Тип работы:
Предмет:
Язык работы:


Мировой кризис задолженности и пути его преодоления

Работа №79041

Тип работы

Дипломные работы, ВКР

Предмет

экономика

Объем работы113
Год сдачи2017
Стоимость4300 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено
316
Не подходит работа?

Узнай цену на написание


Введение 3
Глава 1.Теоретические и методологические аспекты понятия мировой кризис задолженности 7
1.1. Понятие мировой кризис задолженности. Причины и факторы
возникновения кризиса внешней задолженности 7
1.2. Формирование системы мирового внешнего долга 18
1.3. Механизмы регулирования мирового кризиса задолженности 26
Глава 2.Анализ мировой внешней задолженности 36
2.1. Анализ основных тенденций в сфере внешнего кредитования на
современном этапе развития 36
2.2. Подходы стран - кредиторов и стран - должников к разрешению
кризиса внешней задолженности 49
2.3. Опыт отдельных стран по преодолению внешнего кризиса
задолженности 59
Глава 3.Направления совершенствования системы мирового внешнего кредитования 70
3.1. Роль МВФ в регулировании современного международного
кризиса задолженности 70
3.2. Система внешнего кредитования Российской Федерации в
международной практике 84
Заключение 94
Список использованной литературы 99
Приложение

В современных кризисных условиях развития мировой экономики наблюдается значительный рост внешней задолженности стран, что ведёт к микро- и макроэкономическим негативным последствиям, в числе которых снижение уровня жизни населения, зависимость государств от иностранных инвесторов и другие. Проблемы погашения внешней задолженности представляют собой один из сложнейших вопросов экономического развития мировой экономики, а также национальной безопасности отдельных стран. Вопрос о преодолении международного долгового кризиса является первоочередной задачей для многих государств мира на современном этапе развития.
Формирование мирового кризиса задолженности началось на рубеже 1960 - 1970 годов. Крах Бреттон-Вудской валютной системы, первый нефтяной шок, отказ развивающихся стран от выплат заимствований и процентов по ним привёл к тому, что к 1982 году возникли все предпосылки для возникновения мирового долгового кризиса. Правительства стран, не имея опыта борьбы с государствами - должниками, не всегда принимали актуальные и эффективные решения в области внешних займов, что усугубляло ситуацию на международной арене. Негативное воздействие мирового кризиса задолженности оказало влияние на все страны, вне зависимости от уровня экономического развития, наличия или отсутствия кредитов. Такие события, как международная рецессия, увеличение ставки процента, падение цен на сырье, отразились на экономическом состоянии государств, что привело к первому долговому кризису.
На сегодняшний день ситуация в сфере международного кредитования претерпела ряд изменений. Международные кредиты не выступают более негативным явлением, представляя собой нормальную практику в деятельности современных государств. Мировой долговой рынок сегодня является сложным высокоразвитым механизмом, обслуживающим финансовые потребности правительств, международных организаций и корпоративных эмитентов со всего мира. Современный международный кредитный рынок не имеет чётких границ, отличается многообразием используемых инструментов.
Однако, периодически возникающие мировые кризисы задолженности, оказывающие негативное влияние на экономику как стран - заёмщиков, так и стран - кредиторов, требуют от мирового сообщества создания способов его урегулирования, к которым относят реструктуризацию долга, конверсию кредита, дисконтирование и использование вторичного финансового рынка. Каждый из методов имеет особенности и условия применения, однако не гарантирует полного погашения внешнего государственного долга страны.
