Тема: Инвестиционный климат - необходимое условие для привлечения иностранных инвестиций

Одной из отличительных особенностей функционирования мирового хозяйства во второй половине ХХ века является интенсивное развитие международных экономических отношений между странами, группами стран, экономическими группировками и отдельными организациями. Эти процессы проявляются в углублении международного разделения труда, интернационализации хозяйственной жизни, увеличении открытости национальных экономик, их взаимодополнении, переплетении и сближении. Следствием этого является то, что мировое хозяйство не может эффективно функционировать без перелива капитала в мировом масштабе. Кроме необходимости инвестиций в мировом масштабе, существует высокая заинтересованность каждой страны в развитии инвестиционной деятельности. А с учетом не замедляющегося развития современного мира во всех сферах, который модернизируется и дополняется новыми элементами, выражающегося в постоянном наращивании темпов интеллектуального, информационного и технического совершенствования, проблема инвестиционной активности стоит перед каждой страной особенно остро. Ведь в случае отставания или снижения конкурентоспособности государства по сравнению с другими, падает привлекательность страны для инвесторов, государство сталкивается с проблемой ухудшения качества жизни граждан.
Актуальность выбранной темы дипломной работы достаточно высока особенно в настоящее время, так как представить развитие национальной экономики без участия в мировом хозяйстве, которое выражается в обмене инвестициями между странами, просто не представляется возможным. Тот факт, что в работе исследуется состояние инвестиционного климата России, лишь повышает актуальность данного вопроса. Россия в данный момент имеет трудности с привлечением инвестиций в экономику. Это обусловлено рядом проблем и обстоятельств, которые нам предстоит изучить в дальнейшем. Кроме того, повышенная актуальность данного вопроса связана с всеохватывающим масштабом проблемы, исход которой влияет на дальнейшее развитие страны, так как устойчивые темпы роста экономики и интегрированность в мировое хозяйство базируются на привлечении средств для развития национальной экономики.
Для существования инвестиционной деятельности необходим ряд определенных условий, который называется инвестиционным климатом. Целью дипломной работы является исследование инвестиционного климата РФ и пути его улучшения. Основываясь на теоретической части, анализе макроэкономических показателей в динамике, изучения государственной инвестиционной политики и позиции в рейтингах обозначаются факторы, сдерживающие приток иностранных инвестиций в рамках настоящего времени для выявления особенностей поведения потенциальных инвесторов при решении об инвестировании.
Для достижения цели необходимо выполнение следующих задач:
-определить сущность понятия инвестиций, виды;
-выделить элементы инвестиционного климата и факторы, оказывающие влияние на него;
-провести сравнительный анализ инвестиционного климата в развитых и развивающихся странах на основе макроэкономических показателей и индексах мировых рейтингов;
-провести количественный анализ российских инвестиций;
-выявить особенности инвестиционной политики;
-изучить механизм работы рейтинговых агентств и их значение в инвестиционной привлекательности страны;
-определить факторы, сдерживающие приток инвестиций, основываясь на дискуссии на экономических форумах.
Объектом исследования являются иностранные инвестиции и инвестиционный климат; предметом - процесс привлечения иностранных инвестиций и факторы, определяющие размеры притока иностранных инвестиций.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, каждая из которых описывает решение поставленных задач, заключения, списка используемых источников и приложений. В первой главе рассматриваются концепции влияния различных факторов на объемы привлекаемых прямых иностранных инвестиций. Во второй главе описывается текущая политика органов власти и существующие нормативно - правовые акты в сфере привлечения прямых иностранных инвестиций. В третьей главе проводится анализ всех отстающих сфер инвестиционного климата, которые создают препятствия к привлечению инвесторов. Также, формулируются способы решения исходя из сложившейся политической ситуации.
Теоретической основой исследования послужили научные труды таких отечественных ученых-экономистов, как Бочаров В. В., Балабанов И.Т., Подшиваленко Г.П., Грязнова А. Г., Ильина С. А., Киселёва Н. В. и другие. Кроме того, свежая информация бралась из экономического журнала «Молодой ученый», Российского внешнеэкономического вестника и из выступлений компетентных лиц на экономических форумах.
