ВВЕДЕНИЕ
1. СУЩНОСТЬ, ВИДЫ И ОСНОВНЫЕ ЗАДАЧИ ФИНАНСОВЫХ
РЫНКОВ И ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ ИНСТИТУТОВ
1.1. Понятие, участники и инструменты финансовых рынков
1.2. Доходность и риск на финансовом рынке
1.3. Определение, функции и классификации финансово-кредитных институтов
2. РОЛЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В РАЗЛИЧНЫХ СЕГМЕНТАХ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РОССИИ
2.1. ПАО «Сбербанк России» как финансовый посредник кредитного
Рынка
2.2. Роль ПАО «Сбербанк России» на рынках страхования, ценных бумаг и валютном рынке
2.3. Моделирование инвестиционного портфеля ценных бумаг ПАО «Сбербанк России»
3. ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ
ИНСТИТУТОВ И ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ
3.1 Проблемы и перспективы развития ПАО «Сбербанк России» 61
3.2 Развитие финансовых рынков в условиях глобализации 66
3.3 Основные направления развития финансового рынка российской федерации
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 79
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 83
Приложения должны быть в работе, но в данный момент отсутствуют
Современное развитие мировой экономики характеризуется появлением новых тенденций и процессов, которые обусловливают существенные сдвиги, как в экономике отдельных стран, так и в мировом хозяйстве в целом. Наиболее глубоко и ярко современные процессы отразились на финансовой сфере, которая является одной из важнейших составляющих экономики любой страны мира.
Выбор данной темы обусловлен тем, что одним из важнейших аспектов перехода к современной модели рыночной экономики является изучение новых закономерностей развития финансового рынка и финансовых институтов в современной экономике, а также тем, что финансовый рынок является своеобразным генератором множества показателей, по которым можно произвести оценку состояния экономики в целом.
Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала.
Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.
Актуальность изучения сущности финансового рынка в современных условиях заключается в том, что финансовый рынок как система прямого финансирования экономики способен значительно ускорить кругооборот финансовых ресурсов, понимание его места и роли экономике позволит выработать универсальные подходы к оценке его текущего состояния и выработать методы реструктуризации экономики через качественные преобразования финансового рынка.
Цель работы является- систематизация и углубление теоретических и практических знаний по выбранной теме выпускной квалификационной работе и их применение при решении конкретных задач;
В написание выпускной квалификационной работы работы были поставлены следующие задачи:
1. Изучить содержание, сегменты назначение финансовых рынков.
2. Теоретически обосновать взаимосвязь финансовых рынков и институтов.
3. Проанализировать структуру и механизмом функционирования финансового института в определенных сегментах финансового рынка на примере ПАО «Сбербанк России».
4. Исследовать процесс глобализации на финансовом рынке.
5. Определить направления развития финансового рынка Российской Федерации.
Посредством финансовых рынков осуществляется межотраслевой, международный перелив капиталов. Механизмы этих рынков в этом отношении значительно эффективнее прямого инвестирования средств и позволяют оптимизировать структуру и динамику общественного воспроизводства. И хотя многие экономисты время от времени пытаются это опровергнуть, это утверждение уже прошло испытание временем.
Предметом исследования является развитие финансового рынка в условиях современной экономики.
Объект исследования данной работы является финансовый рынок и финансовый институт, как его составляющее.
В работе применены историко-логический, системно-структурный подходы к анализу экономических явлений и процессов, а также количественно-качественный анализ, метод сравнительного анализа и модель Г. Марковица.
Методологической основой выпускной квалификационной работы являются труды ведущих отечественных авторов, статьи экономических журналов, финансовые отчеты, а также доклады ЦБ РФ.
Проблемам и вопросам финансовых рынков и финансово-кредитных институтов посвящены работы таких отечественных авторов как: Белоглазова Г. Н., Кроливецкая Л.П.; Иванов. В; Батраков Л.Г.; Лаврушина О.И.; Михайленко М.Н.; Никитина Т.В., Репета-Турсунова А.В.; Школик О.А.; Евлахова Е.С.; Шапкин А.С.; Чернецов С.А.; Калмыкова Ю.П. В научной и учебной литературе особое внимание уделяется вопросам, раскрывающим теоретические аспекты развития финансовых рынков и функционирования финансово-кредитных институтов.