Сегодня ситуация на рынке внешних заимствований нестабильна, прогнозы международных экономических организаций имеют негативную тенденцию, так как наблюдается не только рост внешних кредитов, но и число стран, не имеющих возможность выплат долгов, что может привести к возникновению очередного международного кризиса задолженности и требует разработки новых путей выхода из сложившейся ситуации.
Актуальность выбранной темы обусловлена рядом причин.
1. Нестабильная ситуация на мировой арене в сфере международных кредитов. Ярким примером служит Греческий кризис, не имеющий тенденций преодоления на сегодняшний день. Неустойчива и ситуация крупнейших мировых кредиторов, которые, в свою очередь, являются и крупнейшими заёмщиками. На фоне роста ВВП наблюдается и рост международных заимствований, требующих своевременных выплат.
2. Необходимость выработки новых подходов к исследованию международного кризиса задолженности, его перспектив и динамики. Механизмы и инструменты, существующие на сегодняшний день, требуют доработки, так как не способны полностью избавить мировую экономику от долговых кризисов, как показал многолетний опыт.
Объектом исследования выступает разрешение международного кризиса задолженности как гаранта эффективного развития мировой экономики в целом.
Предметом исследования являются тенденции в сфере мирового кредитования в условиях наличия международного долгового кризиса.
Цель исследования заключается в выявлении факторов, проблем и тенденций, оказывающих влияние на кризис внешней задолженности в международном масштабе, а также в разработке более совершенных путей преодоления кризисных состояний как отдельных государств, так и мировой системы в целом. Имеет место быть также вопрос о необходимости пересмотра подходов стран - должников и стран - кредиторов к данной проблеме в условиях нестабильности политического и экономического состояния мировой системы.
Научная задача состоит в том, чтобы на основе настоящего положения дел в сфере международного кредитования в период 2016-2017 годов, а также на долгосрочный период до 2023 года, проанализировать основные тенденции мирового кредитного рынка, оценить опыт отдельных стран, а также роль Международного валютного фонда в преодолении долгового кризиса, разработать практические рекомендации по преодолению мирового кризиса задолженности.
Существенный вклад в изучение проблемы мирового кризиса задолженности внесли представители меркантилизма (Дж. Ф. Меллон, Дж. Стюарт), физиократы (их наиболее яркий представитель А. Тюрго), А. Смит, Дж. Кейнс, представители монетаризма (И. Фишер, М. Фридман и А. Мельцер). В последние годы проблеме кризисов внешней задолженности уделяли внимание такие российские учёные, как Ю. Г. Вешкин, Л.Е. Басовский, М.Ю.Золотухин, а также крупные зарубежные экономисты, являющиеся членами международных экономических организаций (ВТО, ЕС, Всемирный банк): В.Гаспар, Т.Дерден, М.Обстфельд, Дж.Рубино.
В работе были использованы следующие методы исследования: агрегирование, методы формальной логики, экономико - математическое моделирование, аналогия и системный подход.
Выпускная квалификационная работа состоит из титульного листа, оглавления, введения, основной части (3 глав, 8 параграфов) со ссылками на использованные источники, заключения, списка использованной литературы (50 источников) и приложения (4 таблицы, 1 рисунок).


Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь студентам в написании работ!


В ходе написания выпускной квалификационной работы перед автором стояли следующие цели: обнаружить факторы и проблемы, оказывающие влияние на мировой кризис внешней задолженности как на современном этапе развития, так и в исторической перспективе, разработать новые способы преодоления возможных долговых кризисов, а также дать оценку подходам стран - должников и стран - кредиторов к проблеме внешних заимствований в условиях малоустойчивой мировой экономической системы.
Для выполнения вышеуказанных целей были поставлены такие задачи, как обзор тенденций и оценка современного состояния кредитного рынка на сегодняшний день, а также составление долгосрочного прогноза перспектив изменения внешнего кризиса задолженности на период до 2023 года. В свою очередь, задачей выступало исследование роли Международного валютного фонда в разрешении мирового кризиса задолженности, а также применение опыта преодоления кризисных явлений отдельных государств на международной арене.
В ходе написания выпускной квалификационной работы цели были выполнены, задачи решены, были сделаны следующие выводы.
Отношения, связанные с формированием мирового кризиса задолженности, его погашением и обслуживанием, являются динамичной и быстро развивающейся сферой экономической деятельности на мировой арене.
Мировой кризис задолженности, являясь на сегодняшний день нормальным явлением, представляет собой неспособность исполнения долговых обязательств страной-заёмщиком в связи с потерей платёжеспособности или в силу иных факторов.
Система мирового кризиса задолженности была сформирована ещё в 1970-х годах, характеризовалась неверными действиями правительств разных государств в ходе её преодоления, имела такие причины, как отмена золотодолларового стандарта и фиксированных валютных курсов, повышение предложения и спроса на заёмные средства со стороны развивающихся стран нефтеимпортёров по причине низких процентных ставок и международного повышения цен на минеральное сырьё. Мировой кризис задолженности в своём развитии прошёл восемь этапов и привёл к возникновению стран - кредиторов, имеющих возможность с помощью выдачи внешних займов влиять на проводимую политику зависимых стран - должников.
При регулировании кризиса внешней задолженности имеет место быть необходимость применения специальных механизмов его стабилизации. Инструменты, актуальные на современном этапе развития мировой экономики, были разработаны в 80-х гг. XX века и включают реструктуризацию долга, конверсию кредита, дисконтирование и использование вторичного финансового рынка. При этом для выбора механизма урегулирования внешних долгов необходимо учитывать особенности отдельно взятого государства.
В ходе работы были выявлены следующие тенденции развития мирового кризиса задолженности. Государства с наибольшим уровнем внешней задолженности выступают крупнейшими кредиторами, а страны с небольшим уровнем внешних заимствований, или с полным их отсутствием, напротив, не играют значительной роли в организации внешних займов. Главная особенность сферы внешнего кредитования сегодня заключается в том, что количество международных заимствований ежегодно увеличивается, однако растёт и число стран, не имеющих возможности оплачивать займы. Подобная ситуация отрицательно сказывается на экономике всех государств, так как кризис задолженности в одной стране непременно вызывает кризисные явления в странах - кредиторах, что провоцирует кризис внешней задолженности, с которым, по оценкам специалистов МВФ, всем государствам придётся столкнуться в ближайшие пять лет.
Яркой тенденцией последних лет выступают перспективы долгового кризиса, рассчитанные рейтинговыми агентствами. Кредитные рейтинги дают возможность инвесторам принять решения в сфере выдачи займов, так как показывают кредитоспособность, финансовую устойчивость, надёжность и репутацию стран на мировой арене. При составлении рейтингов учитывается финансовая история стран, размер долгов и финансовых обязательств (уровень внешнего совокупного долга), динамика инфляции, стабильность политической обстановки.
Также выделяется тенденция роста заимствований при затруднительной ситуации с их обслуживанием. Для решения данной проблемы были разработаны подходы стран - кредиторов и стран - дебиторов к урегулированию внешнего долга. Данные подходы учитывают не только возможность получения выгоды от предоставления займов, но и возможность заёмщиков погашать кредиты. Однако существует сложность оценок возможности выплат займов, в связи с чем неотъемлемой частью кредитной политики выступает деятельность Парижского и Лондонского клубов кредиторов, которые помогли ряду стран справиться с долговым кризисом.