Практическая значимость исследования заключается в разработке рекомендаций по совершенствованию инвестиционной активности, а именно, в обнаружении и изучении природы факторов, сдерживающих приток иностранных инвестиций в страну.
Нормативной базой исследования являются федеральные законы, Налоговый кодекс РФ. Источниками макроэкономических показателей послужили Федеральная служба государственной статистики и отчеты Центрального Банка.

Купить

Привлечение в широких масштабах иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.
В работе стояла цель провести параллель между инвестиционным климатом и количеством привлеченных инвестиций в страну, и выявить закономерности для улучшения ситуации.
Наше исследование началось с определения понятия «инвестиции». Так как единого понятия в теории не существует, в работе было использовано определение, включающее в себя идеи нескольких авторов. Далее подробно рассмотрела классификацию инвестиций и историю формирования. Выявила положительные и негативные последствия от инвестиционной деятельности для страны-реципиента и страны-инвестора. Ключевым отрицательным моментом для страны-инвестора является то, что, рассчитывая на прибыль от функционирования предприятий в другой стране, она может столкнуться с миграцией рабочей силы и спадом отечественного производства. Поэтому, несмотря на первоначальную однозначность позитивной стороны данного вопроса, государству следует правильно ставить цели для инвестиционной деятельности.
Во втором пункте первой главы речь шла об инвестиционном климате. Исследуя многообразие трактовок русских и иностранных ученых, мы выбрали понятие, сформулированной А. Н. Грязновой. Далее определили такие основные элементы, отражающие инвестиционный климат, как инвестиционный потенциал, риски, активность, привлекательность страны и субъективная оценка инвестора. Кроме этого, определили ряд факторов, формирующих инвестиционный климат. К ним относятся: политические, экономические, правовые, финансовые, социальные, производственные, инфраструктурные, трудовые, экологические, инновационные. Рассматривая различные классификации, в которые сгруппированы факторы, выделила подход экономиста К. В. Балдина. К действиям, отрицательно сказывающимся на инвестиционном климате, он отнес: нестабильную экономическую и политическую ситуацию в стране (высокий уровень инфляции, государственного долга, дефицит бюджета, плохо развитый национальный рынок), завышенную стоимость природных, трудовых ресурсов и ставок рефинансирования, а также, коррупцию, бюрократию и провалы в законодательной, судебной и правовой сферах.
В третьем параграфе мы провели сравнительную характеристику инвестиционного климата стран с разными уровнями экономического развития. Опираясь на теоретическую базу, отраженную в первых параграфах, я сравнивала макроэкономические показатели (количество населения, ВВП, ВВП на душу населения, уровень безработицы, инфляция, государственный долг), данные по внешней торговле (товарооборот, экспорт, импорт, сальдо), индикаторы развития стран по мировым рейтингам (индексы глобальной конкурентоспособности, человеческого развития стран мира, вовлеченности стран в международную торговлю и другие), ПИИ в динамике.
Проведенный сравнительный анализ факторов, влияющих на инвестиционный климат развитой и развивающейся страны позволил выделить преимущества и недостатки в обеих странах и сделать вывод о том, что нынешняя ситуация с инвестиционным климатом накладывает на страны разные проблемы и устремления.
Высокая инвестиционная привлекательность Сингапура складывается из экономической и политической стабильности государства, высококонкурентной среды, высококвалифицированных трудовых ресурсов, благоприятного климата и высокого уровня жизни населения. К слабым местам экономики Сингапура можно отнести ограниченность страны ресурсами, относительно высокую стоимость национальной рабочей силы и импорт Сингапуром почти всего продовольствия и энергии.
Турция, относящаяся к развивающимся странам, обладает меньшей инвестиционной привлекательностью в связи с нестабильной военно-политической ситуацией, дефицитом счета текущих операций, для финансирования которого Турции требуются займы, высокой инфляцией в стране. Инвестиционный климат страны за последнее десятилетие изменился в положительную сторону, но из-за подверженности колебаниям конъюнктуры мирового рынка капитала, возможно, внешнеэкономическая политика будет в определенной степени переориентирована в сторону своих ближневосточных соседей.
