, что позволит в конечном итоге повысить производственные, и, в итоге, финансовые показатели предприятия.
и. Обратить больше внимание на обучение основного собственного пер-сонала компании, увеличение финансовой заинтересованности работ-ников в трудовой деятельности, повышение дополнительной социаль-ной защищенности кадров предприятия. Как показывает практика такие меры зачастую не только окупаются в долгосрочной перспективе, но и улучшают финансовые показатели предприятия.

По каждому из вышеперечисленных мероприятий были разработаны и предложены конкретные шаги, с количественным определением непосредственно предпринимаемых действий по распределению и перераспределению активов предприятия, прибыли за текущий отчетный период, реструктуризации состава запасов и затрат, дебиторско-кредиторской задолженности.
В результате были произведены итоговые вычисления изменений в составе активов и пассивов предприятия с учетом исполнения мероприятий, предлагаемых нами для повышения финансовой устойчивости предприятия. На основе обновленных данных были заново рассчитаны все коэффициенты финансовой устойчивости предприятия и произведен их сравнительный анализ с данными за 2006 год.
Основываясь на данных сравнительного анализа показателей финансовой устойчивости предприятия, после проведения на предприятии рекомендуемых мероприятий по улучшению финансовой устойчивости, было выявлено, что большинство показателей изменились в сторону повышения финансовой устойчивости предприятия, причем некоторые показатели демонстрировали значительные положительные изменения финансовой устойчивости предприятия.
Так, например, абсолютные показатели, согласно критериям оценки, рекомендуемым Бадашом Х.З., показывают, что состояние финансовой стабильности из «неустойчивого финансового состояния, с возможностью его восстановления» стало «устойчивым». Все три абсолютных показателя претерпели положительные изменения, образовался «излишек собственных оборотных средств и приравненных к ним заемных», что говорит о положительной динамике финансовой устойчивости предприятия по оценке этих коэффициентов.
Изменения относительных показателей также демонстрируют положительную динамику влияния предлагаемых мер по улучшению финансовой устойчивости предприятия ООО «Спецмашдеталь». В частности наибольшие изменения наблюдаются в показателях коэффициента автономии (коэффициент концентрации собственного капитала) +33,5 %, после проведения мероприятий по улучшению финансовой устойчивости, по сравнению с показателями 2006 года. Коэффициент финансовой зависимости снизился более чем на 53%, (с 0,88 в 2006 году, до 0,41 в плановом периоде с учетом принятых мер) показывая снижение зависимости предприятия от заемных средств и кредиторов.
Благодаря предлагаемым мероприятиям плановые показатели коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент покрытия запасов собственными оборотными средствами и коэффициент маневренности собственных оборотных средств возросли в несколько раз.
Снизилась доля запасов в оборотных активах с 0,77 до 0,45 (- 41,6 %) и вырос коэффициент покрытия запасов собственными средствами на 36 %.
В меньшей степени, но все же возросла доля оборотных средств в активе предприятия с 0,43 до 0,52 (на 21%), что говорит об эффективности принимаемых мер в плане увеличения финансовой устойчивости предприятия.
Кроме того, значительно увеличились показатели текущей, быстрой и абсолютной ликвидности, что также можно рассматривать как фактор повышающий финансовую устойчивость предприятия.
Подводя итоги можно сделать следующие выводы: при постановке руководством цели повышения финансовой устойчивости предприятия, и принятии предложенных нами мер, принимая во внимание, что ресурсы для этого у предприятия имеются, имеется возможность, за счет собственных средств предприятия, управления дебиторско-кредиторской задолженностью, запасами предприятия, рациональной организации финансового управления, достичь значительного повышения финансовой устойчивости предприятия, повышения мобильности его активов, уменьшения зависимости от кредиторов.
Также в ходе дипломной работы было ещё раз доказано, что анализ финансового состояния предприятия служит не только средством привлечения деловых партнеров и инвесторов, но и важной базой для принятия управленческих решений в области финансового планирования.


Купить