Негативной тенденцией на мировом долговом рынке выступает долговой Греческий кризис. По прогнозам специалистов были выявлены тенденции скорого дефолта, при этом наблюдается резкий экономический спад. Меры, предлагаемые для страны, недейственны и требуют скорейшего пересмотра.
Сегодня для решения подобных проблем ведут свою деятельность такие мировые организации, как Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Группа учреждений Всемирного банка, Европейский банк реконструкции и развития, а также иные региональные банки развития, валютно-кредитные и финансовые организации ЕС. Главную роль играет Международный валютный фонд. В своей деятельности он несколько раз менял подходы и политику в сфере оказания внешнего кредитования, подстраиваясь под изменчивую ситуацию на мировой арене.
Ежегодно МВФ публикует отчёты о своей деятельности и разрабатывает актуальную политику, необходимую для решения долговых проблем, учитывая при этом особенности развитых, развивающихся и периферийных стран. Однако эффект проводимых Фондом мер сложно оценить, так как в некоторых случаях МВФ неспособен оказать положительного влияния на регулирование кризисов. Анализ проводимых мер оценить сложно, так как последствия, как позитивные, так и негативные, редко проявляются в краткосрочной перспективе, имеют тенденцию развития лишь в долговом периоде. Нельзя не отметить факт того, что Международный валютный фонд не только выдаёт кредиты государствам, но и поддерживает страны, не имеющие внешних задолженностей. Поддержка оказывается составлением различных прогнозов на краткосрочную перспективу, а также разработкой рекомендательных мер в целях уклонения от внешних кредитных кризисов.
Для преодоления возможных кризисов задолженности следует применить такие меры, как создание приемлемых для обеих сторон (как должников, так и кредиторов) способов реорганизации внешнего долга, увеличение периода замораживания долгов по отношению к сроку их реорганизации не менее, чем на 5 лет, проведение политики невмешательства во внутренние дела государств, а также снижение размеров международных внешних займов.
Примечателен и опыт Российской Федерации в борьбе с кризисом внешней задолженности. На сегодняшний день Россия является государством - кредитором, имея при этом положительный прогноз будущего развития. Ситуация на мировой арене иная: в ближайшие годы будет наблюдаться рост глобального внешнего долга, что может привести к возникновению мирового кризиса задолженности. Так, в ходе написания работы, с помощью программного обеспечения Microsoft Excel были разработаны прогнозы дальнейшего развития ситуации как на международном, так и на российском рынке внешних займов. Было спрогнозировано увеличение внешних международных заимствований более, чем на 30 % в период до 2023 года. К 2023 году глобальный внешний долг может принять значение более 80 триллионов долларов. При этом внешний долг России на начало 2017 году не является критичным и имеет тенденцию снижения. Наступление кризиса внешней задолженности представляется маловероятным, несмотря на имеющиеся кредиты. В силу данных особенностей для России были выделены следующие рекомендации: контроль масштабов и структуры заимствований, организация запрета на использование активов в качестве залогов по обеспечению кредитов, установление контроля за приобретением активов за рубежом и их стоимостью. С целью недопущения размывания прав собственности необходимо при осуществлении сделок на внешнем долговом рынке точно устанавливать и уметь защищать полученный результат от использования заёмных средств, чтобы не возникали ограничения со стороны государства - кредитора.
Таким образом, кризис внешней задолженности представляется противоречивым явлением в международной практике. На протяжении более чем 50-ти лет разрабатываются инструменты и механизмы борьбе с долговым кризисом, однако, несмотря на многочисленные меры международных экономических организаций, наднациональный банков, Центральных банков и Правительств разных стран, полностью преодолеть кризис не представляется возможным. Глобализация, интернационализация и другие процессы, характерные для мирового сообщества сегодня, размывают границы национальных экономик, что приводит к взаимозависимости государств, в связи с чем кризисное положение в одном регионе негативно сказывается на странах - партнёрах, что ведёт, в свою очередь, к международному долговому кризису. Вследствие чего необходимо разрабатывать новые методы борьбы с кризисом внешней задолженности, в целях неисполнения негативных долговых прогнозов