Во второй главе я рассматривала специфику российского инвестиционного климата. В первом параграфе предстояло провести количественный анализ иностранных инвестиций в Российской Федерации. Все началось с обозревания динамики поступления иностранных инвестиций в Россию с 1995 по 2016 гг., млрд. долл.с комментариями по поводу снижения или повышения количества поступивших иностранных инвестиций. Далее, рассматривая структуру поступления иностранных инвестиций по типам, выяснилось, что объём прямых и портфельных инвестиций по отношению к общему числу инвестиций в процентах имеет тенденцию к снижению.
Структура иностранных инвестиций по видам экономической деятельности показала, что такие виды экономической деятельности, как обрабатывающее производство, добыча полезных ископаемых, оптовая и розничная торговля и финансовая деятельность являются лидирующими. Вследствие дифференциации распределения иностранных инвестиций по регионам, безоговорочным лидером является Центральный Федеральный округ. Следующие по убыванию поступления иностранных инвестиций следуют такие округа, как Северо-Западный, Уральский и Сибирский.
Главными причинами такого неравномерного распределения иностранных инвестиций в России является то, что в регионы с наибольшим количеством поступивших инвестиций обладают большим ресурсным потенциалом, концентрацией экспортно-ориентированных предприятий, более развитой инфраструктурой внутренним рынком и потребительским спросом. Согласно представленным сведениям Росстата, за последние годы, ведущими странами-инвесторами в экономику Россию, доля которых в общем объеме накопленных иностранных инвестиций растет и составляет 80%, являются Кипр, Нидерланды, Люксембург, Германия, Великобритания и Франция.
Что касается роли государства в привлечении инвестиций, то инструменты регулирования могут быть прямыми (непосредственное воздействие через законодательную, налоговую базу, финансовую помощь) и косвенными (воздействуют на поведение субъектов и формируют благоприятные условия). Эффективное государственное регулирование требует использование прямых и косвенных инструментов в совокупности. Кроме того, имеются такие институты по развитию инвестиционной деятельности, как: ГК «Внешэкономбанк», Инвестиционный фонд Российской Федерации, ОАО «Российский банк развития», ОАО «РОСНАНО», ОАО «Российский сельскохозяйственный банк» и Особые экономические зоны. Они осуществляют кредитование инвестиционных проектов, предоставляют налоговые преференции.
В третьей главе дипломной работы рассматривается проблематика привлечения иностранных инвестиций в Россию. Перечисленные факторы, влияющие в большей степени негативно на формирование инвестиционного климата в России, тpeбyют paзpaбoтки кoмплeкca мep пи его УЛУЧШСНИЮ для повышения привлекательности инвестиционного климата. Вместе c тем, как показывает анализ, быстро и круто изменить ситуацию практически невозможно. К основным факторам, которые сдерживают приток иностранного капитала в экономику России можно отнести:
1. несовершенство законодательной базы;
2. сложная для инвесторов система оформления предпринимательской деятельности, выражаемое в бюрократизме;
3. нарушение и частое изменение принципов налогообложения;
Что касается внешних обстоятельств, то к ним относятся: девальвации рубля, политические конфликты и санкции со стороны ЕС и США.
Отcюдa пpинципиaльный вывод: paзyмнaя пoлитикa состоит в том, чтобы обеспечить постоянное и неуклонное улучшение ситуации. У инвесторов должна сложиться уверенность, что общая макроэкономическая ситуация в России стабилизируется.
Формулируя рекомендации, которые могут улучшить инвестиционный климат России я выделила:
1. совершенствование законодательной базы;
2. переход к цифровой экономике - это облегчит процедуру инвестирования;
3. предоставление иностранным инвесторам необходимых гарантий и защиты прав собственности;
4. большее финансирование новых технологий и инноваций, которые в данный момент приоритетнее сырьевых отраслей.
В работе я изучила состояние инвестиционного климата в России. Судя по свежим статистическим данным Банка России, приток прямых иностранных инвестиций вырос в 4 раза с момента кризиса, а это значит, что не стоит рассматривать ситуацию в негативном ключе.
В работе я попробовала доказать, что одна из важнейших проблем реформирования и модернизации российской экономики - привлечение иностранных инвестиций. России просто необходим иностранный капитал, который мог бы принести новые технологии и современные методы управления, а также способствовать развитию отечественных инвестиций.

Купить