ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА И МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА 6
1.1. МВФ: становление и динамика развития 6
1.2. Функционально-организационная структура МВФ 14
1.3. Механизмы финансирования и кредитования, используемые МВФ 21
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ
СОТРУДНИЧЕСТВА МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА С
РАЗВИВАЮЩИМИСЯ СТРАНАМИ И ГОСУДАРСТВАМИ С ПЕРЕХОДНОЙ ЭКОНОМИКОЙ 33
2.1. Анализ основных направлений деятельности МВФ 33
2.2. Оценка положительных сторон деятельности МВФ в странах.... 49
2.3. Негативное влияние МВФ на мировой финансовый рынок 52
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА В ЦЕЛЯХ РАЗВИТИЯ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА 59
3.1. Перспективы и прогнозы развития МВФ 59
3.2. Разработка рекомендаций по повышению эффективности
деятельности МВФ 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 73
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 77
ПРИЛОЖЕНИЯ 83
Политические факторы, динамика и новые вызовы в мировой экономике определяют ее трансформацию, требуют постоянного совершенствования деятельности международных экономических организаций.
Для мировых финансовых институтов как разновидности международных экономических организаций характерны общие черты: укрепление международных экономических связей, развитие сотрудничества участников и согласование их интересов, сбор информации и статистики, научно-исследовательская деятельность, мониторинг проблем и вызовов, с которыми сталкивается мировая экономика, формирование площадок для их обсуждения, разработка рекомендаций по их преодолению.
Важно отметить, что помимо положительных аспектов, Международный валютный фонд имеет и негативные стороны.
Цель работы состоит в рассмотрении положительной и отрицательной роли МВФ в развитии мирового финансового рынка и разработке рекомендаций по совершенствованию деятельности МВФ.
Для достижения данной цели работы необходимо решить следующие задачи:
- изучить историю становления и динамику развития МВФ;
- проанализировать функционально-организационную структуру МВФ;
- рассмотреть механизмы финансирования и кредитования, используемые МВФ;
- провести анализ основных направлений деятельности МВФ;
- осуществить оценку положительных сторон деятельности МВФ в странах;
- определить негативное влияние МВФ на мировой финансовый рынок;
- обозначить перспективы и прогнозы развития МВФ;
- разработать рекомендаций по повышению эффективности деятельности МВФ.
Объектом выпускной квалификационной работы является международный валютный фонд.
Предметом работы положительная и отрицательная роль МВФ в развитии мирового финансового рынка.
Теоретическая значимость исследования заключается в критическом осмыслении тенденций и перспектив развития МВФ.
Практическая значимость исследования состоит в том, что полученные результаты (выводы, предложения, рекомендации) могут быть использованы в работе российских организаций, участвующих в разработке национальной антикризисной и стабилизационной стратегии.
Степень научной разработанности проблемы. Первым отечественным исследованием, посвященным созданию МВФ, стала работа участника советской делегации на Бреттон-Вудской конференции И.Д. Злобина (1948 г.). Крупнейший вклад в исследование практической деятельности Фонда в период 1944 - 1968 гг. внес К.Я. Чижов. Несмотря на идеологизированный подход, присущий данной работе, автор на основе обширного фактологического материала раскрыл комплекс проблем, связанный с недостаточной эффективностью Фонда в реализации его базовой функции - обеспечении относительной стабильности мировой валютной системы.
По данной проблеме МВФ особого внимания заслуживают публикации ведущего российского специалиста Д.В. Смыслова, который систематизировал и исследовал основные направления его современной реформы. Кроме того, фундаментальный труд этого автора «Международный валютный фонд: современные тенденции и наши интересы» (1993 г.) и многочисленные статьи содержат глубокий анализ его неоднократных преобразований.
При выполнении выпускной квалификационной работы были использованы такие методы исследования, как анализ, синтез, индукция, дедукция, сравнение, обобщение, методы экономического анализа.
Информационной базой к данной работе послужили отечественных и зарубежных авторов, материалы периодических изданий.
Методология и методы исследования. Методологической основой исследования являются системный и аналитический подходы к изучению объекта исследования, а также следующая совокупность методов: сравнительный анализ, аналогия, абстрагирование, исторический и логический методы.
Структура выпускной квалификационной работы, определена целью, задачами и логикой исследования, состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
В первой главе рассмотрены теоретические основы деятельности Международного валютного фонда и мирового финансового рынка.