1. Конституция Российской Федерации. - М.: Приор, 2001. - 32 с. Бюджетный кодекс Российской Федерации: часть 2 от 31.07.1998 № 145 - ФЗ (ред. от 28.03.2017);
2. О Счётной палате Российской Федерации: Федеральный закон от 05.04.2013 № 41 - ФЗ (ред. от 07.02.2017);
3. О федеральном бюджете на 2017 год и на плановый период 2018 и 2019 годов: Федеральный закон от 19.12.2016 № 415 - ФЗ;
4. Постановление Правительства Российской Федерации от 16.04.2003 № 221 «Об утверждении Правил погашения задолженности перед федеральным бюджетом, выраженной в иностранной валюте, государственными ценными бумагами и правами требования по обязательствам Российской Федерации, составляющим государственный внешний долг Российской Федерации» (ред. от 24.08.2004);
5. Постановление Правительства Российской Федерации от 21.03.2007 № 169 «О порядке проведения конверсионных операций «Долг в обмен на товары и (или) услуги», связанных с погашением и обслуживанием государственного внешнего долга Российской Федерации» (ред. от 21.03.2012);
6. Решение Коллегии Евразийской экономической комиссии от 19.12.2016 № 167 «О предоставлении Евразийской экономической комиссии официальной статистической информации уполномоченными органами государств - членов Евразийского экономического союза»;
Монографии
7. Абрамова М.А. Национальная денежная система: теория, методология исследования, концепция развития в условиях модернизации современной экономики / М.А. Абрамова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 380 с.
8. Люшнина Н.О. Внешний долг России / Н.О. Люшнина, О.А. Николайчук. - 2-е изд., стереотип. - М.: ИНФРА - М, 2016. - 132 с.
9. Пороховский А.А. Долговая проблема как феномен XXI века / А.А.
10. Пороховский. - М.: МАКС Пресс, 2014. - 288 с.
11. Расков Н.В. Экономика России: проблемы роста и развития / Н.В. Расков. — М.: ИНФРА-М, 2016. — 186 с.
Статьи в сборниках
12. Экономика России и Европы в эпоху глобализации. Экономическое развитие, механизмы управления и информатизации стран европейского союза / Сборник научных работ Центра ЕС на Юго-Западе России. - Ростов- на-Дону: Издательство Южного федерального университета, 2012. - 356 С.
Статьи в периодических изданиях
13. Гасюк А. Готовился «Грексит» // Российская газета. - 2016. - № 7015 (147) . - С.48-50.
14. Звонова Е.А. Современные проблемы государственных долгов и суверенных дефолтов в рамках Евросоюза // Вестник финансового университета. - 2016. - №4. - С. 1-13
15. Зуев Д.С. Государственный долг в системе экономических и бюджетных отношений // Инициативы XXI века. - 2009. - № 4. - С. 65-68.
16. Мигунов Д. Мало не покажется никому // Газета «Финансы». - 2015. - № 25. - С. 12-15.
17. Пятаков А.А. Мировой инвестиционный процесс в системе международных финансовых регуляторов // Российское предпринимательство. - 2011. - № 5 (2). - С.22-27.
Учебники и учебные пособия
18. Авагян Г. Л., Вешкин Ю. Г. Международные валютно - кредитные отношения: учебник / Г. Л. Авагян, Ю. Г. Вешкин — 2-е изд., перераб. и доп.
— М.: Магистр : ИНФРА-М, 2010. — 704 с.
19. Авдийский В.И. Национальная и региональная экономическая безопасность России : учеб. пособие / В.И. Авдийский, В.А. Дадалко, Н.Г. Синявский. — М. : ИНФРА-М, 2017. — 363 с.
20. Басовский Л. Е. Мировая экономика: Курс лекций: учебник / Л.Е. Басовский — М.: ИНФРА-М, 2001. — 208 с.
21. Блохина Т.К. Мировые финансовые рынки: учебник / под ред. Мелехина Ю.В., Виленчик В.И. - М.: Проспект, 2015. - 155 с.
22. Бородулина Л. П., Кудряшова И. А., Юрга В. А. Международные экономические организации : учеб. пособие. — 2е изд., перераб. и доп. / Л. П. Бородулина, И. А. Кудряшова, В. А. Юрга. — М.: Магистр : ИНФРАМ, 2013.
- 368 с.
23. Брагинская Л.С. Государственный долг: анализ системы управления и оценка её эффективности : учеб. пособие / Л.С. Брагинская. - М.: Университетская книга, 2007. - 128 с.
24. Булатов А.С. Мировая экономика и международные экономические отношения : учебник / под ред. Булатова А.С., Ливенцева Н.Н. — М.: Магистр, 2010. — 654 с.
25. Гусаков Н.П., Белова И.Н., Стренина М.А. Международные валютно - кредитные отношения : учебник / под ред. Н.П. Гусакова. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 314 с.
26. Еремеева Н.А. Финансы и кредит во внешнеэкономической деятельности: учеб. пособие / Н.А. Еремеева. - Минск: Выш. шк., 2012. -288 с..
27. Захарова Н. В. Страны Европы : Справочное пособие / Н. В. Захарова. — М.: Магистр : ИНФРА-М, 2010. — 270 с.
28. Золотухин М. Ю. История международных отношений и внешней политики России в Новое время. XVI - XIX вв.: учеб. пособие / М. Ю. Золотухин, В. А. Георгиев, Н. Г. Георгиева. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 560 с.