В работах: Брусова П.Н., Филатовой Т.В., Ореховой Н.П; Юзвович Л.И., Дегтяровой С.А, Князевой Е.Г.; Абрамова А; Галкова Е; Муриной Л.А; Прянишниковой М.В. исследовались аспекты формирования инвестиционного портфеля и классификации ценных бумаг.
Существенный вклад в изучение вопросов развития финансового рынка в условиях глобализации внесли: Пономаренко Е. В.; Хасбулатов Р.И.; Бродская Т.Г., Миропольский Д.М.; Андриевский Н, Худько Е.; Дубнин С.К.; Любкина Е.В., Батковский В.А.; Панова С.А.; Ревинский А.В.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, каждый из которых содержит три параграфа, выводов, заключения, списка использованной литературы. Во введении ставятся цель и задачи работы, подчеркивается важность и актуальность выбранной темы. В первой главе выпускной квалификационной работы изучается такой термин как «финансовый рынок», «финансовый институт», рассматриваются участники и инструменты финансовых рынков, основные задачи и регулирование деятельности финансовых рынков, роль и классификации финансово-кредитных институтов. Во второй главе рассматривается роль коммерческого банка на различных сегментах финансового рынка в России на примере ПАО «Сбербанк России». В третьей главе рассматриваются проблемы и перспективы развития финансовых рынков и финансово-кредитных институтов в современной экономике. В заключении подводятся основные итоги и соответствующие выводы по выбранной теме.
В выпускной квалификационной работе были рассмотрены основные сегменты финансового рынка: валютный, кредитный, рынок ценных бумаг, рынок золота и страховой рынок. По каждому сегменту дано его определение, охарактеризованы специфические функции, которые данный сегмент выполняет в рыночной экономике, рассмотрены основные участники, используемые ими инструменты и технологии, а также система регулирования деятельности участников и их операций в рамках данного сегмента. Было дано понятие финансового-кредитного института, рассмотрены его функции и классификации.
Развитие финансовых рынков и наличие на нем эффективно действующих финансового-кредитных институтов стало в последние десятилетия ключевой предпосылкой для успешного функционирования экономики в целом. Именно финансовые рынки определяют условия для развития финансового посредничества и таким образом удовлетворяют потребности бизнеса в финансовых средствах и способствуют ускорению инвестиционных процессов.
Современная финансовая система выступает сегодня в качестве одной из основной рыночной составляющей, являясь гибким инструментом для реализации комплексных макроэкономических целей страны. Финансовый рынок представляет собой эффективный инструмент перераспределения капитала в экономике, соединяющих эмитентов финансовых активов, и тех, кто желает инвестировать в них денежные средства.
Несмотря на то что в социалистический период в стране функционировало некоторое количество финансово-кредитных институтов, можно утверждать, что финансовый рынок — это явление новое, пришедшее с новой эрой хозяйствования и политического устройства.
В настоящее время экономика переживает трудный период становления рыночных структур и механизмов, реформы протекают в условиях кризисного состояния экономики, что выражается в спаде производства, нарушении нормальных воспроизводственных процессов, снижении реального уровня жизни, интенсивном росте безработицы, усилившейся дифференциации доходов населения. Внешние факторы, связанные с падением цен на нефть и введением санкций, а также внутренние факторы, связанные с высокой инфляцией, оказывают существенное влияние на валютный курс, что впоследствии может привести к валютному кризису.
Состояние экономики оказывает влияние на финансовые рынки, но при этом следует отметить, что финансовая система не просто является производной от экономики, но и способна воздействовать на темпы экономического развития Структурный дисбаланс финансовой системы приводит к ограниченному набору финансовых инструментов, которые могут быть предложены участникам рынка.