Во второй главе проведен анализ и оценка эффективности сотрудничества Международного валютного фонда с развивающимися странами и государствами с переходной экономикой.
В третьей главе предложены мероприятия по совершенствованию деятельности Международного валютного фонда в целях развития мирового финансового рынка.
МВФ является ведущей организацией в сфере международного сотрудничества в валютной сфере. Данная организация в настоящее время включает 187 государств-членов с общим объемом квот в 237,9 млрд SDR и совокупным количеством голосов 2 517 592 единицы.
Главная цель деятельности МВФ состоит в сохранении стабильности международной валютной системы - системы обменных курсов и международных платежей, позволяющей странам покупать друг у друга товары и услуги. Если в момент учреждения МВФ он рассматривался как элемент послевоенной валютной системы, необходимый для восстановления мировой экономики и роста мирового товарооборота, то в настоящее время
Фонд значительно изменил приоритеты своей деятельности. Важнейшей уставной функцией МВФ при его создании была определена финансовая помощь странам-членам в целях ликвидации возникающих дефицитов платежных балансов. В современных условиях на первый план выдвинулись программы поддержки структурных преобразований отдельных национальных экономик, необходимых для обеспечения устойчивого экономического роста и повышения уровня жизни населения.
Объективная необходимость повышения эффективности деятельности МВФ определяется потребностью усиления его регулирующей функции и координирующей роли как мирового финансового института в условиях глобализации мировой экономики.
Рассмотрение деятельности МВФ свидетельствует о его стремлении реагировать на изменения в мировой экономике. Однако медленный темп и недостаточная гибкость адаптации его функциональных и институциональных особенностей к этим изменениям дает основание утверждать, что этот процесс недостаточно эффективен, учитывая новые глобальные вызовы и потребности стран-членов.
За время своей деятельности МВФ действительно превратился в универсальную организацию, добился широкого признания в качестве главного наднационального органа регулирования международных валютно-кредитных отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-заемщиц. Одновременно он играет важную роль в реализации решений «семерки» ведущих государств, служит ключевым звеном формирующейся системы регулирования мировой экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик.
Положительный вклад программ МВФ в экономики разных стран неоспорим. Однако следует заметить, что большое количество стран сталкивается с отрицательными последствиями влияния программ на экономики. Это говорит как о несовершенстве программ, так и о низком качестве, принятых политиками решений. Поэтому, для того чтобы программа МВФ принесла положительные результаты, необходимо рассматривать соотношение позитивных и негативных влияний программы на экономику, тщательно исследовав программу с разных сторон. В таком случае вероятность нанесения программой ущерба будет минимальной, соответственно не последует государственных кризисов, а темпы экономического роста качественно возрастут.
Изучение опыта функционирования МВФ позволило выявить его основные недостатки, которые стали основой для систематизации направлений его совершенствования:
- хронический дефицит кредитных ресурсов;
- жесткие требования к государствам-заемщикам при предоставлении стабилизационных и структурных кредитов без учета специфики их экономики;
- недостаточное внимание к особенностям и потребностям наиболее бедных стран-членов.
С целью повышения эффективности деятельности МВФ были разработаны следующие теоретические рекомендации:
- рекомендации в сфере источников средств МВФ: проанализировать достаточность средств для выполнения своих функций, прежде всего предоставления кредитов странам-членам; выпуск облигаций МВФ для преодоления постоянного дефицита ресурсов;
- рекомендации в сфере модификации управления: необходимо повысить доли развивающихся государств в общей сумме голосов за счет увеличения их квот в капитале и повышения их представительства в управлении Фондом посредством изменения состава и принципа формирования Исполнительного совета МВФ; утроение количества базовых голосов и создание механизма их распределения, обеспечивающего их постоянное соотношение к общей сумме.
- рекомендации в сфере совершенствования кредитной политики: увеличение лимитов, сроков и до ступности займов, а так же смягчение порядка предоставления ресурсов МВФ.
- рекомендации в сфере изменения надзорной и регулирующей функции МВФ: необходимо проводить объективный и комплексный надзор за экономикой и финансовым сектором стран - членов, взаимовлиянием их политик и рисками в мировой экономике.
Эти рекомендации фактически уже рассматриваются, но их закрепление в уставе МВФ зависит от соотношения сил между странами- членами. Главные акционеры - США и Еврозона - не заинтересованы в изменении своего статуса в МВФ и принципах мировой валютной системы, поэтому ускорение намеченных изменений зависит от консолидации позиций заинтересованных стран.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