29. Золотухин М.Ю. История международных отношений и внешней политики России в Новое время (XIX век): учеб. пособие / М.Ю.Золотухин, В.А.Георгиев, Н.Г.Георгиева. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 272 с.
30. Купцов М.М. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. пособие / под ред. М.М. Купцова. — М.: Издательство РИОР, 2006. — 142 с.
31. Миркин Я.М. Международная практика прогнозирования мировых цен на финансовых рынках (сырье, акции, курсы валют): учеб. пособие / под ред. Я. М. Миркина. — М.: Магистр, 2014. — 456 с.
32. Селезнёв А.З. Государственный долг и внешние активы: учеб. пособие / под ред. В.Ю. Катасонова. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 284 с.
33. Слепов В.А. Международный финансовый рынок: учебник / В. А. Слепов — 2е изд., перераб. и доп. — М.: Магистр : ИнфраМ, 2014. — 368 с.
34. Слепов В.А. Международный финансовый рынок: учеб. пособие / под ред. В. А. Слепова, Е. А. Звоновой. — М.: Магистр, 2007. — 543 с.
35. Смитиенко Б.М. Международные экономические отношения: учебник / Б.М. Смитиенко. - 2- изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 528 с.
36. Халевинская Е. Д. Международные торговые соглашения и международные торговые организации : учеб. пособие / Е. Д. Халевинская. — М.: Магистр : ИНФРА-М, 2014. — 208 с.
37. Халевинская Е.Д. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник / Е.Д. Халевинская. - 3-e изд., перераб. и доп. - М.: Магистр: ИНФРА-М, 2013. - 400 с.
38. Чернецов С. А. Финансы, денежное обращение и кредит : учеб. пособие / под ред. С.А. Чернецова. — М.: Магистр: ИНФРА-М, 2010. - 528с.
39. Шкваря Л.В. Международная экономическая интеграция в мировом хозяйстве: учеб. пособие / Л.В. Шкварля. — М.: ИНФРА-М, 2013. — 315 с.
Электронные ресурсы
40. Волков А., Гутник А., Квашнин Ю., Оленченко В., Щедрин А.
Преодоление кризисных явлений в некоторых странах ЕС [Электронный ресурс] / Сайт МЭиМО. - URL:
http://www.imemo.ru/files/File/magazines/meimo/03_2015/35-47Gutnik.pdf(дата обращения 27.04.2017).
41. Гаспар В., Бадиа М.М.. Крупные негативные факторы: глобальный взгляд на долг [Электронный ресурс] / Сайт Международного валютного фонда. - URL: http://www.imf.org/external/russian/np/blog/2016/100516r.pdf(дата обращения 22.04.2017).
42. Дерден Т. Глобальный долг вырос [Электронный ресурс] / Сайт Института международных финансов. - URL: https://www.iif.com/(дата обращения 24.04.2017).
43. Добрынин В. Критическая мировая финансовая задолженность [Электронный ресурс] / Сайт Информационного агентства REGNUM. - URL: https://regnum.ru/news/economy/2224621.html(дата обращения 11.05.2017).
44. Здрогов А. Структура глобального долга [Электронный ресурс] / Сайт Риа Новости. - URL: https://ria.ru/infografika/20160616/1448635501.html(дата обращения 13.04.2017).
45. Миронова Д. Трансформация НАТО в контексте глобального
финансово - экономического кризиса [Электронный ресурс] / Сайт МЭиМО. - URL: http: //www. imemo .ru/j our/meimo/index.php?page_id=685&id=7462&j id=49&jj= 49 (дата обращения 27.04.2017).
46. Обстфельд М. Меняющийся ландшафт мировой экономики: Бюллетень «Перспектив развития мировой экономики» [Электронный ресурс] / Сайт Международного валютного фонда. - URL: http://www.imf.org/external/russian/np/blog/2017/011617r.pdf(дата обращения 18.04.2017).
47. Обстфельд М. Мировая экономика набирает обороты - на
сегодняшний момент [Электронный ресурс] / Сайт Международного валютного фонда. - URL:
http://www. imf.org/external/russian/np/blog/2017/041817r. pdf (дата обращения 15.04.2017).
48. Обстфельд М. Мировая экономика: следуя боковому тренду [Электронный ресурс] / Сайт Международного валютного фонда. - URL: http://www.imf.org/external/russian/np/blog/2016/100416r.pdf(дата обращения 27.04.2017).
49. Потапова И. Долговой кризис в ЕС [Электронный ресурс] / Сайт МГМИМО МИД России. - URL: http://www.mirec.ru/2012-01/dolgovoi-krizis- es(дата обращения 05.05.2017).
50. Рубино Дж. Глобальный долг подготовил почву для беспрецедентного делевериджа [Электронный ресурс] / Сайт Института социального и экономического развития. - URL: http://isedworld.org/2017/04/09/%D0%B3%D0%BB%D0%BE%D0%B1%D0%B 0%D0%BB%D 1 %8C%D0%BD%D 1 %8B%D0%B9- %D0%B4%D0%BE%D0%BB%D0%B3- %D0%BF%D0%BE%D0%B4%D0%B3%D0%BE%D1%82%D0%BE%D0%B2 %D0%B8%D0%BB-%D0%BF%D0%BE%D 1 %87%D0%B2%D 1 %83- %D0%B4%D0%BB%D1%8F/ (дата обращения 27.04.2017).


Работу высылаем на протяжении 30 минут после оплаты.



Подобные работы


©2024 Cервис помощи студентам в выполнении работ