Круг финансовых инструментов является весьма узким и доступен в основном крупным компаниям. Для малого и среднего бизнеса эмиссия акций и облигаций с целью привлечения капитала в компанию является дорогостоящей процедурой.
Выход из данной ситуации лежит, прежде всего, в сфере экономики и финансовой политики. Для развития финансовых рынков и экономики в целом необходимо проведение комплексной реформы, которая охватывала бы все сферы общественных отношений и была бы направлена на развитие предпринимательской активности и сокращения доли государства в экономике и финансах. Ключевую роль в осуществлении финансовой политики играют банки, которые аккумулируют значительные капиталы, перераспределяют денежные потоки страны.
На примере ПАО «Сбербанка России» мы рассмотрели роль банка в таких сегментах финансового рынка, как: рынок страхования и ценных бумаг, валютный и кредитный рынок. Выявили доходность и риск ценных бумаг Сбербанка с помощью модели Г. Марковица. Определили перспективы и проблемы развития Сбербанка, как финансового института.
Ценные бумаги Сбербанка по-прежнему остаются самыми ликвидными на российских торговых площадках: так, объемы торгов на ММВБ за 2016 год обыкновенными и привилегированными акциями Сбербанка составили более 2,4 трлн рублей, что составило около 30 % от всего объема торгов на ММВБ. Сбербанк, несмотря на сложные условия и существенно возросшую нагрузку на Банк, его сотрудников и инфраструктуру, продолжает свою деятельность в полном объеме, предоставляя все виды услуг постоянным и новым клиентам, физическим и юридическим лицам, предприятиям крупного, малого и среднего бизнеса, работающим во всех отраслях экономики.
Что касается документа, созданного ЦБ «Основные направления развития финансового рынка РФ на период 2016-2018 годов», то стоит отметить, что Банк России в качестве единого регулятора финансового рынка впервые разработал документ, содержащий описание запланированных действий Банка России по развитию всех секторов финансового рынка на среднесрочный период.
Документ в целом получился сбалансированным, охватывающим все основные сегменты финансового рынка с точки зрения его институтов: банковский сектор, страховой, отрасль коллективных инвестиций, микрофинансовые организации, расчетный и платежная инфраструктура. На основе широкого анализа деятельности участников финансового рынка в Документе сформулированы рекомендации по повышению обеспечения защиты прав потребителей финансовых услуг, дестимулированию недобросовестного поведения на финансовом рынке, развитию рынка облигаций. Вместе с тем практика показывает, что на российском финансовом рынке наблюдаются негативные явления и тенденции. В частности, российский финансовый рынок характеризуется слабо диверсифицированным набором инструментов, неравномерным развитием различных сегментов, ограниченным перечнем участников.
Особенностью российской финансовой системы является ее явно банкоориентированный характер. По общепризнанным оценкам, высокий уровень концентрации активов, прежде всего в банковском секторе, а также в других сегментах финансового рынка может привести к обострению системных банковских рисков и возникновению больших убытков. По моему мнению, этим вопросам необходимо уделять более пристальное внимание, в частности принятию дополнительных мер по децентрализации банковского сектора, повышению эффективности его деятельности и диверсификации участников финансового рынка, а также предлагаемым в Документе инструментам финансирования.
Немаловажную роль в экономике нашей страны и мировой экономике в целом играет процесс глобализации в развитие финансовых рынков. Однако, в настоящий момент все показатели мировой экономики говорят, скорее, не о продвижении глобализации, а об ее отступлении по всем фронтам. Причиной тому, возникновение новых финансовых конфликтов и стратегий, обусловленных неравномерным распределением преимуществ. А неравномерность распределения благ, которые были получены в результате глобализации, усиливает государственную дифференциацию.
Подводя итоги, мы рассмотрели финансово-кредитные институты, финансовый рынок и его составляющие в современной экономике. При написании работы я основывалась на действующей нормативно-правовой базе, регламентирующей деятельность финансово-кредитных институтов, использовала статистические данные, иллюстрирующие состояние российского финансового рынка и изучила работы многих авторов, чьи труды посвящены финансовым рынкам и финансово-кредитным институтам.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
